2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 海澜之家 | 股票代码 | 600398 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 许庆华 | 卞晓霞、薛丹青 |
| 电话 | (0510) 86121071 | (0510) 86121071 |
| 传真 | (0510) 86126877 | (0510) 86126877 |
| 电子信箱 | 600398@heilanhome.com | 600398@heilanhome.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 15,153,415,953.56 | 11,225,756,448.04 | 34.99 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 5,861,816,533.13 | 3,334,179,566.34 | 75.81 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 277,901,260.88 | 982,434,008.29 | -71.71 |
| 营业收入 | 5,683,410,058.24 | 3,518,432,539.75 | 61.53 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 1,227,776,928.22 | 671,704,195.86 | 82.79 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,097,177,803.50 | 668,824,847.84 | 64.05 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 23.42 | 28.96 | 减少5.54个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.29 | 0.17 | 70.59 |
| 稀释每股收益（元／股） | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 32,200 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 海澜集团有限公司 | 境内非国有法人 | 39.31 | 1,765,971,703 | 1,615,384,615 | 质押 500,578,388 | |
| 荣基国际（香港）有限公司 | 境外法人 | 29.96 | 1,346,153,846 | 1,346,153,846 | 无 | |
| 国星集团有限公司 | 境外法人 | 7.70 | 346,153,846 | 346,153,846 | 无 | |
| 海澜国际贸易有限公司 | 境内非国有法人 | 4.28 | 192,307,692 | 192,307,692 | 无 | |
| 万成亚太投资有限公司 | 境外法人 | 4.28 | 192,307,692 | 192,307,692 | 无 | |
| 江阴市晟汇国际贸易有限公司 | 境内非国有法人 | 2.57 | 115,384,616 | 115,384,616 | 无 | |
| 上海挚东投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 0.86 | 38,461,539 | 38,461,539 | 无 | |
| 兴业银行股份有限公司－兴全全球视野股票型证券投资基金 | 未知 | 0.61 | 27,319,244 | 0 | 无 | |
| 兴业银行股份有限公司－兴全趋势投资混合型证券投资基金 | 未知 | 0.49 | 21,913,164 | 0 | 无 | |
| 中国农业银行－长信银利精选证券投资基金 | 未知 | 0.39 | 17,455,311 | 0 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 海澜集团有限公司与荣基国际（香港）有限公司为一致行动人，与上述其他股东无关联关系；自然人股东曹蕾为万成亚太投资有限公司实际控制人张晓雷的配偶、自然人股东张道生为张晓雷的父亲，存在关联关系。公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
√适用 □不适用
| 新控股股东名称 | 海澜集团有限公司 |
| 新实际控制人名称 | 周建平 |
| 变更日期 | 2014年2月7日 |
| 指定网站查询索引及日期 | 详见公司于2014年2月8日刊登在《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站的公告。 |
三、 管理层讨论与分析
2014年上半年，公司抢抓资产重组的重要发展时机，整合资源优势，开展多品牌经营战略，构建品牌软实力，优化公司业务结构和产品结构，提升公司的经营水平和盈利能力，增强公司的抗风险能力和综合竞争力，保持较好的业绩增长趋势。报告期，公司实现营业收入568,341.01万元，较上年同期增长61.53%，实现归属于上市公司股东的净利润122,777.69万元，较上年同期增长82.79%。
“海澜之家”品牌：巩固和扩大海澜之家品牌在国内男装行业中的领先优势和影响力，积极开展公司内部的PK文化建设，强化公司内部管理，多渠道提升产品性价比，实现销售快速增长。门店拓展上，围绕“多开店、开好店、开大店”的核心方针，积极开展门店拓展工作，优化营销网络架构：一是通过不断增设新店提升门店覆盖率和渗透率，上半年门店数量增加277家，总数达3164家；二是通过渠道升级，实施大店策略，有效扩大新开门店及续约门店的营业面积，推动“三合一”、“二合一”品牌联动店的发展，提升门店形象和质量。截至报告期末，公司品牌联动店增至44家。供应链管理上，积极拓展优质供应商，改进供应商合作模式，实现供应商的优胜劣汰，不断完善供应链管理体系，从而有效提升产品品质，进一步提高产品性价比。门店管理上，通过开展全员参与、全方位、全覆盖的培训切实提高门店管理水平和员工业务技能，深化服务理念，优化人员配置，强化管理考核，注重产品的连带销售，有效提升单店盈利水平。报告期，“海澜之家”品牌实现营业收入482,513.53万元，比上年同期增长42.30%。
“EICHITOO”及“百衣百顺”品牌：依托公司在服装市场上构建的领先优势，推进“EICHITOO”和“百衣百顺”品牌的发展，进一步拓展和完善“EICHITOO”和“百衣百顺”目标客户群体，提高市场占有率。“EICHITOO”品牌升级转型为女装，公司通过引进主设、制版等专业人才，及时把握流行趋势，将产品和市场紧密结合，满足不同细分群体的消费需求，以高品质、高性价比、大众消费人群为特色，不断打造品牌的核心竞争力。报告期，“EICHITOO”品牌实现营业收入16,818.87万元，比上年同期增长93.82%。"百衣百顺"品牌通过调整门店营业面积，改善门店色系化陈列和搭配提升品牌形象，推进品牌联动店的运作模式降低品牌运营成本，提高品牌进驻核心商圈的竞争优势。报告期，“百衣百顺”品牌实现营业收入6,493.45万元，比上年同期增长59.07 %。
“圣凯诺”品牌：在职业装市场需求下滑，销售增速明显放缓的环境下，公司职业服销售坚持以市场为向导，以客户为中心，以优质服务为基础，强化自身建设，在市场份额的扩大和产品质量的提升以及服务水平的提高上成绩显著。报告期，“圣凯诺”职业装实现营业收入75,829.15万元，比上年同期增长36.40%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 5,683,410,058.24 | 3,518,432,539.75 | 61.53 |
| 营业成本 | 3,399,371,949.58 | 2,198,028,443.86 | 54.66 |
| 销售费用 | 411,749,535.93 | 227,636,447.80 | 80.88 |
| 管理费用 | 360,088,826.83 | 172,868,735.72 | 108.30 |
| 财务费用 | -46,125,526.01 | -26,840,665.00 | 71.85 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 277,901,260.88 | 982,434,008.29 | -71.71 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 990,331,522.87 | -337,235,922.40 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -853,376,339.67 | 不适用 | |
| 研发费用 | 16,999,189.44 | 6,648,072.50 | 155.70 |
营业收入变动原因说明：系门店增加、经营规模扩大所致。
营业成本变动原因说明：系门店增加、经营规模扩大所致。
销售费用变动原因说明：系随着销售规模的扩大，广告宣传费、人员费用、差旅费较上年同期增加所致，此外本期合并报表范围增加了海澜之家股份有限公司。
管理费用变动原因说明：系公司规模扩大，管理人员的薪酬费用、税费、办公费、技术研发费及计提的折旧和摊销比上年同期增加所致，此外本期合并报表范围增加了海澜之家股份有限公司。
财务费用变动原因说明：系本期公司货币资金增加，利息增加所致，此外本期合并报表范围增加了海澜之家股份有限公司。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：系公司上半年增加支付采购服装款所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：系本期因重大资产重组，合并报表范围增加了海澜之家股份有限公司，该公司在合并时点上的货币资金金额列入收到其他以投资活动有关的现金。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：系本期公司分配股利支付的现金同比增加所致。
研发费用变动原因说明：系本期公司产品研发投入增加所致。
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司完成了发行股份购买资产暨关联交易重大资产重组，该交易行为构成反向购买，实质是海澜之家服饰收购原上市公司主体。由于海澜之家服饰2014年2月办妥工商变更登记手续，故将购买日确定为2014年2月28日，海澜之家服饰（会计上母公司）自购买日起将本公司（会计上子公司）纳入合并财务报表范围。因此，公司本期利润构成为本公司（不包含海澜之家服饰）2014年3-6月以及海澜之家服饰2014年1-6月的经营成果。报告期，海澜之家服饰经营业绩持续快速增长，导致本期营业收入、本期净利润等主要财务数据和指标较上年同期增长较大。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内，公司完成了发行股份购买资产暨关联交易重大资产重组事宜。公司重大资产重组经过公司董事会、股东大会的审议并取得中国证监会、商务部等相关部门的批复、核准，于2014年2月7日完成重大资产重组涉及的存量股转让事宜。2014年2月17日，公司完成向海澜之家服饰全体股东发行股份购买海澜之家服饰100%股权的过户手续及相关工商备案登记事宜。2014年3月13日公司完成发行股份购买资产所新增股份的登记工作，取得了中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。本次发行股份购买资产暨关联交易重大资产重组相关资产过户及工商变更登记手续已全部完成。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 纺织服装 | 5,593,349,459.99 | 3,316,421,267.38 | 40.71 | 60.02 | 52.38 | 增加2.97个百分点 |
| 电、汽 | 18,494,101.96 | 17,703,229.09 | 4.28 | |||
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 服装 | 5,569,692,224.01 | 3,300,568,380.74 | 40.74 | 59.34 | 51.65 | 增加3.00个百分点 |
| 精纺呢绒 | 18,061,079.43 | 12,805,616.89 | 29.10 | |||
| 电、汽 | 18,494,101.96 | 17,703,229.09 | 4.28 | |||
| 染整加工 | 5,596,156.55 | 3,047,269.75 | 45.55 | |||
(三) 核心竞争力分析
1、经营模式的优势
公司通过加盟店所有权与经营权分离，实现了门店统一形象和快速扩张，以共赢理念整合服装产业链资源，带动整个产业链经营的良性循环，产业链各方均承担有限风险，各司其职、各获其利、共同发展，有效化解了经营风险。
2、品牌优势
海澜之家通过款式新颖、品类齐全的门店陈列，真正营造"海澜之家--男人的衣柜"的消费体验。海澜之家通过广告宣传、明星代言等整合营销模式，已经在消费者当中树立了鲜明的品牌形象，海澜之家业绩获得了高速增长。
3、管理优势
海澜之家专注于品牌管理、供应链管理和营销网络管理的核心竞争力打造，集各环节的管理职能于一身，将整个产业链中可标准化环节尽量标准化统一管理，充分利用了丰富的社会资源，达到了自身资源输出的规模经济效应，实现资源的优化配置和较高的投入产出比。
4、优质的全国营销网络
截止报告期末，“海澜之家”门店数量达到3164家，“EICHITOO”门店259家，“百衣百顺”门店47家，优质的营销网络为公司各服装品牌的快速成长奠定了坚实的基础。
(四) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
2014年1月，本公司出资20,000万元投资设立全资子公司“江阴圣凯诺服饰有限公司”。2014年5月，该公司更名为“圣凯诺服饰有限公司”，注册资本增至65,000万元，实收资本20,000万元，公司持有其100%股权。
报告期末长期股权投资余额为1000万元，为公司对江苏银行股份有限公司的股权投资。
(1) 持有金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 期初持股比例（%） | 期末持股比例（%） | 期末账面价值（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 江苏银行股份有限公司 | 10,000,000 | 微小 | 微小 | 10,000,000 | 长期股权投资 | 设立 出资 |
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集 年份 | 募集 方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2006 | 发行可转债 | 41,200 | 1,082.07 | 31,871.95 | 9,328.05 | 银行存款 |
(2) 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 |
| 引进设计软件及设备开发生产高档休闲服装技术改造项目 | 否 | 3,984 | 896.06 | 2,843.53 | 否 |
| 江阴汇邦服饰有限公司二期工程项目 | 否 | 6,225 | 0 | 5,748.9 | 是 |
| 引进后整理关键设备提高产品档次技改项目 | 否 | 4,100 | 0 | 3,089.28 | 否 |
| 收购江阴成亨置业有限公司标准厂房及相关设施项目 | 否 | 12,000 | 0 | 12,000.00 | 是 |
| 引进V4智能软件及关键设备建立服装设计加工平台扩大出口服装生产技术改造项目 | 否 | 4,123 | 0 | 0 | 否 |
| 引进CAD设计软件及关键设备生产特种防护服技术改造项目 | 否 | 4,123 | 0 | 0 | 否 |
| 引进关键设备生产高档免烫衬衫技术改造项目 | 否 | 4,115 | 0 | 5,275.87 | 是 |
| 实施信息化系统改造项目 | 否 | 2,989 | 186.01 | 2,914.37 | 是 |
| 合计 | / | 41,659 | 1,082.07 | 31,871.95 | / |
截止报告期末，公司前次募集资金项目投入总额占募集资金净额的77.36%。2014年6月30日公司第六届第三次董事会审议通过了《关于变更募集资金投资项目暨使用募集资金对子公司增资的议案》，公司拟变更募集资金用途，用于对海澜之家服饰有限公司增资，由其实施“海澜之家智能仓储配送中心项目”。该议案于2014年7月21日经公司2014年第二次临时股东大会审议通过。详见公司于2014年7月2日、2014年7月22日在《上海证券报》、《证券时报》、《中国证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站的公告。
4、 主要子公司、参股公司分析 单位:万元 币种:人民币
| 公司名称 | 业务 性质 | 主要产品或服务 | 注册 资本 | 期末 净资产 | 本期 净利润 |
| 江阴中汇服饰有限公司 | 制造业 | 服装生产 | 2,000 （美元） | 23,256.75 | -96.72 |
| 江阴中汇服饰进出口有限公司 | 流通业 | 自营和代理各类商品及技术的进出口业务 | 1,000 | 1,023.91 | -1.49 |
| 圣凯诺服饰有限公司 | 制造业 | 服装、服饰、针织品、纺织品、毛纱、精纺呢绒、纺织原料（不含籽棉）、服装辅料、劳保用品的销售；毛纺新技术、新产品、新材料的研发、销售。 | 65,000 | 19,000.48 | -988.6 |
| 海澜之家服饰有限公司 | 制造业 | 生产服装、精粗纺呢绒、毛纱线、羊毛衫、针纺织品、皮制品、鞋袜，从事上述商品的批发、零售，以特许经营方式从事商业活动 | 100,000 | 246,249.11 | 82,560.03 |
| 江阴海澜之家供应链管理有限公司 | 流通业 | 供应链及相关系统的咨询管理、相配套服务；服装、精粗纺呢绒、羊毛衫、针纺织品、皮制品、鞋袜、日用百货的销售。 | 5,000 | 40,697.40 | 31,258.75 |
| 上海浦东海澜之家服饰有限公司 | 流通业 | 服装、精粗纺呢绒、羊毛衫、针纺织品、皮制品、鞋袜的生产及销售(生产限分支经营),百货的销售(涉及许可经营的凭许可证经营) | 1,000 | 8,581.27 | 6,920.48 |
| 江阴爱居兔服装有限公司 | 流通业 | 服装、鞋帽、针织品、纺织品、皮制品的生产、销售；日用百货的销售。 | 20,000 | -2,843.14 | -1,572.71 |
| 江阴海澜之家华士销售有限公司 | 流通业 | 服装、精粗纺呢绒、羊毛衫、针织品、纺织品、皮制品、鞋帽、日用品的销售；百货的零售；供应链及相关系统的咨询管理、相配套服务。 | 1,000 | 14,748.42 | 12,361.59 |
| 江阴海澜之家顾山销售有限公司 | 流通业 | 服装、鞋帽、精粗纺呢绒、羊毛衫、针纺织品、皮制品、鞋帽、日用百货的销售；供应链及相关系统的咨询管理、相配套服务。 | 1,000 | 12,595.10 | 10,617.80 |
| 江阴海澜之家新桥销售有限公司 | 流通业 | 服装、精粗纺呢绒、羊毛衫、针织品、纺织品、皮制品、鞋帽、日用品的销售；百货的零售；供应链及相关系统的咨询管理、相配套服务。 | 1,000 | 41,857.29 | 40,277.92 |
| 江阴海澜之家纺织品采购管理有限公司 | 流通业 | 纺织品采购活动的管理；针织品、纺织品、纺织原料、服装辅料、日用品的销售。 | 5,000 | 4,445.94 | -151.68 |
| 江阴百衣百顺服饰有限公司 | 流通业 | 服装、鞋帽、针织品、纺织品、皮制品的生产、销售；日用百货的销售。 | 10,000 | 7,299.66 | -41.69 |
| 上海百衣百顺服饰有限公司 | 流通业 | 服装、鞋袜、皮革制品、针纺织品、纺织品原料（除棉花收购）、日用百货、工艺品的销售。 | 1,000 | 842.82 | -53.97 |
| 南京衣品汇服饰有限公司 | 流通业 | 服装、鞋帽、皮制品、针纺织品、日用百货销售。 | 1,000 | 615.38 | -384.62 |
注：圣凯诺服饰有限公司原名为“江阴圣凯诺服饰有限公司”，公司于2014年5月5日完成名称及注册资本的变更，注册资本增至65,000万元，实收资本20,000万元。
海澜之家服饰有限公司原名为“海澜之家服饰股份有限公司”。2014年5月6日，圣凯诺服饰有限公司与本公司签订《股份转让协议》，将其持有海澜之家服饰1%股份协议转让给本公司，转让后本公司将持有海澜之家服饰100%股权。2014年8月5日海澜之家服饰完成上述股权转让、名称及注册资本的工商变更登记，注册资本由100,000万元增至115,000万元，为本公司全资子公司。
江阴爱居兔服装有限公司于2014年8月1日完成增资，注册资本由20,000万元增至30,000万元。
江阴百衣百顺服饰有限公司于2014年8月1日完成增资，注册资本由10,000万元增至30,000万元。
5、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本报告期投入金额 | 累计实际投入金额 |
| 海澜服装城二期 | 558,320,000 | 100% | 12,172,235.20 | 558,320,000 |
| 顾山服装城东区改造 | 89,280,000 | 100% | 4,463,943.90 | 89,280,000 |
| 海澜服装城三期 | 77,010,000 | 30% | 17,687,076.80 | 17,687,076.80 |
| 顾山工业园中区 | 220,500,000 | 15% | 33,074,278.13 | 33,074,278.13 |
| 其他零星项目 | 12,316,520.61 | 12,316,520.61 | ||
| 合计 | / | 79,714,054.64 | 710,677,875.54 |
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、本期新设的子公司情况
（1）2014年4月，江阴百衣百顺服饰有限公司新设南京衣品汇服饰有限公司，注册资本1,000.00万元，持有其100%股权。
（2）2014年1月，本公司出资新设圣凯诺服饰有限公司，该公司注册资本65,000.00万元，实收资本20,000.00万元，持有其100%股权。
2. 因非同一控制下企业合并而增加子公司的情况说明
海澜集团有限公司通过协议受让江阴第三精纺毛纺有限公司持有的本公司15,057.84万股股份以及与海澜之家服饰有限公司其他股东以其拥有的海澜之家服饰有限公司100.00%股权为对价认购本公司定向发行的384,615.38万股股份，从而海澜集团有限公司和海澜之家服饰有限公司股东合计持有本公司88.96%的股权，取得本公司的控制权，上述交易行为构成反向购买。由于海澜之家服饰有限公司于2014年2月办妥工商变更登记手续，故将购买日确定为2014年2月28日，海澜之家服饰有限公司（会计上母公司）自购买日起将本公司（会计上子公司）纳入合并财务报表范围。
董事长：周建平
海澜之家股份有限公司
2014年8月17日