§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为２０１４年４月１日至２０１４年６月３０日。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：根据《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基金资产的比例为 ３０％－８０％；债券、现金、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的５％－７０％；权证投资占基金资产净值的比例为０－３％，基金保留的现金以及投资于到期日一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。本基金建仓期为２００９年７月１５日到２０１０年１月１５日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情形。

４．４ 报告期内基金的投资策略和运作分析

１４年二季度市场持续震荡，大盘蓝筹股票在一个很窄的范围内波动，上证综指始终围绕２０００点争夺，没有明显趋势。小盘成长股二季度前半段处于调整之中，后半段开始企稳反弹，各种主题依然活跃。

二季度的经济基本面比较平稳，通胀也保持在较低水平，流动性比去年宽裕了很多，年中没有出现去年类似的钱荒情况。二季度宏观面上最大看点应该是政府刺激政策的重新发力，定向宽松的幅度应该是超市场预期的，政府保住７．５％增长的态度非常坚决。房地产市场的拐点在二季度隐约可见，各地救市的措施也呼之欲出，房地产市场的调整后面依然应密切关注。另外ＩＰＯ的重新开闸是主要的事件性因素，打新资金的大量冻结曾引发了市场的短期调整。在２０００点的位置市场向下的动力并不十分强劲，当大盘一旦企稳，市场的存量资金就继续围绕各种主题进行炒作，比如教育、军工、新能源汽车等在二季度都十分活跃。

本基金坚持市场是结构性行情的判断，始终致力于寻找受益于经济转型的成长股，自下而上的寻找一些业绩增长确定、行业受经济周期影响较小，符合经济转型和结构调整的成长型个股作为主力配置，二季度基金利用市场的涨跌进行适度波段操作，减持部分前期涨幅较大的基金重仓股，重新寻找一些还未被市场充分发掘的个股，参与一些主题的投资。

４．５ 报告期内基金的业绩表现

本基金于２００９年７月１５日正式成立。截止２０１４年６月３０日，本基金份额净值为０．９４２３元，累计份额净值为０．９４２３元。报告期，本基金份额净值增长率为２．３８％，同期业绩比较基准收益率为１．７５％。

４．６ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望１４年三季度，个人对市场还是中性偏乐观的，总体应该还是结构性行情为主。从经济基本面来看，政府前期的定向宽松已经向市场表明了保增长的决心，不排除后续还有其他的宽松措施。在这种背景下，市场长期走熊的可能性不大，市场目前仍以场内资金博弈为主，在经济结构性调整的背景下，依然会有各种结构性机会出现，三季度依然看好各种高科技新兴产业的机会，相关主题可能会围绕国企改革，新能源和新能源汽车，互联网和移动互联网、军工等展开。

三季度本基金仍将坚持自下而上的选股策略，安心对行业和上市公司的基本面做深入的研究，坚定持有长期看好的成长品种，在经济转型的背景之下，我们将用更为宽阔的视野去寻找转型的公司和股票，无论它是大盘蓝筹还是小盘成长，同时考虑适度进行波段操作，兑现部分涨幅过大，没有基本面支撑的个股。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本报告期内本基金无股指期货投资。

５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

５．１０．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．１０．３ 其他资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

１、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金基金合同

２、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金托管协议

３、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

４、报告期内华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

８．２ 存放地点

基金管理人、基金托管人处

８．３ 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

  2014年第二季度报告

  2014年6月30日

  基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日