证券代码：002500 证券简称：山西证券 公告编号：定2014半年报摘要

  2014年半年度报告摘要

一、重要提示

（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于巨潮资讯网或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

（二）公司简介

股票简称	山西证券	股票代码		002500
股票上市交易所	深圳证券交易所
联系人和联系方式	董事会秘书		证券事务代表
姓名	王怡里		梁颖新
电话	0351-8686668		0351-8686905
传真	0351-8686918		0351-8686667
电子信箱	wangyili@i618.com.cn		lyxnew@sina.com

二、主要财务数据及股东变化

（一）主要财务数据

公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据

□ 是 √ 否

项 目	2014年1-6月	2013年1-6月	本报告期比上年同期增减（%）
营业收入（元）	873,086,506	577,120,232	51.28
归属于上市公司股东的净利润（元）	239,765,781	95,405,294	151.31
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	241,458,962	95,464,529	152.93
经营活动产生的现金流量净额（元）	792,684,798	-937,088,763	不适用
基本每股收益（元/股）	0.10	0.04	150.00
稀释每股收益（元/股）	0.10	0.04	150.00
净资产收益率	3.44%	1.57%	增长1.87个百分点
扣除非经常性损益后的净资产收益率	3.47%	1.57%	增长1.90个百分点
项 目	2014年6月30日	2013年12月31日	本报告期末比上年度末增减（%）
总资产（元）	17,431,405,295	16,500,145,130	5.64
归属于上市公司股东的净资产（元）	6,897,242,385	6,898,868,153	-0.02

（二）母公司净资本及有关风险控制指标

单位：元

项 目	2014年6月30日	2013年12月31日
净资本	4,046,430,846	3,979,749,504
净资产	6,923,124,749	6,943,123,244
净资本/各项风险准备之和	524.65%	505.32%
净资本/净资产	58.45%	57.32%
净资本/负债	175.95%	215.10%
净资产/负债	301.03%	375.26%
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	45.45%	66.77%
自营固定收益类证券/净资本	28.13%	32.29%
营运风险资本准备	48,752,731	48,795,766
经纪业务风险资本准备	28,756,226	26,650,693
自营业务风险资本准备	105,402,947	144,569,116
分支机构风险资本准备	534,000,000	527,000,000
承销业务风险资本准备	-	-
资产管理业务风险资本准备	8,610,181	12,754,850

（三）前10名普通股股东持股情况表

单位：股

报告期末普通股股东总数（户）	97,552
前10名普通股股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例	持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结情况
						股份状态	数量
山西省国信投资（集团）公司		国有法人	35.78%	901,254,324	-	质押	105,000,000
太原钢铁（集团）有限公司		国有法人	16.97%	427,493,095	-	-	-
山西国际电力集团有限公司		国有法人	10.59%	266,666,200	-	-	-
河南省安融房地产开发有限公司		境内非国有法人	2.63%	66,122,351	66,122,351	-	-
山西焦化集团有限公司		国有法人	1.29%	32,552,263	-	-	-
山西杏花村汾酒集团有限责任公司		国有法人	1.19%	30,041,811	-	-	-
郑州市热力总公司		国有法人	1.05%	26,401,401	26,401,401	-	-
山西信托股份有限公司		国有法人	0.83%	21,029,268	-	-	-
山西省科技基金发展总公司		国有法人	0.83%	21,020,000	-	-	-
吕梁市国有资产投资集团公司		国有法人	0.68%	17,204,925	-	-	-
上述股东关联关系或一致行动的说明			公司控股股东国信集团持有山西信托股份有限公司90.7%股权，为山西信托股份有限公司的控股股东，构成关联关系。截至2014年6月30日，国信集团与山西信托股份有限公司合计持有公司股份总数922,283,592股，占公司总股本的36.61%。
参与融资融券业务股东情况说明			公司前十大股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的充抵保证金证券的情形。

（四）前10名优先股股东持股情况表

□ 适用 √ 不适用

公司报告期无优先股股东持股情况。

（五）报告期内，公司控股股东或实际控制人未发生变更。

三、管理层讨论与分析

（一）报告期内公司战略及经营计划实施情况

2014年初，公司结合行业创新发展的新形势，围绕“直面转型创新，深化细化改革，全面面向客户，强化责任落实，迎接行业新机遇”的工作方针，确立了“深化细化改革，全面面向客户，持续强化内外部协同能力，做好杠杆经营，提升整体交易投资能力”这五条主线。半年来，公司创新转型取得了一定成效，综合竞争力得到了提升。

（二）报告期内公司经营业绩及盈利分析

1、报告期公司总体经营情况

报告期，在稳步推进传统业务的基础上，公司不断拓展与布局创新业务，经营业绩取得较大幅度增长。2014年1-6月，公司共实现营业收入8.73亿元，较上年同期增长51.28%；实现利润总额3.24亿元，较上年同期增长151.51%；实现归属于母公司股东的净利润2.40亿元，较上年同期增长151.31%。截至2014年6月30日，公司总资产174.31亿元，较年初增长5.64%；净资产73.29亿元，较年初增长0.05%。

表：公司主要经营数据 单位：万元

类 别	2014年1-6月	2013年1-6月	同比变动(%)
营业收入	87,308.65	57,712.02	51.28
利润总额	32,425.19	12,892.42	151.51
归属于母公司股东的净利润	23,976.58	9,540.53	151.31
类 别	2014年6月30日	2013年12月31日	比上年末增减(%)
总资产	1,743,140.53	1,650,014.51	5.64
净资产	732,949.10	732,588.32	0.05
母公司净资本	404,643.08	397,974.95	1.68

2、报告期内收入构成及变化情况

公司收入主要来源于证券经纪业务、证券自营业务、资产管理业务、投资银行业务、期货经纪业务等。报告期内，证券经纪业务实现营业收入37,736.98万元，占公司营业收入的43.22%；证券自营业务实现营业收入24,846.05万元，占公司营业收入的28.46%；资产管理业务实现营业收入578.06万元，占公司营业收入的0.66%；投资银行业务实现营业收入18,638.51万元，占公司营业收入的21.35%；期货经纪业务实现营业收入10,276.91万元，占公司营业收入的11.77%。与上年同期相比，自营业务、期货经纪业务收入占公司营业收入的比重分别上升19.64和3.93个百分点，收入结构进一步优化。

3、报告期成本费用情况

报告期内，公司营业支出同比增长21.96%，其中，营业税金及附加增长54.63%，主要为公司报告期收入增长所致；业务及管理费增长19.76%，主要为公司上半年工资及福利费的增长；资产减值损失下降72.41%，为公司报告期可供出售金融资产计提的减值准备较去年同期减少。

单位：万元

类 别	2014年1-6月	2013年1-6月	同比变动(%)
营业税金及附加	4,762.32	3,079.76	54.63
业务及管理费	49,874.01	41,645.04	19.76
资产减值损失	26.10	94.63	-72.41
营业支出合计	54,662.43	44,819.43	21.96

（三）报告期内公司主营业务及其经营状况

表：报告期内公司主要业务分部情况 单位：万元

业务类别	营业收入	营业支出	营业利润率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业支出比上年增减（%）	营业利润率比上年增减
证券经纪业务	37,736.98	23,624.32	37.40	21.03	53.01	下降13.08个百分点
证券自营业务	24,846.05	2,294.36	90.77	388.42	100.68	增长13.24个百分点
资产管理业务	578.06	478.81	17.17	43.23	90.56	下降20.58个百分点
投资银行业务	18,638.51	17,440.63	6.43	41.01	18.75	增长17.54个百分点
期货经纪业务	10,276.91	10,049.66	2.21	127.01	122.93	增长1.79个百分点

1、证券经纪业务

经纪业务及各分支机构是公司转型创新的基础平台和重要载体，上半年，在完成传统经纪业务的同时，积极参与开发上市公司股权质押项目、非上市公司融资项目，开拓保险、信托、基金等客户资源，与相关企业建立了战略协作关系；整合个股期权、期货中间介绍业务（IB业务）以及量化交易支持团队，新设衍生品经纪业务部；继续推进营业网点的类型转换。

2014年上半年公司完成代理买卖股票和基金交易量2,017.75亿元，市场份额0.44%,略有下降。由于市场竞争加剧及互联网金融的冲击，公司经纪业务平均佣金率下降至1.08％。

2、证券自营业务

报告期内，公司自营业务继续遵循“稳健投资，均衡配置”理念，贯彻执行公司“盘活存量资产，提高整体收益，增加利润贡献”的指导方针，紧盯市场，主动灵活地调整资产配置，及时跟进一级市场新股申购，围绕定增品种灵活开展二级市场投资，调整和优化固定收益品种投资，依据行业发展状况稳步推进创新业务，积极备战个股期权、股指期权、沪港通、商品期货、场外衍生品等新产品投资；积极筹备做市业务，于2014年7月正式获得全国中小企业股份转让系统从事做市商业务资格；持续强化投研工作，严格风险控制，取得了较好的经营业绩。报告期，公司自营业务实现收入24,846.05万元，其中证券投资收益19,891.89万元，公允价值变动损益-192.76万元，利息净收入5,149.73万元。

表：报告期内自营业务投资收益明细 单位：万元

项 目	2014年1-6月	2013年1-6月	同比变化(%)
证券投资收益	19,891.89	4,810.21	313.53
其中：出售交易性金融资产收益	998.22	-2,537.89	不适用
出售可供出售金融资产投资收益	12,801.00	681.83	1,777.45
出售衍生金融资产收益	47.56	-73.35	不适用
金融资产持有期间收益	6,045.11	6,739.63	-10.31
公允价值变动损益	-192.76	6.93	不适用
其中：交易性金融资产	-199.05	6.93	不适用
衍生金融资产	6.29	-	不适用

3、资产管理业务

报告期内，公司资产管理业务继续贯彻“为客户提供低风险、稳定收益的多样化产品和财富管理服务”的综合定位，积极探索第三方机构业务合作模式的同时，加强与银行、信托等金融机构在创新产品方面的合作。报告期内，公司共发行8只集合理财产品，总规模6.64亿元。截至2014年6月30日，资产管理业务管理规模合计15.09亿元，其中集合资产管理规模13.59亿，定向资产管理规模1.5亿元。

表：报告期内资产管理业务情况 单位：万元

项目	2014年上半年		2013年上半年
	业务规模	业务净收入	业务规模	业务净收入
集合资产管理业务	135,967.78	519.74	256,177.02	299.03
定向资产管理业务	15,070.49	52.59	4,509.00	60.04

4、投资银行业务

根据公司定位与部门划分，公司投资银行业务分别由控股子公司中德证券和公司场外市场部、财务顾问部开展，其中中德证券主要从事证券发行与承销业务、财务顾问业务，场外市场部和财务顾问部主要从事新三板和财务顾问业务。

报告期内，中德证券股权融资、债券融资、并购重组三大投行业务条线全面推进，共完成1单IPO项目，3单定向增发项目，2单财务顾问项目，10单债券发行项目。从市场排名来看，公司上半年各项业务排名较2013年均有所提升。

表：证券承销业务具体情况

承销方式	发行类型	承销家数		承销金额（万元）		承销收入（万元）
		2014年1-6月	2013年1-6月	2014年1-6月	2013年1-6月	2014年1-6月	2013年1-6月
主承销	IPO	1	-	40,201	-	2,000	-
	配股	-	-	-	-	-	-
	增发	3	4	491,345	386,844	6,336	9,518
	债券	10	3	1,035,000	438,000	6,910	1,967
	小计	14	7	1,566,546	824,844	15,246	11,485
副主承销及分销	IPO	-	-	-	-	-	-
	增发	-	-	-	-	-	-
	债券	6	21	627,200	1,713,950	625	2,674
	小计	6	21	627,200	1,713,950	625	2,674

公司场外市场业务稳步推进。报告期内，公司向全国中小企业股份转让系统报送7家企业材料，成功挂牌4家企业。

5、期货经纪业务

报告期内，公司全资子公司格林大华期货进入合并后的整合关键期，格林大华期货围绕“财富管理、跨界合作、客户服务”三条主线，推进制度创新，创新营销模式，优化绩效考核，合理配置资源，重塑业务流程，强化中后台建设，加大培训力度，经营管理和业务拓展能力都有了显著提升。报告期内，格林大华积极申报资产管理业务资格，并于2014年5月收到中国证监会《关于核准格林大华期货有限公司资产管理业务资格的批复》（证监许可[2014]497号），核准格林大华资产管理业务资格。

报告期内，零售、机构、IB三大业务板块稳步推进，交易量达到2,205.14万手，同比增长9.01%；交易额为21,221.58亿元，同比下降21.89%；交易量和交易额市场份额分别为1.06%和0.92%。

6、信用交易业务

公司继续大力推进融资融券业务的开展，融资融券余额与市场占比均有了一定的提高。截至报告期末，公司融资融券余额20.43亿元，较2013年末增长32.40%，市场占比提高至0.50%。报告期内，公司融资融券实现利息收入7,962万元，同比增长331%；截至报告期末转融通业务融入资金8.8亿元，发生利息支出2,078万元；公司约定购回式证券交易业务实现利息收入554万元，同比增长142%；股票质押式回购业务自有资金实现利息收入462万元。

7、柜台交易业务

截至2014年6月末，公司柜台交易业务成功发售资产管理集合计划产品29只，总认购金额17.65亿元。其中，报告期内共发售14只产品，认购金额6.33亿元，开户373户。目前，共有15只产品取得中国证券业协会产品备案函，9只产品可以通过柜台交易市场进行集合计划份额转让。

8、直接投资业务

公司子公司龙华启富专业从事直接投资业务，目前，龙华启富已构架起直投、创投、并购三条业务线：龙华启富（深圳）股权投资基金管理有限公司，从事直投业务；山证基金管理有限公司，从事创投业务，目前管理山西中小企业创业投资基金（有限合伙）；山证资本管理（北京）有限公司于2014年6月完成工商登记，从事并购基金管理业务，现已完成多个项目的储备工作，正在发起设立并购基金。

9、研究业务

在证券公司创新业务转型的大背景下，公司研究业务秉承“全面面向客户”的经营理念，以传统业务 和创新业务为两大重要抓手，在做好对内支持公司业务部门工作的基础上，着力加强对公司投资顾问和重点客户服务的力度。报告期内，研究所不仅推出两个系列的拳头产品，而且尝试使用了现代化社交媒体工具等服务方式，在服务公司投资顾问方面摸索出了一套行之有效的方法。研究所在新三板、股权质押等方面对公司创新业务予以相关支持，并结合自身业务特长为公司创新业务转型建言献策。

（四）报告期内公司主要资产负债情况

截至2014年6月30日，公司总资产1,743,140.53 万元，同比增加93,126.02 万元，增幅5.64%；扣除代理买卖证券款后，2014年6月末公司总资产为971,365.45 万元，同比增加45,198.12 万元，增幅4.88%。

公司负债总额1,010,191.43 万元，同比增加92,765.24 万元，增幅10.11%，其中代理买卖证券款771,775.08 万元，同比增加47,927.90 万元。扣除代理买卖证券款后，2014年6月末公司负债总额238,416.35 万元，同比增加44,837.34 万元，增幅23.16%。

扣除客户资金存款和客户备付金后，公司自有货币资金（包括银行存款、结算备付金）190,199.40 万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的19.58%；交易性金融资产、买入返售金融资产及可供出售金融资产290,517.59 万元，占扣除代理买卖证券款后资产总额的29.91%。公司资产流动性较强，风险相对较小。

从资产负债（扣除代理买卖证券款）规模和结构分析，2014年6月末公司资产负债率24.54%，公司资产状况良好，高流动性的资产完全能够满足负债支付的需求，并能保证公司稳健经营和持续发展。

报告期末，所有者权益余额732,949.10 万元，较年初增加360.78 万元，增幅0.05%，主要受公司分配2013年度股利、报告期实现净利润及报告期可供出售金融资产公允价值变动影响。目前公司资本金充足，抗风险能力增强。

2014年6月末，母公司净资本额为404,643.08万元，较2013年末净资本397,974.95万元增加了6,668.13万元，主要为公司报告期实现净利润及金融资产风险调整减少，母公司净资本与净资产比率为58.45%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

（五）报告期内现金流转情况

单位：元

项 目	2014年1-6月	2013年1-6月	同比增减（%）
经营活动现金流入小计	2,867,922,720	3,017,422,060	-4.95
经营活动现金流出小计	2,075,237,922	3,954,510,823	-47.52
经营活动产生的现金流量净额	792,684,798	-937,088,763	不适用
投资活动现金流入小计	1,065,054,031	724,261,742	47.05
投资活动现金流出小计	1,368,181,273	693,614,025	97.25
投资活动产生的现金流量净额	-303,127,242	30,647,717	不适用
筹资活动现金流入小计	-	-	不适用
筹资活动现金流出小计	194,158,779	120,206,942	61.52
筹资活动产生的现金流量净额	-194,158,779	-120,206,942	不适用
现金及现金等价物增加额	295,640,608	-1,027,032,922	不适用

相关数据同比发生变动情况说明：

2014年1-6月公司现金及现金等价物净增加额为29,564.06元。

经营活动产生的现金流量净额79,268.48万元，主要现金流入项目为：处置可供出售金融资产净增加额71,446.86万元，处置衍生金融资产净增加额47.56万元，拆入资金净增加额39,000万元，代理买卖证券收到的现金净额47,927.90万元，收取利息、手续费及佣金的现金78,927.75万元，收到其他与经营活动有关的现金49,442.20万元；主要现金流出项目为：融出资金净增加额49,933.32万元，买入交易性金融资产支付的现金净额6,322.65万元，回购业务资金净减少额55,877.75万元，支付各项费用等18,409.97万元，支付利息、手续费及佣金的现金7,704.11万元，支付各项税费13,596.60万元，支付给职工以及为职工支付的现金32,104.18万元，支付的投资者保护基金389.00万元，存出保证金净增加额23,186.21万元等。

投资活动产生的现金流量净额-30,312.72万元，主要的流入项目为：收到其他与投资活动有关的现金103,751.82万元，为三个月及以上银行定期存款的收回，取得投资收益收到的现金2,751.12万元；主要的流出项目为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,242.23万元，支付三个月及以上银行定期存款135,575.89万元。

筹资活动产生的现金流量净额-19,415.88万元，主要流出项目为：分配股利支付的现金19,394.18万元。

（六）募集资金使用情况

截至2012年12月31日，公司募集资金已全部使用完毕，募集资金专户已经销户，详见《公司2012年年度报告》。报告期内，公司未募集资金，也不存在以前年度募集资金延续到报告期使用的情形。

（七）主要子公司、参股公司经营情况分析

单位：元

公司名称	公司类型	所处行业	主要产品或服务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	营业利润	净利润
中德证券有限责任公司	子公司	证券	股票和债券的承销与保荐，中国证监会批准的其他业务	10亿元	1,013,144,517	997,743,653	181,226,569	9,022,647	5,300,812
格林大华期货有限公司	子公司	期货	商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理（注）	5.8018亿元	3,728,686,204	710,058,226	109,234,216	10,895,430	7,902,016
龙华启富投资有限责任公司	子公司	其他金融	投资与资产管理	2亿元	303,041,040	302,064,005	5,472,120	824,941	734,175

注：根据2014年5月中国证监会《关于核准格林大华期货有限公司资产管理业务资格的批复》（证监许可[2014]497号），核准格林大华资产管理业务资格。根据批复要求，2014年6月，格林大华完成工商变更登记手续，经营范围变更，增加“资产管理”业务。

（八）报告期内，公司无非募集资金投资的重大项目。

（九）对2014年1-9月经营业绩的预计

公司主营业务收入受证券市场影响较大，无法做出准确业绩预测。

（十）其他重大事项及期后事项的说明

1、发行公司债券

经中国证监会证监许可[2013]1173号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过20亿元（含20亿元）的公司债券。第一期规模为10亿元的公司债券“13山证01”已于2013年11月15日发行完毕，并于2013年12月9日在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易，详见《公司2013年度报告》。报告期内，公司债券受托管理人中信建投证券股份有限公司出具了《山西证券股份有限公司2013年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2013年度）》。鹏元资信评估有限公司对本公司发行的“13山证01”债券进行了2014年度跟踪评级，具体结果为：第一期债券信用等级维持为AA+，公司主体长期信用等级维持为AA+，评级展望维持为稳定。

报告期内，公司积极筹划发行第二期公司债券。第二期公司债券发行规模人民币10亿元，债券简称“14山证01”，票面利率5.60%，期限3年（附第2年末本公司上调票面利率选择权及投资者回售选择权），每张面值100元，每张发行价格100元，本期债券于2014年8月6日发行完毕，其中网上面向社会公众投资者公开发行规模为1000万元人民币，采用网下面向机构投资者询价配售发行规模为9.9亿元人民币。

报告期内债券事项相关公告：

公告编号	公告名称	公告日期	公告披露网站名称
	2013年公司债券（第一期）受托管理事务报告（2013年度）	2014.05.21	巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
	2013年公司债券（第一期）2014年跟踪信用评级报告（更新后）	2014.06.25
	信用等级通知书	2014.07.31
	公开发行2014年公司债券（第一期）募集说明书	2014.07.31
	公开发行2014年公司债券（第一期）募集说明书摘要	2014.07.31
	公开发行2014年公司债券（第一期）发行公告	2014.07.31
临2014-040	2014年公司债券（第一期）票面利率公告	2014.08.04
临2014-042	2014年公司债券（第一期）发行结果公告	2014.08.07

2、增资龙华启富事项

根据公司第二届董事会第三十次会议《关于公司对龙华启富投资有限责任公司增资的议案》决议内容，公司拟通过增资子公司龙华启富的方式，由龙华启富作为有限合伙人专项认购由龙华启富子公司山证资本管理有限公司管理的山证并购基金（暂定名，最终名称以经工商登记部门核准的名称为准）（以下简称“山证并购基金”），增资限额为人民币2.8亿元。具体授权公司经营管理层根据山证并购基金募集情况、市场情况，在上述2.8亿元额度内，确定公司对龙华启富进行增资的实施时间和每次的增资额度并具体实施。详见公司《关于公司第二届董事会第三十次会议决议的公告》（临2014-037）及《关于对全资子公司龙华启富投资有限责任公司增资的公告》（临2014-038）。目前，公司已向龙华启富完成增资8000万元人民币，龙华启富正在办理注册资本变更相关事宜。

四、涉及财务报告的相关事项

（一）与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。

（二）报告期内公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。

（三）与上年度财务报告相比，公司合并报表范围未发生变化。

（四）公司2014年半年度财务报告未经审计。

山西证券股份有限公司

法定代表人：侯巍

二〇一四年八月十五日

股票简称：山西证券 股票代码：002500 编号：临2014-043

山西证券股份有限公司

关于第二届董事会第三十一次会议决议的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、董事会会议召开情况

山西证券股份有限公司（以下简称“本公司”、“公司”）于2013年8月5日以电子邮件结合电话提示的方式发出了召开第二届董事会第三十一次会议的通知及议案等资料。2013年8月15日，本次会议在山西省太原市山西国际贸易中心东塔三十层以现场结合电话会议方式召开。

会议由张广慧董事长主持，12名董事全部出席（其中，张广慧董事长、李永清董事、乔俊峰董事现场出席；周宜洲董事、曹冬董事、王拴红董事、孙璐董事、王瑞琪独立董事、容和平独立董事、王卫国独立董事、蒋岳祥独立董事电话参会；侯巍董事因工作原因未亲自出席，书面委托张广慧董事长代为出席会议并行使表决权），公司监事和有关人员列席本次会议。会议召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《山西证券股份有限公司章程》的有关规定，会议合法有效。

二、董事会会议审议情况

本次会议审议并通过了以下事项：

1、审议通过《公司2014年半年度报告及其摘要》。

同意公司根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告的内容与格式（2014年修订）》的要求所编制的公司2014年半年度报告及其摘要,并公开披露。

《公司2014年半年度报告及其摘要》与本决议同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）。

表决结果：12票同意、0票反对、0票弃权。

2、审议通过《关于公司部门设置的议案》

同意公司设立做市业务部，作为一级部门，承担公司做市业务的相关职责，并纳入投资管理总部统一管理。

表决结果：12票同意、0票反对、0票弃权。

3、审议通过《公司2014年半年度合规报告》。

表决结果：12票同意、0票反对、0票弃权。

4、审议通过《公司2014年半年度风险控制指标情况的报告》。

表决结果：12票同意、0票反对、0票弃权。

5、会议听取了《公司2014年第二季度内部审计工作报告》。

特此公告

山西证券股份有限公司董事会

2014年8月19日