证券代码：600225 证券简称：天津松江 公告编号：临2014-058

  天津松江股份有限公司关于非公开发行股票可能摊薄即期收益的

  风险提示公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

天津松江股份有限公司（以下简称“公司”）非公开发行股票事项已经公司第八届董事会第二次会议和2013年第三次临时股东大会审议通过。公司非公开发行股票申请目前正处于中国证监会审核过程中。为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号），公司特别提醒投资者注意公司本次非公开发行股票后可能会存在摊薄即期收益的风险。为保护投资者利益，现将有关情况公告如下：

一、本次非公开发行对公司主要财务指标的影响

本次非公开发行股票对公司的每股收益和净资产收益率等主要财务指标的影响如下：

项目	2014年度/2014 年12月31日
	本次发行前	本次发行后
总股本（股）	626,401,707.00	1,135,301,707.00
预计净利润（万元）	1,308.44
本期现金分红（万元）	-
本次发行募集资金总额（万元）	200,000.00
预计本次发行完成月份	2014年10月
期初归属于母公司股东权益（万元）	92,984.13
期末归属于母公司股东权益（万元）	94,292.57	294,292.57
基本每股收益（元/股）	0.021	0.012
稀释每股收益（元/股）	0.021	0.012
每股净资产（元/股）	1.51	2.59
加权平均净资产收益率（%）	1.40	1.03

注：上述测算基于以下假设：

1、假设本次非公开发行数量为50,890万股，发行价格为3.93元/股；

2、假设本次非公开发行方案于2014年10月底前实施完毕；

3、假设公司2014年度实现净利润1,308.44万元。该假设分析并不构成公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。

4、募集资金总额为200,000.00万元，未考虑扣除发行费用。

5、上述测算未考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。

6、在测算公司发行后净资产时，未考虑除募集资金、净利润和利润分配以外的其他因素对净资产的影响。

7、本次非公开发行的发行数量、发行价格、募集资金总额和发行完成时间仅为估计，最终以经证监会核准发行的发行数量、实际发行价格、实际募集资金总额和实际发行完成时间为准。

二、本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险

本次非公开发行股票后，随着募集资金的到位，公司的股本及净资产均将大幅增长，但由于房地产项目开发周期长，募集资金使用效益的显现需要一个时间过程，相关利润在短期内难以全部释放，公司的每股收益和净资产收益率等指标存在短期内下降的风险。特此提醒投资者关注本次非公开发行股票可能摊薄即期回报的风险。

三、公司应对本次非公开发行股票摊薄即期回报采取的措施

为降低本次非公开发行股票摊薄即期回报的影响，公司在募集资金到位后拟采取以下措施提高回报投资者的能力：

（一）公司管理层积极采取多种措施，不断改善公司经营业绩

在当前严峻的房地产行业形势下，在2014年及未来一段时间内，公司将利用自身优势，依托各种有利资源，更加稳健地进行2014年的投资开发与管理，妥善应对复杂的房地产市场局面。加快发展城市型项目建设，建立城市型项目与非城市型项目合理比例。加大天津市内六区和滨海新区的投资力度，缩小天津郊县的投资规模，同时逐步收缩外阜地区三四线城市的投资份额，实现项目开发布局优化，并加大重点区域的投资力度。丰富公司以住宅产品开发为核心的产品形式，同时兼顾城市基础设施建设等一系列围绕房地产开发行业的其它产品形式，包括商业、医疗、贸易等，以加强公司的融合能力及可持续性，不断改善公司经营业绩。

（二）强化募集资金项目管理，提升公司盈利水平

本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。公司此前主要产品为住宅地产项目，本次非公开发行募集资金将用于美湖里商业综合体项目以及张贵庄南侧A地块项目两个商业地产项目，将丰富公司的产品类型。公司通过提高产业内多元化产品经营，既符合了国家大力推动第三产业发展的战略思想，又中和了自身住宅地产可能带来的单一产品风险。商业综合体项目较住宅地产更能聚集人气，公司的品牌价值将得到进一步提高，同时公司将通过将加强募集资金项目管理水平，规范成本控制、资金运营以及日常管理等环节，加快产品周转速度和资金回收速度，提升项目的回报率，从而进一步提升公司整体的盈利水平。

（三）强化募集资金管理，保证募集资金合理规范使用

为规范公司募集资金的使用与管理，提高募集资金使用效益，保护投资者的合法权益，公司根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司证券发行管理办法》、《关于前次募集资金使用情况报告的规定》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》及其他法律、法规和规范性文件的规定，公司制定了《天津松江股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金的存放、募集资金的使用、募投项目的变更、募集资金的监管等做了详细规定。公司本次拟投入30,000万元募集资金用于补充公司流动资金，公司将努力提高资金的使用效率，设计更合理的资金使用方案，降低财务费用。

公司将严格按照相关法律法规的规定，对募集资金的使用进行充分论证，有效防范风险，提高募集资金使用效益，保证募集资金的合理合法使用。

（四）在符合利润分配条件的情况下，公司将积极回报股东

公司已经按照相关法律法规的规定制定《公司未来三年股东回报规划（2013-2015?年）》，建立了健全有效的股东回报机制。本次发行完成后，将按照法律法规的规定和《公司章程》、《公司未来三年股东回报规划（2013-2015?年）》的约定，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效提升对股东的回报水平。

综上，本次发行完成后，公司将合理规范使用募集资金，提高资金使用效率，持续采取多种措施改善经营业绩，在符合利润分配条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，以保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高公司未来的回报能力。

特此公告。

天津松江股份有限公司董事会

2014年8月13日