§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标单位：人民币元
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注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2014年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2013年5月28日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为六个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于股票以及以标普全球自然资源指数为标的指数的指数型公募基金（包括ETF）占基金资产的比例为90%-95%，投资于标的指数成分股票、备选成分股票的资产占基金资产的比例不低于80%（但因法规限制原因，导致本基金不能投资相关股票，而致使本基金不能达到上述比例的情形除外）；现金、债券资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为5%-10%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值5%；其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，基金净值增长相对于业绩比较基准的偏离主要来自于申购赎回等因素的影响。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为3.74%，业绩比较基准收益率为6.35%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
无。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
本报告期，本基金境外投资顾问瑞士信贷宣布就之前关于美国跨境业务的全部未结事宜达成全面最终和解，同意支付28.15亿美元（合25.10亿瑞郎）的和解金。此次和解事件不会影响瑞士信贷对本基金提供的境外投资顾问服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
| 基金简称 | 工银标普全球自然资源指数（QDII-LOF）（场内简称：工银资源） |
| 交易代码 | 164815 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年5月28日 |
| 报告期末基金份额总额 | 2,313,789.82份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金采取完全复制策略，即按照标的指数的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整，力争使得基金的日均跟踪偏离度不超过0.5%，年化跟踪误差小于4%。 |
| 业绩比较基准 | 95%×人民币计价的标普全球自然资源税后总收益指数收益率+5%×人民币活期存款收益率（税后） |
| 风险收益特征 | 本基金作为投资于全球自然资源和大宗商品产业、被动指数化管理的股票型指数基金，属于风险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金及混合型基金。根据《工银瑞信基金管理公司基金风险等级评价体系》，本基金的风险评级为中高风险。 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 项目 | 境外投资顾问 | 境外资产托管人 | |
| 名称 | 英文 | Credit Suisse AG | Brown Brothers Harriman & Co. |
| 中文 | 瑞士信贷银行股份有限公司 | 布朗兄弟哈里曼银行 | |
| 注册地址 | Paradeplatz 8, 8001 Zurich, Switzerland | 140 Broadway New York | |
| 办公地址 | Paradeplatz 8, 8001 Zurich, Switzerland | 140 Broadway New York | |
| 邮政编码 | 8001 | NY 10005 | |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 118,601.94 |
| 2.本期利润 | 126,661.90 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0394 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,436,434.88 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.053 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.74% | 0.39% | 6.35% | 0.40% | -2.61% | -0.01% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 赵栩 | 本基金的基金经理 | 2013年5月28日 | - | 6 | 2008年加入工银瑞信，曾任风险管理部金融工程分析师，2011年10月18日至今担任工银上证央企ETF基金基金经理；2012年10月9日至今担任工银深证红利ETF基金基金经理；2012年10月9日至今担任工银深证红利ETF联接基金基金经理，2013年5月28日至今担任工银标普全球自然指数基金基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Ulrich Roth | 投资组合经理 | 26 | Roth先生于1999年加入瑞信资产管理部，并在买方执行领域担任过数个管理职位。2006年1月至2007年10月，Ulrich Roth先生曾担任私人银行部基金执行部主管。他于2003年被任命为瑞信资产管理部证券执行部主管。他在瑞信资产管理部的首个职位是买方交易员，并于2000至2002年期间担任固定收益产品部主管。 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元 ） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 2,304,828.07 | 78.64 |
| 其中：普通股 | 2,075,049.22 | 70.80 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | 161,230.81 | 5.50 | |
| 房地产信托凭证 | 68,548.04 | 2.34 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | 162.69 | 0.01 |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | 162.69 | 0.01 | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 610,190.41 | 20.82 |
| 8 | 其他资产 | 15,530.75 | 0.53 |
| 9 | 合计 | 2,930,711.92 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 美国 | 1,303,659.89 | 53.51 |
| 加拿大 | 277,134.51 | 11.37 |
| 澳大利亚 | 244,799.91 | 10.05 |
| 英国 | 140,866.72 | 5.78 |
| 日本 | 93,184.14 | 3.82 |
| 芬兰 | 40,014.03 | 1.64 |
| 中国香港 | 31,750.87 | 1.30 |
| 韩国 | 27,727.91 | 1.14 |
| 新加坡 | 25,647.34 | 1.05 |
| 瑞士 | 20,627.53 | 0.85 |
| 挪威 | 19,962.26 | 0.82 |
| 法国 | 18,608.81 | 0.76 |
| 荷兰 | 15,419.20 | 0.63 |
| 意大利 | 14,256.55 | 0.59 |
| 以色列 | 12,082.35 | 0.50 |
| 德国 | 11,002.05 | 0.45 |
| 西班牙 | 8,084.00 | 0.33 |
| 合计 | 2,304,828.07 | 94.60 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 原材料Materials | 1,387,954.16 | 56.97 |
| 能源Energy | 736,452.15 | 30.23 |
| 必需消费品Consumer Staples | 111,873.72 | 4.59 |
| 金融Financials | 68,548.04 | 2.81 |
| 合计 | 2,304,828.07 | 94.60 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | BHP BILLITON LTD | 必和必拓有限公司 | AU000000BHP4 | 澳大利亚证券交易所 | 澳大利亚 | 670 | 139,661.34 | 5.73 |
| 2 | EXXON MOBIL CORP | 埃克森美孚石油 | US30231G1022 | 纽约证券交易所 | 美国 | 217 | 134,423.67 | 5.52 |
| 3 | MONSANTO CO | 孟山都 | US61166W1018 | 纽约证券交易所 | 美国 | 155 | 118,962.54 | 4.88 |
| 4 | POTASH CORP OF SASKATCHEWAN | 萨斯喀彻温省钾肥股份有限公司 | CA73755L1076 | 纽约证券交易所 | 美国 | 480 | 112,108.94 | 4.60 |
| 5 | CHEVRON CORP | 雪佛龙德士古 | US1667641005 | 纽约证券交易所 | 美国 | 120 | 96,389.76 | 3.96 |
| 6 | FREEPORT-MCMORAN COPPER | 自由港迈克墨伦铜金矿公司 | US35671D8570 | 纽约证券交易所 | 美国 | 287 | 64,453.66 | 2.65 |
| 7 | NIPPON STEEL & SUMITOMO META | 新日铁住金 | JP3381000003 | 东京证券交易所 | 日本 | 2,863 | 56,412.72 | 2.32 |
| 8 | ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO | - | US0394831020 | 纽约证券交易所 | 美国 | 200 | 54,280.00 | 2.23 |
| 9 | GOLDCORP INC | - | CA3809564097 | 多伦多证券交易所 | 加拿大 | 298 | 51,193.09 | 2.10 |
| 10 | AGRIUM INC | - | CA0089161081 | 多伦多证券交易所 | 加拿大 | 85 | 47,929.86 | 1.97 |
| 序号 | 衍生品类别 | 衍生品名称 | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 权证投资 | REPSOL SA - RTS | 162.69 | 0.01 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | 3,245.19 |
| 4 | 应收利息 | 54.86 |
| 5 | 应收申购款 | 12,117.24 |
| 6 | 其他应收款 | 113.46 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 15,530.75 |
| 报告期期初基金份额总额 | 3,857,194.19 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 268,836.98 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 1,812,241.35 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 2,313,789.82 |
工银瑞信标普全球自然资源指数证券投资基金（LOF）
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年七月十七日