2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 三联商社 | 股票代码 | 600898 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 邵 杰 | 朱 莉 | ||
| 电话 | 0531-81675201、81675202 | 0531-81675201、81675202 | ||
| 传真 | 0531-81675313 | 0531-81675313 | ||
| 电子信箱 | slss600898db@163.com | slss600898db@163.com | ||
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 656,456,952.50 | 625,260,412.42 | 4.99 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 331,023,619.60 | 317,086,396.99 | 4.40 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 7,334,319.50 | 37,383,624.59 | -80.38 |
| 营业收入 | 420,006,074.24 | 399,113,234.62 | 5.23 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 13,937,222.61 | 11,305,719.10 | 23.28 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 13,412,549.15 | 11,243,339.83 | 19.29 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 4.30 | 3.83 | 增加0.47个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0552 | 0.0448 | 23.21 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0552 | 0.0448 | 23.21 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 26,404 | |||||
| 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) | 0 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 山东龙脊岛建设有限公司 | 境内非国有法人 | 10.69 | 27,000,000 | 0 | 无 | |
| 北京战圣投资有限公司 | 境内非国有法人 | 9.02 | 22,765,602 | 0 | 无 | |
| 郑州投资控股有限公司 | 国有法人 | 6.36 | 16,068,729 | 0 | 无 | |
| 左济和 | 未知 | 1.60 | 4,043,225 | 0 | 2,200,000 | |
| 王红军 | 未知 | 0.87 | 2,194,570 | 0 | 未知 | |
| 左国葵 | 未知 | 0.81 | 2,043,450 | 0 | 未知 | |
| 郑州银行股份有限公司 | 未知 | 0.78 | 1,979,835 | 0 | 未知 | |
| 国泰君安证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 | 未知 | 0.45 | 1,130,000 | 0 | 未知 | |
| 人保投资控股有限公司 | 未知 | 0.44 | 1,115,400 | 0 | 未知 | |
| 中国建设银行股份有限公司郑州京广路支行 | 未知 | 0.40 | 1,022,450 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 山东龙脊岛与北京战圣为一致行动人，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人情况。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
根据商务部监测的5000家重点零售企业销售数据显示，上半年家电销售额同比增长5.3%，增速比上年同期放缓6.2个百分点。在家电市场增幅放缓的市场环境下，面对电商对传统零售行业的冲击，公司以客户需求为核心，强化在商品、店面、服务三方面的竞争能力，打造实体店在满足客户体验上的优势。本报告期，公司主要通过优化供应链管理、合理规划营销节点、升级改造体验型卖场、加强售后服务能力建设等经营措施，提升商品经营能力，促进销售，同时通过严格费用预算、加强对资金的使用管理，提升公司盈利空间。
2014年上半年，公司实现营业收入42,000.61万元，其中主营业务收入39,692.00万元，分别较同期增长5.23%、7%；实现净利润1,393.72万元，扣除非经常性损益后的净利润1,341.25万元，分别较同期增长23.28%、19.29%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 项目名称 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 420,006,074.24 | 399,113,234.62 | 5.23 |
| 营业成本 | 361,712,799.88 | 338,733,413.23 | 6.78 |
| 综合毛利额 | 58,293,274.36 | 60,379,821.39 | -3.46 |
| 综合毛利率 | 13.88% | 15.13% | 降低1.25个百分点 |
| 销售费用 | 23,547,932.34 | 24,274,427.38 | -2.99 |
| 管理费用 | 19,088,939.14 | 19,263,450.93 | -0.91 |
| 财务费用 | 378,777.81 | -5,894.57 | 不适用 |
| 三项费用合计 | 43,015,649.29 | 43,531,983.74 | -1.19 |
| 三项费用率 | 10.24% | 10.91% | 降低0.67个百分点 |
| 营业税金及附加 | 1,921,888.59 | 2,689,781.17 | -28.55 |
| 投资收益 | 4,762,623.97 | 927,304.10 | 413.60 |
| 营业外收入 | 140,258.32 | 128,228.54 | 9.38 |
| 营业外支出 | 120,615.20 | 45,056.18 | 167.70 |
主要指标变动原因说明：
（1）营业收入：本期实现营业收入42,000.61万元，其中主营业务收入39,692.00万元，其他业务收入2,308.61万元；营业收入、主营业务收入分别较同期增长5.23%、7%。主营业务收入同比增加的原因是公司围绕客户需求，提升商品经营能力的同时最大化满足顾客体验需求、提升服务水平，突出实体店优势；面对激烈的市场竞争环境，实行“全网比价”，提高了销售成交率，实现了销售同比增长。
（2）综合毛利额与综合毛利率：本期实现综合毛利额5,829.33万元，较同期减少208.65万元，降幅3.46%；毛利率13.88%，较同期下降1.25个百分点。下降的原因为家电市场竞争加剧，为巩固并提升市场份额，公司在商品销售价格上的促销投入加大，导致毛利下降。
（3）费用：本期三项费用合计4,301.56万元，公司严格费用管控，费用额较同期略有下降。本期费用率10.24%，较同期下降0.67个百分点，主要原因是本期营业收入同比增长。
（4）营业税金及附加：较同期下降28.55%，下降的原因为因本期存货较同期增长导致本期应交增值税较同期减少。
（5）投资收益：较同期增加383.53万元，增加的原因为：一方面公司完善预算管理制度，严格资金预算、定额管理，保证了公司经营活动资金充盈；另一方面最大限度提升盈余资金的使用效率，根据股东大会决议，长短结合购买银行保本型理财产品，同时收益率较高的长线理财产品较同期增加，导致投资收益较同期增加。
（6）营业外支出：增长的主要原因为报告期内菏泽分公司停业闭店产生了部分营业外支出。
2、资产、负债情况分析
单位：元 币种：人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 应收票据 | 410,000.00 | 0.07 | -100.00 | ||
| 应收账款 | 30,807,814.19 | 4.69 | 21,750,043.36 | 3.48 | 41.64 |
| 投资性房地产 | 32,743,742.48 | 4.99 | 不适用 | ||
| 未分配利润 | 11,091,355.24 | 1.69 | -2,845,867.37 | -0.46 | 不适用 |
主要指标变动原因说明：
（1）应收票据：上期未背书支付的银行承兑汇票在本期支付，本期末应收票据无余额。
（2）应收账款：本期应收供应商的返利、费用较同期增加。
（3）投资性房地产：本报告期内菏泽分公司闭店后，公司将菏泽自有物业整体出租给济南国美，故将该项资产由“固定资产”调整至“投资性房地产”科目核算。
（4）未分配利润：本期盈利导致未分配利润变动。
3、现金流量情况分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 7,334,319.50 | 37,383,624.59 | -80.38 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -27,925,350.98 | -105,090,201.73 | 不适用 |
| 现金及现金等价物净增加额 | -20,591,031.48 | -67,706,577.14 | 不适用 |
主要指标变动原因说明：
（1）经营活动产生的现金流量净额：较同期减少80.38%，减少的主要原因为本期公司进货付款较多，购买商品支付的现金较同期增长高于销售规模增加带来的现金流入。
（2）投资活动产生的现金流量净额：本期投资活动产生的现金流量净额为-2,792.54万元，净流出较同期减少，因本期购买与收回投资的差额较同期差额减少所致。
（3）现金及现金等价物净增加额：本期公司现金及现金等价物净减少额为2,059.1万元，减少的主要原因是本期购买的银行保本理财产品未到期金额较期初增加3,000万元。
4、经营计划进展说明
经公司2013年年度股东大会审议，确定2014年度营业收入计划为89,223万元；净利润计划为3,110万元。2014年上半年，公司完成营业收入42,000.61万元，完成全年计划的47.07%；实现净利润1,393.72万元，完成全年计划的44.81%。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 商业 | 396,920,014.53 | 358,900,063.17 | 9.58 | 7.00 | 7.13 | 减少0.11个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 家电 | 396,920,014.53 | 358,900,063.17 | 9.58 | 7.00 | 7.13 | 减少0.11个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 山东省 | 396,920,014.53 | 7.00 |
(三) 核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生变化，但公司采取各种积极举措，做好经营管理工作，以进一步强化竞争优势。
1、品牌及服务优势：公司在山东地区经营历史较长，依靠地域优势，在济南市拥有会员50万人，消费者认可度较高。公司核心竞争力是服务优势，在服务上形成了有别于其他家电零售企业的独特性，保持和发扬服务优势，可以适当弥补公司规模较小的缺陷。
2、自有物业的优势：公司持有自有物业2家，公司核心门店济南西门店为自有物业，位置优越，具备一定的成本优势。
3、作为一家地方性家电零售连锁企业，三联商社具有工作流程短、业务操作灵活等优势，经营决策层更贴近市场，有利于捕捉市场变化，做出相应策略调整。
(四) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
报告期内，公司按照股东大会决议，使用自有闲置资金购买银行发行的保本型理财产品，购买的银行型保本理财本息均按期收回，本报告期共实现投资收益476.26万元。
(4) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围未发生变化。
4.4 公司2014年半年度财务报告未经审计。
三联商社股份有限公司
董事长：何阳青
2014年8月7日