2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

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2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

3.1 报告期经营情况分析

报告期，受气候变化和农民用肥习惯改变影响，尿素市场需求减少，国内产能过剩，市场竞争加剧，销售价格同比下降约400元/吨，销售数量同比下降4万吨，对公司营业收入影响较大。与此同时，硝酸系列产品市场也十分低迷，浓硝酸、稀硝酸、硝酸铵等产品价格同比下降，硝酸铵销量同比减少了19%。报告期，公司根据市场行情及客户需求，加大对稀硝酸、双氧水、液氨、尿素硝铵溶液产品的市场开拓，给公司业绩带来积极的影响。

截至报告期末，公司总资产为537,978.33万元，归属于母公司的股东权益为128,030.07万元。报告期，公司实现营业收入150,984.11万元，营业利润亏损1,747.60万元，净利润亏损1,885.96万元，归属于母公司所有者的净利润亏损1,885.96万元，每股亏损0.05元。

3.2 报告期主要工作情况汇报

报告期，公司紧紧围绕年初制定的经营目标，狠抓稳定生产和经济运行，重点开展了以下一些工作：

1、强化基础管理，促进高产低耗

上半年，公司进一步推进工艺精细化管理工作，继续加大开展工艺过程风险管理及各生产装置开、停车方案的风险辩识、风险评价等的检查力度，加大对作业票证执行力及有效性的评估工作，进一步规范工艺检查制度，严格按照工艺管理制度进行工艺考核，通过细化管理，促进系统高产低耗运行。

公司生产部门积极深入生产现场一线，全面掌握生产运行情况，及时解决生产中存在的问题，坚持定期组织召开煤炭使用会议，认真抓好配煤和型煤的生产及协调工作，保障生产系统的平稳运行，创下了总氨月产58,326吨的历史最好成绩。

2、加快重点项目建设进度，促进项目投产生效

报告期，公司完成了新增配制硝铵尿素溶液肥的改造工作，并已顺利投放市场，为公司的生产经营增加了新的渠道；完成了对一型煤生产装置的系列改造，简化了工艺流程，降低了劳动强度，减少了粉尘排放，改善了工作环境；加快推进硝酸装置的技术升级改造工作，项目的实施，有利于降低公司硝酸系列产品生产成本，提高公司产品的市场竞争力。

3、加快实施完成相关股权并购，增强公司盈利能力

为解决同业竞争，去年四季度公司提出了并购广东中成相关股权的方案。报告期，公司加强与各级政府主管部门沟通，加紧准备相关汇报和报务材料，报告期，并购事项得到了自治区国资委的行为批准和评估核准，并提交公司股东大会审议通过，全面完成了对湖南中成化工有限公司95.5%的股权以及东莞振华泰丰实业发展有限公司95%的股权的并购工作，湖南中成和振华实业于报告期纳入合并报表范围。

并购使公司保险粉和双氧水产能规模快速扩大，增加了雕白块、氧化锌、甲酸钠等产品种类，产品规模的扩大、产业链的进一步延长，增强了公司赢利能力，报告期为公司贡献净利润1,958.66万元。

4、强化安全、环保红线意识，实现安全、环保稳步发展

上半年，公司一如既往地抓好安全环保管理工作，通过落实安全生产责任，执行“一岗双责”的工作职责；加强安全教育培训，创建“企业安全文化”；加强现场检查，落实隐患整改；加强环保应急管理，落实预案的有效实施；加强排污口管理，做好在线监控的维护工作等措施，实现安全、环保稳步发展。

5、顺利完成换届工作

报告期内，公司顺利完成了董事会、监事会和经营层的换届选举工作，保障了公司战略的稳步推进和实施。

3.3 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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发生重大变动情况说明

1）本期销售费用较上年同期下降25.59%，主要是报告期部分产品销售数量减少，运输费下降所致。

2）本期管理费用较上年同期下降14.91%，主要是报告期内公司加强成本控制及基础管理，设备修理费用下降所致。

3）本期投资活动产生的现金流量净额变动绝对数较大，主要是本期收购湖南中成及振华实业的股权，投资支出增大。

4）本期筹资活动产生的现金流量净额变动绝对数较大，主要原因是本期短期借款增加。

5）本期资产减值损失较上年同期下降104.32%，系收回赊销期较长的货款，计提的坏账准备减少所致。

2、其他

（1）经营计划进展说明

2014年，公司计划实现营业收入32亿元，报告期实现营业收入15.10亿元，完成年计划的47.19%。上半年营业收入未达到计划目标的50%，主要是尿素、硝酸铵等产品销售价格和销售量下降影响。

（2） 资产负债表主要项目变化情况表

资产负债表主要项目变化情况表

单位:元

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资产负债表主要项目发生重大变化的原因说明

1）应收票据期末较期初下降39.17%，主要是票据到期解付。

2）其他流动资产期末较期初下降37.68%，主要是待抵扣增值税减少所致。

3）在建工程期末较期初增加56.58%，主要是工程项目支出增加。

4）应付票据期末较期初增加56.09%，主要是报告期用票据支付电费及主要原材料。

5）应付账款期末较期初增加31.56%，主要是材料采购款未结算。

6）预收款项期末较期初下降53.53%，主要是经济不景气，市场低迷，预收款减少所致。

7）应付职工薪酬期末较期初增加46.29%，主要是期末部分社会保险未支付所致。

8）应付利息期末较期初下降68.88%，主要是因为本期支付了上年利息。

9）其他应付款期末较期初增加37.28%，主要是应付运输费增加。

10）长期借款期末较期初增加51.88%，主要是公司增加银行长期贷款所致。

11）资本公积期末较期初下降33.07%，主要是本期发生同一控制合并，投资款项与被投资公司净资产相应份额的资本公积抵扣所致。

12）专项储备期末较期初增加185.70%，主要是本期安全费用支出大幅减少。

3.4 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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报告期，尿素供需矛盾突出，售价下滑，同时由于气候原因及用肥习惯改变使得销量减少，导致营业收入、毛利率等同比下降幅度较大。

报告期，双氧水（50%）营业收入、营业成本与去年同期相比分别增加139.52 %、126.51%，增加幅度较大，主要有两个方面的原因：一是期间双氧水市场有所回暖，公司加大了双氧水的生产和销售；二是报告期完成了对湖南中成的并购，双氧水产能规模加大，产量增加。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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3.5 核心竞争力分析

报告期，公司核心竞争力没有发生重要变化。公司核心竞争力详见上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn的《柳州化工股份有限公司2013年年度报告》相关内容。

3.6 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

单位：万元

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被投资的公司情况：

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经公司第四届董事会第三十次会议审议通过，并经公司2013年度股大会审议通过，公司以23,018.30万元的交易价格受让广东中成所持湖南中成95.5%的股权以及以4,661.52万元的交易价格受让广东中成所持振华实业95%的股权，交易价格合计为27,679.82万元（具体内容详见2014年3月29日、2014年6月6日、2014年6月28日披露于上海证券报和上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的公司《关于拟收购股权的关联交易进展公告》及2014年6月27日披露的公司《2013年度股东大会会议决议公告》）。2013年11月，公司根据双方签订的《股权转让意向书》，预付了3000万元股权转让意向款，截至报告期末，所有的股权转让款已全部付清。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

本报告期公司无委托贷款事项。

(3) 募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、 主要子公司、参股公司分析

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报告期，钾肥产品市场向好，公司根据市场变化及时调整生产负荷，提高产品产量，期间实现净利润443万元。

报告期，公司完成了复合肥系统的扩能改造，新增年产15万吨复合肥生产装置，该装置已于5月末试车投产。受传统肥料市场持续低迷和新系统试车影响，控股子公司——柳州市柳化复混肥料有限公司本报告期亏损400万元。

广西柳州中成化工有限公司尚在建设之中，计划将于8月份投入生产。

报告期内，公司收购了广东中成所持的湖南中成95.5%股权及振华实业95%的股权，收购定价以经区国资委核准备案的评估净资产为依据。根据交易双方签订的协议，评估基准日（2013年9月30日）至2013年12月31日期间的损益归原股东所有，2014年1月1日至6月30日期间损益归新股东所有。报告期，湖南中成实现营业收入33,499.16万元，营业利润2,044.96万元，净利润1,787.39万元。报告期，振华实业实现营业收入4,632.54万元，营业利润252.61万元，净利润171.27万元。

4、 非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

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3.7 利润分配或资本公积金转增预案

1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

公司2013年度股东大会审议通过了公司《2013年度利润分配方案》，经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认，公司2013年度母公司经营出现亏损，净利润为-98,339,293.13元，期末公司累计可供分配利润为322,797,429.60元。鉴于公司2013年出现亏损，且目前

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股票简称	柳化股份	股票代码	600423
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	龙立萍	汪娟
电话	0772-2519434	0772-2519434
传真	0772-2510401	0772-2510401
电子信箱	lliping0772@163.com	wangjuan305614@163.com

	本报告期末	上年度末		本报告期末比上年度末增减(%)
		调整后	调整前
总资产	5,379,783,333.20	5,233,725,473.68	4,253,909,524.88	2.79
归属于上市公司股东的净资产	1,280,300,689.70	1,577,528,374.84	1,452,677,008.23	-18.84
	本报告期	上年同期		本报告期比上年同期增减(%)
		调整后	调整前
经营活动产生的现金流量净额	367,291,685.38	349,272,425.12	153,030,441.88	5.16
营业收入	1,509,841,142.91	1,627,093,819.35	1,362,385,371.69	-7.21
归属于上市公司股东的净利润	-18,859,618.52	-16,113,336.60	-25,050,720.22	不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-20,254,334.70	-17,472,018.72	-26,226,654.95	不适用
加权平均净资产收益率（%）	-1.20	-1.06	-1.68	不适用
基本每股收益（元／股）	-0.05	-0.04	-0.06	不适用
稀释每股收益（元／股）	-0.05	-0.04	-0.06	不适用

报告期末股东总数					36,789
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户)					0
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
柳州化学工业集团有限公司	国有法人		36.30	144,958,192		0	无
邹海斌	境内自然人		0.47	1,860,100		0	未知
厉立新	境内自然人		0.45	1,803,867		0	未知
闻伟	境内自然人		0.39	1,557,900		0	未知
陈志彬	境内自然人		0.31	1,257,199		0	未知
广西柳州钢铁(集团)公司	国有法人		0.31	1,238,919		0	未知
王昌秀	境内自然人		0.30	1,213,400		0	未知
杨玉梅	境内自然人		0.28	1,103,800		0	未知
宣岚	境内自然人		0.28	1,100,893		0	未知
洪金汉	境内自然人		0.27	1,060,400		0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述股东中，国有法人股股东柳化集团与其他股东之间不存在关联关系；也不属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。其它股东之间是否存在关联关系或是否是一致行动人均未知。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,509,841,142.91	1,627,093,819.35	-7.21
营业成本	1,302,621,228.75	1,373,897,667.67	-5.19
销售费用	71,831,935.47	96,539,324.34	-25.59
管理费用	66,690,499.15	78,375,260.68	-14.91
财务费用	81,096,938.10	84,944,852.33	-4.53
经营活动产生的现金流量净额	367,291,685.38	349,272,425.12	5.16
投资活动产生的现金流量净额	-333,042,071.93	-55,249,550.53	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	97,379,331.52	-286,113,275.86	不适用
资产减值损失	-128,634.53	2,974,758.38	-104.32

项目名称	期末余额	年初余额	变动比例（%）
货币资金	579,098,039.45	513,424,341.53	12.79
应收票据	61,979,131.06	101,895,340.69	-39.17
应收账款	216,956,915.66	185,412,260.84	17.01
预付款项	386,832,284.67	368,434,080.76	4.99
其他应收款	15,529,152.47	15,442,298.46	0.56
存货	599,480,598.40	526,877,915.99	13.78
其他流动资产	16,560,532.91	26,573,203.43	-37.68
固定资产	2,959,893,466.75	3,105,342,194.67	-4.68
在建工程	433,391,453.40	276,777,750.70	56.58
短期借款	1,987,810,000.00	1,747,400,000.00	13.76
应付票据	762,100,000.00	488,231,284.00	56.09
应付账款	454,703,047.07	345,614,281.38	31.56
预收款项	103,462,785.98	222,668,115.69	-53.53
应付职工薪酬	11,584,524.28	7,918,835.45	46.29
应交税费	9,646,195.22	7,525,617.98	28.18
应付利息	8,925,000.00	28,679,992.15	-68.88
其他应付款	41,793,764.16	30,445,183.76	37.28
一年内到期的非流动负债	114,148,076.49	159,910,241.48	-28.62
长期借款	58,548,018.01	38,548,018.01	51.88
资本公积	566,347,518.87	846,160,655.34	-33.07
专项储备	7,745,355.62	2,711,008.87	185.70
未分配利润	217,716,666.13	240,165,561.55	-9.35

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
化学肥料制造业	1,294,908,016.44	1,080,138,247.80	16.59	-0.45	-2.45	增加1.71个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
尿素	267,326,991.11	264,616,455.41	1.01	-38.12	-24.46	减少17.90个百分点
双氧水（50%）	156,977,658.36	110,590,302.55	29.55	139.52	126.51	增加4.04个百分点
保险粉	180,732,965.07	131,206,841.55	27.40	-2.53	-3.21	增加0.51个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
广西区内	805,930,453.06	11.81
广西区外	634,320,442.00	-25.31

报告期内对外股权投资额	24,679.82
对外股权投资额增减变动数	22,613.61
上年同期投资额	2,066.21
投资额增减幅度(%)	1,094.45

被投资的公司名称	主要经营活动	总投资额 （万元）	报告期投资额（万元）	占被投资公司权益的比例(%)	备注
湖南中成化工有限公司	保险粉、双氧水的生产和销售	23,018.30	20,018.30	95.5%	新收购公司
东莞振华泰丰实业发展有限公司	编织袋生产和销售	4,661.52	4,661.52	95%	新收购公司

序号	公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本(万元)	公司持股比例（%）	总资产 (万元)	净资产 (万元)	净利润 (万元)	备注
1	柳州柳化钾肥有限公司	钾肥生产	硫酸钾、工业盐酸	2,800	100	3,633	2,621	443
2	柳州市柳化复混肥料有限公司	生产、销售复肥	复混肥料、复合肥料	2,130	100	31,173	-306	-400
3	广西柳州中成化工有限公司	化工化肥产品的销售、研发	保险粉	10,000	100	16,633	8,695	-416	尚未投产
4	湖南中成化工有限公司	化工	保险粉、双氧水	10,000	100	96,702	22,967	1,787.39
5	东莞振华泰丰实业发展有限公司	包装物	编织袋	1,280	100	9,382	3,800	171.27

项目名称	项目金额	项目进度	本报告期投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
硝酸系统技术升级及节能改造项目	20,000.00	基本建成投产	8,779.16	18,742.67	尚未产生收益
并购广东中成相关股权	27,679.82	实施完成	24,679.82	27,679.82	1,958.66