§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年４月２３日（基金合同生效日）起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注１：本期指２０１４年４月２３日（基金合同生效日）至２０１４年６月３０日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中海纯债债券Ａ
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中海纯债债券Ｃ
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注１：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期，至报告期末尚处于建仓期。
注２：本基金合同生效日２０１４年４月２３日起至披露时点不满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。
本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的５％的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２０１４年第二季度，中国国内经济增长没有出现明显好转。二季度政府密集出台系列“微刺激”政策，在稳增长的财政政策、基础设施投资、定向降准以及一些结构调整和改革方面的利好措施支持下，市场需求增长逐步走稳，投资、消费、工业、进出口等增长指标呈现出低位企稳的趋势。６月份官方ＰＭＩ和汇丰ＰＭＩ双双回升至５０上方，也印证了经济止跌回稳的态势。二季度，银行间市场资金面继续维持较为宽松的局面，６月中旬股市ＩＰＯ重启对资金面带来一定的冲击，但很快市场流动性就回归正常。在经济增长数据及定向降准政策等多重因素推动下，债券市场受乐观情绪主导，收益率曲线整体下行。
本基金于４月底成立，成立初期银行间债券账户开设等各项基础工作处于进展过程中，因此二季度本基金投资以存款为主，债券市场投资参与较少。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２０１４年６月３０日，本基金Ａ类份额净值１．００４元（累计净值１．００４元）。报告期内本基金Ａ类净值增长率为０．４０％，低于业绩比较基准１．８６个百分点。本基金Ｃ类份额净值１．００４元（累计净值１．００４元）。报告期内本基金Ｃ类净值增长率为０．４０％，低于业绩比较基准１．８６个百分点。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
５．９．１ 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
５．９．２ 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。
５．９．３ 本期国债期货投资评价
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．１０．２
本基金为纯债基金，不进行股票投资。
５．１０．３ 其他资产构成
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
７．１ 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。
７．２ 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、 中国证监会批准募集中海纯债债券型证券投资基金的文件
２、 中海纯债债券型证券投资基金基金合同
３、 中海纯债债券型证券投资基金托管协议
４、 中海纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注
５、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层
８．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。
咨询电话：（０２１）３８７８９７８８或４００－８８８－９７８８
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ
中海基金管理有限公司
２０１４年７月２１日
| 基金简称 | 中海纯债债券 | |
| 基金主代码 | ０００２９８ | |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 | |
| 基金合同生效日 | ２０１４年４月２３日 | |
| 报告期末基金份额总额 | １７８，５７９，１３８．５８份 | |
| 投资目标 | 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。 | |
| 投资策略 | （２）杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。 | |
| 业绩比较基准 | 中证全债指数 | |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型、混合型基金，高于货币市场基金。 | |
| 基金管理人 | 中海基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | |
| 下属两级基金的基金简称 | 中海纯债债券Ａ | 中海纯债债券Ｃ |
| 下属两级基金的交易代码 | ０００２９８ | ０００２９９ |
| 报告期末下属两级基金的份额总额 | １０６，８３９，４５９．１６份 | ７１，７３９，６７９．４２份 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月２３日 － ２０１４年６月３０日 ） | |
| 中海纯债债券Ａ | 中海纯债债券Ｃ | |
| １．本期已实现收益 | ５９５，４０３．８３ | １，３７４，３２４．８９ |
| ２．本期利润 | ４８４，１５０．３２ | １，２４７，８０７．９８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．００４５ | ０．００４２ |
| ４．期末基金资产净值 | １０７，３１７，３４９．３５ | ７１，９９６，５５３．５９ |
| ５．期末基金份额净值 | １．００４ | １．００４ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．４０％ | ０．０４％ | ２．２６％ | ０．０５％ | －１．８６％ | －０．０１％ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ０．４０％ | ０．０３％ | ２．２６％ | ０．０５％ | －１．８６％ | －０．０２％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 冯小波 | 本基金基金经理、中海货币市场证券投资基金基金经理 | ２０１４年４月２３日 | － | １２ | 冯小波先生，上海交通大学管理科学与工程专业硕士。历任华泰保险股份有限公司交易员，平安证券股份有限公司投资经理，兴业银行股份有限公司债券交易员、高级副理。２０１２年８月进入本公司工作，任职于投研中心。２０１２年１０月至今任中海货币市场证券投资基金基金经理，２０１４年４月至今任中海纯债债券型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | － | － |
| 其中：股票 | － | － | |
| ２ | 固定收益投资 | １５５，８０２，７７２．５０ | ８５．１１ |
| 其中：债券 | １５５，８０２，７７２．５０ | ８５．１１ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | ２５，０００，０００．００ | １３．６６ |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １，０３１，６７７．９９ | ０．５６ |
| ７ | 其他资产 | １，２３５，８８７．１３ | ０．６８ |
| ８ | 合计 | １８３，０７０，３３７．６２ | １００．００ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | １４９，６６７，０００．００ | ８３．４７ |
| 其中：政策性金融债 | １４９，６６７，０００．００ | ８３．４７ | |
| ４ | 企业债券 | ６，１３５，７７２．５０ | ３．４２ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | １５５，８０２，７７２．５０ | ８６．８９ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １４０２０９ | １４国开０９ | ３００，０００ | ３０，８３１，０００．００ | １７．１９ |
| ２ | １４０２１５ | １４国开１５ | ３００，０００ | ２９，８７１，０００．００ | １６．６６ |
| ３ | １４０３３８ | １４进出３８ | ３００，０００ | ２８，７７３，０００．００ | １６．０５ |
| ４ | １４０２０８ | １４国开０８ | ２００，０００ | ２０，３４０，０００．００ | １１．３４ |
| ５ | １４０３２７ | １４进出２７ | ２００，０００ | ２０，０５２，０００．００ | １１．１８ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ７１０．４０ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １，２３４，８７９．１１ |
| ５ | 应收申购款 | ２９７．６２ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，２３５，８８７．１３ |
| 项目 | 中海纯债债券Ａ | 中海纯债债券Ｃ |
| 基金合同生效日（ ２０１４年４月２３日 ）基金份额总额 | １０８，０９１，４８９．８２ | ３１９，４７３，１７９．９６ |
| 报告期期初基金份额总额 | － | － |
| 报告期期间基金总申购份额 | １７，６９６．２８ | ９，８６０．５３ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | １，２６９，７２６．９４ | ２４７，７４３，３６１．０７ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １０６，８３９，４５９．１６ | ７１，７３９，６７９．４２ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日