2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 | 国机汽车 | 股票代码 | 600335 |
股票上市交易所 | 上海证券交易所 |
联系人和联系方式 | 董事会秘书 |
姓名 | 谈正国 |
电话 | 010-88825988 |
传真 | 010-88825988 |
电子信箱 | 600335@sinomach-auto.com |
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位:元 币种:人民币
本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | ||
调整后 | 调整前 | |||
总资产 | 21,737,856,306.27 | 21,768,064,178.27 | 21,768,064,178.27 | -0.14 |
归属于上市公司股东的净资产 | 3,828,843,481.73 | 3,568,245,709.33 | 3,568,245,709.33 | 7.30 |
本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | ||
调整后 | 调整前 | |||
经营活动产生的现金流量净额 | 2,315,169,451.38 | 332,602,721.21 | 334,222,858.72 | 596.08 |
营业收入 | 45,740,878,917.08 | 33,304,030,398.21 | 33,174,138,156.77 | 37.34 |
归属于上市公司股东的净利润 | 371,101,176.54 | 384,873,748.74 | 384,789,575.25 | -3.58 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 376,363,403.07 | 314,150,293.70 | 314,150,293.70 | 19.80 |
加权平均净资产收益率(%) | 9.94 | 12.40 | 12.37 | 减少2.46个百分点 |
基本每股收益(元/股) | 0.6627 | 0.6873 | 0.6871 | -3.58 |
稀释每股收益(元/股) | 0.6627 | 0.6873 | 0.6871 | -3.58 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位:股
报告期末股东总数 | 20,976 | |||||
前10名股东持股情况 | ||||||
股东名称 | 股东性质 | 持股 比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结 的股份数量 | |
中国机械工业集团有限公司 | 国有法人 | 62.13 | 347,927,418 | 232,651,752 | ||
天津渤海国有资产经营管理有限公司 | 国有法人 | 9.18 | 51,395,655 | 51,395,655 | ||
国泰金鹰增长证券投资基金 | 未知 | 1.81 | 10,118,950 | 0 | 未知 | |
全国社保基金一一二组合 | 未知 | 1.35 | 7,548,352 | 0 | 未知 | |
国泰金牛创新成长股票型证券投资基金 | 未知 | 1.34 | 7,505,156 | 0 | 未知 | |
长江证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 未知 | 1.09 | 6,128,436 | 0 | 未知 | |
全国社保基金一一一组合 | 未知 | 0.84 | 4,700,000 | 0 | 未知 | |
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) | 未知 | 0.71 | 4,001,491 | 0 | 未知 | |
全国社保基金一一四组合 | 未知 | 0.48 | 2,667,389 | 0 | 未知 | |
全国社保基金一一七组合 | 未知 | 0.46 | 2,583,980 | 0 | 未知 | |
上述股东关联关系或一致行动的说明 | 实际控制人中国机械工业集团有限公司与第2至第10名股东之间不存在关联关系,亦非一致行动人,第2名至第10名股东之间关联关系或一致行动情况未知。 |
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
1、2014年上半年汽车市场分析
2014年上半年,虽然面临诸多不确定、不稳定因素,但是在“稳增长、促转型、微刺激”的拉动下,中国经济“筑底企稳”。与宏观经济走势正向关联的中国汽车业,在诸多行业中“一枝独秀”,延续了2013年稳定增长的态势:1-6月,汽车产销分别为1178.34万辆和1168.35万辆,同比增长9.60%和8.36%。其中,狭义乘用车市场在消费升级、城镇化,以及限购恐慌所带来的透支消费等多重因素的综合作用下,快速增长,实现销量885.72万辆,同比增幅高达14.5%。
作为中国汽车市场的重要组成部分,2014年上半年,进口汽车市场仍处于结构性调整时期,供给依然较大、需求超预期增长。1-6月,累计海关进口量68.1万辆,同比增长29.5%;进口汽车上牌量66.3万辆,同比增长25.5%;行业库存绝对量比2013年略有下降,但仍处于高位。进口汽车市场在品牌,以及车型、排量等方面的结调性调整持续深化。欧系品牌市场份额虽有所下滑,但仍保持了58.7%超高市场占有率;美系品牌受Jeep、福特等品牌拉动,市场份额明显提升,截至2014年6月,美系品牌市场份额达16.8%,同比提升4.2个百分点。
2、2014年上半年公司主要经营业绩
公司密切关注宏观经济走势和中国汽车市场的趋势性变化,明确提出“稳健积极、提升能力、改革创新、提质增效”的工作方针,推动公司向有质量的增长转型。2014年上半年,公司克服汽车市场库存高企、价格下探、市场竞争加剧等不利因素,持续提升进口汽车综合服务业务核心能力体系建设,拓展、延伸服务链条,通过为跨国厂商提供增值服务创造价值,推动存量业务“稳中求进”、提升板块核心能力;同时,加大重组、并购力度,通过“外延扩张”,进一步优化业务布局,推进资源协同共享,实现企业经营的稳健增长。
报告期内,公司实现销售收入457.41亿元,同比增长37.34%;归属于上市公司股东的净利润3.71亿元,扣除非经常性损益的净利润3.76亿元,同比增长19.8%;每股收益0.6627元。
2014年上半年,公司在中国汽车流通协会发布的“中国汽车经销商集团百强排行榜”中位居第二位;在财富中国发布的2014年中国500强排名中位居第73位,比上年提升8位。此外,继2013年成为上证380指数样本股、公司治理指数样本股后,2014年6月,公司再次入选上证社会责任指数样本股,同时被调入上证基本面200指数。2014年上半年,公司还荣获“上市公司诚信50强企业”称号,是天津39家上市公司中唯一获此奖项的企业。
汽车批发及贸易服务业务:优化创新延伸业务链条,内嵌式服务提升核心能力,巩固即有战略合作伙伴,积极拓展新客户,品牌结构优势推动业务增长高于行业平均增速。
2014年,在以小排量、SUV为主导的产品优势推动下,进口汽车品牌结构进一步分化,其中,美系品牌实现高速增长。公司所服务的克莱斯勒、Jeep、道奇、福特等美系品牌实现70%以上的超高速增长,从而推动主营业务增长高于行业平均增速。2014年上半年,以欧美系为主导的汽车贸易服务业务营业收入达到418亿元,同比增长超过40%。2014年,公司不断优化提升全链条服务能力,从全流程提升精细化管理水平,深化内嵌式服务,强化资源的协同共享;同时,加快港口配套设施的改进升级,持续提升综合服务时效和质量, 进一步巩固了与跨国汽车厂商的战略合作伙伴关系。2013年下半年至2014年上半年,公司顺利实现了与现有合作品牌新一期贸易服务合同的续签。在新能源汽车进口领域,公司积极探索与国外一线品牌的合作,2014年上半年与Tesla Motors(特斯拉汽车公司)签署物流合作协议。为配合跨国汽车厂商新车型的进口,公司还为林肯、野马、昂科雷等多款产品提供市场咨询、3C认证等相关服务。2014年,公司全面提升港口物流能力,目前,在具有传统优势的天津港,公司所拥有的仓储库容面积达46万平方米,年吞吐能力超过20万辆;围绕上海自贸区,公司积极构建上海洋山港物流基地,推动多品牌的双港、多港运作模式,进一步提高物流效率、提升贸易服务综合能力。
汽车零售服务业务:立足高端品牌,深化“批发+零售”业务模式,加速重点区域业务布局,强化集团化管控和协同,拓展水平业务,提升单店盈利能力,经营业绩稳中有升。
2014年,公司与跨国汽车厂商在零售业务的合作进一步深化,“批发+零售”模式得以持续巩固发展。上半年,公司在天津、唐山新建两家捷豹、路虎品牌4S店,在天津新开业一家Jeep品牌4S店,在上海获得一家Jeep品牌4S店授权,在北京成立一家福特高性能车体验中心;完成天津中顺联众4S店收购,实现了天津市场进口大众品牌的协同发展。为进一步加快在红利区域拓展高端品牌,2014年6月,公司完成对长三角区域经销商——宁波宁兴汽车投资有限公司51%的股权收购。宁波宁兴位居中国汽车流通协会百强经销商第76位,参、控股4S店13家,其中包括捷豹、路虎、奔驰、沃尔沃、雷克萨斯、一汽丰田等中高端品牌。随着下半年中汽进出口完成重组,公司在国内市场参、控股4S店将达53家,比2013年新增20家4S店。2014年,公司积极推动4S店经营从“经销商”向“服务商”转型。依托零售平台,公司采取区域资源集中调配、管理、投放的发展策略,充分利用ERP系统实现对零售业务的集团化管控。同时,以精品专项管理、强化客户续保、清理长库龄车为突破口,提升精细化管理水平,提高单店盈利能力。
汽车后市场业务:创新经营模式,加快网络布局,整合优势资源,不断增强全链条服务能力,培育新的盈利增长点。
在汽车租赁业务领域,公司已初步构建起“高端化、差异化、网络化、品牌化”汽车租赁服务体系。2014年上半年,公司进一步加速网络化布局,目前,已在全国18个重点城市设立分公司或办事处,初步奠定了连锁经营的基础。2014年,公司率先开拓新能源汽车租赁市场。2月,与华晨宝马之诺的合作项目正式运营;6月,顺利开展特斯拉电动车租赁业务。同时,公司还积极拓展厂商合作模式,上半年,与长安标致雪铁龙、北汽绅宝、广汽菲亚特签署框架协议,开启多元化战略合作。公司积极开拓融资租赁新业务,2014年6月,公司控股企业良好租赁已获得国家商务部、国家税务总局批准的第十二批内资融资租赁业务试点企业资质。在车联网领域,公司与四维图新成立的合资公司——北京图新智盛信息技术有限公司,在业务拓展方面取得实质性突破,7月,成功签约大众汽车(中国)销售有限公司。未来4年,图新智盛将成为大众进口汽车车联网项目的业务运营服务提供商。在二手车业务方面,公司为进口大众二手车竞拍线上、线下提供服务支持,并在北京设立准新车交易中心,以专业化、多元化服务模式开拓二手车市场。
“外延扩张”推动业务结构优化,精细化管理提高运营效率,强化内部控制,有效防范经营风险。
为了把握经济周期、行业结构调整的机遇,公司加快“外延式”扩张步伐,采用兼并收购、增资等方式,导入增量资产与业务,推动“双轮驱动”的发展模式。2014年上半年,公司如期兑现重组上市时两年内解决同业竞争的承诺,5月9日,此次重组已获得中国证监会核准。重组中汽进出口有限,有利于扩大公司在零售业务的市场规模、有利于丰富公司的产业链。2014年6月,公司还完成了对区域经销商集团——宁波宁兴汽车投资有限公司51%的股权收购,从而进一步提升了公司在红利区域的市场竞争力。积极布局零售业务,为公司融资租赁、保险、集中采购等后市场增值服务提供了资源整合、业务协同的平台,有利于延伸服务链条,构建全链条价值创造体系。2014年,公司还通过主动推进股权优化,提升对所属企业中合资公司的管理力度,同时加大清理低效资产,提升存量资产经营质量。针对行业库存居高不下的局面,公司加大拓展融资渠道,提升融资能力,保障了汽车贸易合作伙伴业务量快速增长对资金的需求;同时,进一步加强资金管控力度,强化风险防范。
3、2014年下半年市场预测及公司应对策略
2014年下半年,汽车产业政策及相关行业管理办法或将调整,限行、限购政策示范效应进一步放大,中国汽车市场仍将面临诸多不确定因素,或将呈现“前高后缓”的增长趋势。其中,乘用车市场由于消费升级、豪华车超预期增长,市场仍将呈现上扬走势。据全国乘用车联席会预测,2014年乘用车市场增速预计为13%左右。
2014年下半年,中国进口汽车市场仍将处于深度结构调整期,市场供给在延续2013年下半年反弹态势的同时,增速将步入“换挡期”,或将出现高供给、高库存和“以价换量”的市场风险。预计2014年全年,进口汽车市场增幅将超过15%。
2014年下半年,公司将进一步加强对市场形势、竞争环境的分析判断,以价值创造为目标,围绕产业链、价值链、服务链创新,提升综合创新能力,进一步加大业务结构调整力度,优化业务布局和盈利结构,同时加强风险管控,实现公司有质量的增长和有效益的可持续发展,实现对股东的回报。
在汽车批发及贸易服务业务领域,不断巩固进口汽车服务贸易板块行业领先地位,延伸业务链条,积极拓展业务领域,不断扩大批发及服务业务产品线。2014年下半年,公司将继续利用好联系厂家、银行、经销商等上下游环节的中枢优势,主动适应合作伙伴的需求变化,为跨国汽车厂商和经销商提供更多、更深层次的增值服务,不断寻求新的利润增长点,助力核心业务的持续增长和服务链条的拓展延伸。同时,公司也将加紧港口服务业务的战略布局,预计在四季度全面启用上海洋山港物流基地。天津、上海双港口联动操作有利于提升库存周转和物流效率,降低成本。
在汽车零售业务方面,公司将创新集团化盈利模式,进一步加强区域或品牌内各4S店间的资源协同,统筹采购渠道,实现降本增效。随着三季度中汽进出口有限完成重组,2014年下半年,公司将进一步推动国机宁兴、中汽进出口有限与公司零售业务的一体化融合,全面加强集团化管控,充分发挥规模优势和内部资源整合优势。同时,进一步强化以绩效为导向的精细化管理,提升单店盈利能力,包括重点强化融资租赁、保险、集采等衍生业务的开拓,提升衍生业务盈利占比。为有效管控风险,在强化库存管理,加大清理长库龄车的基础上,推进“总部财务—品牌财务总监—4S店财务经理”三级财务风险管控模式。
在汽车后市场业务领域,公司将继续完善产业链布局,推动业务间的战略协同与资源共享。针对公务用车“社会化”改革,公司积极拓展公务租车市场,2014年7月,成功中标中央国家机关公务车辆租赁服务采购项目,为进一步拓展政府机关客户奠定了坚实的基础。2014年,公司还将加大融资租赁、二手车、车联网等新兴业务的投入力度,延伸服务链条,发挥产业链上下游的互动协同效应。
2014年下半年,公司将加快打造低成本、高效率的融资平台和并购平台,利用多样化的资本市场融资工具筹集增量资金,支持企业内生增长和外延扩张。公司的资本运作将围绕汽车全产业链、全服务链,布局行业市场的关键领域,为公司未来的可持续发展寻求新的业务模式和利润增长点。
3.2 主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例(%) |
营业收入 | 45,740,878,917.08 | 33,304,030,398.21 | 37.34 |
营业成本 | 44,514,658,436.43 | 32,470,109,986.62 | 37.09 |
销售费用 | 238,193,903.18 | 237,634,374.14 | 0.24 |
管理费用 | 209,490,983.67 | 193,764,097.25 | 8.12 |
财务费用 | 234,477,238.85 | 2,663,066.12 | 8,704.78 |
经营活动产生的现金流量净额 | 2,315,169,451.38 | 332,602,721.21 | 596.08 |
投资活动产生的现金流量净额 | -328,340,688.74 | 96,962,100.35 | -438.63 |
筹资活动产生的现金流量净额 | -909,374,079.71 | 476,225,246.98 | -290.95 |
营业收入变动原因说明:业务量增加
营业成本变动原因说明:业务量增加
财务费用变动原因说明:本期汇兑损失增加
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:业务规模增加,销售商品提供劳务收到的现金增加
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期收购支付的现金和购建经营用固定资产支付的现金
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:本期向银行借款减少,同时支付股利和利息的现金增加
2、其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
无
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况 | ||||||
分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减(%) |
汽车批发及贸易服务 | 41,827,909,738.19 | 40,990,484,763.90 | 2.00 | 40.45 | 40.12 | 增加0.23个百分点 |
汽车零售服务 | 3,600,494,342.36 | 3,387,870,551.31 | 5.91 | 9.32 | 8.73 | 增加0.51个百分点 |
其他业务 | 154,324,904.13 | 113,014,768.30 | 26.77 | 13.50 | 20.08 | 减少4.02个百分点 |
主营业务分产品情况 | ||||||
分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减(%) |
汽车贸易 | 44,477,432,028.55 | 43,756,967,888.09 | 1.62 | 36.21 | 36.36 | 减少0.11个百分点 |
汽车服务 | 1,105,296,956.13 | 734,402,195.42 | 33.56 | 98.09 | 95.46 | 增加0.90个百分点 |
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减(%) |
境内收入 | 45,449,058,076.90 | 37.76 |
境外收入 | 133,670,907.78 | -39.13 |
3.4 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期末,公司对外长期股权投资账面价值20,296万元,较年初余额增加1,766万元。报告期内,公司新增4家参股公司,全部是由于公司收购宁波宁兴汽车投资有限公司51%股权,其持有的4家参股公司。具体如下:
公司名称 | 主要业务 | 占被投资公司的权益比例 |
宁波丰颐汽车销售有限公司 | 汽车零售及服务 | 21.165% |
宁兴新宇汽车有限公司 | 汽车零售及服务 | 24.99% |
宁波星智广告制作有限公司 | 广告制作及服务 | 21.165% |
宁波丰颐汽车销售服务有限公司 | 汽车零售及服务 | 21.165% |
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位:元
证券 代码 | 证券简称 | 最初投 资成本 | 期初持股比例(%) | 期末持股比例(%) | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
600015 | 华夏银行 | 28,409,065.42 | 0.438 | 0.438 | 319,800,000.00 | 16,965,000.00 | -10,822,500.00 | 可供出售金融资产 | 初始投资 |
合计 | 28,409,065.42 | / | / | 319,800,000.00 | 16,965,000.00 | -10,822,500.00 | / | / |
(2) 持有金融企业股权情况
所持对象名称 | 最初投资金额(元) | 期初持股比例(%) | 期末持股比例(%) | 期末账面价值(元) | 报告期损益(元) | 报告期所有者权益变动(元) | 会计核算科目 | 股份 来源 |
北京农商银行股份有限公司 | 100,000.00 | 100,000.00 | 长期股权投资 | 自购 | ||||
合计 | 100,000.00 | / | / | 100,000.00 | / | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3) 募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、主要子公司、参股公司分析
中国进口汽车 贸易有限公司 | 中进汽贸(天津)进口汽车贸易有限公司 | 中进汽贸 服务有限公司 | |
所处行业 | 汽车批发与贸易服务 | 汽车批发与贸易服务 | 汽车租赁 |
主要产品或服务 | 进口汽车批发、零售及贸易服务 | 进口福特汽车销售和贸易服务 | 汽车租赁 |
持股比例 | 100% | 100% | 100% |
注册资本(万元) | 81,811.72 | 10,000.00 | 20,000.00 |
总资产(万元) | 1,710,542 | 286,323 | 78,604 |
净资产(万元) | 299,993 | 34,021 | 32,454 |
营业收入(万元) | 3,711,321 | 635,093 | 11,185 |
营业利润(万元) | 40,394 | 17,017 | 1,888 |
净利润(万元) | 27,171 | 12,681 | 2,273 |
4、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目。
3.5 利润分配或资本公积金转增预案
1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
公司2013年度利润分配方案为:“以截至2013年末总股本560,004,607.00股为基础,每10股派发现金红利1.80元(含税),合计分配100,800,829.26元。公司2013年不进行资本公积金转增股本。”公司已于2014年5月16日在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)刊登了《2013年度分红派息实施公告》,股权登记日为2014年5月22日,除息日为2014年5月23日,现金红利发放日为2014年5月29日。公司2013年度利润分配方案已于公司2014年半年度报告披露前实施完毕。
3.6 其他披露事项
1、董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。
1、与上年相比本期新增合并单位12家,原因为:
报告期内,根据子公司中国进口汽车贸易有限公司(以下简称“中进汽贸”)第六届第二十次董事会会议决议,由中进汽贸收购武汉康顺汽车服务有限公司持有的天津市中顺联众汽车服务有限公司100%股权,天津市中顺联众汽车服务有限公司注册资本4,500.00万元,收购对价为6,700.00万元,收购完成后本公司持有100%股权,具有控制权,纳入合并范围。
报告期内,根据本公司《投资管理暂行办法》,经本公司董事长审批,由本公司收购宁波宁兴控股股份有限公司、自然人马骏、自然人李培及自然人钟永定分别持有的宁波宁兴汽车投资有限公司(以下简称“宁兴汽投”)26.01%、10.71%、10.71%、3.57%股权,宁兴汽投注册资本4,000.00万元,本次股权收购本公司合计支付股权转让价款共计13,504.80万元,收购完成后本公司持有宁兴汽投51%股权,为第一大股东,具有控制权,纳入合并范围。2014年5月29日,宁兴汽投更名为宁波国机宁兴汽车投资有限公司(以下简称“国机宁兴”)。国机宁兴共有下属子公司10家,分别为宁波宁兴丰田汽车销售服务有限公司、余姚宁兴丰田汽车销售服务有限公司、温州宁兴丰田汽车销售服务有限公司、奉化宁兴丰田汽车销售服务有限公司、象山宁兴汽车销售服务有限公司、象山宁兴润丰汽车销售有限公司、宁波宁兴汇丰汽车服务有限公司、宁波宁兴一车一品汽车服务有限公司、北仑宁兴丰田汽车销售服务有限公司、宁波宁兴雷克萨斯汽车销售服务有限公司。
2、与上年相比本期减少合并单位1家,原因为:
报告期内,根据子公司中进汽贸之控股子公司唐山盛世国际汽车园发展有限公司一届二十一次董事会会议决议,唐山盛世国际汽车园发展有限公司之全资子公司唐山盛悦汽车销售服务有限公司完成清算注销,故不再纳入合并范围。
董事长:丁宏祥
国机汽车股份有限公司
2014年8月7日