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    泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金
    2014-07-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

    本报告财务资料未经审计。

    本报告期间为2014年4月1日至2014年6月30日。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    泰达信用合利债券A

    泰达信用合利债券B

    注:本基金业绩比较基准:人民银行一年期银行定期存款基准利率收益率(税后)*1.2

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内,没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%,在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2014年2季度,美国经济稳健复苏,QE退出继续,人民币对美元贬值幅度较大,大量热钱外逃。国内经济增长乏力,物价处于低位,稳增长的微刺激政策延续,货币政策稳健偏宽松。

    经历1季度末短暂调整之后,2季度债券市场在多重利好刺激之下走出一波大牛市。货币政策的转变逐步清晰,尽管2季度大量热钱流出,在央行的细心呵护之下,市场资金面较为宽裕,没有再现2013年6月资金紧张的情况。政府债务审计的结果也好于预期,政府不容忍系统性风险的底限使得市场对城投债风险担忧有所减弱。期待已久的对同业监管等一系列政策最终落地,债券资产的吸引力有所上升。整个2季度,利率债、高等级信用债、中等评级城投债、产业债等收益率均大幅下行,同时受益于流动性宽松等影响,转债在2季度表现靓丽。中低等级信用债分化较为严重,部分资质较差中低等级信用债甚至面临融资成本上升的压力。

    4月16日本基金的第一个开放期结束,基金规模变化较大,本基金基本从较低仓位开始建仓,所幸把握住了3月底前后较好的建仓期。本基金在4月前后建仓节凑较快,主要增持了3-5年中票和利率债,同时也增持了较多转债。6月份前后考虑到收益率下行过快,开始减持了全部利率债,组合的杠杆和久期均有所下降。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    信用合利A

    截止报告期末,本基金份额净值为1.068元,本报告期份额净值增长率为5.95%,同期业绩比较基准增长率为0.89%。

    信用合利B

    截止报告期末,本基金份额净值为1.065元,本报告期份额净值增长率为5.86%,同期业绩比较基准增长率为0.89%。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望2014年3季度,2季度末国内经济出现一些企稳迹象,政府出台了较多稳增长的举措也可能遏制经济的进一步下滑,尽管房地产销售和投资低迷对经济构成拖累,经济低位企稳的可能性较大。利率债进一步大幅下行的空间不大,也不具备上行的动力。目前看,资质较好的中低等级信用债仍然具有较好价值,经济企稳也有助于降低中低等级债券的信用风险。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    本基金本报告期末未持有股票资产。

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    本基金本报告期末未持有股票资产。

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

    本基金本报告期末未持有贵金属。

    5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

    5.9.1 本期国债期货投资政策

    在报告期内,本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

    5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

    本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

    5.9.3 本期国债期货投资评价

    本报告期本基金没有投资国债期货。

    5.10 投资组合报告附注

    5.10.1

    报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况,在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

    5.10.2

    基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.10.3 其他资产构成

    5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    本基金本报告期末未持有股票资产。

    5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

    7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

    本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

    7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

    本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

    §8 影响投资者决策的其他重要信息

    1、本公司于2014年4月22日发布《关于修改泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金基金合同的公告》。

    2、本公司于2014年6月17日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于董事长及法定代表人变更的公告》,公司董事长及法定代表人变更为弓劲梅女士。

    3、2014年6月20日,经公司股东会批准,本公司独立董事由孔晓艳女士变更为杜英华女士。本变更事项已按规定向监管部门报备。

    §9 备查文件目录

    9.1 备查文件目录

    1、中国证监会批准泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金设立的文件;

    2、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金基金合同》;

    3、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;

    4、《泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。

    9.2 存放地点

    基金管理人和基金托管人的住所。

    9.3 查阅方式

    投资人可通过指定信息披露报纸(《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》)或登录基金管理人互联网网址(http://www.mfcteda.com)查阅。

    泰达宏利基金管理有限公司

    2014年7月21日

    基金简称泰达信用合利债券
    交易代码000026
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2013年3月19日
    报告期末基金份额总额879,316,541.93份
    投资目标在追求基金资产安全的前提下,力争创造高于业绩比较基准的投资收益。
    投资策略封闭期内,本基金的固定收益类资产投资将主要采取信用策略,同时辅之以目标久期调整策略、收益率曲线策略、信用利差配置策略等,并且对于可转债、资产支持证券等特殊债券品种将采用针对性投资策略;开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金净值的波动。
    业绩比较基准人民银行一年期银行定期存款基准利率税后收益率*1.2
    风险收益特征本基金为纯债基金,属于证券市场中的较低风险品种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
    基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
    基金托管人中国银行股份有限公司
    下属两级基金的基金简称泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B
    下属两级基金的交易代码000026000027
    下属两级基金的前端交易代码--
    下属两级基金的后端交易代码--
    报告期末下属两级基金的份额总额858,498,499.81份20,818,042.12份
    下属两级基金的风险收益特征--

    主要财务指标报告期( 2014年4月1日 - 2014年6月30日 )
     泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B
    1.本期已实现收益22,363,022.16544,600.85
    2.本期利润51,978,965.321,324,049.44
    3.加权平均基金份额本期利润0.05890.0588
    4.期末基金资产净值917,142,404.9322,175,459.25
    5.期末基金份额净值1.0681.065

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月5.95%0.15%0.89%0.01%5.06%0.14%

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月5.86%0.14%0.89%0.01%4.97%0.13%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    卓若伟本基金基金经理,固定收益部总经理2013年3月19日-9经济学硕士,毕业于厦门大学计统系; 2004年7月至2006年9月任职于厦门市商业银行资金营运部,从事债券交易与研究工作; 2006年10月至2009年5月就职于建信基金管理有限公司专户投资部任投资经理; 2009年5月起就职于诺安基金管理有限公司,任基金经理助理; 2009年9月至2011年12月任诺安增利债券型证券投资基金基金经理; 2011年12月加入泰达宏利基金管理有限公司,担任固定收益部副总经理; 2013年7月5日至今担任泰达宏利基金管理有限公司固定收益部总经理; 具备9年基金从业经验,具有基金从业资格。
    胡振仓本基金基金经理2013年3月19日-11金融学硕士; 2003年7月至2005年4月就职于乌鲁木齐市商业银行,从事债券交易与研究工作,首席研究员; 2006年3月至2006年6月就职于国联证券公司,从事债券交易工作,高级经理; 2006年7月至2008年3月就职于益民基金管理有限公司,其中2006年7月至2006年11月任益民货币市场基金基金 经理助理,2006年 12月至2008年3月任益民货币市场基金基金经理; 2008年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司。11年证券从业经验,8年基金从业经验,具有基金从业资格。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资--
     其中:股票--
    2固定收益投资1,327,142,423.8197.06
     其中:债券1,327,142,423.8197.06
     资产支持证券--
    3贵金属投资--
    4金融衍生品投资--
    5买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    6银行存款和结算备付金合计10,181,362.440.74
    7其他资产29,995,048.032.19
    8合计1,367,318,834.28100.00

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券487,261,843.9351.87
    5企业短期融资券--
    6中期票据696,490,000.0074.15
    7可转债143,390,579.8815.27
    8其他--
    9合计1,327,142,423.81141.29

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    110145400714淄博城运MTN001800,00083,880,000.008.93
    210145602514合建投MTN001800,00082,864,000.008.82
    312297209绵投控800,00081,664,000.008.69
    4148019414郴州债700,00071,680,000.007.63
    512264912长建投613,58064,438,171.606.86

    序号名称金额(元)
    1存出保证金242,175.31
    2应收证券清算款13,238,985.38
    3应收股利-
    4应收利息16,513,887.34
    5应收申购款-
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计29,995,048.03

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1110023民生转债41,760,000.004.45
    2113005平安转债34,182,400.003.64
    3113003重工转债31,796,800.003.39
    4110015石化转债31,311,300.003.33
    5110024隧道转债4,259,892.000.45

    项目泰达信用合利债券A泰达信用合利债券B
    报告期期初基金份额总额1,251,692,737.5637,327,834.89
    报告期期间基金总申购份额27,993.1632,291.17
    减:报告期期间基金总赎回份额393,222,230.9116,542,083.94
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列)--
    报告期期末基金份额总额858,498,499.8120,818,042.12

      2014年第二季度报告

      2014年6月30日

      基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014年7月21日