2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 长江投资 | 股票代码 | 600119 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 李 铁 | 景如画 |
| 电话 | 021-68407009 | 021-68407032 |
| 传真 | 021-68407010 | 021-68407010 |
| 电子信箱 | litie@cjtz.cn | cjtzbgs@cjtz.cn |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 1,939,021,414.62 | 1,976,083,306.54 | -1.88 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 748,258,887.23 | 747,789,775.42 | 0.06 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 182,027,951.41 | -57,230,547.97 | 不适用 |
| 营业收入 | 614,367,295.59 | 787,378,140.17 | -21.97 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 22,195,674.92 | 19,571,101.21 | 13.41 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 18,035,646.07 | 12,864,627.32 | 40.20 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.95 | 2.66 | 增加0.29个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.07 | 0.06 | 16.67 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.07 | 0.06 | 16.67 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 28,243 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 长江经济联合发展(集团)股份有限公司 | 国有法人 | 37.64 | 115,698,391 | 0 | 无 | |
| 武汉经济发展投资(集团)有限公司 | 国有法人 | 6.51 | 20,003,381 | 0 | 无 | |
| 长江联合资产经营有限公司 | 国有法人 | 0.62 | 1,900,036 | 0 | 无 | |
| 孙忠杰 | 未知 | 0.29 | 877,289 | 0 | 未知 | |
| 沈琼 | 未知 | 0.26 | 788,500 | 0 | 未知 | |
| 平安信托有限责任公司－金蕴62期（七王瑞德一号）集合资金信托 | 未知 | 0.26 | 786,477 | 0 | 未知 | |
| 吴绿英 | 未知 | 0.25 | 763,999 | 0 | 未知 | |
| 陈俊 | 未知 | 0.24 | 750,679 | 0 | 未知 | |
| 赵书珍 | 未知 | 0.23 | 705,511 | 0 | 未知 | |
| 赵培娟 | 未知 | 0.22 | 681,501 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述十大股东中，有关联关系的股东分别是长江经济联合发展（集团）股份有限公司、长江联合资产经营有限公司。长江联合资产经营有限公司是长江经济联合发展（集团）股份有限公司的控股子公司。其他股东之间的关联关系情况未知。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年上半年，长江投资公司顺利完成董事会、监事会和其他高级管理人员的换届工作，并根据战略发展规划，对公司的组织结构进行了相应优化调整。新一届经营管理层紧紧围绕公司"产业投资与投资服务"的战略功能定位，进一步加强公司存量资产管理和新投资项目拓展的力度，在报告期内保持了公司经营情况总体良好的势头，公司净利润水平同比继续增长。
1、报告期主要经营指标完成情况
2014年上半年公司实现净利润2219万元，比去年同期增长13.41%，公司盈利能力进一步增强；公司实现营业收入6.14亿元，与去年同期相比有所减少，主要是公司现有BT投行项目已在前期施工完成后确认营业收入，后续新项目工程暂未开工。
2、报告期主要经营工作回顾
（1）以陆交中心为核心的现代物流板块，坚持创新发展，强化平台综合效应，呈现"智慧流通"互联网经济商业模式。
陆交中心创新商业模式在原有依托56135商务平台采集物流供需信息并提供担保交易，将全社会物流资源以货物为中心进行合理配置的基础上，不断创新发展，推出包括采购、加工、融资、担保、保险、货物监管、结算、支付和信息技术服务等一整套增值服务，为中小流通企业的发展壮大提供支撑，为陆交中心由物流资源交易平台向"智慧流通"商务平台发展跨出了坚实的一步。
报告期内，"56135"平台以向全国范围推广为目标,在上半年完成改版，同步实现从物流商务门户向流通领域综合门户转变，56135网站除推出 "物流频道"外，还增设了"供应链频道"、"电商与配送"、"采购与贸易"、"56云商社"等栏目，并完成包括生产管理系统、远程仓管质押监管、供应链管理领域系统的项目研发，新增"56云系统" 等3项软件著作权。洋山港空箱运输交易平台项目于3月正式启动，报告期内已顺利完成5000多个集装箱的运输交易。国内供应链管理项目在2月份开始启动，针对优选的特定用户开展项目合作，报告期内实现采购、加工金额约1.5亿元，目前陆交中心正对该创新项目进行业务流程的总结优化，为项目推广和规模突破作进一步准备。
同时，公司为了支持控股的物流板块企业拓展国际货运境外业务及陆交中心跨境供应链管理项目，依托互联网以最大限度整合跨境贸易及相关物流资源，在5月份通过上海商务委批准，公司在香港投资设立了长江投资（香港）有限公司，该公司注册资本为350万美元。
（2）加大对资源类项目的管理投资，努力增加资源储量，提高矿山资产的增值潜力。
皖域矿业自2013年下半年恢复矿山建设以来，科学组织施工，目前已顺利完成矿山试生产和选矿厂的试运行，预计在下半年完成基建期安全生产竣工验收。同时，根据矿山行业的特点，为合理化综合利用矿产资源、科学组织采矿工作，报告期内，皖域矿业加大投入、充分调动内部勘查力量并引进外部专业勘查队伍配合，对开采区范围的矿体分布情况展开新一轮深入勘查。目前矿山探明资源储量与收购时的备案储量相比已有较大增加，下半年，皖域矿业将在此基础上继续加大勘探力度，核实确认储量增加的详细情况，并按有关规定报国土部门进行储量评审备案。
（3）继续拓展BT投行项目的滚动开发。
报告期内拱极东路BT项目、张东路BT项目均完成第一期回购款的收取；西乐路BT项目公司按股东大会决议要求顺利实现减资。公司将积极推动现有BT投行储备项目的可行性研究，并在此基础上尽快落实后续项目实施。
（4）气象板块控股企业保持稳定发展。
公司控股的气象板块企业长望气象、上海气象厂坚持科技兴企，在报告期内继续保持业绩稳定，营业收入合计为6168万元，净利润合计为584.31万元。报告期内，长望气象、上海气象厂加大新品研发力度，通过了四项新型产品的设计定型，获得软件著作权4项、发明专利权1项，并都通过了三级保密资格单位认证的第三方审核。
（5）小贷公司加强风险把控，提升业务能力。
长江鼎立小贷公司面对宏观经济变化导致行业风险有所提高的形势，在总结原有业务经验基础上，重新修订、增补和完善了各项业务管理制度，狠抓业务流程落实，加强经营业务的有效监管和风险把控。报告期内小贷公司累计发放贷款49笔，累计贷款金额49466万元，贷款类型90%以上为抵押贷款。
（6）年度现金分红实施完成。
根据公司股东大会通过的年度分红方案，2013 年度公司向全体股东分配每10股现金红利0.7元（含税），按公司总股本30740万股为基数，共计派发现金红利 2151.8 万元（含税）。并于6月16日完成现金红利分配。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 614,367,295.59 | 787,378,140.17 | -21.97 |
| 营业成本 | 516,736,760.34 | 683,324,095.72 | -24.38 |
| 销售费用 | 22,138,830.56 | 16,080,214.67 | 37.68 |
| 管理费用 | 58,741,615.45 | 57,797,640.04 | 1.63 |
| 财务费用 | -14,365,641.60 | -2,210,786.57 | -549.80 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 182,027,951.41 | -57,230,547.97 | 418.06 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -39,490,184.40 | -24,508,481.15 | -61.13 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -105,022,135.54 | 6,888,738.28 | -1,624.55 |
| 研发支出 | 9,163,094.72 | 8,213,596.80 | 11.56 |
营业收入变动原因说明：主要为报告期减少BT工程营业收入所致
营业成本变动原因说明：主要为报告期减少BT工程营业成本所致
销售费用变动原因说明：主要为报告期物流企业燃料费同比增加所致
管理费用变动原因说明：主要为报告期职工薪酬、研发费用同比增加所致
财务费用变动原因说明：主要为BT项目实现的融资收益同比增加所致
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为BT项目公司收到回购款所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为在建工程项目支付的现金增加所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为归还BT项目借款所致
研发支出变动原因说明：主要为上海陆上货运交易中心有限公司研发支出同比增加所致
2、 其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为2,219.57万元，上年同期为1,957.11万元，同比增加了13.41%。主要为报告期内扣除非经常性损益的净利润同比增加了40.20%所致。
(2)经营计划进展说明
1)物流板块：2014年计划上线的洋山深水港集装箱空箱转运交易平台、现代供应链管理平台、冷链电子商务平台报告期内均已上线。
2)BT板块：2014年计划并购1个新BT建设项目，预计于下半年实施。
3)气象板块：报告期气象企业保持持续稳步发展。
4)资源类板块：皖域矿业报告期内完成矿山试生产和选矿厂的试运行，预计在下半年完成基建期安全生产竣工验收。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 物流业 | 415,866,554.21 | 352,981,682.01 | 15.12 | -5.56 | -8.54 | 增加2.77个百分点 |
| 商业 | 98,240,936.00 | 97,116,806.24 | 1.14 | 400.91 | 400.26 | 增加0.12个百分点 |
报告期物流业营业收入、营业成本同比下降的主要原因为钢铁运输担保交易额受钢贸行业的影响同比大幅下降所致。
商业系陆交中心供应链管理业务，报告期陆交中心供应链管理业务交易额同比大幅增加。
(三) 核心竞争力分析
1、公司作为有十多年历史的上市公司，在转型发展中，充分利用资本平台优势，运用实施了一系列收购、兼并、重组等资本运作手段，在实践中锻炼培养了优秀的投资人才团队，积淀了有自身特点的投资文化，使得公司在产业投资领域进行价值发现的方法、工具、手段和专业判断上具备了核心竞争能力。
2、以陆交中心为核心的公司现代物流主业始终坚持深化平台经济发展模式，经过多年的创新培育，"56135"实现从物流商务门户向流通领域综合门户转变，并逐步发展成为为中小企业降本增效提供服务经济职能的综合型平台，其创新商业模式及行业引领作用获得社会高度认可，行业标杆地位进一步显现。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司在香港设立全资子公司长江投资（香港）有限公司，该公司注册资本为350万美元，由于境外银行开户事宜未办结，报告期内未划出投资款。上年同期未发生对外股权投资。
(1) 持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 上海浦东新区长江鼎立小额贷款有限公司 | 30,000,000.00 | 30.00 | 30.00 | 31,869,166.69 | 1,355,666.32 | -894,333.68 | 长期股权投资 | 新设投资 |
| 合计 | 30,000,000.00 | / | / | 31,869,166.69 | 1,355,666.32 | -894,333.68 | / | / |
报告期上海浦东新区长江鼎立小额贷款有限公司实现净利润451.89万元，为上市公司贡献的净利润为135.57万元。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
报告期内公司及控股子公司根据董事会授权，利用投资间隙资金、经营间隙资金购买银行短期保本型理财产品，累计发生额为20,530万元。期末未到期理财产品1,120万元。
(4) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、 主要子公司、参股公司分析
（1）公司主要子公司情况
1）上海陆上货运交易中心有限公司
公司注册资本金为26,000万元，主要业务为利用物流交易与信息服务平台，为物流服务的供应商和需求商提供在线交易和交易前后的信息发布、货盘确认、运力资源调配、评估、物流总成本竞价等服务；提供交易后的货物跟踪、单证查询、软件通讯和第三方结算等功能性服务；提供货物贸易运输过程的各类保险、合同担保、资金担保和全程供应链管理等其他增值服务。报告期末该公司总资产为52,140.98万元，净资产为29,666.56万元。报告期营业收入为16,250.84万元，净利润为144.90万元；上年同期营业收入为16,008.83万元，净利润为25.29万元。净利润增加的主要原因为快消品运输担保交易及供应链管理业务所贡献的利润增加所致。
2）上海长发国际货运有限公司
公司注册资本金为3,000万元，主要从事国际货运代理业务。报告期末总资产为8,873.10万元，净资产为5,570.60万元。报告期营业收入为17,653.06万元，净利润为256.86万元；上年同期营业收入为15,962.31万元，净利润为106.28万元。营业收入、净利润增加的主要原因为境外第三地到第三地的海运业务增加所致。
3）上海西铁长发国际货运有限公司
公司注册资本金为140万美元，主要从事国际货运代理业务。报告期末总资产为9,257.61万元，净资产为3,361.16万元。报告期营业收入为18,470.40万元，净利润为191.45万元；上年同期营业收入为14,935.84万元，净利润为376.07万元。净利润同比减少的主要原因为受营改增税收政策的影响所致。
4）上海长望气象科技有限公司
公司注册资本金为2,940万元，主要从事气象仪器生产。报告期末总资产为10,380.12万元，净资产为5,767.48万元。报告期营业收入为5,253.37万元，净利润为507.57万元；上年同期营业收入为4,349.34万元，净利润为600.14万元。营业收入同比增加的主要原因为地面部新增高速公路应急保障系统气象监测预警系统工程收入，净利润减少的主要原因为上年同期收到军品增值税返还款339.71万元所致。
5）上海西乐路工程管理有限公司
公司注册资本金原为17,460万元，报告期减资17,360万元，注册资本金减少至100万元，该公司承接上海市南汇区西乐路（下盐公路-浦东区界）新建工程建设移交（BT）项目建设。报告期末总资产为2,828.23万元，净资产为2,713.70万元。报告期实现净利润为417.63万元；上年同期净利润871.32万元。净利润减少的主要原因为实现的融资收益减少所致。
6）上海拱极东路工程管理有限公司
公司注册资本金为15,000万元，承接上海市浦东新区拱极东路（A30-两港公路）新建工程项目建设。报告期内收到第一期回购款16,698.38万元。报告期末总资产为51,108.60万元，净资产为17,215.75万元。报告期营业收入为3,066.99万元，净利润为1,614.05万元；上年同期营业收入23,781.44万元、净利润739.01万元。营业收入减少的原因为工程已竣工，净利润增加的主要原因为报告期确认了未实现的融资收益所致。
（2）公司主要参股公司情况
上海浦东新区长江鼎立小额贷款有限公司
公司注册资金为10,000万元，主要业务为办理各项小额贷款；办理小企业发展、管理、财务等咨询业务。报告期末公司总资产为11,659.46万元，净资产为10,623.06万元，报告期内公司实现营业收入953.41万元，净利润451.89万元；上年同期营业收入893万元，净利润405.44万元。
（3）本年度取得子公司情况
报告期内，公司在香港设立全资子公司-长江投资（香港）有限公司。该公司注册资本金350万美元，报告期末该公司在办理境外账户开户事宜。公司经营范围：国际运输代理、国际贸易。
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
3.2 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2014年4月18日，公司2013年度股东大会审议通过了公司2013年利润分配预案，同意以2013年12月31日公司总股本307,400,000 股为基数，用未分配利润向全体股东每10 股分配现金红利0.70元（含税），共计派发现金红利21,518,000.00元（含税），尚余未分配利润70,592,838.82元结转以后年度分配；资本公积金不转增股本。2014年6月10日公司披露2013年度利润分配实施公告，现金红利发放日为2014年6月16日。
3.3 其他披露事项
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
董事长：居亮
长发集团长江投资实业股份有限公司
2014年8月12日