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  • 摩根士丹利华鑫卓越成长股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
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    摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
    2014-06-30       来源:上海证券报      

      (上接28版)

    本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人另根据CAPM模型计算得到的组合Beta值,结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。

    基金管理人将建立股指期货投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。

    若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。

    (3)权证投资策略

    本基金对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险分析的基础上,以Black-Scholes模型和二叉树期权定价模型为基础对权证进行分析定价,并根据市场情况对定价模型和参数进行适当修正。

    若法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围并及时制定相应的投资策略。

    (二) 投资程序

    1.投资决策依据

    (1)定性投资决策依据

    1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定;

    2)国内外宏观经济发展状况、国家财政政策、货币政策、产业政策、证券市场政策环境、市场资金供求状况、上市公司的经济运行状况;

    3)投资品种的预期收益率和风险水平;

    4)投资决策委员会在投研团队的支持下,给出资产配置的指导性意见,基金经理根据指导意见具体实施资产配置计划。

    (2)定量投资决策依据

    1)本基金以“量化投资”为主要投资策略,“大摩多因子阿尔法模型”是实施此策略的主要依据。

    2)在基金管理人投研团队以及金融工程团队的支持下,“大摩多因子阿尔法模型”的具备自学习与修正功能,有利于提高模型的可靠性、及时性,同时可以降低模型运行的风险。

    2.投资程序

    (1)决策架构

    本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会决定基金的投资原则、风险控制原则,指导资产配置,并对基金经理进行授权。基金经理在投资决策委员会的授权范围内行使投资管理权限。

    (2)决策程序制定

    本基金的投资决策程序由如下环节构成:

    1)投资决策委员会定期依据研究团队及基金经理提交的各类研究报告、投资策略或组合方案,以及投资风险管理团队提供的风险监测指标等,制定投资原则、风险控制原则以及资产配置的指导意见。如遇重大事项,投资决策委员会及时召开临时会议做出决议。

    2)投资管理团队负责在内部、外部研究成果的支持下,依据公司内部制度规定建立基金管理人的股票备选库,本基金以此作为大摩多因子阿尔法模型可选择的样本范围。

    3)基金经理在投资决策委员会的授权范围内,根据投资决策委员会制定的资产配置指导意见,按照“大摩多因子阿尔法模型”的选股结果,在遵守基金合同、投资内部风控制度的前提下,构建具体的投资方案并组织实施。基金经理的投资方案超过授予权限的,经履行批准程序后实施。

    4)本基金实行集中交易制度。基金经理将指令下达给交易团队,由交易团队交易主管分配给交易员执行交易指令。交易团队同时承担一线风险监控职责。

    5)投资风险管理团队由风险管理团队和监察稽核团队组成。风险管理团队定期或不定期对基金投资风险与绩效进行评估,并提供相应的评估报告;监察稽核团队对基金投资的合规性进行日常监控及事后检查。投资决策委员会和基金经理通过风险报告能够随时了解组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略。绩效评估能够确认组合是否实现了预期投资目标、组合收益的来源及投资策略成功与否,基金经理可以据以检讨投资策略,进而调整投资组合。同时,风险管理委员会根据投资风险管理团队提供的报告,结合市场、法律等环境的变化,对基金进行风险评估,并提出风险防范措施及改进建议。

    6)本基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据市场环境变化和实际需要调整上述投资流程。

    九、基金的业绩比较基准

    本基金的业绩比较基准为:中证800指数×80% + 中证综合债券指数×20%

    中证800指数由中证指数有限公司编制,其成份股是由中证500和沪深300成份股一起构成,中证800指数综合反映了沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况,与本基金面向全市场选股的策略相对一致,适合作为本基金的业绩比较基准。

    中证综合债券指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短期融资券的跨市场债券指数。该指数的推出旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势,为债券投资者提供更切合的市场基准,适合作为本基金的业绩比较基准。

    如果上述比较基准指数停止计算编制或更改名称,或者今后法律法规发生变化,又或者市场推出更具权威、且更能够表征本基金风险收益特征的指数,则本基金管理人可视情况经本基金托管人同意并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

    十、基金的风险收益特征

    本基金为股票型基金,其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的基金产品。

    十一、基金的投资组合报告

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定,于2014年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    1. 报告期末基金资产组合情况

    2. 报告期末按行业分类的股票投资组合

    3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    根据本基金基金合同规定,本基金不参与贵金属投资。

    8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

    (1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

    报告期内,本基金未参与股指期货交易;截至报告期末,本基金未持有股指期货合约。

    (2)本基金投资股指期货的投资政策

    根据本基金基金合同的规定,本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。

    本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人另根据CAPM模型计算得到的组合Beta值,结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。

    报告期内,本基金未参与股指期货交易。

    10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    (1) 本期国债期货投资政策

    根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

    (2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

    (3) 本期国债期货投资评价

    根据本基金基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。

    11. 投资组合报告附注

    (1) 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

    (2) 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

    (3) 其他各项资产构成

    (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

    十二、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    1、自基金合同生效以来至2014年3月31日,本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:

    2、自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:

    (2011年5月17日至2014年3月31日)

    十三、基金的费用与税收

    (一)与基金运作有关的费用

    1.基金费用的种类

    (1) 基金管理人的管理费;

    (2) 基金托管人的托管费;

    (3) 基金财产拨划支付的银行费用;

    (4) 基金合同生效后的基金信息披露费用;

    (5) 基金份额持有人大会费用;

    (6) 基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;

    (7) 基金的证券交易费用;

    (8) 依法可以在基金财产中列支的其他费用。

    2.上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

    3.基金费用计提方法、计提标准和支付方式

    (1)基金管理人的管理费

    在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年管理费率÷当年天数

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日基金资产净值

    基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

    (2)基金托管人的托管费

    在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年托管费率÷当年天数

    H为每日应计提的基金托管费

    E为前一日基金资产净值

    基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。

    (3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

    (二)与基金销售有关的费用

    1.基金申购费用

    本基金以申购金额为基数采用比例费率计算申购费,投资人在一天内如果有多笔申购,

    适用费率按单笔分别计算。申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

    本基金自2013年11月1日起,对于通过本公司直销中心申购本基金的养老金客户实施特定申购费率。养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等,包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方和行业社会保障基金、企业年金单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型,基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围,并按规定向中国证监会备案。

    通过基金管理人的直销中心申购本基金基金份额的养老金客户申购费率见下表:

    除养老金客户外的其他投资者申购本基金基金份额申购费率见下表:

    计算公式:

    申购费用=申购金额-净申购金额

    净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

    2.基金赎回费用

    本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额的25%归基金财产,其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。具体赎回费率结构如下:

    注:1年指365天。

    计算公式:

    赎回费用=赎回金额×赎回费率

    赎回金额=赎回份数×赎回价格

    赎回价格=申请日基金份额净值

    3.转换费用

    本基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差两部分构成,具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由基金份额持有人承担,计算方法如下:

    转出金额=转出份额×转出基金当日基金份额净值

    转出基金赎回费=转出金额×转出基金赎回费率

    转入总金额=转出金额-转出基金赎回费

    申购补差费=转入总金额×申购补差费率/(1+申购补差费率)

    转换费用=转出基金赎回费+申购补差费

    (1)对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率)的基金,以转入总金额对应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用。

    (2)转出基金赎回费不低于25%的部分归入转出基金资产。

    (3)计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、招募说明书及相关公告的规定费率执行,对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务,按照本公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。

    基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

    (三)不列入基金费用的项目

    基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

    (四)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。

    (五)基金税收

    基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。

    十四、对招募说明书更新部分的说明

    本招募说明书依据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》及其它有关法律法规的要求,对2013年12月31日刊登的《摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金招募说明书(更新)》进行了更新,主要更新的内容如下:

    摩根士丹利华鑫基金管理有限公司

    二○一四年六月三十日

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资341,940,626.6678.87
     其中:股票341,940,626.6678.87
    2固定收益投资46,904,830.5610.82
     其中:债券46,904,830.5610.82
     资产支持证券--
    3贵金属投资--
    4金融衍生品投资--
    5买入返售金融资产15,000,000.003.46
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    6银行存款和结算备付金合计25,431,304.035.87
    7其他资产4,251,728.390.98
    8合计433,528,489.64100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业6,540,264.751.53
    B采矿业16,463,796.353.85
    C制造业231,013,036.1654.09
    D电力、热力、燃气及水生产和供应业4,830,693.761.13
    E建筑业--
    F批发和零售业20,680,661.024.84
    G交通运输、仓储和邮政业892,000.200.21
    H住宿和餐饮业3,051,487.700.71
    I信息传输、软件和信息技术服务业21,716,105.085.08
    J金融业--
    K房地产业30,443,889.997.13
    L租赁和商务服务业--
    M科学研究和技术服务业--
    N水利、环境和公共设施管理业6,194,957.151.45
    O居民服务、修理和其他服务业--
    P教育--
    Q卫生和社会工作--
    R文化、体育和娱乐业113,734.500.03
    S综合--
     合计341,940,626.6680.06

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1000697炼石有色459,1195,417,604.201.27
    2002598山东章鼓589,4084,827,251.521.13
    3600965福成五丰667,0974,709,704.821.10
    4000812陕西金叶858,7644,156,417.760.97
    5002150通润装备631,5414,111,331.910.96
    6000593大通燃气592,3473,939,107.550.92
    7600382广东明珠519,7413,866,873.040.91
    8600191华资实业630,1353,667,385.700.86
    9600099林海股份662,4363,663,271.080.86
    10002058威 尔 泰435,2523,660,469.320.86

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券17,000,000.003.98
    2央行票据--
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债29,904,830.567.00
    8其他--
    9合计46,904,830.5610.98

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    101930713国债07170,00017,000,000.003.98
    2113002工行转债130,57012,976,046.603.04
    3110018国电转债70,0007,231,000.001.69
    4110023民生转债60,0005,310,600.001.24
    5127002徐工转债31,3202,759,699.160.65

    序号名称金额(元)
    1存出保证金180,375.83
    2应收证券清算款2,838,641.24
    3应收股利-
    4应收利息561,701.67
    5应收申购款671,009.65
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计4,251,728.39

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1113002工行转债12,976,046.603.04
    2110018国电转债7,231,000.001.69
    3110023民生转债5,310,600.001.24
    4113001中行转债979,300.000.23
    5125089深机转债648,184.800.15

    阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准

    收益率③

    业绩比较基准

    收益率标准差④

    ①-③②-④
    2011年5月17日至2011年12月31日-19.00%1.14%-21.49%1.10%2.49%0.04%
    2012年1月1日至2012年12月31日5.80%1.30%5.75%1.06%0.05%0.24%
    2013年1月1日至2013年12月31日28.47%1.09%-0.54%1.09%29.01%0.00%
    自基金合同生效日起至2014年3月31日10.90%1.20%-20.99%1.07%31.89%0.13%

    申购金额(M)申购费率
    M<100万元0.6%
    100万元≤M<500万元0.4%
    M≥500万元每笔1000元

    申购金额(M)申购费率
    M<100万元1.50%
    100万元≤M<500万元1.00%
    M≥500万元每笔1000元

    持有年限(Y)赎回费率
    Y<1年0.50%
    1年≤Y<2年0.25%
    Y≥2年0%

    序号修改部分说明
    1重要提示更新本招募说明书所载内容截止日期
    2三、基金管理人更新了“主要人员情况”的有关信息
    3四、基金托管人根据基金托管人提供的信息,更新了“基金托管人”有关信息
    4五、相关服务机构根据服务机构的实际情况更新了相关机构的信息
    5九、基金的投资更新最近一期投资组合报告的内容,即截至2014年3月31日的基金投资组合报告
    6十、基金的业绩更新了基金的投资业绩,即截至2014年3月31日的基金投资业绩
    7二十二、其他应披露事项根据最新情况对相关应披露事项进行了更新