证券代码：300387 证券简称：富邦股份 公告编码：2014-001

  湖北富邦科技股份有限公司上市首日风险提示及澄清公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

经深圳证券交易所《关于湖北富邦科技股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2014]225号）同意，本公司人民币普通股股票将于2014年7月2日在创业板上市。证券简称为“富邦股份”，证券代码为“300387”，本次发行后公司人民币普通股股份总数为6,099万股。本次公开发行1,525万股，老股东公开发售的226万股股份自公司上市之日起锁定12个月后上市交易，首次公开发行的1,299万股股票自上市之日起开始上市交易。

本公司郑重提请投资者：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素及澄清公告：

一、风险提示

1、市场竞争加剧的风险。我国化肥助剂行业起步较晚，行业发展前景广阔，产品附加值较高。经过近10年的发展，我国化肥助剂行业生产规模快速增长，生产企业数量众多，但普遍规模较小、技术水平不高、服务能力较弱，具有核心竞争力的企业数量有限，中小规模企业之间的竞争较为激烈。此外，随着我国化肥助剂产品市场的不断开放，外资品牌对国内企业构成了较大的竞争压力。

虽然本公司通过技术创新和提供整体解决方案，在国内化肥助剂行业市场的竞争中取得了较大优势，并成为国内极少数几家能与国际品牌相竞争的企业，但如果未来市场竞争加剧，公司不能保持和强化自身的综合竞争力，导致自身竞争优势弱化，将会对公司的持续盈利能力产生不利影响。

2、对化肥行业企业依赖的风险。（1）化肥行业周期性波动导致的风险：化肥助剂作为化肥产品的重要功能性材料，其行业利润水平会受到化肥行业周期性波动的影响。由于化肥助剂占化肥成本的比重较小，客户对其售价敏感度较低，化肥助剂行业利润水平的波动远小于化肥行业利润水平的波动。但不排除当化肥行业大幅减产或者利润水平大幅下滑时，公司出现销售收入下滑或利润水平下降，从而对公司的盈利能力产生一定的不利影响。（2）影响化肥行业的综合因素发生变化所导致的风险：化肥行业及公司主要产品对应的化肥细分行业的行业前景、产业政策、经营环境、产品周期、市场容量、增长率及变化情况等因素对该等行业的产能规模、生产总量、利润水平、市场需求、发展空间及发展方向、增长速度等指标构成重要影响，从而对公司的收入增长速度、利润水平、产品研发方向等产生影响，进而影响公司的成长性及持续盈利能力。因此，若未来这些因素发生不利变化，造成化肥行业生产总量、增长速度等指标出现波动，将会对公司的成长性及持续盈利能力产生一定的不利影响。

3、原材料价格波动风险。报告期内，公司原材料主要包括矿物油、表面活性剂和色素等，其采购价格波动对2013年主营业务毛利率影响分别如下：

项目	2013年毛利率变动幅度
主要原材料价格波动幅度	5%	10%	15%
矿物油价格波动对毛利率的影响	-1.26%	-2.52%	-3.78%
表面活性剂价格波动对毛利率的影响	-0.38%	-0.76%	-1.14%
色素价格波动对毛利率的影响	-0.12%	-0.24%	-0.36%
植物油副产品价格波动对毛利率的影响	-0.50%	-1.00%	-1.50%

从上表可以看出，毛利率对矿物油价格变动的敏感度最高，矿物油与国际原油价格相关联，报告期内，国际原油价格波动幅度较大，导致公司原材料价格呈现一定幅度的波动。公司产品价格随原材料价格的波动而波动，但产品价格的波动存在一定的滞后性，从而影响到公司的毛利率，并最终对公司的盈利情况产生一定影响。

4、创新项目引致的风险。公司目前正在推进圆颗粒钾肥项目、通过含磷废水处理回收缓释肥料等创新项目，计划通过新项目的建设为公司培育更多新的利润增长点。

圆颗粒钾肥项目。钾肥分为粉状钾肥与颗粒钾肥，其中粉状钾肥用于制造复合肥，颗粒钾肥可以直接配制BB肥。随着测土配方施肥的大力推广，BB肥市场将快速发展，圆颗粒钾肥需求巨大。目前，国内外多采用挤压造粒工艺生产圆颗粒钾肥，但挤压出来的颗粒钾肥普遍存在粒子不规则、强度低、粉尘大等问题。公司采用转鼓造粒连续成球工艺，所生产的圆颗粒钾肥具备颗粒圆润、粒子强度高等特点。目前，该技术已在中试装置上突破造粒、干燥、破碎、粉尘处理、设备腐蚀等关键技术，并申报多项专利。

含磷废水处理及回收缓释肥料项目。目前，国内磷肥工业含磷废水主要采用二步石灰法处理，并将废渣掩埋。公司采用结晶法技术在处理废水的基础上，同时回收五氧化二磷，获取磷酸铵镁、磷酸铵锌等缓释肥料；此外，该技术还可用于回收生活废水中的五氧化二磷。目前，该技术已被鉴定为国际先进水平，并申报多项专利，并与云天化国际签署了《废水磷回收合作框架协议》。

综上，上述项目的建成投产将对公司业务发展规划的实施、经营业绩水平的提升产生重大影响。但是，圆颗粒钾肥项目装置放大时设备的稳定性、测土配方施肥政策的推广力度；含磷废水处理及回收缓释肥料项目产业化的进度和资金投入力度、国家有关含磷废水的环境保护力度均会对项目的经济价值产生影响。

5、人力资源及人工成本上升的风险。目前公司主要管理和生产基地位于湖北省应城市，存在对优秀人才吸引力不足的问题。随着业务规模的不断扩大，公司对各类人才特别是高层次人才的需求逐渐增加，如果公司不能采取有效措施吸引人才，未来可能面临一定的人力资源风险。

报告期内，随着公司经营规模扩大、员工人数增加及国内物价水平不断提高，人工成本快速增长，2011-2013年，分别为1,554.90万元、1,977.27万元及2,129.03万元。公司系国家火炬计划重点高新技术企业，在当地保持较高的员工薪酬和福利待遇，2011-2012年，公司年均人工成本分别为7.51万元和8.56万元，高于孝感地区2011-2012年城镇在岗职工年均工资水平（分别为2.55万元和2.81万元）。随着员工薪酬和福利待遇进一步提高，公司的生产成本面临一定的上升风险，如果公司未能有效控制人工成本、提高主营业务的收入水平，则将面临盈利能力下降的风险。

6、上市当年净资产收益率和每股收益下降的风险。2013年末，公司净资产为29,378.11万元，2013 年度，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为20.85%，扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.14 元。本次发行结束后，总股本、净资产大幅增加，而募集资金投资项目存在建设期，项目建成投产产生效益需要一定周期。因此，公司存在发行后（包括发行当年）每股收益和净资产收益率下降的风险。为填补本次发行后可能导致的即期回报摊薄或即期收益减少，公司拟采取的措施包括严格控制成本及费用、统筹合理安排项目的投资建设、大力开拓新市场和新领域、加大研发投入和技术创新等，从而提升公司本次发行募集资金到位后的回报能力。

二、媒体质疑澄清

公司自2012年7月6日预披露至2014年6月30日止该段期间内有关媒体报道的情况进行了自查，期间媒体质疑内容主要集中在以下几方面，并就有代表性的问题自查，现澄清说明如下：

（一）关于核心技术人员缺失的质疑

质疑：

富邦股份核心技术人员仅有3人，即公司董事长王仁宗、副总经理阮自斌、售后服务部技术总监缪鸽。除现有技术团队薄弱外，公司所在应城市，隶属湖北孝感市，化工企业偏多，离武汉市区将近100公里，公司地理位置也并不占优势，即难以吸引优秀的技术人员，又很难留住高素质人才，未来技术力量前景不容乐观。

澄清：

《招股说明书》中披露的截至2013年12月31日，公司技术及研发人员人数达75人，占总人数的比例为32.33%，其中大专及以上学历人数占比约40%，公司技术研发团队实力雄厚。公司募投项目之一工程技术中心建设地点为武汉东湖新技术开发区，工程技术中心的建设将利用武汉作为重要文化教育中心的区位优势，吸引高层次研发人才，提高公司在技术、研发、成果转化等方面的能力，为企业持续健康发展打下坚实基础。

（二）关于大客户业绩不振、募投产能消化的质疑

质疑：

富邦股份2009年至2011年的第一大客户均为云天化集团，销售金额分别为2,767.02万元、3,468.97万元、3,707.84万元，占营业收入比例为16.12%、16.32%和13.97%。而云天化在亏损资产剥离之前，去年三季度时仍然巨亏8.5亿元。市场人士认为，云天化巨亏很可能缩减采购力度，或将波及公司的业绩。

澄清：

1、云天化股份2013年前三季度亏损的原因

根据巨潮资讯网披露的云天化股份2013年前三季度季报显示，云天化股份利润总额年初至报告期末比上年同期减少195.81%，主要原因是由于市场低迷，主要产品磷酸一铵、磷酸二铵、玻璃纤维、聚甲醛等价格下降导致毛利减少，本年运费上涨导致销售费用增加，资金结构变化及部分工程项目转入固定资产停止利息资本化导致财务费用上升。

云天化股份子公司云南天安化工有限公司等为公司客户，公司为该等客户的产品提供包裹、造粒服务，销售收入按照双方确认的加工处理的合格成品数量进行结算，因而云天化股份下游化肥产品销售价格的下降对公司销售收入影响较小。

2、近两年公司与云天化集团的业务情况

2012-2013年，公司对云天化集团销售收入分别为2,610.74万元和3,711.13万元，占营业收入的比重分别为9.11%和12.28%，呈上升趋势；云天化集团回款情况较好，回款风险较小；云天化股份巨亏对公司的业绩未造成重大影响。

3、主要客户业绩上升

根据巨潮资讯网披露的相关年报，公司客户中新都化工、史丹利、金正大等上市公司2013年度业绩均呈现较大增长，具体如下：

单位：万元

客户名称	2013年度	2012年度	同比增长
新都化工	7,036.29	5,974.30	17.78%
史丹利	39,717.78	29,171.90	36.15%
金正大	66,393.60	54,693.81	21.39%

注：新都化工数据为扣除非经常性损益后净利润。

4、已在招股说明书中提示大客户风险

公司已在招股说明书“第四节、十四、大客户风险”中披露大客户风险。

（三）关于人工成本存疑点的质疑

质疑：

2009-2011年，公司披露人工成本分别为604.13万元、825.47万元和1,554.90万元，年均人工成本分别为4.25万元、4.54万元及7.51万元，均高于同期孝感地区城镇在岗职工年均工资（1.76万元、2.15万元及2.55万元）；在招股说明书里看到公司2009-2011年的员工总数分别为96人、156人和191人。若按公司披露的总的人工成本进行测算，公司的年均人工成本应该分别为6.29万元、5.29万元和8.14万元；不难看出，这一数据与公司所披露的4.25万元、4.54万元和7.51万元的人工成本明显不一致。

澄清：

1、人工成本为当年计提的工资、奖金及社保总额，年均人工成本根据当年计提的工资、奖金及社保总额计算得出

2009-2011年，公司计提的人工成本包含工资及奖金、职工福利费、社会保险费及住房公积金。2009-2011年，公司计提人工成本及年均人工成本计算过程如下：

项目	逻辑关系	2011年度	2010年度	2009年度
工资及奖金	A	1,383.03	721.81	538.96
职工福利费	B	56.48	44.71	23.29
社会保险费	C	86.95	56.36	41.88
住房公积金	D	28.44	2.59	-
人工成本总额（万元）	E=A+B+C+D	1,554.90	825.47	604.13
平均人数	F	207	182	142
年均人工成本（万元）	G=E/F	7.51	4.54	4.25

2、媒体质疑中年均人工成本的计算过程

媒体报道中提到的年均人工成本根据期末应付职工薪酬余额与期末员工人数计算得出，具体如下：

项目	逻辑关系	2011年度	2010年度	2009年度
应付职工薪酬余额	A	1,554.90	825.47	604.13
期末员工人数	B	191	156	96
年均人工成本	E=A/B	8.14	5.29	6.29

3、实际年均人工成本与媒体质疑的差异原因

公司实际年均人工成本与媒体质疑的差异是由于员工人数的口径统计不一致。招股说明书中推算的年均人工成本采用的员工人数为当年平均人数，媒体质疑采用的员工人数为期末员工人数。

公司年平均人数与期末人数差异主要是由于：（1）公司生产场所处于应城村镇，在忙季时雇用较多临时工，该部分人员流动性较大；（2）公司雇用劳动派遣工为厂区提供安保服务，该部分员工公司与安保公司签订派遣合同，按月支付劳务费，除此之外，公司还另外给予安保员工补贴。上述两类员工在计算年平均人数时已考虑在内，但未计入期末人数，从而产生了差异。

4、公司年均人工成本高于当地在岗职工年均工资的原因

2009-2011年，公司年均人工成本分别为4.25万元、4.54万元及7.51万元，均高于同期孝感地区城镇在岗职工年均工资（1.76万元、2.15万元及2.55万元），主要是由于公司系国家火炬计划重点高新技术企业，为吸引优秀人才，在当地和同行业中保持较高的员工薪酬和福利待遇。

（四）关于公司“消污”处理、环评过关的质疑

质疑：

富邦股份生产厂区位于应城三合镇西头村，西头村95%为陈姓居民，村民记者介绍，富邦股份的废水、废气对他们生产和生活影响严重，2009年，他们曾将污染问题反映到上级环保部门，其村长被十多个不明身份的人打伤，车子、房屋被砸坏，事后由当地派出所出面调解赔偿损失。

澄清：

公司厂区废水主要为设备清洗水、洗罐废水、包装桶清洗水、地面冲洗废水等生产废水及少量生活污水。对于生产废水，公司采用膜处理成套设备对生产废水进行处理，经处理后的废水一部分回收用于生产过程，另一部分达到规定标准后排放；对于生活污水，废水经过滤后进入调节池曝气和接触氧化池，采用物化处理和生化处理后达标排放。公司废气为导热油炉产生的二氧化硫和烟尘、制粉车间产生的粉尘，其在正常生产时排放量较小。公司从未因厂区的环保问题与西头村村民发生过打架事件。

（五）关于公司股东踪迹成谜的质疑

质疑：

有媒体记者按公司披露的地址来到“盘谷银行大厦”，这与公司在招股说明书里所陈述的“盘古银行大厦”并不吻合。此外，在1602室办公的企业并无“香港NORTHLAND”。

澄清：

公司预披露的招股说明书中披露的“盘古银行大厦”是将英文翻译为中文，与媒体翻译存在误差；本公司2012年补充年报招股说明书中已将香港NORTHLAND地址进行了修改，修改为“住所：香港上环文咸西街18号盘谷银行大厦1602室”。

香港NORTHLAND法定秘书为沛彦企业策划有限公司，其地址与香港NORTHLAND地址一致。2011年8月，中国委托公证人及香港律师郑金莲出具《公司资料（状况）证明》证明书，证明香港NORTHLAND注册地址为“香港上环文咸西路18号盘谷银行大厦1602室”。此外，香港NORTHLAND 2013年的周年申报表及商业登记证显示，该公司2013年已完成申报且正常经营。

2014年3月19日，公司登陆香港特别行政区公司注册处网站“公司註冊處綜合資訊系統”（http://www.icris.cr.gov.hk/csci/），经查询，系统中存在新加坡NORTHLAND公司，现况为“仍注册”。

特此公告。

湖北富邦科技股份有限公司

董事会

2014年7月2日