§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2014年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、本基金基金合同于2012年4月26日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围、投资禁止行为与限制的规定：本基金的股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年第二季度市场走势出现了自从中正800指数有记载的2005年以来第一次连续三个月的波动小于1%。之前近十年中还没有连续两个月波动连续小于1%。我们觉得市场近期孕育着一波行情，其中的原因主要有三点，首先国内经济虽然不容乐观，但股价已长期反映此事实，导致权重股估值不断下降，这一趋势一定会出现阶段性稳定并修复阶段；其次从资产配置角度来看，股票比债券及股票比长期吸取消费者投资资本的房地产都开始显现优势的一面；最后指数权重股通过近几年的去产能以及积极参与优化企业的体制改革的举动对将来企业业绩稳步提升都有重要的贡献。风格方面四月初开始到五月下旬，市场逆转了近一年多的偏好成长转为偏好价值及大盘股，五月下旬开始市场又开始转向计算机，电子元器件，通讯等成长性行业，特别是又有主题叠加的军工股。
因为本基金一贯寻求成长与价值投资理念之间的平衡，在军工，电子，计算机等领域都有布局，对基金在五月下旬之后的表现有重要贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为1.83%，业绩比较基准收益率为1.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
今年经济的主基调是经济自然增速下降，市场开始担忧支撑经济最主要的房地产资产价格下降及年初出现的人民币贬值。这是近几年来少有的对经济有重大影响的因素同时出现。 但是任何一个分币总有两面，上述的经济困境带来的正面因素政府出台刺激政策的确定性。另外，最近欧美经济预期出现了一些变化，美国进一步下修了第一季度的GDP负增长，欧洲经济增速进一步回落导致刺激政策再度出台。我们认为市场会在成长与价值之间进一步切换，本基金的策略将坚持长期的稳定增长及合理估值的投资理念同时配以适量的区间交易。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
| 基金简称 | 工银量化策略股票 |
| 交易代码 | 481017 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2012年4月26日 |
| 报告期末基金份额总额 | 204,668,834.45份 |
| 投资目标 | 合理分散投资, 有效控制投资组合风险, 追求超越业绩基准的长期投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金在基本面分析的基础上，采用数量化投资管理系统，对股票进行多角度、多视野、系统化分析研究，精选股票构建投资组合，在控制风险的前提下实现收益最大化，实现超越市场平均水平的长期投资业绩。主要包括大类资产配置策略、行业配置策略、股票资产投资策略、债券及其他金融工具投资策略。 |
| 业绩比较基准 | 80%×中证800指数收益率 + 20%×上证国债指数指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于债券型基金与混合型基金，属于风险较高的基金。本基金基于数量化投资管理系统进行投资，在股票类基金中属于风险中性的投资产品。 |
| 基金管理人 | 工银瑞信基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -2,087,430.14 |
| 2.本期利润 | 3,884,781.93 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0185 |
| 4.期末基金资产净值 | 205,083,980.69 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.002 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 1.83% | 0.91% | 1.24% | 0.71% | 0.59% | 0.20% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 游凛峰 | 本基金的基金经理 | 2012年4月26日 | - | 21 | 先后在Merrill Lynch Investment Managers担任美林集中基金和美林保本基金基金经理，Fore Research & Management担任Fore Equity Market Neutral组合基金经理，Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理； 2009年加入工银瑞信基金管理有限公司；2009年12月25日至今，担任工银全球基金的基金经理；2010年5月25日至今，担任工银全球精选基金的基金经理；2012年4月26日至今担任工银基本面量化策略股票基金基金经理；2014年6月26日至今，担任工银绝对收益策略混合型发起式基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 174,261,243.01 | 84.48 |
| 其中：股票 | 174,261,243.01 | 84.48 | |
| 2 | 固定收益投资 | 8,983,800.00 | 4.36 |
| 其中：债券 | 8,983,800.00 | 4.36 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,895,634.36 | 1.40 |
| 7 | 其他资产 | 20,143,763.00 | 9.77 |
| 8 | 合计 | 206,284,440.37 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,142,933.92 | 0.56 |
| B | 采矿业 | 2,124,843.47 | 1.04 |
| C | 制造业 | 87,131,490.46 | 42.49 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,741,693.00 | 1.34 |
| E | 建筑业 | 6,801,867.06 | 3.32 |
| F | 批发和零售业 | 8,360,710.08 | 4.08 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 4,211,368.90 | 2.05 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 15,127,937.38 | 7.38 |
| J | 金融业 | 29,552,682.49 | 14.41 |
| K | 房地产业 | 10,682,248.71 | 5.21 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,030,888.00 | 0.50 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 399,787.50 | 0.19 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 4,830,618.38 | 2.36 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 6,653.66 | 0.00 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 115,520.00 | 0.06 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 174,261,243.01 | 84.97 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300315 | 掌趣科技 | 355,104 | 6,036,768.00 | 2.94 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 99,083 | 3,897,925.22 | 1.90 |
| 3 | 601166 | 兴业银行 | 372,328 | 3,734,449.84 | 1.82 |
| 4 | 000001 | 平安银行 | 340,603 | 3,375,375.73 | 1.65 |
| 5 | 300213 | 佳讯飞鸿 | 206,600 | 3,293,204.00 | 1.61 |
| 6 | 600690 | 青岛海尔 | 210,791 | 3,111,275.16 | 1.52 |
| 7 | 002230 | 科大讯飞 | 96,328 | 2,562,324.80 | 1.25 |
| 8 | 000888 | 峨眉山Ａ | 138,617 | 2,553,325.14 | 1.25 |
| 9 | 600000 | 浦发银行 | 279,708 | 2,531,357.40 | 1.23 |
| 10 | 600015 | 华夏银行 | 296,800 | 2,433,760.00 | 1.19 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 8,983,800.00 | 4.38 |
| 其中：政策性金融债 | 8,983,800.00 | 4.38 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 8,983,800.00 | 4.38 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 140213 | 14国开13 | 90,000 | 8,983,800.00 | 4.38 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 70,851.12 |
| 2 | 应收证券清算款 | 20,045,765.61 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 23,818.65 |
| 5 | 应收申购款 | 3,327.62 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 20,143,763.00 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 300315 | 掌趣科技 | 6,036,768.00 | 2.94 | 非公开发行 |
| 报告期期初基金份额总额 | 216,092,801.22 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 9,363,205.89 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 20,787,172.66 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 204,668,834.45 |
工银瑞信基本面量化策略股票型证券投资基金
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年七月十七日