在资本市场“行驶”多年的松辽汽车，计划定增募资39亿“驶入”影视、游戏产业。公司借道此次定增迎来了新主——文资控股，其在出资12亿认购18518.52万股后，以22.22%的持股比例成为新任控股股东。松辽汽车对文资控股的入主颇为憧憬，力图借力后者将公司打造成为北京市文化创意产业航母。本次定增还吸引了冯小刚、张国立等影视大腕借道PE平台参与其中

  ⊙记者 徐锐 ○编辑 邱江

  以巨额募资做后盾，松辽汽车将“车头”转向了热门的影视、游戏产业。值得一提的是，公司此次定增不仅获得了“中植系”捧场，冯小刚、张国立等影视大腕亦借道PE平台参与其中。

  募资39亿吞并耀莱、都玩

  松辽汽车今日披露的定增预案显示，公司拟以6.48元/股的价格，向文资控股等十位投资者定向发行60925.92万股，所募约39.48亿元资金将主要用于收购耀莱影城100%股权及都玩网络100%股权，两标的资产的预估值分别为23.20亿元和14.28亿元；剩余2亿元募资则用于补充影城管理、影视投资制作和游戏业务营运资金。

  作为松辽汽车核心收购标的之一，耀莱影城是一家集影城运营、影视投资制作、文化娱乐经纪等于一体的综合性影视文化企业，目前在北京、天津等地经营17家现代化影城，已开业座位数达到2.36万个。此外，耀莱影城还投资、制作具有一线阵容的高品质电影，从而获取电影票房收入及其他衍生收入，如2013年参与投资了影片《私人定制》。

  都玩网络在游戏领域亦具有一定的知名度。该公司主要从事网页、手机游戏开发以及游戏平台运营业务，目前已经推出《武尊》、《烈火屠龙》、《傲视遮天》等11款人气网页游戏产品以及《怒斩轩辕》、《武尊》手机版等3款手机游戏产品，并有数款新游戏产品计划在今年上线。其中，《武尊》自2013年1月上线以来已获玩家累计充值金额超过3亿元。

  根据盈利承诺，2014年至2016年期间，耀莱影城净利润将分别不低于1.45亿元、2.20亿元和3.10亿元；都玩网络同期净利润则不低于1.02亿元、1.32亿元和1.63亿元。

  若本次增发顺利实施，目前仅靠小规模贸易业务苦苦支撑的松辽汽车将“华丽转身”。松辽汽车表示，公司通过本次增发将进入盈利能力较强、发展前景广阔的影视游戏行业，未来借助上市公司的平台优势和耀莱影城及都玩网络的行业运营优势，公司有望快速实现文化产业布局，大幅改善财务状况。

  三大阵营捧场认购

  松辽汽车本次定增方案中，巨资参与认购的十名投资者具体可分成三大阵营。其中，文资控股乃是冲着公司控股权而来，进而保证控股权不旁落于“外人”之手。根据方案，该公司将出资12亿元认购18518.52万股，且在发行完成后以22.22%的持股比例成为上市公司新任控股股东，实际控制人也将由北京经开区国资办变更为北京市文资办。

  松辽汽车对文资控股的入主颇为憧憬。公司表示，文资控股成为公司控股股东后，依托其在文化创意领域的资源优势和整合能力，有望通过持续的资本运作，不断为上市公司注入优质资产，最终将上市公司打造成为北京市文化创意产业航母。

  第二类认购方则是标的资产原实际控制人或其控制的企业。明细来看，出资9.28亿元认购股份的耀莱文化，其与耀莱影城同为自然人綦建虹掌控；出资1.86亿元认购的姚戈，则是耀莱影城旗下东方宾利的股东；同样出巨资认购股份的冯军、郝文彦和上海立茂投资，则包含了都玩网络的核心经营人员，三方已结成一致行动人。

  在分析人士看来，上述认购方左手卖资产套现，右手出资参与认购，其动机有二：一或是为了满足标的公司个别股东的套现需求，同时通过认购股份欲分享松辽汽车转型后的超额收益。

  相较于上述两类产业资本，另有部分认购对象则来自投资圈。记者注意到，“中植系”旗下的京润资本出资1亿元参与了本次定增，该公司今年6月方才设立，或是为本次定增专门设立；此外，侧重投资于一二级市场股票的丰煜投资1号也捧场认购了2000万股。不过，最引人关注的当属君联嘉睿。作为君联资本旗下的有限合伙企业，该公司共计出资5.1亿元参与股份认购。在君联嘉睿的合伙人出资名单中，冯小刚、张国立、李冰冰、黄晓明等一批影视大腕赫然在列，其中除黄晓明出资1600万元外，其余三人出资额均为2000万元。

  一批影视大腕为何能曲线参股？这从耀莱影城的未来规划表述中或能看出一些端倪。据定增预案披露，耀莱影视（耀莱影城的影视经营平台）未来将继续以参与投资成龙、冯小刚、张国立等一线导演及演员执导或出演的电影为主，并逐渐加大对中等成本影片的投拍力度，同时切入电视剧投资拍摄领域。

  显然，若本次定增方案顺利实施，松辽汽车股价上涨，那么相关投资浮盈则可视作耀莱方面给这些大腕的“见面礼”。