§1 重要提示
■
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、本基金基金合同生效日为2014年4月21日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：业绩比较基准收益率＝80%×沪深300指数收益率+20%×中债总指数收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：1、本基金的建仓期为2014年4月21日至2014年10月20日，截止本报告期末，本基金尚在建仓期。
2、本基金基金合同生效日为2014年4月21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2014年4月21日至2014年6月30日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、此处的任职日期为本基金合同生效日。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，由于地产和制造业投资的回落，实体经济对资金的需求相对下降，而资金的供给相对上升，市场长短端利率都处在下行通道中。此外，政府基建投资不断提速。报告期内大盘股指数在底部不断波动盘整，创业板指数在快速的下跌之后出现了快速的反弹。安信价值精选正处于建仓期，仓位的提高比较稳健。风格上以分红率高的蓝筹股为主，辅以部分逻辑明确、估值合理的成长型股票。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日，本基金份额净值为1.016元，本报告期份额净值增长率为1.60%，同期业绩比较基准增长率为-1.73%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一如以往周期，我们预计流动性在大的方向上会继续宽松，直到利率在一个较低的平台上对投资和整个经济产生较强的刺激，但不排除阶段性地出现偏紧的迹象或形成偏紧的预期，这将会对市场产生不小的影响，我们会持续跟踪以应对。此外，制造业PMI数据的向好对于支撑市场信心的作用不小。去年三季度经济的基数较高，今年一季度经济明显处在下滑通道中，短期经济企稳的力度如何是一个重要的变量。三季度，我们相对看好汽车、银行等蓝筹股的价值。成长型股票整体上面临估值偏高的问题，我们会自下而上选择业绩能够经受考验的股票，合理地利用市场波动形成的机会介入。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中除"亚夏股份（002375）"在报告编制日前一年内受到公开谴责的情形外，其它没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
经查明，浙江亚厦装饰股份有限公司董事长丁海富和监事王震在2013年7月11日分别卖出股票621，000股，涉及金额均为19,077,120元。而公司2013年度半年度报告原定于2013年8月2日披露，后推迟至2013年8月15日披露。
深圳证券交易所认为，丁海富、王震分别作为上市公司的董事、监事，在公司定期报告原预约公告日前三十日起至最终公告日期间内买卖公司股票，违反了深圳交易所《股票上市规则（2012年修订）》第1.4条、第3.1.8条和《中小企业板上市公司规范运作指引》第3.8.16条的规定。
鉴于丁海富、王震的违规事实及情节，考虑到丁海富、王震事后积极整改，已分别主动上缴200万元给公司，根据深圳证券交易所《股票上市规则（2012年修订）》第17.3条的规定，经深圳证券交易所纪律处分委员会审议通过，决定对公司董事长丁海富、监事王震给予通报批评的处分，记入上市公司诚信档案，并向社会公布。
亚夏股份在本报告期内成为本基金投资的前十名股票，本基金投资"亚夏股份"主要基于亚夏股份基本面研究以及二级市场的判断，并充分考虑到该公司在2013年12月4日受到公开批评的情形。本基金投资决策流程符合公司投资管理制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
■
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
■
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
注:1、总申购份额含红利再投和转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
2、本基金基金合同生效日为2014年4月21日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
2、《安信价值精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
4、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
安信基金管理有限责任公司
地址：中国广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心36层
8.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
二〇一四年七月十八日
| 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年4月21日（基金合同生效日）起至6月30日止。 |
| 基金简称 | 安信价值精选股票 |
| 基金主代码 | 000577 |
| 交易代码 | 000577 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2014年4月21日 |
| 报告期末基金份额总额 | 75,140,883.89份 |
| 投资目标 | 在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在价值明显低估的股票进行投资，注重安全边际，为基金份额持有人实现长期稳定的回报。 |
| 投资策略 | 基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关注包括GDP增速、投资增速、货币供应、通胀率和利率等宏观和政策指标，同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于价值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是本基金精选股票的两条基本原则。本基金的债券投资在宏观经济运行态势分析、经济政策分析的基础上，分析基础利率的走势，研究利率期限结构和中长期收益率走势，在此基础上实现组合增值。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% |
| 风险收益特征 | 本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于债券型基金、混合型基金和货币型基金，属于预期风险水平和预期收益水平较高的投资品种。 |
| 基金管理人 | 安信基金管理有限责任公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2014年4月21日-2014年6月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 1,001,720.65 |
| 2.本期利润 | 1,667,482.72 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0116 |
| 4.期末基金资产净值 | 76,347,834.86 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.016 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 自基金合同生效日起至今（2014年04月21日-2014年06月30日） | 1.60% | 0.25% | -1.73% | 0.66% | 3.33% | -0.41% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈一峰 | 本基金的基金经理 | 2014年4月21日 | － | 6 | 陈一峰先生，经济学硕士，注册金融分析师（CFA），6年证券从业经验，历任国泰君安证券资产管理总部助理研究员、安信基金研究部研究员、特定资产管理部投资经理，现任安信基金基金投资部基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 33,646,092.33 | 40.86 |
| 其中：股票 | 33,646,092.33 | 40.86 | |
| 2 | 基金投资 | － | － |
| 3 | 固定收益投资 | 4,320,576.12 | 5.25 |
| 其中：债券 | 4,320,576.12 | 5.25 | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| 4 | 贵金属投资 | － | － |
| 5 | 金融衍生品投资 | － | － |
| 6 | 买入返售金融资产 | 30,000,000.00 | 36.43 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 9,918,655.17 | 12.05 |
| 8 | 其他各项资产 | 4,459,673.30 | 5.42 |
| 9 | 合计 | 82,344,996.92 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| B | 采矿业 | － | － |
| C | 制造业 | 19,585,950.54 | 25.65 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 392,482.00 | 0.51 |
| E | 建筑业 | 3,254,336.51 | 4.26 |
| F | 批发和零售业 | － | － |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 999,658.88 | 1.31 |
| H | 住宿和餐饮业 | － | － |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| J | 金融业 | 6,084,300.65 | 7.97 |
| K | 房地产业 | 2,327,838.75 | 3.05 |
| L | 租赁和商务服务业 | － | － |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,001,525.00 | 1.31 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| P | 教育 | － | － |
| Q | 卫生和社会工作 | － | － |
| R | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| S | 综合 | － | － |
| 合计 | 33,646,092.33 | 44.07 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600312 | 平高电气 | 228,800 | 3,189,472.00 | 4.18 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 297,520 | 3,046,604.80 | 3.99 |
| 3 | 600000 | 浦发银行 | 335,657 | 3,037,695.85 | 3.98 |
| 4 | 600104 | 上汽集团 | 193,064 | 2,953,879.20 | 3.87 |
| 5 | 000848 | 承德露露 | 98,237 | 1,951,969.19 | 2.56 |
| 6 | 000581 | 威孚高科 | 64,153 | 1,730,206.41 | 2.27 |
| 7 | 601877 | 正泰电器 | 74,990 | 1,643,030.90 | 2.15 |
| 8 | 002375 | 亚厦股份 | 72,595 | 1,637,743.20 | 2.15 |
| 9 | 601186 | 中国铁建 | 350,671 | 1,616,593.31 | 2.12 |
| 10 | 000525 | 红 太 阳 | 112,800 | 1,580,328.00 | 2.07 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | － | － |
| 2 | 央行票据 | － | － |
| 3 | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| 4 | 企业债券 | － | － |
| 5 | 企业短期融资券 | － | － |
| 6 | 中期票据 | － | － |
| 7 | 可转债 | 4,320,576.12 | 5.66 |
| 8 | 其他 | － | － |
| 9 | 合计 | 4,320,576.12 | 5.66 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 35,030 | 3,565,703.70 | 4.67 |
| 2 | 125089 | 深机转债 | 7,820 | 754,872.42 | 0.99 |
| 序号 | 名称 | 金额 |
| 1 | 存出保证金 | 8,781.82 |
| 2 | 应收证券清算款 | 4,437,534.04 |
| 3 | 应收股利 | － |
| 4 | 应收利息 | 13,061.87 |
| 5 | 应收申购款 | 295.57 |
| 6 | 其他应收款 | － |
| 7 | 待摊费用 | － |
| 8 | 其他 | － |
| 9 | 合计 | 4,459,673.30 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值 | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113001 | 中行转债 | 3,565,703.70 | 4.67 |
| 2 | 125089 | 深机转债 | 754,872.42 | 0.99 |
| 基金合同生效日基金份额总额 | 200,991,230.33 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 | 171,753.81 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 | 126,022,100.25 |
| 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | 75,140,883.89 |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月18日