§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注: 基金合同生效未满一年。本基金建仓期自2013年12月30日至2014年6月30日,建仓期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚月月定期支付债券型证券投资基金基金合同》、《信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾2014年上半年,一季度信用债走势分化明显,受到超日债等信用事件的冲击,高等级和城投债得到市场青睐,信用利差大幅压缩。二季度,政府通过加快铁路建设、棚户区改造等投资项目稳定经济增长,中采PMI和汇丰PMI在“微刺激”政策下出现反弹,5月份的数据已显示工业增速企稳,消费和出口增速均有不同程度回升。债市在二季度利率走势总体相对平稳,其中长端下行幅度较大,短端收益率先下后上。4月后定向降准引发货币政策松动预期,辅以资金面宽松、经济增长预期恶化等因素,长端收益率急速下行,短端收益率在期限利差大幅压缩的情况下展开反弹,收益率曲线由牛陡走向牛平。在接近半年末时,债市没有受到传统资金紧张的较大影响,却遭遇了监管规则修改的冲击。超日债的违约使得二季度监管机构和中证登、交易所等服务机构的风险偏好大大降低,沪深交易所发布通知对公司债券实施风险警示和个人投资者投资限制,中证登发布通知将主体AA以下但有抵押增信的个券剔除出质押库,对交易所高收益产业债和低等级城投债造成较大影响。
本基金在报告期内主要配置交易所中高信用等级债券,获得稳定的投资回报。在三季度,我们将继续注意控制仓位和久期,规避产能过剩的高负债企业,以绝对收益作为决策的原则,借此提升基金的业绩表现。
展望下半年:基本面方面,在后期出口好转,消费平稳回升,基建投资起来等因素带动下,经济企稳是大概率事件,短期内支撑债券收益率继续下降的因素可能出现弱化的迹象,但房地产行业的下滑还会继续拖累实体经济。流动性方面,央行维稳短期资金面、降低市场波动性的意图明显,定向放松和财政支出的加快都有助于基础货币的投放。预计流动性将会继续保持平稳,有助于债市的慢牛行情。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为5.93%,同期业绩比较基准收益率为0.74%,基金表现超越基准5.19%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未进行资产支持证券投资。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
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8.2存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。
信诚基金管理有限公司
2014年7月21日
| 基金简称 | 信诚月月定期支付债券 |
| 基金主代码 | 000405 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2013年12月30日 |
| 报告期末基金份额总额 | 6,149,713.53份 |
| 投资目标 | 本基金在严格控制投资组合风险的基础上,主要投资于高收益固定收益产品,通过灵活的资产配置,为投资者提供每月定期支付。 |
| 投资策略 | 3、资产支持证券的投资策略 本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模型来跟踪债券的价格走势,在严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。 |
| 业绩比较基准 | 一年期银行定期储蓄存款利率(税后) |
| 风险收益特征 | 本基金的预期风险水平和预期收益高于货币市场基金,低于股票型基金和混合型基金,属于证券投资基金中的中等偏低风险品种。 |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（2014年4月1日至2014年6月30日） |
| 1.本期已实现收益 | 174,828.12 |
| 2.本期利润 | 524,944.63 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0578 |
| 4.期末基金资产净值 | 6,594,007.89 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.072 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 5.93% | 0.21% | 0.74% | 0.01% | 5.19% | 0.20% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 曾丽琼 | 本基金基金经理，现任信诚货币市场基金、信诚双盈分级债券基金、信诚新双盈分级债券基金和信诚季季定期支付债券基金的基金经理、固定收益总监。 | 2013年12月30日 | - | 11 | 金融学硕士,11年金融、基金从业经验;拥有丰富的债券投资和流动性管理经验;曾任职于杭州银行和华宝兴业基金管理有限公司,历任华宝兴业现金宝货币市场基金和华宝兴业增强收益债券基金的基金经理。2010年7月加入信诚基金管理有限公司, 现任信诚货币市场基金、信诚双盈分级债券基金、信诚新双盈分级债券基金、信诚季季定期支付债券基金和信诚月月定期支付债券基金的基金经理。 |
| 宋海娟 | 本基金基金经理，信诚季季定期支付债券基金基金经理、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。 | 2014年3月11日 | - | 10 | 2004年6月至2007年4月期间于长信基金管理有限责任公司担任债券交易员;2007年4月至2013年7月于光大保德信基金管理有限公司担任固定收益类投资经理;2013年7月加入信诚基金管理有限公司。现任信诚季季定期支付债券基金、信诚月月定期支付债券基金、信诚三得益债券基金及信诚经典优债债券基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 固定收益投资 | 11,397,462.90 | 96.10 |
| 其中：债券 | 11,397,462.90 | 96.10 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 221,489.95 | 1.87 |
| 7 | 其他资产 | 241,121.78 | 2.03 |
| 8 | 合计 | 11,860,074.63 | 100.00 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 国家债券 | 1,003,000.00 | 15.21 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | 10,394,462.90 | 157.63 |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 11,397,462.90 | 172.85 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 122707 | 12泰兴债 | 25,000 | 2,628,250.00 | 39.86 |
| 2 | 122642 | 12朝阳债 | 25,000 | 2,535,000.00 | 38.44 |
| 3 | 122729 | 12江泉债 | 22,890 | 2,289,686.70 | 34.72 |
| 4 | 122825 | 11景德镇 | 14,400 | 1,490,400.00 | 22.60 |
| 5 | 122817 | 11三门峡 | 10,010 | 1,019,818.80 | 15.47 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 4,804.88 |
| 2 | 应收证券清算款 | 49,460.11 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 186,856.79 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 241,121.78 |
| 报告期期初基金份额总额 | 9,814,669.29 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 1,842,911.43 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 5,507,867.19 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 6,149,713.53 |
| 4、信诚月月定期支付债券型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日