（上接B54版）
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示，报中国证监会备案。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
十一、基金的投资组合报告（未经审计）
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年6月6日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止2014年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1. 报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 3,922,026.81 | 0.12 |
| 其中：股票 | 3,922,026.81 | 0.12 | |
| 2 | 固定收益投资 | 3,054,703,573.50 | 96.34 |
| 其中：债券 | 3,054,703,573.50 | 96.34 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 17,622,949.14 | 0.56 |
| 7 | 其他资产 | 94,489,489.70 | 2.98 |
| 8 | 合计 | 3,170,738,039.15 | 100.00 |
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 3,922,026.81 | 0.21 |
| C | 制造业 | - | - |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 3,922,026.81 | 0.21 |
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600028 | 中国石化 | 779,727 | 3,922,026.81 | 0.21 |
上述股票明细为本基金本报告期末持有的全部股票。
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 547,966,000.00 | 29.45 |
| 其中：政策性金融债 | 547,966,000.00 | 29.45 | |
| 4 | 企业债券 | 1,323,356,209.90 | 71.11 |
| 5 | 企业短期融资券 | 260,896,000.00 | 14.02 |
| 6 | 中期票据 | 542,406,000.00 | 29.15 |
| 7 | 可转债 | 380,079,363.60 | 20.42 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 3,054,703,573.50 | 164.15 |
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 130240 | 13国开40 | 1,600,000 | 149,376,000.00 | 8.03 |
| 2 | 130247 | 13国开47 | 1,300,000 | 124,345,000.00 | 6.68 |
| 3 | 110015 | 石化转债 | 1,000,000 | 102,370,000.00 | 5.50 |
| 4 | 1380254 | 13铁道04 | 1,000,000 | 97,370,000.00 | 5.23 |
| 5 | 130231 | 13国开31 | 1,000,000 | 89,490,000.00 | 4.81 |
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8． 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1本期国债期货投资政策
在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
9.3本期国债期货投资评价
本报告期本基金没有投资国债期货。
10．投资组合报告附注
(1)基金投资前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
(2)基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
(3)其他资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 52,293.67 |
| 2 | 应收证券清算款 | 33,781,321.45 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 60,655,874.58 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 94,489,489.70 |
(4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 102,370,000.00 | 5.50 |
| 2 | 110018 | 国电转债 | 87,805,000.00 | 4.72 |
| 3 | 110023 | 民生转债 | 66,382,500.00 | 3.57 |
| 4 | 113003 | 重工转债 | 62,796,000.00 | 3.37 |
| 5 | 110016 | 川投转债 | 41,958,483.60 | 2.25 |
| 6 | 113002 | 工行转债 | 1,888,220.00 | 0.10 |
(5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
(6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日为2011年5月13日，基金合同生效以来的投资业绩及与同期业绩比较基准的比较如下表所示：
历史各时间段收益率与同期业绩比较基准收益率比较
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 2011.5.13（基金合同生效日）~2011.12.31 | 2.10% | 0.11% | -0.34% | 0.12% | 2.44% | -0.01% |
| 2012.1.1~2012.12.31 | 12.34% | 0.12% | 2.53% | 0.08% | 9.81% | 0.04% |
| 2013.1.1~2013.12.31 | 0.09% | 0.18% | -3.29% | 0.09% | 3.38% | 0.09% |
| 2014.1.1~2014.3.31 | 2.44% | 0.27% | 1.28% | 0.08% | 1.16% | 0.19% |
| 基金合同生效以来至2014.3.31 | 17.60% | 0.16% | 0.08% | 0.09% | 17.52% | 0.07% |
注：本基金的业绩比较基准：90%×中债企业债总全价指数收益率+10%×中债国债总全价指数收益率 。
十三、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、 基金管理人的管理费；
2、 基金托管人的托管费；
3、因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、
证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；
4、基金合同生效以后的信息披露费用；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金合同生效以后的会计师费和律师费；
7、基金的资金汇划费用；
8、按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产中扣除。
（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。
（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
在通常情况下，基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、除管理费和托管费之外的基金费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
（四）与基金销售有关的费用
1、 基金的申购费用
本基金的申购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见“十、基金份额的申购与赎回”一章。
2、 基金的赎回费用
本基金的赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式详见“十、基
份额的申购与赎回”一章。
（五）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
（六）基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。
（七）基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
（一）在“重要提示”中，更新了招募说明书所载内容、有关财务数据和
净值表现的截止日期。
（二）在“三、基金管理人”中的基金管理人概况、董事会成员、监事会成员和基金经理内容部分进行了变更。
（三）在“四、基金托管人”中的基金托管人部分信息进行了更新。
（四）“五、相关服务机构”部分对直销机构增加内容、对代销机构信息及审计基金财产的会计师事务所名称进行了更新。
（五）对“十、基金份额的申购、赎回与转换”部分增加了内容。
（六）“十一、基金的投资” 部分对投资组合报告内容更新至2014年3月31日。
（七）“十二、基金的业绩”部分对基金业绩更新至2014年3月31日，并更新了历史走势对比图。
（八）更新了“二十五、其他应披露事项”的内容。
泰达宏利基金管理有限公司
2014年6月27日