万亿人民币“出海”

  一个初具规模离岸人民币投资市场出水

  ⊙记者 时娜 ○编辑 梁伟

  2010年，香港交易所掌舵人李小加预见了国际贸易及金融市场将迎来一位新的主角。

  还不到四年的时间，这个预测就得到印证。据统计，目前留在境外的人民币已逾万亿。

  数以万亿计的人民币“出海”沉积，标志着一个初具规模的离岸人民币投资市场正在形成。接受上海证券报记者采访的市场人士认为，沪港通、跨境贷等对外开放新举措将进一步打通人民币回流渠道，这将有助提升离岸人民币投资市场的广度和深度，推动人民币成为越来越重要的国际投资货币，并在未来逐步成为国际主要储备货币。

  出海人民币已逾万亿

  2010年7月19日，中国人民银行与中国香港金融管理局联合宣布可在香港交割人民币，当时香港交易所集团行政总裁李小加就预测，这“是一个以万亿元计的商机”。

  还不到四年的时间，这个预测就得到印证。

  香港金融管理局5月30日发布的统计数字显示，截至2014年4月份，香港人民币存款已从2010年7月份的1040亿元增至9599亿元。花旗集团香港及澳门区行长卢韦柏预期，至今年底，香港人民币存款可突破10000亿关口。

  事实上，2009年启动跨境贸易人民币结算试点以来，跨境贸易人民币结算金额增长迅猛，国际经济往来中使用和持有人民币的意愿也急速提升。

  央行最新公布的数据显示，一季度跨境贸易人民币结算业务发生1.65万亿元，同比激增60%。而2013年跨境贸易人民币结算业务累计发生4.63万亿元，比2012年激增57%。与此同时，越来越多的海外企业选择持有人民币，相当一部分人民币留在了海外。

  “要是加上新加坡、伦敦以及我国台湾地区等，留在海外的人民币其实早已经超过10000亿。”有外汇交易员称。

  据新加坡金融管理局助理局长梁新松透露，截至去年12月末，新加坡的人民币存款已达到2000亿元；而我国台湾地区货币政策主管部门此前也公布，截至今年3月底，我国台湾地区人民币存款余额达2683.92亿元。

  离岸人民币投资市场渐成气候

  日益庞大的人民币资金池，已撬动起一个初具规模的离岸人民币投资市场。

  当前的香港离岸人民币市场，已与2010年启动之初时不可同日而语，不仅人民币产品体系更加健全，债券、股票、保险、基金、期货产品应有尽有，而且市场的流动性也显著提升。

  港交所为上海证券报提供的资料显示，截至2014年4月30日，香港交易所旗下市场共有98只以人民币计价及交易的债券、12只以人民币和港币同时计价及交易的RQFII 交易所买卖基金(ETF)、2只以人民币计价及交易的黄金ETF、1只以人民币计价及交易的房地产投资信托基金、3只以人民币计价及交易的债券指数ETF、3只以人民币计价及交易的衍生权证、1只以人民币计价交易的股票，以及一种可交收人民币的期货合约。港交所还在积极筹备把人民币产品延伸至商品期货领域，今年下半年将推出以人民币计价的铜、铝、锌商品期货合约。

  人民币产品的交投也渐趋活跃，部分产品甚至跻身香港资本市场主流投资品种行列。如追踪富时A50指数的南方A50 指数ETF，推出不到两年的时间，基金规模已超过220亿元人民币，成为香港第四大ETF产品，其以人民币计价的部分2014年以来日均成交额高达3700万人民币。

  至于香港交易所的人民币货币期货，自2012年推出以来，成交量和持仓量也一直稳步增长。3月19日，港交所旗下的人民币货币期货的成交合约张数一度创下了6318张（名义金额为6.32亿美元）的最高纪录。与此同时，人民币期货未平仓合约数量也较推出之初增长了六倍多，并在2月14日创下了23887张（名义金额为24亿美元）的新高。

  国际贸易及金融市场新主角

  离岸人民币资金池的日益增加及投资产品的不断丰富，吸引越来越多的境外投资者加入到人民币交易与投资的行列中来。“离岸人民币已不再是新兴市场货币，因为它实现了全球化交易。”芝加哥商品交易所外汇与利率产品高级总监MalcolmBaker近期说，“尽管85%-90%的离岸人民币交易来自香港地区，我们也看到来自巴西、加拿大、欧洲与北美的参与者。”

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