§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注1：本期指2014年4月1日至2014年6月30日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，宏观经济出现了底部趋稳的迹象。中采制造业PMI指数和汇丰制造业PMI指数都逐月上升。受基数影响，四月份CPI同比增长1.8%，为上半年最低点，随后逐月反弹。PPI虽然同比增长继续为负，但是环比跌幅有所收窄。
政府宏观调控政策在二季度时对于稳增长表现出更多的关注。财政政策方面，政府加大了投资支出力度，在多个领域力求拉动经济增长。货币政策方面，央行采取定向降准等多种方式进行放松。去年二季度末的“钱荒”局面在今年同期并未重演。
经济底部趋缓叠加流动性宽松，推动了长期利率债的收益率在二季度显著下行。在此基础上，信用债品种也跟随利率债出现上涨。接近二季度末时，经济月度数据好转，货币政策宽松迹象更加明显，长期利率债短期涨幅过多，因而出现了回调。信用债方面，信用事件有所发生，监管部门和市场投资机构对于债券信用资质关注程度不断增高，不同类别信用债收益率出现了一定程度分化。权益市场受益于经济数据好转以及政府稳增长政策预期，于二季度出现走强。部分转债品种上涨比较明显。
未来经济数据与政策稳增长力度的变化，是影响证券市场重要的影响因素。对上述各种因素我们将保持实时跟踪。债券市场方面，未来的运作要坚持稳健的原则，提高对债券信用资质的关注，在控制信用风险的前提下继续着重配置信用债资产。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日,本基金份额净值1.092元(累计净值1.372元)。报告期内本基金净值增长率为3.31%，低于业绩比较基准0.20个百分点。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金报告期期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
■
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准募集中海稳健收益债券型证券投资基金的文件
2、 中海稳健收益债券型证券投资基金基金合同
3、 中海稳健收益债券型证券投资基金托管协议
4、 中海稳健收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注
5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层
8.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38789788或400-888-9788
公司网址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2014年7月21日
| 基金简称 | 中海稳健收益债券 |
| 基金主代码 | 395001 |
| 交易代码 | 395001 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年4月10日 |
| 报告期末基金份额总额 | 89,997,935.72份 |
| 投资目标 | 在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份额持有人创造较高的稳定收益。 |
| 投资策略 | （1）短期资金运用 （2）公司债跨市场套利 |
| 业绩比较基准 | 中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国债券总指数收益率×100% |
| 风险收益特征 | 本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 中海基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 1,036,343.74 |
| 2.本期利润 | 3,242,417.98 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0352 |
| 4.期末基金资产净值 | 98,283,511.57 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.092 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.31% | 0.09% | 3.51% | 0.11% | -0.20% | -0.02% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘俊 | 本基金基金经理、中海保本混合型证券投资基金基金经理、中海安鑫保本混合型证券投资基金基金经理、中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理 | 2010年3月3日 | - | 11 | 刘俊先生，复旦大学金融学专业博士。历任上海申银万国证券研究所有限公司策略研究部策略分析师、海通证券股份有限公司战略合作与并购部高级项目经理。2007年3月进入本公司工作，曾任产品开发总监。2010年3月至今任中海稳健收益债券型证券投资基金基金经理，2012年6月至今任中海保本混合型证券投资基金基金经理，2013年7月至今任中海安鑫保本混合型证券投资基金基金经理，2014年5月至今任中海积极收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 144,342,036.37 | 96.34 |
| 其中：债券 | 144,342,036.37 | 96.34 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,090,513.60 | 0.73 |
| 7 | 其他资产 | 4,391,265.52 | 2.93 |
| 8 | 合计 | 149,823,815.49 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 5,022,991.00 | 5.11 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 122,414,547.00 | 124.55 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 16,904,498.37 | 17.20 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 144,342,036.37 | 146.86 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 1180038 | 11锡盟债 | 200,000 | 20,272,000.00 | 20.63 |
| 2 | 1280263 | 12梧州东泰债 | 100,000 | 10,193,000.00 | 10.37 |
| 3 | 1180100 | 11清河投资债 | 100,000 | 10,049,000.00 | 10.22 |
| 4 | 122931 | 09临海债 | 61,100 | 6,211,426.00 | 6.32 |
| 5 | 122053 | 10泰豪债 | 51,840 | 5,168,448.00 | 5.26 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 13,764.42 |
| 2 | 应收证券清算款 | 529,960.16 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 3,835,669.34 |
| 5 | 应收申购款 | 11,871.60 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 4,391,265.52 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 113005 | 平安转债 | 3,631,880.00 | 3.70 |
| 2 | 110015 | 石化转债 | 2,396,934.00 | 2.44 |
| 3 | 110017 | 中海转债 | 1,951,457.60 | 1.99 |
| 4 | 128001 | 泰尔转债 | 1,715,304.95 | 1.75 |
| 5 | 110024 | 隧道转债 | 1,185,821.00 | 1.21 |
| 6 | 110011 | 歌华转债 | 1,117,207.60 | 1.14 |
| 7 | 127001 | 海直转债 | 907,025.00 | 0.92 |
| 8 | 128003 | 华天转债 | 748,754.98 | 0.76 |
| 9 | 110023 | 民生转债 | 321,088.00 | 0.33 |
| 报告期期初基金份额总额 | 93,357,096.82 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 4,133,204.54 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 7,492,365.64 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 89,997,935.72 |
| 报告期期初管理人持有的本基金份额 | 20,010,450.00 |
| 报告期期间买入/申购总份额 | - |
| 报告期期间卖出/赎回总份额 | - |
| 报告期期末管理人持有的本基金份额 | 20,010,450.00 |
| 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） | 22.23 |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日