2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 杭州解百 | 股票代码 | 600814 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 诸雪强 | 沈瑾 |
| 电话 | 0571-87016888-8373 | 0571-87016888-5116 |
| 传真 | 0571-87068081 | 0571-87068081 |
| 电子信箱 | zxq600814@vip.sina.com | jshen600814@sina.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 1,152,153,232.75 | 1,285,695,765.95 | -10.39 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 823,306,753.31 | 817,946,766.22 | 0.66 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -67,228,192.90 | -46,811,148.18 | -43.62 |
| 营业收入 | 809,465,956.66 | 994,390,770.59 | -18.60 |
| 归属于上市公司股东的净利润???? | 26,511,044.40 | 47,042,237.23 | -43.64 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润??? | 17,718,612.13 | 47,216,209.71 | -62.47 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.19 | 5.92 | 减少2.73个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.09 | 0.15 | -40.00 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.09 | 0.15 | -40.00 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 29,573 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 杭州商业资产经营（有限）公司 | 国家 | 29.24 | 90,760,425 | 0 | 无 | ||
| 陈积泽 | 境内自然人 | 3.84 | 11,923,938 | 0 | 未知 | ||
| 杭州股权管理中心 | 境内非国有法人 | 2.20 | 6,828,487 | 0 | 未知 | ||
| 陈瑶清 | 境内自然人 | 1.19 | 3,690,100 | 0 | 未知 | ||
| 金海莲 | 境内自然人 | 0.99 | 3,070,000 | 0 | 未知 | ||
| 陈贤 | 境内自然人 | 0.98 | 3,047,883 | 0 | 未知 | ||
| 徐丽妹 | 境内自然人 | 0.89 | 2,755,147 | 0 | 未知 | ||
| 广发证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 其他 | 0.45 | 1,396,012 | 0 | 未知 | ||
| 李永纲 | 境内自然人 | 0.38 | 1,188,068 | 0 | 未知 | ||
| 西湖电子集团有限公司 | 国有法人 | 0.37 | 1,139,638 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 杭州商业资产经营(有限)公司与其他股东之间不存在关联关系；公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年1-6月，公司实现营业收入809,465,956.66元，同比下降18.6%，实现归属于母公司股东的净利润26,511,044.40元，同比减少43.64%。
一、报告期主要开展的工作：
(一)全力以赴抓营收
做好重要节点促销，努力集聚客流，推广B座新形象；抓目标客户维护，重点做好VIP客户维护工作；整合营销资源，努力降成本增效益；运用互联网思维积极探索新媒体营销；围绕经营目标，层层分解任务，强化对经营合同执行情况的跟踪、检查、考核。
（二）花大气力抓调转
明确调结构、促转型的方向，围绕中产、中青年这一目标客群需求，调整优化品牌、品类结构，加大体验式业态比重。同时，公司增加购物中心的消费体验功能，积极开展辅营项目的招商工作。
（三）集中精力抓项目
公司推进对分子公司的延伸管理，并做好对分子公司运行状况的监控、评价工作。义乌店重点围绕转型调整、营销创新、加强管理三方面开展工作。兰溪店通过丰富业态功能、调整品牌结构，吸引更多的客流。灵隐店从以往单一旅游商品的经营模式，向以辅营餐饮带动主营的经营模式转变。
（四）深入挖潜抓绩效
严格执行费用预算管理，对费用执行情况进行有效控制；加强资金管理和运作，提高资金使用效率；盘活物业，新增招租场地，努力提高收益。
（五）精细管理抓提升
完善富基连锁系统，推进新的信息化建设；严格执行安全生产责任制，确保企业安全运行；强化服务管理，完善检查考核机制、培训机制和首席员工培养机制，以点带面提升服务整体水平。
二、业绩下降的原因分析：
1、宏观形势的影响。2014年，消费市场持续低迷、同业竞争激烈等多重因素影响，实体零售业面临多方冲击，面临发展瓶颈。
2、商业综合体及网购的分流。一方面，杭州市各类商业综合体不断涌现，商业网点分布密集。另一方面，网络购物以其便捷、低价优势发展迅猛，消费方式发生深刻变化。商业综合体的遍地开花和网购的强劲冲击，使购买力分散，消费严重分流。
3、公司B座改造升级后新客群仍处于培育期，随着百货业格局发生的深刻变化，公司经营受到较大冲击，面对严峻的经营形势，谋求调整转型、应对互联网时代的百货业巨变成为公司亟待解决的课题。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 809,465,956.66 | 994,390,770.59 | -18.60 |
| 营业成本 | 658,070,849.80 | 800,744,738.36 | -17.82 |
| 销售费用 | 42,985,139.13 | 44,074,006.01 | -2.47 |
| 管理费用 | 71,268,706.91 | 72,986,188.66 | -2.35 |
| 财务费用 | 3,015,430.99 | 2,907,047.71 | 3.73 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -67,228,192.90 | -46,811,148.18 | -43.62 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,353,706.94 | -48,997,828.04 | 102.76 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -21,054,935.12 | -24,486,181.89 | 14.01 |
营业收入变动原因说明：主要系市场低迷、竞争加剧、网店冲击，以及B座改造后尚处于培育期。
营业成本变动原因说明：销售下降，成本相应下降。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系销售下降。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期取得信托产品利息。
2、 公司主要财务报表项目的异常情况及原因说明
单位：元 币种:人民币
| 资产负债表项目 | 期末数 | 期初数 | 变动幅度 | 变动原因说明 |
| 货币资金 | 81,754,663.96 | 168,684,085.04 | -51.53% | 系销售下降及B座改造支出所致 |
| 应收账款 | 4,668,031.42 | 30,378,808.39 | -84.63% | 系年初信用卡销售款回笼所致 |
| 在建工程 | 2,102,654.43 | 1,615,368.00 | 30.17% | 系商场零星改造所致 |
| 递延所得税资产 | 404,305.71 | 824,472.28 | -50.96% | 系计提坏账准备减少所致 |
| 应付账款 | 102,390,104.03 | 189,966,147.89 | -46.10% | 系货款结算所致 |
| ?应付职工薪酬 | 523,056.51 | 22,209,057.23 | -97.64% | 系支付年终奖所致 |
| ?应交税费 | 9,278,015.07 | 29,554,099.37 | -68.61% | 系交纳年初税费所致 |
| ?少数股东权益 | 537,804.42 | 857,883.13 | -37.31% | 系子公司亏损所致 |
| 利润表项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动幅度 | 变动原因说明 |
| 投资收益 | 4,467,692.46 | 1,506,712.40 | 196.52% | 系本期取得信托投资利息收入所致 |
| 营业外收入 | 8,372,491.66 | 98,215.73 | 8,424.59% | 系本期政府补助及核销应付款项所致 |
| 营业外支出 | 1,392,939.18 | 2,803,598.25 | -50.32% | 系水利建设资金计提方法改变所致 |
| 所得税费用 | 11,293,334.70 | 18,882,950.67 | -40.19% | 系利润总额下降所致 |
| 少数股东损益 | -320,078.71 | -770,648.28 | 58.47% | 系子公司亏损减少所致 |
| 其他综合收益 | 575,754.16 | -2,178,816.57 | 126.43% | 系可供出售金融资产市值回升所致 |
| 现金流量表项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动幅度 | 变动原因说明 |
| ?收到的税费返还 | 0.00 | 415,464.27 | -100.00% | 系进出口业务暂停所致 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 17,920,833.26 | 39,102,059.26 | -54.17% | 系去年同期办理银行承兑汇票贴现所致 |
| 取得投资收益收到的现金 | 3,613,248.14 | 1,012,906.00 | 256.72% | 系本期取得信托投资利息收入所致 |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | 792,813.20 | 2,514,582.78 | -68.47% | 系本期存款减少引起利息收入减少所致 |
| 投资支付的现金 | 50,048,805.00 | 20,288,725.00 | 146.68% | 系本期购买信托投资产品所致 |
3、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
因相关媒体报道需要向控股股东问询核实，公司股票自2012年8月1日起连续停牌。2012年8月8日，公司发布《重大资产重组停牌公告》，称间接控股股东杭州市商贸旅游集团有限公司（以下简称"杭州商旅"）拟筹划涉及公司的重大资产重组事项，公司股票继续连续停牌。
2013年1月29日，公司第七届董事会第十次会议审议通过了本次发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（简称"本次重大资产重组"）相关预案，公司股票于2013年1月30日起恢复交易。
2013年7月26日，公司第七届董事会第十三次会议审议通过了本次重大资产重组的正式方案及相关议案，并发出召开股东大会的通知。本次重组的正式方案为：公司拟向杭州商旅发行399,751,671股股份，购买后者持有的商旅投资100%股权，商旅投资持有的杭州大厦60%股权亦随之注入上市公司；为提高重组整合绩效，公司还拟向不超过10名特定投资者发行股份募集不超过7.7亿元配套资金，将用于支持重组后上市公司主营业务发展。
2013年8月21日，浙江省国资委出具《关于杭州解百集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金有关事项的批复》（浙国资产权［2013］44号），原则同意公司本次重大资产重组方案。
2013年8月29日，公司第三十六次股东大会（2013年第一次临时股东大会）审议通过了本次重大资产重组的全部相关议案。随后，公司向中国证监会报送了本次重大资产重组的相关申请材料，并被受理。
2013年10月18日，公司接到中国证监会通知：因参与本次重大资产重组的有关方面涉嫌违法被稽查立案，公司本次重大资产重组申请被暂停审核。
2014年3月7日，公司接到中国证监会通知：恢复审核公司并购重组申请。
2014年7月1日，公司第八届董事会第二次会议做出决议，决定对原交易方案进行调整：1、保留发行股份购买资产部分，即公司向杭州商旅发行股份购买其持有的商旅投资100%股权。2、取消募集配套资金部分，即公司不再向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金。
2014年7月17日，公司接到中国证监会通知，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会2014年第36次工作会议审核，公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。
（以上具体内容详见公司刊载于上海证券交易所网站的相关公告。）
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 商品零售行业 | 768,169,500.78 | 656,905,981.78 | 14.48 | -19.13 | -17.84 | 减少1.34个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 商品销售业务 | 766,339,925.46 | 656,011,056.85 | 14.40 | -19.21 | -17.88 | 减少1.38个百分点 |
| 广告业务 | 1,829,575.32 | 894,924.93 | 51.09 | 38.46 | 23.40 | 增加5.97个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内销售 | 768,169,500.78 | -19.13 |
(三) 核心竞争力分析
1、扩大经营规模和提升盈利水平。一方面，充分运用互联网技术创新营销模式，进一步挖掘市场份额，扩大销售规模；另一方面，随着规模的扩大，通过品牌、人才、采购、物流配送等方面的资源整合和文化融合，提升议价能力，从而提高盈利水平。
2、调整商品结构和优化商场布局。一是通过加大招商力度，优化品牌结构，促进品牌升级；二是提高体验式消费业态的配比，力争吸引更多的消费者。
3、加快B座推广。公司B座改造升级已全面完成，随着商品档次的调整提升，采取形式多样的营销方式，培养新客群，提人气促销售。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
本报告期，公司无新增对外投资事项。
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位:元 币种:人民币
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 期初持股比例（％） | 期末持股比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 601186 | 中国铁建 | 1,888,640.00 | 0.001686 | 0.001686 | 958,880.00 | 63,960.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601919 | 中国远洋 | 500,320.00 | 0.000578 | 0.000578 | 176,410.00 | -26,992.50 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 002155 | 辰州矿业 | 200,000.00 | 0.004092 | 0.004092 | 304,944.64 | 2,038.40 | -12,536.16 | 可供出售金融资产 | 新股申购 |
| 002142 | 宁波银行 | 469,200.00 | 0.001768 | 0.001768 | 469,200.00 | 11,857.50 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601998 | 中信银行 | 245,708.00 | 0.000097 | 0.000097 | 194,712.00 | -12,312.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601168 | 西部矿业 | 377,440.00 | 0.001175 | 0.001175 | 153,160.00 | 1,400.00 | 6,510.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 |
| 601169 | 北京银行 | 775,000.00 | 0.000845 | 0.000845 | 599,664.00 | 26,226.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601328 | 交通银行 | 943,250.00 | 0.000187 | 0.000187 | 539,902.00 | 10,436.25 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601866 | 中海集运 | 483,260.00 | 0.000625 | 0.000625 | 154,030.00 | -1,642.50 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601601 | 中国太保 | 930,000.00 | 0.000342 | 0.000342 | 551,490.00 | 46,267.50 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601939 | 建设银行 | 2,571,423.70 | 0.000164 | 0.000164 | 1,692,515.30 | 39,956.48 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 601088 | 中国神华 | 2,330,370.00 | 0.000317 | 0.000317 | 916,020.00 | 33,547.50 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 600827 | 友谊股份 | 928,000.00 | 0.022867 | 0.022867 | 4,324,901.22 | 327,912.59 | 可供出售金融资产 | 股权投资 | |
| 600683 | 京投银泰 | 150,000.00 | 0.020532 | 0.020532 | 755,937.00 | 66,163.50 | 可供出售金融资产 | 股权投资 | |
| 601558 | *ST锐电 | 180,000.00 | 0.000199 | 0.000199 | 23,600.00 | -3,600.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 603328 | 依顿电子 | 15,310.00 | 0.000204 | 0.000204 | 15,310.00 | 0.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 603369 | 今世缘 | 16,930.00 | 0.000199 | 0.000199 | 16,930.00 | 0.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 300386 | 飞天诚信 | 16,565.00 | 0.000526 | 0.000526 | 7,237.51 | 0.00 | 可供出售金融资产 | 新股申购 | |
| 合计 | 13,021,416.70 | / | / | 11,847,606.16 | 10,675.91 | 575,754.16 | / | / | |
(2) 持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 杭州银行股份有限公司 | 5,000,000.00 | 0.30 | 0.30 | 5,000,000.00 | 1,000,000.00 | 长期股权投资 | 股权投资 | |
| 合计 | 5,000,000.00 | / | / | 5,000,000.00 | 1,000,000.00 | / | / |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
单位:万元 币种:人民币
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 | 预计收益 | 实际收回本金金额 | 实际获得收益 | 是否经过法定程序 | 计提减值准备金额 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 杭州工商信托股份有限公司 | 信托产品 | 2,000 | 2013年3月15日 | 2014年3月14日 | 合同约定 | 176 | 2,000 | 179.93 | 是 | 0 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 杭州工商信托股份有限公司 | 信托产品 | 5,000 | 2013年12月26日 | 2014年3月25日 | 合同约定 | 92.5 | 5,000 | 81.83 | 是 | 0 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 杭州工商信托股份有限公司 | 信托产品 | 5,000 | 2014年4月23日 | 2015年4月22日 | 合同约定 | 550 | 0 | 0 | 是 | 0 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 合计 | / | 12,000 | / | / | / | 818.50 | 7,000 | 261.76 | / | 0 | / | / | / |
| 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） | 0 |
注：
1、公司于2013年3月14日与杭州工商信托股份有限公司（简称：杭工信）签订《杭信·丰利3号稳健收益组合投资集合资金信托计划信托合同》（No：集合（2013）0005-1007号），使用2,000万元自有资金向杭工信购买"杭信·丰利3号稳健收益组合投资集合资金信托计划"信托产品，期限为12个月，产品为非保本收益型，预计赎回收益率8.8%/年，至本报告期，已按约全额收回本息。
2、公司及下属子公司于2013年12月26日向杭工信购买为期2（含）～3个月的"杭信·金利3号基金集合资金信托计划"信托产品，预计收益率7.4%/年，本报告期内，已按约全额收回本息（实际持有天数为81天）。
3、公司及下属子公司于2014年4月23日向杭州热联集团股份有限公司协议受让杭工信发行的"杭工信·昆仑西房九堡项目集合资金信托计划" 产品，持有期限为12个月（含），预计收益率11%/年。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、 主要子公司、参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 业务性质 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 杭州解百义乌商贸有限责任公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售等。 | 1,000 | 4826.87 | 804.09 | -52.41 |
| 义乌解百购物中心有限公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售等。 | 1,000 | 751.84 | -1042.25 | -32.02 |
| 杭州解百广告有限公司 | 广告业 | 设计、制作国内广告。 | 50 | 267.72 | 152.61 | 26.26 |
| 杭州久牛贸易有限公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售等。 | 200 | 263.81 | 242.69 | -33.92 |
| 杭州解百商盛贸易有限公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售等。 | 50 | 148.74 | 77.58 | -10.85 |
| 杭州解百灵隐购物中心有限公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售等。 | 1,000 | 992.06 | 765.98 | -119.71 |
| 杭州解百兰溪购物中心有限公司 | 商品流通业 | 百货批发、零售；物业管理等。 | 5,000 | 4973.27 | 3689.50 | -432.59 |
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
二、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
经公司2014年5月23日召开的第37次股东大会（2013年年会）审议通过，公司2013年度的利润分配方案是按2013年12月31日的总股本310,383,021股为基数每10股派现金0.70元（含税），共计派发股利21,726,811.47元。该方案已于2014年6月30日实施。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
□适用 √不适用
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
□适用 √不适用
4.4董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明。
□适用 √不适用
董事长：周自力
杭州解百集团股份有限公司
2014年7月28日