2014年半年度报告摘要

一、重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	永泰能源	股票代码	600157
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王 军	李 军
电话	0351-8366507	0351-8366507
传真	0351-8366501	0351-8366501
电子信箱	wteclzqb@126.com	wteclzqb@126.com

二、主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	48,357,900,919.56	47,614,892,353.08	1.56
归属于上市公司股东的净资产	10,023,976,638.93	9,831,489,092.64	1.96
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	1,053,809,523.20	772,001,190.76	36.50
营业收入	3,994,361,246.92	4,384,921,266.27	-8.91
归属于上市公司股东的净利润	364,580,609.01	321,362,985.57	13.45
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	87,964,386.36	325,147,461.43	-72.95
加权平均净资产收益率（%）	3.6453	3.7091	减少0.06个 百分点
基本每股收益（元／股）	0.1031	0.0909	13.42
稀释每股收益（元／股）	0.1031	0.0909	13.42

2.2截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数			90,221
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量	持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
永泰控股集团有限公司	境内非国有法人	40.88	1,445,309,348	522,116,128	质押 1,445,121,936
天津吉融股权投资合伙企业（有限合伙）	境内非国有法人	4.91	173,400,000	0	无
海通证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	其他	2.66	94,200,000	0	无
国信证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	其他	1.98	70,000,000	0	无
郭向文	境内 自然人	1.13	40,000,000	0	无
江苏宗申三轮摩托车制造有限公司	境内非国有法人	0.72	25,468,684	0	无
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品	其他	0.57	19,999,713	0	无
中国工商银行－国联安德盛小盘精选证券投资基金	其他	0.48	17,027,532	0	无
中国农业银行－益民创新优势混合型证券投资基金	其他	0.42	15,000,000	0	无
史春荣	境内 自然人	0.40	14,037,600	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		从公司已知的资料查知，永泰控股集团有限公司与其他股东无关联关系，也不属于一致行动人；公司未知其它股东之间有无关联关系，也未知是否属于一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2014年上半年，受国内宏观经济增速放缓、经济产业结构调整等因素影响，煤炭下游行业景气度下降，煤炭总体需求不足，库存仍处于高位，国内煤炭市场价格总体呈持续下滑态势，煤炭行业面临着严峻的市场形势。为应对煤炭市场的变化，公司一方面努力巩固现有煤炭业务的经营效益，通过加强安全监管、科学组织生产与调度，及时调整产销策略，严格落实降本增效措施，确保了公司煤炭生产经营的平稳运行；另一方面公司加强资本运作，优化资产结构，主动实施战略转型，加快跨区域能源产业布局，逐步由现有相对单一的煤炭主业向“煤电一体化、能源物流仓储、新能源”多元化产业转型，以进一步提升公司经营业绩和可持续发展能力。

2014年上半年，公司紧紧围绕着全年的生产计划和经营目标，充分发挥自身优势，努力克服经营发展中的困难和问题，确保完成了上半年的各项工作任务。公司在安全管理、生产经营和环保方面的工作如下：

安全管理方面：在生产经营形势严峻的情况下，公司坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，始终把预防事故作为安全管理的重中之重，重点做好防治水、“一通三防”、采掘、机电运输等安全隐患的排查治理工作，全面落实安全质量标准化管理，不断加大安全考核力度，落实监管重点。通过定期检查、专项检查等方式，强化安全监督检查力度，做到超前预防并及时消除安全隐患。通过细化安全管理流程、完善安全管理制度、深入推行安全生产体系建设、强化员工安全培训等措施，进一步夯实安全基础，确保了公司安全稳定的生产态势，杜绝了各类重大事故的发生。

生产经营方面：公司严格控制成本，不断强化内部管控，向内部管理和挖潜要效益。一是充分挖掘产能提升的潜力，加强生产过程的指导、调度和督促，采取以量补价的方式，努力提高产量，同时通过合理配采，不断提升煤质，进而提升经济效益；二是加强成本分析与管理，实行全员、全过程的成本管控，加强对物资采购、大项支出的管理，严格控制人工成本，努力降低库存，提高资金使用效率；三是通过优化生产技术方案，科学组织与调度，加大煤质考核力度，不断提高资源回收率和生产效率；四是开展修旧利废活动，盘活闲置资产，提高资产利用率，通过制定有效措施和细化管理，最大限度地降低材料消耗及生产成本。

环境保护方面：公司严格执行国家环境保护法律法规，认真落实各项环境保护政策，全面推行清洁生产，努力构建资源节约型、环境友好型企业。在日常生产经营中，公司不断强化环境保护管理，加强污染防治和生态保护的力度，努力提高全员环保意识。公司所属生产企业均通过了政府部门组织的排污达标验收，不存在环保方面的违法、违规行为，没有环保责任事故发生。公司所属建设项目均按照国家有关环保政策法规要求执行，各项工程环保设施均严格按照环评及批复要求进行建设，各污染物的排放均达到相关要求。

2014年上半年，公司实现营业收入3,994,361,246.92元，较去年同期4,384,921,266.27元降低8.91%，主要原因系煤炭价格下跌及本期合并范围减少所致；营业利润289,042,265.16元，较去年同期631,575,985.00元降低54.23%，主要原因系煤炭价格下跌及本期融资规模增大导致财务费用增加所致；归属于母公司所有者的净利润364,580,609.01元，较去年同期321,362,985.57元增长13.45%，主要原因系2014年上半年煤炭产量及煤质提升、收到对康伟集团2013年度的业绩承诺补偿款以及处置资产实现收益等原因所致。

（二）主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）	变动原因
营业收入	3,994,361,246.92	4,384,921,266.27	-8.91	主要原因系煤炭价格下跌及本期合并范围减少所致。
营业成本	2,371,114,900.53	2,839,261,645.86	-16.49	主要原因系本期公司严控成本费用开支及合并范围减少所致。
销售费用	5,894,343.67	16,629,666.88	-64.56	主要原因系本期公司严控成本费用开支及合并范围减少所致。
管理费用	172,309,678.23	222,172,913.38	-22.44	主要原因系本期公司严控成本费用开支及合并范围减少所致。
财务费用	1,154,249,188.99	581,716,429.84	98.42	主要原因系本期融资规模增大导致借款利息支出增加所致。
经营活动产生的现金流量净额	1,053,809,523.20	772,001,190.76	36.50	主要原因系本期购买商品、接受劳务支付的现金同比减少所致。
投资活动产生的现金流量净额	-1,703,676,137.95	-1,098,489,889.67	-55.09	主要原因系本期对外投资支付的现金同比增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额	-754,789,906.78	1,206,872,597.03	-162.54	主要原因系本期偿还债务支付的现金同比增加所致。
研发支出	3,664,174.33	4,253,500.00	-13.86	主要原因系本期研发投入减少所致。

2、其它

（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

本期公司利润构成较上期变化较大，主要是收到对子公司康伟集团2013 年度的业绩承诺补偿款以及处置资产实现收益所致。

（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

报告期内，为应对煤炭市场形势变化，公司加快实施由相对单一的煤炭主业向“煤电一体化、能源物流仓储、新能源”多元化产业转型的发展战略。2014年6月9日，公司召开第九届董事会第七次会议审议通过了2014年度非公开发行有关议案。目前本次非公开发行相关的审计和评估工作正在进行中。

有关本次非公开发行事项公司已于2014年6月10日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所的网站（www.sse.com.cn）上进行了披露。

（3）经营计划进展说明

报告期内，由于受国家宏观经济调整影响，国内经济增速减缓，煤炭需求整体疲软，煤炭市场价格持续走低。煤炭行业的持续下行，对公司上半年的各项经济指标产生较大影响。面对严峻的市场形势，公司积极应对，采取各项有效措施，努力克服市场带来的不利影响，确保完成上半年的各项经营指标。

2014年上半年，公司实现原煤产量542.01万吨、销量520.41万吨（其中：对外销售488.76万吨、内部销售31.65万吨），实现销售收入259,750.95万元；洗精煤产量29.24万吨、销量25.15万吨，实现销售收入16,254.50万元；煤炭贸易量122.71万吨，实现销售收入110,233.90万元。公司原煤外运量488.76万吨，精煤外运量25.15万吨，实现销售收入276,005.45万元；公司外购煤炭主要系从事煤炭贸易的全资子公司永泰运销集团经营性外购，2014年上半年公司外购煤炭总量为131.51万吨。

2014年下半年，预计国内煤炭市场需求整体仍将疲软，煤炭市场行情仍然偏弱，价格仍处于低位运行，这将会对公司实现全年的经营目标产生较大压力。公司将通过加强组织生产、强化内部管控、加大销售力度等各项措施，力争实现全年经营目标。

（三） 行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
煤炭贸易	1,102,339,024.33	1,029,416,857.79	6.62	17.76	11.99	增加4.82个百分点
煤炭采选	2,760,054,472.46	1,241,603,085.65	55.02	-19.46	-34.80	增加10.59个百分点
其他	121,612,433.51	90,367,556.16	25.69	1,064.45	955.20	增加7.69个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
煤炭	3,862,393,496.79	2,271,019,943.44	41.20	-11.47	-19.57	增加5.92个百分点
其他	121,612,433.51	90,367,556.16	25.69	1,064.45	955.20	增加7.69个百分点

2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
山西省内	2,871,923,444.43	35.25
山西省外	1,112,082,485.87	-50.57

（四）核心竞争力分析

报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。公司将充分发挥所拥有的煤炭资源优势、“民企机制、国企管理”的经营管理优势、灵活的人才机制优势和安全管理优势，加快企业转型发展，提升公司经营业绩，促进公司可持续发展。

（五）投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位:万元 币种:人民币

报告期内投资额		5,000
投资额增减变动数		675
上年同期投资额		4,325
投资额增减幅度(%)		15.61
被投资的公司名称	主要经营活动		占被投资公司权益的比例(%)	投资金额
山西中信泰和能源 投资有限公司	以自有资金对工业、农业、高科技、房地产业、能源、矿山、旅游业、公路的投资。		100	5,000
合 计	/		/	5,000

2、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

3、主要子公司、参股公司分析

(1) 主要控股公司的经营情况及业绩

单位:万元 币种:人民币

公司名称	行业	主要产品或服务	注册 资本	总资产	净资产	净利润
华瀛山西能源投资有限公司	采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	300,000	3,062,693.42	446,715.49	13,165.35
山西康伟集团有限公司	采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	30,788	569,605.10	334,182.12	14,919.79
灵石银源煤焦开发有限公司	采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	260,000	1,516,530.05	380,215.14	2,254.70

(2) 投资收益对公司净利润影响达到10%以上的控股公司及参股公司的经营情况及业绩

单位:万元 币种:人民币

公司名称	业务性质	主要产品 或服务	营业收入	营业利润	净利润
华瀛山西能源投资有限公司	煤矿采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	253,137.00	15,796.50	13,165.35
山西康伟集团有限公司	煤矿采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	32,456.02	18,657.75	14,919.79
灵石银源煤焦开发有限公司	煤矿采掘	煤矿和矿产投资、煤炭开采（分支机构）	89,769.54	5,734.38	2,254.70

(3) 公司及重要子公司矿区所处位置、煤种、保有储量情况

公司名称	矿区位置	煤种	保有储量（万吨）
华瀛山西能源投资有限公司	山西省灵石县、临汾市	焦煤、贫瘦煤	56,164.00
银源煤焦开发有限公司	山西省灵石县	焦煤、肥煤	28,141.50
山西康伟集团有限公司	山西省沁源县	焦煤	17,076.00
陕西亿华矿业开发有限公司	陕西省榆林市	长焰煤	114,453.00
新疆永泰兴业能源有限公司	新疆吉木萨尔县	气煤	4,456.00
山西中信泰和能源投资有限公司	内蒙古牙克石市	长焰煤	32,145.00
合 计			252,435.50

(4) 各主要矿井所在公司的生产经营指标情况

公司名称	产量 （万吨）	销量 （万吨）	掘进进尺（米）	销售收入 （万元）	销售成本 （万元）	利润总额 （万元）	上缴税费 （万元）
华瀛山西能源投资有限公司	195.76	184.72	29,906.00	253,137.00	139,081.02	15,787.74	26,804.02
银源煤焦开发有限公司	268.01	261.66	22,966.00	89,769.54	61,420.47	5,727.72	19,395.50
山西康伟集团有限公司	78.24	42.37	8,191.00	32,456.02	18,345.99	18,686.60	28,622.28

（六）利润分配或资本公积金转增预案

1、报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

2014年5月9日，公司召开2013年度股东大会，审议通过了公司2013年度利润分配方案：以2013年12月31日公司总股本1,767,559,530股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1.00元人民币（含税）；同时以资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股，共计转增1,767,559,530股，转增后公司总股本增加至3,535,119,060股。剩余未分配利润结转下年度分配。

2014年5月16日，公司在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站上刊登了2013年度利润分配实施公告，确定2014年5月21日为2013年度利润分配方案实施股权登记日，2014年5月28日为现金红利发放日。截止2014年5月28日公司2013年度利润分配方案已经实施完毕。

四、涉及财务报告的相关事项

（一）本报告期内，公司无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。

（二）本报告期无前期会计差错更正事项。

（三）与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

本报告期内，公司收购的山西中信泰和能源投资有限公司新纳入公司财务报表合并范围，公司出售的沁源县康泰煤焦气化有限公司不再纳入公司财务报表合并范围。除上述变化外，报告期内公司财务报表合并范围无其他变化。

董事长：徐培忠

永泰能源股份有限公司

2014年8月18日