⊙记者 董铮铮 ⊙编辑 孙忠

  5月以来期指总持仓纪录频繁被刷新，昨日，这一纪录再度被打破，截至收盘，四合约总持仓量达17.79万手，多空大战热度不减。13日，期指强势反弹，主力合约最终收报2177.2点，涨幅1.25%。市场人士认为，宏观面趋好，期指在持续盘整后出现反弹向上的概率增大。

  利空因素弱化

  从期指走势来看，本周期指三涨两跌，周K线收阳。周一，期指冲高回落，延续弱势。周二，期指放量反弹，看空情绪出现缓解。周三周四，期指维持区间震荡走势。周五，期指收盘站于60日均线之上，上涨26.8点，涨幅1.25%。

  从期现溢价来看，主力合约本周多数时间呈现小幅贴水态势。周一至周四，期指依次贴水6.1、3.7、9.6、3.0点。周五，IF1406合约与和现货沪深300指数间正溢价1.0点，由贴水转升水。

  从消息面来看，本周央行大幅净投放1040亿资金，市场利率水平继续低位运行，6月运行过半，钱荒担忧进一步削弱；宏观数据进一步验证了经济企稳并温和反弹的格局，包括进出口数据的继续改善，新增信贷明显回升等；沪深交易所优先股实施细则出齐，对市场形成助推。

  “本周期指呈现震荡走强的格局，并在周五略微形成一定突破迹象”，中信期货研究所副总经理刘宾表示，支撑本周期指逐渐摆脱上周的宽幅震荡并逐渐回升的力量主要来自上述消息面的利多支撑，而前期的利空压制房地产、新股重启及流动性担忧等明显弱化，导致市场在上周短暂调整后再度获得支撑。

  持仓再度加码

  持仓异动方面，本周期指四合约总持仓量依然维持在历史高位，多空僵持的局面仍在继续。周一周二，期指总持仓量维持在16万手以上的历史高位。周三，期指四合约总持仓量再度突破17万手，多空分歧仍然较大。同时，资金加码下月合约，机构主力出现提前移仓布局的迹象。周四，总持仓略有回落。

  截至周五收盘，中金所持仓排名显示，IF1406合约前20名多头席位增持1512手至5.58万手，前20名空头席位减持1171手至6.26万手。下月合约IF1407多头主力和空头主力席位分别增持6432手和8552手。期指四合约总持仓量逼近18万手大关，达17.79万手，再创历史新高。

  “资金仍然在大量流入，多空的博弈仍在继续，这在最近两个月来已经连续突破了14、15、16、17万手四个整数关”，刘宾表示，资金堆积现象非常明显，但趋势却不明朗，如此巨大的资金博弈一旦确认向上突破，则可能释放较大力量。

  刘宾认为，从目前的格局看，宏观大环境的暖意为市场形成支撑，持续盘整后，市场对政策组合拳似乎有叠加效应的滞后反应，但后期能否有持续政策利多形成助推仍待观察，预计反弹形成突破的概率增大。