我，一笔资金。从昨天起，自贸区账户体系将帮助企业更好地利用利率和汇率两种资源，打开的想象空间远非以前的政策可比

  ⊙记者 颜剑 王媛 ○编辑 孙忠

  这天，没有新政策的发布，但却是上海自贸区史上值得纪念的一天。

  18日，上海首批金融机构正式启动自由贸易账户（FT账户）业务。当日，已接入人民银行上海总部系统的中行、工行、建行上海市分行、浦发行上海分行、上海银行5家银行已实现了开立FT账户的功能。

  自由贸易账户的开立，是央行《关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见》的核心内容。该项业务的启动，将使得此前落地的诸多自贸区金融细则在业务的层面上具备现实的可操作性。

  中国银行上海分行国际业务部总经理张欣园说，FT账户实际上就是针对自贸区经济金融行为监控的账户体系。“分账核算体系是自贸区未来继续改革的载体，也可以说是自贸区推进的‘高速公路’”，这也是自贸区内操作投融资汇兑创新业务的基础。

  账户是起点

  账户是所有经济金融行为的出发点。自从上海自贸区设立以来，监管层就确立了“一线宏观审慎、二线有限渗透”监管原则。而为了对自贸区所有的经济金融行为形成有效的监控监测，唯一的办法就是基于一个特别的账户体系，从而也就有了银行分账核算体系，也就有了FT账户。

  浦发银行人士说，目前作为在自贸区内注册的机构可以在该行30家区域支行及自贸区分行办理自贸区FT业务。前面所提及的其余四家银行在上海市内的部分网点也有这样的业务。

  FT账户只是一个统称，实际上它分为很多类别。按照规定，机构可开立的账户有三种，包括区内机构自由贸易账户（FTE）、境外机构自由贸易账户（FTN）、同业机构自由贸易账户（FTU）。而金融机构为个人开立的自由贸易账户也分为两类，包括区内个人自由贸易账户（FTI）、区内境外个人自由贸易账户（FTF）。不过，境内区外的企业和个人不能开立自由贸易账户。

  昨天，不少机构都在不同的银行开立了不同类型的FT账户。比如光明米业集团上海国际贸易公司则在浦发开立了账户，而包括宝钢、百视通、中航国际租赁等15家企业在中国银行开立了FT账户。

  严格的管控

  一个账户体系，四个改革方向，是自贸区金融改革的主要内容。FT账户体系的启动，将使得此前落地的诸多金融政策细则，在业务层面真正具有可操作性。

  黄雪军认为，FT账户体系的建立，使得央行目前并未对区内与境内区外之间的资金流转进行规模控制。因为按照现有的制度安排，央行能比较有效预测资金流动的规模。不过，她也说，随着未来自贸区业务规模的不断扩大，不排除未来在区内与境内区外的资金流动进行规模管控。

  “企业在银行开FT账户、账户上进了一笔资金、资金是活期还是定期、利率、汇兑、贷款发放等各种交易信息，银行分账核算系统都会直接向人民银行报送，而人民银行对应的系统叫做FTZmis系统。”张欣园介绍。

  办理自贸区业务的银行则会形成一张独立的资产负债表，最终要满足人民银行所要求的“标识分段、分账核算、独立出表、自求平衡”的规定。黄雪军还补充道，FT账户里的资金是不可以提现的，因而试图通过FT账户提现来将海外资金带入境内是不可能的。

  有了FT账户，就可办理经常和直接投资项下的跨境资金结算，同时也可按规定办理投融资汇兑创新及相关业务。

  对于外界广泛关注的区内与境内区外之间的资金划转问题，央行上海总部规定，机构自由贸易账户与境内（含区内）机构非自由贸易账户之间产生的资金划转（含同名账户）被视同跨境业务管理，金融机构需要进行真实性审核。

  全新的业务空间

  昨天，上汽国贸在中国银行办理了首笔分账核算业务，完成了首个自由贸易账户开户、首笔对外直接投资项下资金划转、货币兑换以及信用证开立等一系列业务。

  在这笔业务中，交易资金通过企业一般账户划入其FT账户，并通过中国银行进行区内平盘兑换为美元后汇往南美智利，顺利完成境外项目投资启动资金的落地。同时，中国银行为上汽国贸办理了FT账户内的信用证开证业务，用于向境外采购汽车零部件。

  张欣园说，上汽国贸之所以通过FT账户来完成境外项目投资，是因为通过此账户可以与普通对外投资的前置审核脱钩，从而其速度更快；其二，其资金是在自贸区内进行汇兑，汇率非常接近离岸的价格，从而极具优势。

  “分账核算体系是未来继续改革的载体，也可以说是自贸区推进的‘高速公路’”。张欣园称，这也是操作投融资汇兑创新业务的基础。

  他说，自贸区投融资汇兑创新涉及五个方面，首先是收付与投融资审核脱钩；其二是利用自贸体系在区内与离岸市场进行风险对冲，这两点已经可以实现。而涉及个人QDII的跨境投融资业务、涉及资本市场的进一步放开、跨境投融资业务等业务还需要等待进一步的细则出台。

  在他看来，FT账户体系的建立将使得客户面对境内、区内、境外三个市场，三种资源，从而获得更为低廉的资金价格。对银行而言，这将改变其过去只提供金融产品的服务方式，“金融解决方案，空间远非此前所能想象。”

  FT账户的开立同时也助力了上海黄金交易所国际板的进程。昨日，央行上海总部与上海黄金交易所签署了合作备忘录。在此基础上，上海黄金交易所又分别与工行、建行、中行上海市分行，浦发行上海分行4家银行现场签订《结算银行合作协议》。

  上海黄金交易所理事长许罗德透露，上海黄金交易所国际板已经“搭台”完毕，相关业务将很快落地开展。