§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１４年４月１日起至６月３０日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：业绩比较基准＝中债总指数收益率。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：１、本基金基金合同于２０１３年２月６日生效。

２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１次，主要原因在于采用量化策略的基金调仓导致。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１４年二季度我国债券市场整体大幅上涨，与上季度末相比，交易所上证国债指数上涨了１．０５％，银行间中债综合财富指数上涨３．２８％。

尽管市场资金面因外汇占款下降、财政存款上缴等影响承压，但央行通过定向降准、再贷款、公开市场操作等货币政策工具对冲了上述流动性冲击，二季度市场资金面保持宽松；同时，央行的货币政策转向宽松逐渐被市场认知，流动性谨慎预期逐步消散。因此，二季度债券市场收益率整体大幅下行。从收益率曲线变化来看，收益率曲线趋于平坦化，长端利率下行幅度超过短端。从信用债市场来看，低评级信用债波动幅度大于中高评级信用债，城投债表现好于产业债。权益及可转债市场方面，二季度股票市场小幅波动，但受债底价值提升和市场流动性充裕影响，转债市场整体有所上涨。

报告期内本基金以持有中等评级信用债为主，债券组合久期保持中等水平，谨慎参与了可转债市场波段操作。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

２０１４年二季度本基金份额净值增长率为３．９５％，同期业绩基准增长率为３．５１％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从经济基本面来看，房地产依然是制约当前经济增长的主要因素，政府稳增长措施有望进一步出台，但能否对冲房地产对经济负面影响仍有待观察，短期来看，经济基本面仍然对债券市场较为有利。从政策面来看，在经济低迷和降低社会融资成本的背景下，预计短期内货币政策仍将适度宽松。从债券市场历史情况来看，我们认为当前的债券利率仍然具有较好的投资配置价值。对于可转债市场，短期内经济基本面难以支撑可转债市场出现趋势性的机会，但在政府稳增长以及外围经济持续改善的情况下，可转债市场或将酝酿一定的投资机会。

基于以上分析，三季度本基金将以中等评级信用债为主，维持中性久期，谨慎参与可转债市场，本基金将继续坚持稳健投资原则，以获取中长期收益为最主要目标。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

５．９．１ 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

５．９．３ 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

５．１０ 投资组合报告附注

５．１０．１

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

５．１０．２

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

５．１０．３ 其他资产构成

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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。

７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。

§８ 备查文件目录

８．１ 备查文件目录

（一）《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》；

（二）《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》；

（三）《鹏华产业债债券型证券投资基金２０１４年第２季度报告》（原文）。

８．２ 存放地点

深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司

北京市西城区金融大街 ２５ 号中国建设银行股份有限公司

８．３ 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。

鹏华基金管理有限公司

２０１４年７月１９日

基金简称	鹏华产业债债券
基金主代码	２０６０１８
交易代码	２０６０１８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２０１３年２月６日
报告期末基金份额总额	２６９，５５５，８２６．２２份
投资目标	在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过对产业债积极主动的投资管理，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略	本基金在债券投资中以产业债投资为主，一般情况下，在债券类投资产品中，产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。投资产业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益，所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。 本基金将主要采取信用策略，同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，力争获取信用溢价，以最大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。
业绩比较基准	中债总指数收益率
风险收益特征	本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中具有中低风险收益特征的品种。
基金管理人	鹏华基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ ２０１４年４月１日 － ２０１４年６月３０日 ）
１．本期已实现收益	－３３，１６２．４１
２．本期利润	１３，９４８，３２７．１６
３．加权平均基金份额本期利润	０．０３９４
４．期末基金资产净值	２７６，９６０，０３５．９３
５．期末基金份额净值	１．０２７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	３．９５％	０．１０％	３．５１％	０．１１％	０．４４％	－０．０１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
祝松	本基金基金经理	２０１４年３月１４日	－	８	祝松先生，国籍中国，经济学硕士，８年金融证券从业经验。曾任职于中国工商银行深圳市分行资金营运部，从事债券投资及理财产品组合投资管理；招商银行总行金融市场部，担任代客理财投资经理，从事人民币理财产品组合的投资管理工作。２０１４年１月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券投资管理工作，２０１４年２月起担任鹏华普天债券基金基金经理，２０１４年２月起兼任鹏华丰润债券型证券投资基金基金经理，２０１４年３月起兼任鹏华产业债债券型证券投资基金基金经理。祝松先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
２	固定收益投资	４４１，２６２，９０８．１０	９２．９０
	其中：债券	４４１，２６２，９０８．１０	９２．９０
	资产支持证券	－	－
３	贵金属投资	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	２２，１０４，７１９．４１	４．６５
７	其他资产	１１，６３８，５７８．９５	２．４５
８	合计	４７５，００６，２０６．４６	１００．００

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	４４０，２９１，７５０．００	１５８．９７
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	９７１，１５８．１０	０．３５
８	其他	－	－
９	合计	４４１，２６２，９０８．１０	１５９．３２

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２４０５４	１２株云龙	５００，０００	４９，９４０，０００．００	１８．０３
２	１２４０８８	１２东台债	４５０，０００	４４，７３０，０００．００	１６．１５
３	１３８００４２	１３南充发展债	４００，０００	４０，１７６，０００．００	１４．５１
４	１２２６３９	１２绍新城	４００，０００	４０，０８０，０００．００	１４．４７
５	１２４３３７	１３铜建投	４００，０００	４０，０００，０００．００	１４．４４

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２２，６２５．８３
２	应收证券清算款	９９９，２１０．２９
３	应收股利	－
４	应收利息	１０，６０８，５９４．１０
５	应收申购款	８，１４８．７３
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１，６３８，５７８．９５

报告期期初基金份额总额	４２０，９３７，９３５．４０
报告期期间基金总申购份额	１９８，７４２．３０
减：报告期期间基金总赎回份额	１５１，５８０，８５１．４８
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列）	－
报告期期末基金份额总额	２６９，５５５，８２６．２２

  2014年第二季度报告

  2014年6月30日

  基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月19日