§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１４年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１４年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于中证银华成长股债恒定组合３０／７０指数成份证券及其备选成份证券的组合比例不低于基金资产的９０％；投资于权证的比例不得超过基金资产净值的３％；本基金所持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：１、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证成长股债恒定组合３０／７０指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的情况有４次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，房地产销售、投资仍然较弱，保增长、促就业成为政策的主要目标。４月份工业增加值增长８．７％，固定资产投资增速为１７．２％，均低于预期。伴随着经济下行压力增大，央行通过定向降准以及公开市场操作等方式投放基础货币，货币政策的调整推动了债券牛市行情的延续。与此同时，以铁路建设为代表的基建项目投资力度不断加码，５月份ＰＭＩ指标以及发电量数据逐渐走强，反映出经济在短期内可能逐渐走稳，至６月底债券收益率呈现陡峭化上行趋势。而股票投资者预期分化，股市持续震荡下行。
报告期内，本基金运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基金的跟踪误差控制在合理水平。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．０４９元，本报告期份额净值增长率为２．２４％，同期业绩比较基准收益率为２．４４％。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在０．３５％之内，年化跟踪误差控制在４％之内。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１４年第三季度，本基金对股票市场持谨慎的态度。受益于全球经济复苏，出口增速有望逐渐恢复到正常水平。由于收入分配机制没有实质性改变，边际消费倾向难以提升，预计消费增长仍将维持在较低水平。由于人口红利的结束，房地产市场的供需关系悄然发生了转变，房地产投资处于下行周期的起始阶段。制造业受困于产能过剩，杠杆率过高的问题，制造业投资短期也难有起色。能够延缓经济下行的只有基建投资。本基金预计针对基建投资的定向微刺激作用将继续起到维持经济增长的作用。综合以上因素，本基金预计经济增长将处于较低水平，对市场持谨慎的态度。债券方面，定向宽松的货币政策以及结构性托底的经济政策难以转向，因此债券收益率将维持区间震荡态势。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．２．１ 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
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５．２．２ 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．３．１ 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．３．２ 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述积极投资股票。
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注：本基金本报告期仅持有上述债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
５．１０ 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
５．１１ 投资组合报告附注
５．１１．１ 本基金投资的前十名证券中包括东方锆业（股票代码：００２６１７）。
根据深交所２０１３年７月２５日发布的公告，东方锆业股票发行主体广东东方锆业科技股份有限公司未及时履行相关审批程序和信息披露义务，违反了深交所《股票上市规则（２００８年修订）》、《股票上市规则（２０１２年修订）》、《中小企业板上市公司规范运作指引》有关规定，深交所决定给予该上市公司及相关当事人通报批评处分并记入上市公司诚信档案。根据深交所２０１３年１２月５日发布的公告，东方锆业股票发行主体广东东方锆业科技股份有限公司２０１３年４月１７日公布的业绩快报修正公告与２０１２年年报差异过大，违反了深交所《股票上市规则（２０１２年修订）》有关规定，深交所决定给予该上市公司及相关当事人通报批评处分并记入上市公司诚信档案。
在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对东方锆业的投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．１１．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
５．１１．３ 其他资产构成
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５．１１．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．１１．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．１１．５．１ 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．５．２ 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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５．１１．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§８ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§９ 备查文件目录
９．１ 备查文件目录
９．１．１ 中国证监会核准银华中证成长股债恒定组合３０／７０指数证券投资基金募集的文件
９．１．２《银华中证成长股债恒定组合３０／７０指数证券投资基金招募说明书》
９．１．３《银华中证成长股债恒定组合３０／７０指数证券投资基金基金合同》
９．１．４《银华中证成长股债恒定组合３０／７０指数证券投资基金托管协议》
９．１．５《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
９．１．６ 本基金管理人业务资格批件和营业执照
９．１．７ 本基金托管人业务资格批件和营业执照
９．１．８ 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
９．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
９．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
银华基金管理有限公司
２０１４年７月２１日
| 基金简称 | 银华成长股债３０／７０指数 |
| 交易代码 | ００００６２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２０１３年５月２２日 |
| 报告期末基金份额总额 | ５６，７８２，０４３．４９份 |
| 投资目标 | 本基金力争对中证银华成长股债恒定组合３０／７０指数进行有效跟踪，并力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在０．３５％以内，年跟踪误差控制在４％以内。 |
| 投资策略 | 本基金原则上采用完全复制法，按照成份证券在标的指数中的组成及其基准权重构建投资组合，以拟合、跟踪标的指数的收益表现，并根据标的指数成份证券及其权重的变动而进行相应调整。 基金的投资组合比例为：本基金投资于中证银华成长股债恒定组合３０／７０指数成份证券及其备选成份证券的组合比例不低于基金资产的９０％；投资于权证的比例不得超过基金资产净值的３％；本基金所持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。 |
| 业绩比较基准 | 中证银华成长股债恒定组合３０／７０指数收益率×９５％＋银行活期存款利率（税后）×５％ |
| 风险收益特征 | 本基金属于混合型证券投资基金，属于证券投资基金中风险和预期收益较高的品种，其风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金为指数型基金，原则上采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数所代表的市场组合相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 银华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ ２０１４年４月１日 － ２０１４年６月３０日 ） |
| １．本期已实现收益 | １，０９０，１９９．３３ |
| ２．本期利润 | １，６０７，００３．５８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０２２８ |
| ４．期末基金资产净值 | ５９，５６６，０９８．４１ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０４９ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ２．２４％ | ０．３２％ | ２．４４％ | ０．２９％ | －０．２０％ | ０．０３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 周大鹏先生 | 本基金的基金经理 | ２０１３年５月２２日 | － | ６年 | 硕士学位。毕业于中国人民大学。２００８年７月加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华基金管理有限公司量化投资部研究员及基金经理助理等职，自２０１１年９月２６日起至２０１４年１月６日期间担任银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理，自２０１４年１月７日起兼任银华沪深３００指数分级证券投资基金（由银华沪深３００指数证券投资基金（ＬＯＦ）转型）基金经理，自２０１２年８月２３日起兼任上证５０等权重交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自２０１３年８月２９日起兼任银华上证５０等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 经惠云女士 | 本基金的基金经理 | ２０１３年８月５日 | － | ５年 | 硕士学位。２００９年７月北京大学毕业后加盟银华基金管理有限公司，曾担任固定收益类研究员、基金经理助理职务，自２０１３年８月５日起兼任银华信用双利债券型证券投资基金基金经理。自２０１４年５月８日起兼任银华中证中票５０指数债券型证券投资基金（ＬＯＦ）及银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １７，２２０，３２７．００ | ２４．４３ |
| 其中：股票 | １７，２２０，３２７．００ | ２４．４３ | |
| ２ | 固定收益投资 | ５０，０７７，０００．００ | ７１．０５ |
| 其中：债券 | ５０，０７７，０００．００ | ７１．０５ | |
| 资产支持证券 | － | － | |
| ３ | 贵金属投资 | － | － |
| ４ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ５ | 买入返售金融资产 | － | － |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － | |
| ６ | 银行存款和结算备付金合计 | １，４２５，３７８．９２ | ２．０２ |
| ７ | 其他资产 | １，７５６，１４８．８６ | ２．４９ |
| ８ | 合计 | ７０，４７８，８５４．７８ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ２７３，３２７．９３ | ０．４６ |
| Ｂ | 采矿业 | ５４４，３４２．５９ | ０．９１ |
| Ｃ | 制造业 | １０，４５３，３７６．５６ | １７．５５ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | ４０７，６９７．４２ | ０．６８ |
| Ｅ | 建筑业 | ４５６，２５４．７９ | ０．７７ |
| Ｆ | 批发和零售业 | １，１２３，０２９．８９ | １．８９ |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | ４７１，７４５．２５ | ０．７９ |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | ２５，９１１．３９ | ０．０４ |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | ９１７，５１３．６０ | １．５４ |
| Ｊ | 金融业 | ２６９，３８０．５７ | ０．４５ |
| Ｋ | 房地产业 | １，２４６，９８９．２６ | ２．０９ |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | ２５８，８０８．９６ | ０．４３ |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | ６８，４３１．５０ | ０．１１ |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | １５５，８２２．９９ | ０．２６ |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | １６９，９１９．９９ | ０．２９ |
| Ｓ | 综合 | １１２，３９０．８９ | ０．１９ |
| 合计 | １６，９５４，９４３．５８ | ２８．４６ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | － | － |
| Ｃ | 制造业 | ２６５，３８３．４２ | ０．４５ |
| Ｄ | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 批发和零售业 | － | － |
| Ｇ | 交通运输、仓储和邮政业 | － | － |
| Ｈ | 住宿和餐饮业 | － | － |
| Ｉ | 信息传输、软件和信息技术服务业 | － | － |
| Ｊ | 金融业 | － | － |
| Ｋ | 房地产业 | － | － |
| Ｌ | 租赁和商务服务业 | － | － |
| Ｍ | 科学研究和技术服务业 | － | － |
| Ｎ | 水利、环境和公共设施管理业 | － | － |
| Ｏ | 居民服务、修理和其他服务业 | － | － |
| Ｐ | 教育 | － | － |
| Ｑ | 卫生和社会工作 | － | － |
| Ｒ | 文化、体育和娱乐业 | － | － |
| Ｓ | 综合 | － | － |
| 合计 | ２６５，３８３．４２ | ０．４５ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００５７０ | 恒生电子 | ４，３６２ | １２８，２４２．８０ | ０．２２ |
| ２ | ６００４１８ | 江淮汽车 | １１，３３３ | １１５，５９６．６０ | ０．１９ |
| ３ | ００２０６３ | 远光软件 | ５，５６５ | １１３，８０４．２５ | ０．１９ |
| ４ | ００２１９０ | 成飞集成 | １，７１５ | １０１，１８５．００ | ０．１７ |
| ５ | ６００５８７ | 新华医疗 | １，２２８ | ９１，５４７．４０ | ０．１５ |
| ６ | ６００５５７ | 康缘药业 | ３，０８２ | ８８，４５３．４０ | ０．１５ |
| ７ | ０００５５９ | 万向钱潮 | ８，４３６ | ８６，７２２．０８ | ０．１５ |
| ８ | ６００８７９ | 航天电子 | ７，３３９ | ８６，４５３．４２ | ０．１５ |
| ９ | ０００９９８ | 隆平高科 | ３，０７７ | ８４，５５５．９６ | ０．１４ |
| １０ | ００２０９２ | 中泰化学 | １３，６０９ | ８４，１０３．６２ | ０．１４ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２２５２ | 上海莱士 | ２，２０７ | １３９，７０３．１０ | ０．２３ |
| ２ | ００２１６７ | 东方锆业 | ７，８０３ | ８８，８７６．１７ | ０．１５ |
| ３ | ００２６３８ | 勤上光电 | ２，６０１ | ３６，８０４．１５ | ０．０６ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | ３９，８０１，０００．００ | ６６．８２ |
| 其中：政策性金融债 | ３９，８０１，０００．００ | ６６．８２ | |
| ４ | 企业债券 | １０，２７６，０００．００ | １７．２５ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 中期票据 | － | － |
| ７ | 可转债 | － | － |
| ８ | 其他 | － | － |
| ９ | 合计 | ５０，０７７，０００．００ | ８４．０７ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １３０２３８ | １３国开３８ | ３００，０００ | ２９，７９９，０００．００ | ５０．０３ |
| ２ | １２２７２０ | １２甬城投 | １００，０００ | １０，２７６，０００．００ | １７．２５ |
| ３ | １３０２３６ | １３国开３６ | １００，０００ | １０，００２，０００．００ | １６．７９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １０，２７５．０９ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １，７１６，８０７．２１ |
| ５ | 应收申购款 | ２９，０６６．５６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １，７５６，１４８．８６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６００４１８ | 江淮汽车 | １１５，５９６．６０ | ０．１９ | 重大资产重组 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２２５２ | 上海莱士 | １３９，７０３．１０ | ０．２３ | 重大资产重组 |
| ２ | ００２１６７ | 东方锆业 | ８８，８７６．１７ | ０．１５ | 重大资产重组 |
| ３ | ００２６３８ | 勤上光电 | ３６，８０４．１５ | ０．０６ | 筹划重大事项 |
| 报告期期初基金份额总额 | ８３，２８１，３８１．４０ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ６，７３０，５８５．９２ |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | ３３，２２９，９２３．８３ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ５６，７８２，０４３．４９ |
2014年第二季度报告
2014年6月30日
基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2014年7月21日