§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金的业绩比较基准为：上证Ａ股指数×４０％＋中信全债指数×５５％＋金融同业存款利率×５％，每日进行再平衡过程。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：２００４年３月３０日本基金成立，根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１、上表中任职、离职日期均为我公司做出决定之日；
２、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、３日内、５日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的５％的情况（完全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
上证指数在２季度整体处于盘整态势，波动幅度较小，同期创业板具有一定的涨幅，市场热点较多，市场涨幅较大的是软件服务、传媒、电气设备，信息服务板块的强势代表了转型经济预期的强化，同时在各行业具有收购兼并预期的股票表现强势，业绩展现良好趋势的汽车、通信表现突出，２季度表现较差的是非银、地产等周期性行业，对经济增速下滑的趋同性认识导致周期性股票表现疲软，此外，后周期的食品、医药等防御性板块表现表现靠后。这种结构性机会表现和１季度基本相似，只是波动幅度进一步减少。
对于３季度的市场趋势，我们认为市场整体调整的方向将持续，但结构性机会仍比较突出。其一在于经济向下趋势基本确立，实际上能否稳定存在较大的不确定性，其二经济和政策方向继续突出转型的需求，整体市场环境有利于新经济股票表现。
本基金期望用优选成长的积极防御的策略应对本轮市场震荡期，通过重点持有稳定增长的行业和个股获取超额收益。
操作层面上，２季度市场波动较小，银泰的仓位换手率去年１季度有所下降，仓位水平前低后高，目前在７８％左右，处在同类型基金的较高水平。结构变化上主要增持了信息服务、汽车，减持了油服、乳业和部分重仓个股份额。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１４年２季度银泰基金净值收益率为４．４６％，银泰基金业绩比较基准收益率为１．６７％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金未进行贵金属投资。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
５．９．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金依据基金合同未进行股指期货投资。
５．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策
本基金依据基金合同未进行股指期货投资。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．１０．１ 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
５．１０．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
５．１０．３ 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．１１．２
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．１１．３ 其他资产构成
■
５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件
２．《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》
３．《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》
４．中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５．银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注
６．报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道１５６８号中建大厦１５楼
８．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（０２１） ３８５６８８８８／４００－８２０－０８６０
银河基金管理有限公司
２０１４年７月２１日
| 基金简称 | 银河银泰混合 |
| 交易代码 | １５０１０３ |
| 前端交易代码 | － |
| 后端交易代码 | － |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年３月３０日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，０８１，４９４，４２１．３０份 |
| 投资目标 | 追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。 |
| 投资策略 | ３、债券投资策略 根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。 |
| 业绩比较基准 | 上证Ａ股指数×４０％＋中信全债指数×５５％＋金融同业存款利率×５％。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于风险较低的投资品种，风险－收益水平介于债券基金与股票基金之间 |
| 基金管理人 | 银河基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月１日 － ２０１４年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | －６５，１７１，９６０．５３ |
| ２．本期利润 | ８７，７０７，８５４．６０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０４１５ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，０３４，２４６，８７９．０７ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．９７７３ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ４．４６％ | ０．９５％ | １．６７％ | ０．３２％ | ２．７９％ | ０．６３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张杨 | 银河银泰理财分红证券投资基金的基金经理、银河美丽优萃股票型证券投资基金的基金经理 | ２０１１年１０月１０日 | － | １０ | 硕士研究生学历，ＣＦＡ三级证书，曾先后就职于上海证券股份有限公司、东方证券股份有限公司，从事宏观经济及股票策略研究工作。２００８年９月加入银河基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理等职务。２０１４年５月起担任银河美丽优萃股票型证券投资基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，６２５，３２１，３８５．５８ | ７３．６６ |
| 其中：股票 | １，６２５，３２１，３８５．５８ | ７３．６６ | |
| ２ | 固定收益投资 | ４９０，７４５，６０４．８０ | ２２．２４ |
| 其中：债券 | ４９０，７４５，６０４．８０ | ２２．２４ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | ４２，２２９，３５５．７０ | １．９１ |
| ７ | 其他资产 | ４８，２０２，３３２．２６ | ２．１８ |
| ８ | 合计 | ２，２０６，４９８，６７８．３４ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采矿业 | ２２，０４７，９８７．２２ | １．０８ |
| Ｃ | 制造业 | ８７８，８０９，４９２．９５ | ４３．２０ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | － | － |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ５５５，４５４，０４０．６４ | ２７．３１ |
| Ｊ | 金融业 | １３，２０６，３３０．９６ | ０．６５ |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | １６，３２２，６３４．０６ | ０．８０ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | ２５，４７２，３９５．００ | １．２５ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | ６５，４１２，９７３．３５ | ３．２２ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | ４８，５９５，５３１．４０ | ２．３９ |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | １，６２５，３２１，３８５．５８ | ７９．９０ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０００６２５ | 长安汽车 | １２，００７，７８１ | １４７，８１５，７８４．１１ | ７．２７ |
| ２ | ００２４３９ | 启明星辰 | ５，４２２，６８４ | １１５，９９１，２１０．７６ | ５．７０ |
| ３ | ００２００８ | 大族激光 | ６，０１５，９８２ | １０４，３１７，１２７．８８ | ５．１３ |
| ４ | ６００４４６ | 金证股份 | ３，３７５，６６０ | １０３，７６７，７８８．４０ | ５．１０ |
| ５ | ００２２６８ | 卫 士 通 | ２，４５１，０７８ | ９０，８１２，４３９．９０ | ４．４６ |
| ６ | ６００７１８ | 东软集团 | ５，４９９，９３８ | ７４，１９４，１６３．６２ | ３．６５ |
| ７ | ６００５９７ | 光明乳业 | ４，４７９，２１７ | ７１，８４６，６４０．６８ | ３．５３ |
| ８ | ３００００５ | 探路者 | ４，５２９，０９７ | ６９，９２９，２５７．６８ | ３．４４ |
| ９ | ６００５５７ | 康缘药业 | ２，３１８，６４５ | ６６，５４５，１１１．５０ | ３．２７ |
| １０ | ００２４３７ | 誉衡药业 | １，２８２，１９０ | ６６，０３２，７８５．００ | ３．２５ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ３２９，４１５，２７２．００ | １６．１９ |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １１８，４９０，０００．００ | ５．８２ |
| 其中：政策性金融债 | １１８，４９０，０００．００ | ５．８２ | |
| ４ | 企业债券 | ２４，７９７，５８４．００ | １．２２ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | １０，００４，０００．００ | ０．４９ |
| ７ | 可转债 | ８，０３８，７４８．８０ | ０．４０ |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ４９０，７４５，６０４．８０ | ２４．１２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１９３１７ | １３国债１７ | ９００，０００ | ８８，６９５，０００．００ | ４．３６ |
| ２ | ０１９２１７ | １２国债１７ | ５００，０００ | ４９，９２０，０００．００ | ２．４５ |
| ３ | ０１９２１４ | １２国债１４ | ５００，０００ | ４８，０００，０００．００ | ２．３６ |
| ４ | ０１９３０３ | １３国债０３ | ５００，０００ | ４７，９５０，０００．００ | ２．３６ |
| ５ | ０１９３０４ | １３国债０４ | ４００，０００ | ３９，７８４，０００．００ | １．９６ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，５７５，０６２．５９ |
| ２ | 应收证券清算款 | ３５，０６７，４６９．６９ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １１，３８５，５１９．９８ |
| ５ | 应收申购款 | １７４，２８０．００ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４８，２０２，３３２．２６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１３００５ | 平安转债 | ５，７９３，９１６．８０ | ０．２８ |
| ２ | １１００２３ | 民生转债 | ２，２４４，８３２．００ | ０．１１ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２，１３８，０７９，７２４．０１ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １１，５７５，７４５．３２ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ６８，１６１，０４８．０３ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，０８１，４９４，４２１．３０ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日