§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“鹏华动力”。
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：业绩比较基准＝沪深３００指数收益率×７０％＋中证综合债指数收益率×３０％。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、本基金基金合同于２００７年１月９日生效。
２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度在“微刺激”政策下，经济基本面有所企稳。ＰＭＩ小幅回升，资金面逐步改善，部分商品价格出现上涨。但在企业经营层面感受不明显，主要是因为“微刺激”更多的是增加财政支出，加大基础建设投资，企业受益程度不大，而房地产投资的快速下滑对中小企业的影响更为严重。在股票市场方面，２季度市场波动极小，反映出市场大部分参与者在目前价格水平下的观望心态。
本季度我们进一步优化组合持仓结构，在保持对大消费、医药等行业的重点投资同时，增加了对现代服务业、农业等龙头公司的配置，同时布局了少量环保、先进制造业等优质公司。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为２．５３％，同期上证综指上涨０．７４％，深证成指上涨２．１４％，沪深３００指数上涨０．８８％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，我们仍然持谨慎乐观态度。虽然从宏观上看，经济整体减速下，各行各业均受到不同程度的冲击，投资机会难觅。但通过对实体产业和微观企业个体的调研、走访，我们发现转型、升级已经在悄然进行，有些领域甚至取得了突破性进展，例如半导体、动物疫苗、自动化产业等。另一方面，我们也发现，改革的步伐正在医疗、文化、教育等产业往前迈动，市场化力量介入长期非市场化的领地取得了惊人的回报。因此综合看，我们对市场并不悲观，有大量的投资机会值得挖掘。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
５．１１．２
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
（一）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》；
（二）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》；
（三）《鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１４年第２季度报告》（原文）。
８．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街２８号凯晨世贸中心东座Ｆ９中国农业银行股份有限公司
８．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
２０１４年７月１９日
| 基金简称 | 鹏华动力增长混合（ＬＯＦ） |
| 基金主代码 | １６０６１０ |
| 交易代码 | １６０６１０ |
| 基金运作方式 | 上市契约型开放式（ＬＯＦ） |
| 基金合同生效日 | ２００７年１月９日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４，２８８，２８６，８７９．２１份 |
| 投资目标 | 精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。 |
| 投资策略 | （１）股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价值相对低估的股票。 （２）债券投资：本基金债券投资的主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖掘、套利等策略。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数收益率×７０％＋中证综合债指数收益率×３０％ |
| 风险收益特征 | 本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品种。 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月１日 － ２０１４年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | ８０，７５９，３０３．９９ |
| ２．本期利润 | １１４，８６１，５１１．４５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０２６３ |
| ４．期末基金资产净值 | ４，５２２，６４１，６９４．３３ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０５５ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ２．５３％ | ０．９０％ | １．４９％ | ０．６１％ | １．０４％ | ０．２９％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 黄鑫 | 本基金基金经理 | ２０１０年７月２６日 | － | １２ | 黄鑫先生，国籍中国，管理学硕士，１２年证券从业经验。曾在民生证券公司证券投资部、长城证券公司研究所从事研究工作。２００４年１０月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，曾任公司机构理财部理财经理助理、理财经理；２００７年８月至２０１１年１月担任鹏华中国５０开放式证券投资基金基金经理，２００８年１０月至２０１０年７月担任鹏华盛世创新股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，２０１０年７月起至今担任鹏华动力增长混合型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，２０１４年１月起兼任鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投资基金基金经理，现同时担任研究部总经理、投资决策委员会成员。黄鑫先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ３，７４８，２８１，８１３．４８ | ８２．５１ |
| 其中：股票 | ３，７４８，２８１，８１３．４８ | ８２．５１ | |
| ２ | 固定收益投资 | １５２，２１４，５３６．７０ | ３．３５ |
| 其中：债券 | １５２，２１４，５３６．７０ | ３．３５ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | ２８８，７０１，０２４．３５ | ６．３６ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ３５２，４０８，２７２．３３ | ７．７６ |
| ７ | 其他资产 | １，２３９，７３０．８７ | ０．０３ |
| ８ | 合计 | ４，５４２，８４５，３７７．７３ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ８３，５１５，７１２．６４ | １．８５ |
| Ｂ | 采矿业 | ８０，４１６，８７２．２４ | １．７８ |
| Ｃ | 制造业 | ２，８７５，９９６，１５９．９３ | ６３．５９ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ７６，６９７，７４２．３６ | １．７０ |
| Ｅ | 建筑业 | １７，９５４，３６５．５９ | ０．４０ |
| Ｆ | 批发和零售业 | ２１４，２２２，６２４．０９ | ４．７４ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | １３６，６９８，４９５．０８ | ３．０２ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | １３２，００８，０９６．５５ | ２．９２ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | １３０，７７１，７４５．００ | ２．８９ |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ３，７４８，２８１，８１３．４８ | ８２．８８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２２５０ | 联化科技 | ２３，３６５，２０６ | ３３１，７８５，９２５．２０ | ７．３４ |
| ２ | ００２７０１ | 奥瑞金 | １２，０００，０００ | ２４２，０４０，０００．００ | ５．３５ |
| ３ | ６００８８７ | 伊利股份 | ７，０００，０００ | ２３１，８４０，０００．００ | ５．１３ |
| ４ | ０００８４８ | 承德露露 | １１，３１２，３４３ | ２２４，７７６，２５５．４１ | ４．９７ |
| ５ | ０００５１３ | 丽珠集团 | ４，５１６，７３１ | ２１３，３２５，２０５．１３ | ４．７２ |
| ６ | ０００９１５ | 山大华特 | ７，８１０，０３４ | ２０８，６８４，１０８．４８ | ４．６１ |
| ７ | ０００９６３ | 华东医药 | ３，２００，０００ | １７２，８００，０００．００ | ３．８２ |
| ８ | ０００６５１ | 格力电器 | ５，０００，０００ | １４７，２５０，０００．００ | ３．２６ |
| ９ | ６００５３５ | 天士力 | ３，６０２，２３３ | １３９，６５８，５７３．４１ | ３．０９ |
| １０ | ３０００１２ | 华测检测 | ６，７３８，５４５ | １３２，００８，０９６．５５ | ２．９２ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| 其中：政策性金融债 | － | － | |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | １５２，２１４，５３６．７０ | ３．３７ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １５２，２１４，５３６．７０ | ３．３７ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | １，００６，７３０ | １０２，４７５，０４６．７０ | ２．２７ |
| ２ | １１３００２ | 工行转债 | ２８８，０９０ | ３０，３６４，６８６．００ | ０．６７ |
| ３ | １１３００３ | 重工转债 | １１４，８２０ | １３，０３８，９５９．２０ | ０．２９ |
| ４ | １１００２３ | 民生转债 | ６２，０６０ | ５，７５９，１６８．００ | ０．１３ |
| ５ | １２８００２ | 东华转债 | ３，３６０ | ５７６，６７６．８０ | ０．０１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ６７７，２８９．４４ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ４５７，８５８．６９ |
| ５ | 应收申购款 | １０４，５８２．７４ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，２３９，７３０．８７ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００１ | 中行转债 | １０２，４７５，０４６．７０ | ２．２７ |
| ２ | １１３００２ | 工行转债 | ３０，３６４，６８６．００ | ０．６７ |
| ３ | １１３００３ | 重工转债 | １３，０３８，９５９．２０ | ０．２９ |
| ４ | １１００２３ | 民生转债 | ５，７５９，１６８．００ | ０．１３ |
| ５ | １２８００２ | 东华转债 | ５７６，６７６．８０ | ０．０１ |
| 报告期期初基金份额总额 | ４，６１４，９２９，８６４．０８ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １０，００３，４０６．５５ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ３３６，６４６，３９１．４２ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４，２８８，２８６，８７９．２１ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日