§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
■
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上投摩根纯债债券A：
■
上投摩根纯债债券B：
■
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009年6月24日至2014年6月30日）
■
注：本基金合同生效日为2009年6月24日，图示时间段为2009年6月24日至2014年6月30日。
本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
■
注：本基金合同生效日为2009年6月24日，图示时间段为2009年6月24日至2014年6月30日。
本基金建仓期自2009年6月24日至2009年12月23日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：1、任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、王亚南先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，在一系列的政策微刺激下,国内经济增长止住了下滑态势，开始趋于稳定。5月份工业增加值同比增长8.8%，开始回升；消费增长12.5%，增速也高于市场预期；而固定资产投资受累于房地产投资下滑幅度较大，尽管基础设施投资增速大幅增长，投资增速仍然继续下滑。总体上看，房地产投资增速的大幅下滑对经济构成拖累，为对冲其不利影响，基础设施投资加速，再加上消费、出口趋于稳定，支撑了工业生产稳中有升。相应的，随着非标融资转化为表内融资的结构性变化和货币政策定向宽松力度加大，社会融资总量同比增速也显示企稳迹象。5月份社会融资总量扭转了前期同比少增的颓势，特别是贷款和债券融资增长明显。5月份货币供应量M2增长触底反弹至13.4%，通胀水平也维持在2.5%左右的较低水平，反弹压力不大。
二季度，受益于稳增长的一系列微刺激政策，财政支出加快，贷款增速和债券融资改善，货币环境相对于一季度继续改善。同时，对于非标资产的监管效果显现，同业资产扩张较弱，银行间资金需求偏弱，利率水平持续下行。一年期央票利率季度初位于3.50%，季度末小幅升至3.63%；10年期国债季度初位于4.5%，季末降至4.06%，收益率曲线呈现平坦化下行之势，长端下滑幅度更大。信用类债券收益率普遍下滑超过80BP，整个债券市场涨势喜人。
二季度，纯债基金总体采取偏进取的策略，维持信用债中等久期、较高持仓的结构以获取债券市场上涨带来的收益；逐步卖出前期介入的转债品种，适当增加了长期利率品种的持仓，集中仓位配置在资质较好、收益较高的信用债品种上。
展望三季度，我们认为房地产市场的低迷可能对经济造成拖累，一系列微刺激政策仍将延续。不过，地产调整带来的政策放松主要是对增长下行压力的对冲，不太可能通过大力度的刺激来提高经济增速，因此经济总体上保持平稳；通胀水平保持温和，货币政策定向宽松仍将延续，全面宽松尚需等待时机。债券市场向好的基础仍然存在，未来震荡走高的可能性较大。在此判断下，票息收入将是债券投资收益的主要来源，纯债基金将选择资质较好的品种，维持较高信用债仓位以获取持有收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金A类份额净值增长率为3.31%,本基金B类基金份额净值增长率为3.19%，同期业绩比较基准收益率为2.61%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
■
注：截至2014年6月30日，上投摩根纯债债券型证券投资基金资产净值为51,845,700.54元，上投摩根纯债基金A类份额净值为1.124元，累计基金份额净值为1.124元；上投摩根纯债基金B类份额净值为1.100元，累计基金份额净值为1.100元。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
■
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根纯债债券型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、《上投摩根开放式基金业务规则》；
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一四年七月二十一日