§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准=三年期定期存款税后利率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2012年6月13日生效；
2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年二季度债券市场延续了上涨走势，中债总财富指数上涨了3.51%。债市上涨的主要原因在于央行货币政策的放松。在房地产销售持续回落的形势下，房地产投资增速下行明显，这导致宏观经济增速回落压力较大。为防止经济增速进一步下滑，央行采取了定向宽松的货币政策，包括再贷款和定向降准等，这使得资金面延续了较为宽松的局面，推动了债券市场上涨。股票市场表现较为平稳，沪深300指数窄幅波动。
在组合的资产配置上，我们对债券资产仍然维持了以中短期债券品种为主的投资策略。对于权益类资产，我们着重关注结构性和新股发行机会，配置了部分权益类资产。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014年二季度本基金的净值增长率为3.01%，同期业绩基准增长率为1.06%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然政府已经开始对经济增速的下行保持警惕，出台了包括定向降准和加大基础设施投资力度等一系列刺激措施，并且这些政策的稳增长作用在6月的PMI数据有所体现，但我们仍然对宏观经济增速的企稳回升持谨慎态度。一方面本次的一系列刺激措施和前几次相比力度上较为保守，持续性效果有待观察；另一方面本次房地产投资的回落很可能是大周期中调整的开始，对经济的影响可能超出预期。
对于债券市场而言，我们认为央行在货币政策上仍将会维持偏松的态度，资金面将保持平稳，因此预期债券市场的风险不大，中等评级的信用债仍有较好的配置价值。在债券资产的配置上，我们将维持组合的基本稳定，并保持适度的杠杆水平。
对于股票市场而言，在资金面较为宽松，托底政策持续出台的支持下，权益市场存在一定的机会，我们对其保持关注，尤其会着重于新股发行所带来的机会。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
(一)《鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华金刚保本混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华金刚保本混合型证券投资基金2014年第2季度报告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座F9中国农业银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2014年7月19日
| 基金简称 | 鹏华金刚保本混合 |
| 基金主代码 | 206013 |
| 交易代码 | 206013 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2012年6月13日 |
| 报告期末基金份额总额 | 709,445,555.89份 |
| 投资目标 | 灵活运用投资组合保险策略，在保证本金安全的基础上追求基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金通过灵活运用投资组合保险策略，在本金安全的基础上追求基金资产的稳定增值。本基金的整体投资策略分为三个层次：第一层次，以保本为出发点的资产配置策略；第二层次，以追求本金安全和稳定的收益回报为目的的固定收益类资产投资策略；第三层次，以股票为主要投资对象的权益类资产投资策略。 |
| 业绩比较基准 | 三年期定期存款税后利率 |
| 风险收益特征 | 本基金属于保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 重庆市三峡担保集团有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 12,375,047.68 |
| 2.本期利润 | 24,182,382.15 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0313 |
| 4.期末基金资产净值 | 753,666,818.56 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.062 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.01% | 0.07% | 1.06% | 0.01% | 1.95% | 0.06% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 戴钢 | 本基金基金经理 | 2012年6月13日 | - | 12 | 戴钢先生，国籍中国，厦门大学经济学硕士，12年证券从业经验。曾就职于广东民安证券研究发展部，担任研究员；2005年9月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，历任债券研究员、专户投资经理等职；2011年12月起担任鹏华丰泽分级债券型证券投资基金基金经理，2012年6月起兼任鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金经理，2012年11月起兼任鹏华中小企业纯债债券型发起式证券投资基金基金经理，2013年9月起兼任鹏华丰实定期开放债券型证券投资基金基金经理，2013年9月起兼任鹏华丰泰定期开放债券型证券投资基金基金经理，2013年10月起兼任鹏华丰信分级债券型证券投资基金基金经理。戴钢先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，增聘基金经理谢书英。 |
| 王宗合 | 本基金基金经理 | 2012年6月13日 | - | 8 | 王宗合先生，国籍中国，中国人民大学金融学硕士，8年证券从业经验，曾经在招商基金从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研究。2009年5月加盟鹏华基金管理有限公司，从事食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业的研究工作，担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理，2010年12月起至今担任鹏华消费优选股票型证券投资基金基金经理，2012年6月起至今兼任鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金经理,现同时担任基金管理部副总经理。王宗合先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，增聘基金经理谢书英。 |
| 谢书英 | 本基金基金经理 | 2014年4月19日 | - | 6 | 谢书英女士，经济学硕士，6年证券从业经验。曾任职于高盛高华证券有限公司投资银行部；2009年4月加盟鹏华基金管理有限公司，现担任研究部高级研究员、投资经理助理，从事行业研究及投资助理相关工作，2014年4月起至今担任鹏华金刚保本混合型证券投资基金基金经理。谢书英女士具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，新聘任基金经理谢书英。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 41,021,035.73 | 4.55 |
| 其中：股票 | 41,021,035.73 | 4.55 | |
| 2 | 固定收益投资 | 753,086,126.00 | 83.47 |
| 其中：债券 | 753,086,126.00 | 83.47 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 24,703,397.76 | 2.74 |
| 7 | 其他资产 | 83,422,341.46 | 9.25 |
| 8 | 合计 | 902,232,900.95 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,398,000.00 | 0.19 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 17,781,173.23 | 2.36 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,990,400.00 | 0.26 |
| E | 建筑业 | 1,944,000.00 | 0.26 |
| F | 批发和零售业 | 8,080,645.55 | 1.07 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 3,024,068.73 | 0.40 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,982,400.00 | 0.26 |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 4,820,348.22 | 0.64 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 41,021,035.73 | 5.44 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002262 | 恩华药业 | 279,131 | 6,199,499.51 | 0.82 |
| 2 | 000888 | 峨眉山Ａ | 261,691 | 4,820,348.22 | 0.64 |
| 3 | 601601 | 中国太保 | 169,987 | 3,024,068.73 | 0.40 |
| 4 | 600690 | 青岛海尔 | 179,915 | 2,655,545.40 | 0.35 |
| 5 | 000333 | 美的集团 | 130,000 | 2,511,600.00 | 0.33 |
| 6 | 000858 | 五 粮 液 | 136,712 | 2,451,246.16 | 0.33 |
| 7 | 000651 | 格力电器 | 80,000 | 2,356,000.00 | 0.31 |
| 8 | 600900 | 长江电力 | 320,000 | 1,990,400.00 | 0.26 |
| 9 | 601888 | 中国国旅 | 60,000 | 1,982,400.00 | 0.26 |
| 10 | 603328 | 依顿电子 | 127,080 | 1,945,594.80 | 0.26 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 20,090,000.00 | 2.67 |
| 其中：政策性金融债 | 20,090,000.00 | 2.67 | |
| 4 | 企业债券 | 633,646,126.00 | 84.08 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | 99,350,000.00 | 13.18 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 753,086,126.00 | 99.92 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 122911 | 10鞍城投 | 1,270,200 | 127,528,080.00 | 16.92 |
| 2 | 122156 | 12厦工债 | 1,248,470 | 123,099,142.00 | 16.33 |
| 3 | 126019 | 09长虹债 | 1,200,000 | 114,516,000.00 | 15.19 |
| 4 | 1282207 | 12广汇MTN1 | 1,000,000 | 99,350,000.00 | 13.18 |
| 5 | 122889 | 10冶色债 | 680,000 | 67,592,000.00 | 8.97 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 75,331.96 |
| 2 | 应收证券清算款 | 76,773,329.03 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 6,557,093.15 |
| 5 | 应收申购款 | 16,587.32 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 83,422,341.46 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 603328 | 依顿电子 | 1,945,594.80 | 0.26 | 新股锁定 |
| 报告期期初基金份额总额 | 816,479,755.89 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 612,925.91 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 107,647,125.91 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 709,445,555.89 |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日