2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	金地集团	股票代码	600383
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	徐家俊	张晓瑜
电话	0755-82039509	0755-82039509
传真	0755-82039900	0755-82039900
电子信箱	ir@gemdale.com	ir@gemdale.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末		本报告期末比上年度末增减(%)
		调整后	调整前
总资产	134,734,475,117.33	123,926,332,991.27	123,926,332,991.27	8.72
归属于上市公司股东的净资产	28,429,079,181.55	29,114,331,819.25	29,114,331,819.25	-2.35
	本报告期	上年同期		本报告期比上年同期增减(%)
		调整后	调整前
经营活动产生的现金流量净额	-4,437,819,991.80	-7,863,184,548.36	-7,863,184,548.36	不适用
营业收入	9,083,871,342.25	8,794,931,787.69	8,794,931,787.69	3.29
归属于上市公司股东的净利润	157,980,745.80	315,394,461.45	303,827,764.85	-49.91
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	103,566,217.45	287,942,660.06	276,375,963.46	-64.03
加权平均净资产收益率（%）	0.54	1.20	1.29	减少0.66个百分点
基本每股收益（元／股）	0.04	0.07	0.07	-42.86
稀释每股收益（元／股）	0.04	0.07	0.07	-42.86

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数				99,561
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
生命人寿保险股份有限公司－万能H	其他	20.05	896,314,854		0	0
安邦人寿保险股份有限公司－稳健型投资组合	其他	11.47	513,088,164		0	0
深圳市福田投资发展公司	国有法人	7.87	351,777,629		0	0
安邦财产保险股份有限公司－传统产品	其他	5.00	223,575,465		0	0
华夏人寿保险股份有限公司－万能保险产品	其他	3.96	176,998,528		0	0
生命人寿保险股份有限公司－分红	其他	3.80	169,889,373		0	0

生命人寿保险股份有限公司－万能G	其他		3.78	169,095,431		0	0
深圳市福田建设股份有限公司	其他		3.71	165,703,417		0	0
天安财产保险股份有限公司－保赢1号	其他		2.33	104,058,654		0	0
长沙先导投资控股有限公司	其他		1.96	87,854,350		0	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		“生命人寿保险股份有限公司－万能H”、“生命人寿保险股份有限公司－分红”与“生命人寿保险股份有限公司－万能G”同属于生命人寿保险股份有限公司持有账户；安邦财产保险股份有限公司与安邦人寿保险股份有限公司同属于安邦保险集团股份有限公司。 公司未知上述股东之间是否存在其他关联关系或一致行动人的情况。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

1、报告期内房地产行业运营环境的变化

2014年上半年，房地产市场出现了明显的调整。上半年全国商品房销售面积同比下降6.0%，销售金额同比下降6.7%，其中，住宅销售面积同比下降7.8%，住宅销售金额同比下降9.2%。需求不足带动了房价的下调，70个大中城市新建住宅房价指数2014年以来呈现出来逐步回落的态势。企业库存不断攀升，销售回款不畅，行业进入去库存的阶段。

具体来看，房地产市场开年遇冷，量价齐跌。3月，在市场推盘量加大等因素的带动下，市场需求有所释放，但随着信贷持续收紧，商品房成交量同比大幅下降。房企推盘打折促销，购房者观望情绪加重，市场预期悲观，部分重点城市价格下行。5月以来，部分城市不同程度地放松调控政策，但对市场的影响有限，成交量继续下降。

土地市场方面，全国土地市场热度逐渐消散，企业的投资决策更趋谨慎。从40个大中城市土地成交数据来看，土地成交金额和溢价率下行，不断出现地块流拍和底价成交的现象。

2、报告期内公司的经营情况

2014年上半年，公司销售面积131万平方米，销售金额170亿元，分别较上年同期下降13%和14%。公司实现营业收入90.84亿元，净利润1.58亿元，同比分别上升3.29%和下降49.91%；房地产项目结算面积63.47万平方米，结算收入83.40亿元，同比分别上升3.61%和1.29%。截至报告期末，公司已销售未结算资源进一步增加，已销售尚未结算签约面积约427万平方米，已销售尚未结算签约金额约546亿元。

报告期内，公司的房地产业务结算毛利率为21.35%，较上年同期下降5.81个百分点；净利润率1.74%，较上年同期下降1.95个百分点。毛利率和净利润率的下降，主要是由于公司前期降价促销产品及其他低毛利产品持续进入结转期。管理及营销费占销售金额的比重为5.2%，比去年同期增加1.3个百分点。管理及营销费用占销售金额比重增加，主要是由于受行业整体市场下行影响。公司将持续关注并做好费用及成本控制工作。

公司谨慎拓展新项目，适时补充了适销对路的可售资源。截止报告期末，公司新获取土地储备可售面积约130万平方米，权益可售面积约93万平方米。

公司修订后的全年新开工计划为636万平方米，竣工面积414万平方米。上半年公司实际完成新开工面积约290万平方米，与期初计划无重大差异。

公司保持了良好的财务状况。期末，公司持有货币资金173.1亿元，为一年内到期借款的1.04倍；债务结构进一步改善，长期借款占全部有息负债比重的60%。公司一直坚持稳健的财务管理方针，并拥有多样化的融资渠道，包括银行借款、发行债券、委托借款、信托借款等。报告期内，由于公司保持良好的信用状况，国际权威评级机构标准普尔、穆迪均维持给予公司的长期信用评级，分别为BB+、Ba1。公司始终将负债规模和融资成本保持在合理水平，报告期末，公司债务融资总额为419.82亿元，债务融资加权平均成本为6.46%。公司继续扩大项目合作，拓宽融资渠道。良好的债务和资金状况确保了公司经营的安全稳定。

公司进一步完善了2013年颁布的成本管理制度，成本信息系统（EAS）全面上线，确保成本管理体系的有效落地和规范执行。公司以城市为基础，全面开展成本对标工作，从多个维度寻找差异，以对标成果为基础，开展新建和在建项目成本优化工作。战略采购工作取得一定突破。公司对区域战略采购进行了系统性梳理，进一步完善和规范三级采购体系；集体战略采购新增了三项部品，对于“提效率、降成本、保质量”有了更进一步的保证。

针对已经建立的各种制度和规范，公司将工程季度巡检与第三方项目评估相结合，从技术交底、图纸管理、样板执行、变更签证、合同执行等十项关键管理行为入手，确保了工程管理制度的顺利落地。同时，通过对区域公司季度考核和年终评奖规则的完善，提高了供应商管理的规范性，加强了工程策划和进度管理的执行力度，促进了工业化在集团的快速发展，为公司战略的有效落地提供了坚实的技术保障。

公司从价值提升及成本管理两个维度不断深化细化持续提升产品管理能力。公司新研发了Home+户型产品，在空间精细化设计及精装套餐标准研发上创新突破，为客户带来高附加值体验。同时，各大产品系列不断研发高性价的新材料、新部品，以持续保持产品系列的活力和竞争优势。

稳盛投资着力提升项目和资金拓展能力，梳理优化拓展战略及激励体系，开展目标城市和目标机构的深耕；积极探索新的投资模式，尝试拓宽投资范围；进一步完善运营管理流程。报告期内，稳盛投资新增投资人民币34亿元；发起设立了第一支人民币不定项基金，并完成对种子项目的投资。

报告期内，金地商置实现合约销售额38.9亿元。截止2014年6月30日，商置共拥有土地储备约400万平方米，为提升未来几年的销售规模和盈利能力奠定坚实基础。报告期内，金地商置在杭州取得一幅商业用地，进一步扩充了商业地产储备。

3、公司对下半年经营环境的预测及经营思路

“去库存”仍将是下半年市场主基调。我们预期下半年信贷政策将加大对刚需和改善型需求的支持，政府将积极引导市场预期，更多城市将调整限购政策。同时，部分过度加杠杆的中小企业可能在今年遭遇比较严重的偿付危机，这为财务稳健的一线企业带来较好的并购机会。此外，如果土地市场持续低迷，可能出现一些合适的投资机会。

下半年公司将着力在以下方面推动销售：

（1）积极去化库存。顺应市场，贴近客户，通过灵活的营销策略及手段，更为有效的销售渠道，更有竞争力的价格策略，拓宽客户资源，进一步提升产品性价比，提高库存资源的整体销售率，控制合理的动态存销比。

（2）动态审视和调度年度开工计划。加大对新开工的管控力度，综合考量现有可售资源及销售速度等因素，动态审视和调度各项目年度开工计划，加快差异化产品的上市，对库存较大的同质化产品的新开工计划进行审慎决策，必要时延缓开工。

（3）确保新项目按计划入市。对年内计划新入市项目，一方面确保项目按计划节点入市，同时制定精准有效的营销及开盘方案等，提高开盘销售率，推动销售目标达成。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明

2013年11月29日，公司第六届董事会第七十一次会议、第六届监事会第十三次会议审议通过了《关于投资性房地产后续计量模式变更的议案》，决定对投资性房地产由成本模式改为公允价值模式进行后续计量，自2013年12月1日起执行。

公司会计政策变更的主要原因是考虑投资性房地产的公允价值能够持续可靠地取得，同时因2012年收购香港上市公司金地商置，该等投资性房地产后续计量按港股财报采用公允价值计量，基于统一会计政策、提高工作效率和商业地产发展战略等因素，公司认为采用公允价值对投资性房地产进行后续计量能够更加客观地反映投资性房地产的价值，便于公司管理层及投资者及时了解公司的财务状况。

公司于2013 年12月1 日起对投资性房地产采用公允价值计量，根据会计政策变更对于财务报告追溯调整的要求，公司对上年同期财务报告进行了追溯调整，本报告上年同期财务数据均为调整后数据。

4.2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明

无

4.3、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

具体情况详见2014年半年度财务报告中的财务报表附注。

董事长：凌克

金地（集团）股份有限公司

批准报送日期：2014年8月19日