26.6亿元收购“开心农场”开发商 预估值增值率达2817%

  ⊙记者 覃秘 胡心宇 ○编辑 邱江

  中文传媒拟以26.6亿元的对价收购智明星通100%股权，后者是知名社交类网页游戏《开心农场》的开发商。以公司净资产值计算，26.6亿元的预估值增值率高达2817%。

  中文传媒今日公布的预案显示，此次交易以现金支付10.1亿元，占总交易预估值的38%；发行股份支付16.5亿元，占总交易预估值的62%，其发行价为12.73元/股（分红除权后），发行约1.3亿股。此外，公司拟以11.46元/股的底价发行不超过7737.06万股股份，募集配套资金用于支付本次交易的部分现金对价。

  据预案，智明星通成立于2008年，公司以免费安全软件和导航网站为切入点，通过搭建游戏运营发行平台（337.com）和电商服务平台（行云）实现流量变现，将游戏产品作为利润的重要突破点，成功打造了面向海外市场的“流量入口—发行平台—游戏与应用产品”的闭环互联网产品生态系统。

  智明星通曾先后获得深圳利通和创新工场的投资。深圳利通是深圳市腾讯计算机系统公司的关联企业，后者也为智明星通提供技术服务、广告服务。智明星通今年5月还有一次股权转让，三名受益者中的王安妮在2003年5月至2013年12月曾担任腾讯科技（上海）有限公司副总监，另两位受益者则分别有投行背景和会计师事务所背景。

  财务数据显示，截至2014年一季度末，智明星通总资产为2.7亿元，归属于母公司所有者权益合计9775.64万元；今年一季度实现营业总收入2.18亿元，净利润2264万元；2013年度营业收入6.2亿元，净利润7605.94万元。另据智明星通管理层提供的未经审计的报表，2014年4月和5月，智明星通分别实现营业收入约7900万元、8000万元，实现扣非后净利润约1400万元、1400万元。

  智明星通的股东有着较强的分红意愿。预案显示，从2011年至今的三年时间内，智明星通共有8次分红，合计分红金额高达1.38亿元人民币及180万美元。

  在智明星通打造的闭环系统中，流量入口主要有两个：一是YAC安全软件，是由智明星通联合腾讯“QQ电脑管家”团队向海外市场提供的免费系统清理和杀毒服务软件；另外就是www.V9.com等多个导航网站群，在得到流量后，智明星通则借助337.com和行云平台进行现金兑现，前者是一家全球游戏发行平台，目前已代理发行了20余款游戏，后者主要为客户的互网产品国际化提供服务。另外，公司还组建研发室进行游戏和应用APP的开发，《开心农场》即是产品之一。

  交易预案称，中文传媒拥有8家图书出版社、3张报纸、23种期刊、全江西省93家新华书店以及遍布全省的物流配送渠道优势。此次并购将立足公司的内容及线下渠道资源，结合智明星通的互联网经验和线上资源，开展各种转型尝试，提升优秀文化内容在互联网领域的传播，实现线上线下各类渠道互动，构建立体式的新媒体、全媒体传播平台。

  中文传媒董事长赵东亮告诉记者，传媒业拥抱互联网才有未来。公司将通过本次收购，积极布局互联网业务，发挥传统出版媒体业务与互联网的协同优势，推动公司从内容提供商向全方位、全媒介、全产业链的文化产品及服务运营商转变。智明星通注入的不只是一个优秀的团队、一个国际化的业务网络，更为重要的是为中文传媒注入互联网基因，线上线下相结合开展互联网创新，构建立体式的全媒体传播平台。