§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2009年7月15日至2014年6月30日）

■

注：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的30%-80%，其中，股票资产的80%以上投资于受益于人口趋势的优势行业中的领先企业；债券、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的20%-70%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金自2009年7月15日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第12条规定的投资比例限制。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

稳增长政策在二季度开始陆续发力，6月份定向降准、定向再贷款等政策继续加码，银监会改进贷存比考核，这些政策的预调微调使得股市整体处于偏暖的政策环境中。宏观经济本身在二季度也出现了一定的企稳迹象，发电量、工业增加值等数据相对平稳。IPO在6月份重新启动，但发行数量不多、发行市盈率不高、超募资金被严格限制，并未对股市造成大的冲击。

5月中旬开始，股市开始对以上积极变化做出反映，股市风险偏好开始回升，使股市扭转了2月底以来的颓势。二季度沪深300上涨0.88%、中小板指上涨4.35%、创业板指上涨5.79%。成长型行业在二季度的表现更为突出，国防军工、计算机、通信、传媒、电子元器件、新能源汽车等行业陆续表现；这些行业在股市风险偏好回升中表现出了更大的股价弹性。

本基金作为灵活配置的平衡型基金品种，在适当控制风险敞口及净值回撤幅度的前提下，注重通过灵活配置、结构切换来寻求获得超额收益。在二季度的操作中，本基金适当提升成长型个股的配置比例，在控制了风险的前提下取得了一定的收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额净值为0.889元，报告期内本基金份额净值增长率为0.79%，业绩比较基准收益率为1.81%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

■

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他各项资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

2014年6月19、20、23日，本基金管理人在基金管理人网站及指定媒体发布了《天治基金管理有限公司关于以通讯方式召开趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》、《天治基金管理有限公司关于以通讯方式召开趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会第一次提示性公告》及天治基金管理有限公司关于以通讯方式召开趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会第二次提示性公告》。

§8 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

9.3 查阅方式

网址：www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司

二〇一四年七月二十一日

基金简称	天治趋势精选混合
基金主代码	350007
交易代码	350007
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2009年7月15日
报告期末基金份额总额	147,288,024.13份
投资目标	在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受益于重大人口趋势的优势行业中的领先企业，追求持续稳健的超额回报。
投资策略	本基金在大类资产积极配置的基础上，进行主题型行业配置、债券类别配置和证券品种优选；股票资产聚焦受益于重大人口趋势主题的优势行业，通过行业领先度和市场领先度的双重定量评价以及长期驱动因素和事件驱动因素的双重定性分析，精选其中的领先公司进行重点投资。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×55%＋中证全债指数收益率×45%。
风险收益特征	本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人	天治基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期(2014年4月1日-2014年6月30日)
1.本期已实现收益	-1,180,919.25
2.本期利润	149,532.84
3.加权平均基金份额本期利润	0.0035
4.期末基金资产净值	130,882,508.28
5.期末基金份额净值	0.889

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	0.79%	0.69%	1.81%	0.48%	-1.02%	0.21%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
周雪军	本基金的基金经理、天治财富增长证券投资基金的基金经理	2014-1-29	-	6	金融学专业硕士研究生，具有基金从业资格。历任北京金融街股份有限公司职员、本公司首席研究员，现任本基金的基金经理、天治财富增长证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	26,270,324.00	19.99
	其中：股票	26,270,324.00	19.99
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	贵金属投资	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
5	买入返售金融资产	48,000,000.00	36.53
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	银行存款和结算备付金合计	7,069,957.02	5.38
7	其他资产	50,047,053.20	38.09
8	合计	131,387,334.22	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采矿业	-	-
C	制造业	21,314,190.00	16.28
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	3,978,000.00	3.04
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	978,134.00	0.75
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
	合计	26,270,324.00	20.07

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	002450	康得新	183,000	4,163,250.00	3.18
2	600886	国投电力	780,000	3,978,000.00	3.04
3	600499	科达洁能	210,000	3,746,400.00	2.86
4	002475	立讯精密	98,000	3,212,440.00	2.45
5	600970	中材国际	450,000	3,069,000.00	2.34
6	000049	德赛电池	73,000	2,932,410.00	2.24
7	300296	利亚德	133,000	2,205,140.00	1.68
8	300032	金龙机电	108,500	1,985,550.00	1.52
9	000681	远东股份	46,600	978,134.00	0.75

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	32,534.37
2	应收证券清算款	7,493.33
3	应收股利	-
4	应收利息	8,225.50
5	应收申购款	49,998,800.00
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	50,047,053.20

报告期期初基金份额总额	35,723,535.90
报告期基金总申购份额	112,588,687.10
减：报告期基金总赎回份额	1,024,198.87
报告期基金拆分变动份额	-
报告期期末基金份额总额	147,288,024.13

  2014年第二季度报告

  2014年6月30日

  基金管理人：天治基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年七月二十一日