2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 三星电气 | 股票代码 | 601567 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 缪锡雷 | 彭耀辉 |
| 电话 | 057488072272 | 057488072272 |
| 传真 | 057488072271 | 057488072271 |
| 电子信箱 | stock@mail.sanxing.com | stock@mail.sanxing.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 4,500,432,331.13 | 3,738,366,451.50 | 20.38 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 2,340,312,376.85 | 2,237,450,141.96 | 4.60 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -383,475,489.00 | -174,722,898.05 | 不适用 |
| 营业收入 | 996,482,774.94 | 967,780,210.17 | 2.97 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 103,324,942.25 | 84,083,426.19 | 22.88 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 99,303,480.66 | 83,121,132.02 | 19.47 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.52 | 3.82 | 增加0.70个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.26 | 0.21 | 23.81 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.26 | 0.21 | 23.81 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 16,208 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 奥克斯集团有限公司 | 境内非国有法人 | 44.94 | 180,000,000 | 0 | 无 | ||
| 郑坚江 | 境内自然人 | 9.74 | 39,000,000 | 0 | 无 | ||
| 郑江 | 境内自然人 | 6.74 | 27,000,000 | 0 | 无 | ||
| 王文杰 | 未知 | 4.97 | 19,920,000 | 0 | 未知 | ||
| 何锡万 | 境内自然人 | 4.82 | 19,320,000 | 0 | 无 | ||
| 陆安君 | 未知 | 1.70 | 6,804,100 | 0 | 未知 | ||
| 重庆国际信托有限公司－融信通系列单一信托10号 | 未知 | 1.49 | 5,965,493 | 0 | 未知 | ||
| 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银创新动力股票型证券投资基金 | 未知 | 0.93 | 3,706,694 | 0 | 未知 | ||
| 黄龙飞 | 境内自然人 | 0.37 | 1,500,000 | 0 | 无 | ||
| 中国光大银行股份有限公司－国投瑞银融华债券型证券投资基金 | 未知 | 0.30 | 1,208,217 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知前10 名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
当前国内经济发展速度放缓，但电力等基础建设仍是国家重点投入方向，更加强调节能、环保及自动化理念，同时电网建设重心向配网及智能电网转移。公司结合宏观环境的变化，坚持"战略、业绩、精细化"导向，围绕客户需求、产品领先等经营思路，积极调整经营策略，进一步保证了公司主营业务的持续增长。
报告期内，公司实现营业收9.96亿元，比去年同期增长2.97%；实现净利润1.03亿元，比去年同期增长22.88%；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润0.99亿元，比去年同期增长19.47%。
报告期内，公司深化价值链一体化，产品公司总经理负责制的运营模式，从市场拓展、品质提升、技术创新、装备升级等关键环节做好经营工作，确保年度经营目标实现。
1、拓展市场渠道，巩固规模优势。报告期内，依托公司强大的营销体系，深挖渠道潜力，各产品线国内市场覆盖率稳居行业前列。电能表国网中标额位列第一梯队，南网及自购业务取得行业领先；配电变压器产业取得重大突破。
2、加大品控投入，夯实品质体系。围绕"零缺陷"主题，严抓设计、来料、制程品质问题，核心指标全检合格率、送样合格率、批返率明显改善。成立研发第三方检测机构、重点完善测试项目和加严内测标准，倒逼研发品质提升；提高来料质量门槛，强化质量问题追责、引优汰劣，培养优质战略供应商；导入自动化检测设备，推动制程细节整改，强化刚性品质文化，提升品质管理的精细化。
3、加强新品研发力度，抢占技术制高点。开展与电力科研单位、行业协会的深度合作，紧紧围绕配网及智能电网的技术趋势，依托公司内部研究院、研发中心的强大技术实力，经过几年的潜心孵化，2014年一批高毛利、高技术附加值的新品已实现重大突破，逐步显现新产品蓝海效应，未来将持续拉动公司规模增长，进一步巩固公司领先的行业地位。
4、加快机器换人，建立智能化制造基地。为提升生产效率及履约能力，全面推进少人化、智能化，成功导入选择性波峰焊、自动光学检测仪、自动绕线等行业先进设备，升级生产管理信息系统，打造智能、高效、可靠的制造体系，报告期内公司的产品交付情况获得了客户的高度认可。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 996,482,774.94 | 967,780,210.17 | 2.97 |
| 营业成本 | 612,387,653.13 | 666,873,725.74 | -8.17 |
| 销售费用 | 145,108,173.44 | 124,324,243.19 | 16.72 |
| 管理费用 | 108,207,989.03 | 84,792,020.11 | 27.62 |
| 财务费用 | -5,053,641.17 | -13,481,378.69 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -383,475,489.00 | -174,722,898.05 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -450,592,593.50 | -449,692,171.24 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 738,985,625.74 | ||
| 研发支出 | 56,564,511.02 | 47,345,888.71 | 19.47 |
销售费用变动原因说明：主要系本期营业收入同比增加、加大市场开拓力度及加强产品服务所致
管理费用变动原因说明：主要系本期加大研发投入及人才引进薪酬增加所致
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 制造业 | 912,547,507.61 | 603,613,247.37 | 33.85 | -4.68 | -8.84 | 增加3.02个百分点 |
| 金融业 | 73,626,474.16 | 698,405.58 | 99.05 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 电能表及终端 | 617,203,868.94 | 397,079,460.97 | 35.66 | -16.57 | -22.02 | 增加4.50个百分点 |
| 变压器及开关柜 | 222,073,653.90 | 158,581,198.11 | 28.59 | 42.75 | 42.72 | 增加0.01个百分点 |
| 售后回租 | 73,626,474.16 | 698,405.58 | 99.05 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 其他 | 73,269,984.77 | 47,952,588.29 | 34.55 | 18.14 | 14.67 | 增加1.98个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 出口销售 | 32,553,696.60 | -27.63 |
| 国内销售 | 953,620,285.17 | 4.52 |
(三) 核心竞争力分析
1、强大的营销体系：
健全的营销网络：公司建立了面向全国31个省、市、自治区的营销及售后服务网络，拥有420多名销售及售后服务人员，是业内市场营销及售后服务网络最广、最具竞争力的生产厂家之一。
优质稳定的客户：与国网公司、南网公司和三大地方电网公司建立了稳固的长期战略合作关系。
强大的新产品市场拓展力：迅速切入表箱产业，并成功建立营销中心，为表箱产品国网统招后进一步上量奠定坚实基础。
健全的营销网络对于公司服务效率提升、市场信息掌握和市场客户开拓都具有巨大的优势，而完善的售后服务网络有利于保证售前、售中、售后服务的及时性与一致性，增强了公司服务的快速响应能力，确保了现场问题的及时顺利解决，提高用户满意度。
2、持续的研发创新能力
公司已掌握了计量、通信、节能方面多项核心技术，并不断持续创新，为下一个战略周期向智能化变电站、智能家居等更多智能产业领域的拓展奠定了优势。公司通过持续的研发投入，依托强大的研发团队和完备的科研设施，突破了智能化多项技术，取得了良好的业绩。同时公司拥有行业最全、国际认可的CNAS认证三大实验室 ：EMC实验室、通信实验室 、可靠性实验室；持续的创新为公司带来显著的研究成果。
3、卓越的制造管理能力
拥有国际一流的制造设备和先进的信息化管理系统：硬件上具有目前全程无人工干预的智能化电表生产线及业内领先的全自动立体仓库，同时全面导入SMT、选择焊、免清洗、自动包装等先进工艺。 软件上具有国内领先自主知识产权的工厂信息化管理系统。
公司经营管理团队主要由行业内的技术研发人才、营销人才和各类管理人才组成，行业经验丰富，管理能力强，职业化水平高。公司现已建立长效的用人机制，并通过有竞争力的待遇、良好的企业文化不断吸引优秀人才加盟。
4、成本优势
本公司对产品生产所需原材料的采购，通过成本分析模型，与行业领先供应商的技术交流、联合研发、技术降本以及全面采购成本策划，确保公司生产成本在同行业中处于极具竞争力的水平。同时，公司依托宁波地区强大的配套产业群进行就近采购，具有一定的物流成本优势。另外，公司还通过应用国内领先的工厂信息化管理系统和全自动化电能表生产线，不断提升生产效率，降低单位制造成本。
5、品牌优势
经过近年来技术积累和市场开拓，公司的三星牌电能表、奥克斯牌变压器在国家电网公司、南方电网公司以及其他电力用户中形成了良好的品牌效应，得到了客户的认可，并在行业内具有较高的知名度和美誉度。
6、信息化优势
公司非常注重推进信息化建设，现已成功运行办公自动化管理系统、生产管理系统、人力资源管理系统、产品全生命周期管理系统、电子商务采购平台系统等多个信息化管理系统，对公司内部资源进行有效整合，实现研发、采购、生产、销售、售后服务等各环节信息均能快速传递，增强公司快速反应能力、科学决策能力和成本控制能力。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期无对外股权投资。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
单位:万元 币种:人民币
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 | 预计收益 | 实际收回本金金额 | 实际获得收益 | 是否经过法定程序 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 广发银行宁波鄞州支行 | 非保本浮动收益 | 10,000 | 2014年1月10日 | 2014年2月10日 | 年化收益率6.00% | 50.96 | 10,000 | 50.96 | 是 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 广发银行宁波鄞州支行 | 保本浮动收益 | 12,000 | 2014年1月28日 | 2014年2月28日 | 年化收益率6.00% | 61.15 | 12,000 | 61.15 | 是 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 广发银行宁波鄞州支行 | 保本浮动收益 | 10,000 | 2014年2月13日 | 2014年2月19日 | 年化收益率2.25%-3.85% | 5.01 | 10,000 | 5.92 | 是 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 广发银行宁波鄞州支行 | 保本浮动收益 | 12,000 | 2014年3月3日 | 2014年3月20日 | 年化收益率2.25%-3.85% | 17.05 | 12,000 | 20.19 | 是 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 广发银行宁波鄞州支行 | 保本浮动收益 | 10,000 | 2014年6月13日 | 2014年6月26日 | 年化收益率2.25%-3.85% | 16.29 | 10,000 | 18.16 | 是 | 否 | 否 | 自有资金 |
| 合计 | / | 54,000 | / | / | / | 150.46 | 54,000 | 156.38 | / | / | / | / |
| 逾期未收回的本金和收益累计金额（元） | 0 |
报告期内，公司共购买理财产品合计金额5.9亿元，到期理财产品金额8.6亿元，实际获得收益为344.60万元，未到期理财产品金额0.5亿元。
截止本报告披露日，所有理财产品已全部到期，余额为0。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2011 | 首次发行 | 128,281.71 | 12,501.92 | 114,712.80 | 16,262.60 | 用于募集资金投资项目后续付款及补充铺地流动资金等，存放于募集资金专项账户中 |
| 合计 | / | 128,281.71 | 12,501.92 | 114,712.80 | 16,262.60 | / |
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 单相智能电能表建设项目 | 否 | 24,920.24 | 5,385.62 | 18,205.56 | 是 | 100% | 1,266.01 | 是 | |||
| 三相智能电能表及用电管理智能终端建设项目 | 否 | 9,733.56 | 2,231.21 | 7,674.32 | 是 | 100% | 5,725.40 | 是 | |||
| 节能环保型变压器及箱式变电站建设项目 | 否 | 23,514.18 | 4,260.62 | 21,746.38 | 是 | 100% | 707.39 | 是 | |||
| 研发中心建设项目 | 否 | 4,997.30 | 624.46 | 1,894.15 | 是 | 100% | |||||
| 合计 | / | 63,165.28 | 12,501.91 | 49,520.41 | / | / | / | / | / | / |
4、 主要子公司、参股公司分析
1、高科技公司，公司全资子公司，注册资本10,500万元，注册地宁波，法定代表人：李春雷，业务性质:电力产品制造，截止2014年6月30日，该公司总资产：80,513.80万元，净资产：21,156.52万元，本期净利润：1,694.79万元。
2、新尚智能，公司全资子公司，注册资本64,165.28万元，注册地宁波，法定代表人：李维晴，业务性质：电力产品制造，截止2014年6月30日，该公司总资产：109,889.86 万元，净资产：64,952.71万元，本期净利润:382.99万元。
3、杭州丰强，公司全资子公司，注册资本7,000万元，注册地杭州，法定代表人：李维晴，业务性质：电力产品研发，截止2014年6月30日，该公司总资产：20,257.98万元，净资产6,101.58万元，本期净利润-403.39万元。
4、融资租赁，公司控股子公司，公司持有融资租赁公司75%的股权；全资子公司三星电气（香港）有限公司持有融资租赁公司25%的股权。法人代表：郑雷奇，融资租赁业务；截止2014年6月30日，融资租赁公司资产总额138,845.29万元，净资产73,290.79万元，净利润2,857.06万元。
5、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 新尚智能配件厂房及宿舍、食堂 | 13,203 | 72% | 1,059.25 | 9,524.50 | 项目正在建设中，没有产生收益 |
| 余杭海创园项目 | 40,500 | 50% | 1,888.09 | 12,535.55 | 项目正在建设中，没有产生收益 |
| 合计 | 53,703 | / | 2,947.34 | 22,060.05 | / |
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化；
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项；
董事长：郑坚江
宁波三星电气股份有限公司
2014年8月2日