未来12个月除优先股外无其他股权融资计划

  ⊙记者 苗燕 ○编辑 孙忠

  农业银行23日下午召开股东大会，讨论通过了发行优先股的方案。按照此前的公告，农行计划发行不高于800亿元的优先股。农行董事长蒋超良在回答股东提问时表示，当前是比较好的优先股发行窗口，且这种方式避免了伤及老股东的权益。此外，他透露，农行除优先股外未来12个月内没有股权再融资的计划。

  蒋超良表示，农行上市以后，连续五个年头没有进行过股权再融资。而其他可比同业机构一般是IPO之后2-3年就进行再融资。农行也在资本监管方面做了很多工作，总资产增长大大慢于加权风险资产增长，通过资本节约满足5年不再融资。但目前农行的资本金比较紧张，资本即将触发监管红线，尤其是一级资本比较紧张。

  蒋超良解释说，之所以选择发行优先股来补充资本，主要是因为这种方式避免了伤及老股东的权益。优先股股东不参与管理、不参与投票，对老股东的权益影响有限，没有法律障碍。此外，他认为现在是较好的发行时期，流动性比较充裕。而相比之下，增发的方式并不具备发行窗口，也面临摊薄老股东权益的问题。

  由于优先股股东按照约定股息率优先于普通股股东获得利润分配，在不考虑募集资金财务回报的情况下会造成归属于普通股股东净利润的减少，将导致归属于母公司普通股股东的每股收益、净资产收益率分别下降0.01元人民币和0.54个百分点。

  对此，农行行长张云表示，从静态角度看，对股东的短期回报会有一定的影响。但是从长期的角度看，优先股补充了银行资本金，使得银行更具有活力，会增加股东的回报。他说，从动态角度看，发行优先股之后，不仅可以为农行带来收益，而且可以计入成本，增强农行的实力。假设全部投入使用，以2013年加权平均计算，ROE将提升1.33个百分点，EPS将提升0.04元。

  据计算，在本次优先股发行的当年，农行2014年归属于母公司普通股股东的每股收益即可回到2013年每股收益人民币0.51元水平之上。

  农行副行长楼文龙表示，发行优先股一般不会影响普通股股东的分红。他称，募集资金本身也能产生效应，可以进一步增强农行各项业务的发展和盈利能力，从而增加和保持普通股股东的收益。他称，从农行IPO以来的分红状况看，都维持在35%左右，未来的利润分配政策也会保持在一个合理的区间。

  按照农行2014-2016年的股东回报规划，农行计划每年以现金方式分配给普通股股东的利润不少于该会计年度集团口径下归属母公司普通股股东净利润的10%。