新疆天润乳业股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 天润乳业 | 股票代码 | 600419 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王巧玲 | 冯志强 |
| 电话 | 0991-3966085 | 0991-3960621 |
| 传真 | 0991-3930026 | 0991-3930026 |
| 电子信箱 | thwql@126.com | fzq63@163.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 485,620,245.37 | 196,755,697.77 | 146.81 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 262,936,580.50 | 79,737,570.91 | 229.75 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 37,320,345.19 | -8,246,890.20 | 不适用 |
| 营业收入 | 170,466,643.30 | 10,267,778.24 | 1,560.20 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 9,038,260.82 | -23,929,463.23 | 不适用 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 6,039,941.12 | -24,513,400.23 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.50 | -26.09 | 不适用 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.10 | -0.30 | 不适用 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.10 | -0.30 | 不适用 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 8,894 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 新疆生产建设兵团农十二师国有资产经营有限责任公司 | 国有法人 | 44.15 | 38,142,206 | 4,551,774 | 无 | ||
| 青岛英图石油有限公司 | 境内非国有法人 | 2.48 | 2,140,518 | 冻结2,140,518 | |||
| 全国社保基金六零四组合 | 其他 | 1.93 | 1,668,171 | 未知 | |||
| 石波 | 境内自然人 | 1.88 | 1,626,804 | 1,626,804 | 未知 | ||
| 段士峰 | 境内自然人 | 1.83 | 1,580,580 | 未知 | |||
| 朱勤 | 境内自然人 | 1.02 | 879,004 | 未知 | |||
| 新疆教育出版社 | 国有法人 | 0.93 | 803,684 | 未知 | |||
| 中国工商银行股份有限公司企业年金计划－中国建设银行 | 其他 | 0.59 | 511,935 | 未知 | |||
| 姜东林 | 境内自然人 | 0.58 | 500,000 | 未知 | |||
| 华润深国投信托有限公司－黄河9号信托计划 | 其他 | 0.48 | 417,222 | 未知 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 发行对象自然人石波通过其全资子公司乌鲁木齐疆纪资产管理有限公司持有新疆生命红食品有限公司49%的股权，农十二师国资公司持有新疆生命红食品有限公司51%的股权，因此，农十二师国资公司与石波构成联营关系，根据《上市公司收购管理办法》规定，石波与农十二师国资公司为一致行动人。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内，公司董事会继续坚持“抓管理、拓市场、调结构、增效益”的经营思路，围绕公司年度经营目标，通过加强内部规范管理，提高风险控制能力；全面质量管控，提升产品品质；注重市场运作，增强市场的有效性；加大研发力度，丰富产品品系；加大项目投资，加快项目建设速度，为实现公司持续、稳定、健康的发展奠定了坚实的基础。
报告期内，公司完善公司法人治理结构，提高公司规范运作水平。公司完善了股东大会、董事会、监事会和经营层等法人治理结构，设置了精简高效的职能管理部门，实施了定编、定岗、定责、定薪。同时加强了权属公司领导班子建设，将懂经营、善管理、有能力的人员充实到领导班子中去，形成了分工明确、权责清晰、各司其责、各展其能、相互依存、相互制衡的管理体制。
报告期内，公司紧紧围绕年初董事会制定的经营目标，强化内部管理，突出工作重点，立足“早”字做文章。公司将各项经济指标、管理指标和约束指标分解到月，责任到单位，落实到人员，层层签订责任状。通过每周召开董事长办公会，及时解决生产经营中存在的具体问题。通过每月召开经济运行分析会，对阶段性工作进行分析、总结，重点找出经营中存在的问题，并制定整改措施，及时纠正经营偏差。
报告期内，公司拓宽销售渠道，创新销售模式，完善市场体系。销售部门严格按照公司“市场规划”开展销售工作，一方面创新销售模式；一方面拓宽销售渠道。一是拓展疆内市场：以乌鲁木齐、昌吉城市型乳品市场为核心，以南疆三地州和吐鲁番、哈密乳品市场为重点，巩固和完善地、县、团场两级分销系统市场，利用超市、购物中心等场所，增销量，树形象。报告期内，公司开展送奶到户业务，为特殊需求群体上门服务，缩短了与消费者之间的距离。二是积极拓展疆外市场：公司利用优质产品资源，以“天润、佳丽”牌奶啤，以 “天润、盖瑞”牌利乐砖及利乐枕等产品抢占内地市场。已经在北京、上海、广州、河南等20多个省市区建立了稳定的销售渠道，产品销量明显增长。
报告期内，公司加大了对所属控股子公司的项目投资：
（1）新疆天润生物科技股份有限公司（简称“天润科技”）系公司控股子公司（控股96.8%），一是实施对奶啤生产线技术改造项目，购置奶啤发酵罐及辅助设备，对原有奶啤发酵罐和灌装线进行移装，使奶啤的产能逐步扩大。二是实施送奶到户高端瓶装鲜奶和酸奶的技术改造项目，完成了瓶装酸奶生产线建设。引进全套自动化玻璃瓶奶制品灌装设备，推出了“零添加、无污染绿色环保”为主题的“八楼记忆”玻璃瓶酸奶，产品以新鲜、营养、环保、安全等特点，深受消费者的喜爱，成为新疆酸乳产品的代表，产品品质、盈利能力达到了企业的预期，为实现公司“城市性乳企”强势品牌奠定了基础。
（2）沙湾盖瑞乳业有限责任公司（简称“沙湾盖瑞”）系公司控股子公司（控股65%），沙湾盖瑞实施了污水设施建设项目。该项目的实施有利于公司的长期发展，有利于提高资源综合利用率，也符合国家有关法律法规和产业政策基本要求。
（3）沙湾天润生物有限责任公司（简称“沙湾天润”）系公司控股子公司（控股90%），沙湾天润实施了标准化规模化奶牛养殖场建设项目，总投资2500万元。该项目的实施有利于整个牛场布局合理，结构紧凑，达到简单实用的效果。犊牛舍、后备牛舍、产房干奶牛舍、泌乳牛舍，还有牛场的心脏部分奶厅等几个主要部分都符合现代化养殖要求。各个不同生长阶段的奶牛饲养在专有的牛舍里，使得每一头牛都处于专业化的管理之中。
报告期内，公司以科技引领，调整产品结构，提升市场竞争力。公司以调整产品结构为重点，以提高附加值高、毛利率高的产品市场占有率为突破口，不断增强盈利能力。
报告期内，公司在推出植物甾醇、香蕉奶等系列化利乐砖、利乐枕高端液态乳的基础上，又推出了系列高端酸乳产品，完成了产品升级换代。
2014年上半年，公司实现营业总收入17046.66万元；实现营业利润994.92万元；实现利润总额为1362.02万元；归属于上市公司股东的净利润为903.83万元；实现每股收益0.10元/股；实现加权平均净资产收益率为3.50%；公司总资产48562.02万元；归属于上市公司股东的净资产26293.66万元。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 170,466,643.30 | 10,267,778.24 | 1,560.20 |
| 营业成本 | 134,486,688.20 | 8,747,439.60 | 1,437.44 |
| 销售费用 | 18,089,266.19 | 1,175,411.58 | 1,438.97 |
| 管理费用 | 7,888,380.00 | 19,126,432.42 | -58.75 |
| 财务费用 | -47,563.88 | 913,385.53 | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 37,320,345.19 | -8,246,890.20 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,038,921.46 | -15,555.56 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,530,215.34 | -0.16 | |
| 研发支出 | 252,070.24 | 100.00 |
2、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
因公司2013年完成重大资产重组，2014年上半年财务报表合并的经营项目主要是乳制品业，纳入合并范围的子公司为控股子公司新疆天润生物科技股份有限公司及其子公司：沙湾天润生物有限责任公司和沙湾盖瑞乳业有限责任公司。
(2) 经营计划进展说明
报告期内，围绕公司制定的2014年度经营目标，截止报告期末，公司控股子公司沙湾天润公司奶牛存栏1085头，牛奶产量1676.77吨；控股子公司天润科技及沙湾盖瑞生产液态奶2.26万吨，销售液态奶2.26万吨。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 畜牧业 | 377,500.00 | 65,500.00 | 82.60 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 液态乳及乳制品制造业 | 163,019,395.81 | 128,533,422.90 | 21.20 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 牛初乳产品 | 171,144.28 | 61,554.73 | 64.00 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 巴氏奶系列 | 14,494,819.52 | 9,467,058.48 | 34.70 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| UHT系列 | 88,444,798.51 | 74,906,824.62 | 15.30 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 酸奶系列 | 40,586,601.29 | 31,455,313.78 | 22.50 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 乳饮料系列 | 8,602,309.42 | 5,599,243.15 | 34.90 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 利乐砖系列 | 10,871,208.95 | 7,069,739.27 | 35.00 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 奶粉及牛初乳系列 | 190,802.40 | 96,798.33 | 49.30 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
| 消耗性生物资产 | 377,500.00 | 65,500.00 | 82.60 | 100.00 | 100.00 | 增加100.00个百分点 |
因公司2013年完成重大资产重组，2014年上半年财务报表合并的经营项目主要是乳制品业
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 新疆地区 | 161,177,630.36 | 2,300.59 |
| 新疆以外地区 | 2,390,409.73 | 4,689.00 |
因公司2013年完成重大资产重组，2014年上半年财务报表合并的经营项目主要是乳制品业
(三) 核心竞争力分析
（一）区位优势
新疆地域辽阔，是我国第二大牧区，草原面积达 8.6 亿亩，占全国草原面积的 22%。新疆饲草料资源丰富，较长的日照时间及较大的昼夜温差使牧草具有了独特的品性，因此新疆具有发展奶业的得天独厚的自然条件。
新疆自古以来就是一个多民族聚居之地，牧民们有着悠久的饲养奶牛的传统和习惯，新疆奶业主要有三大畜牧基地：一是乌鲁木齐、昌吉、石河子一线的“天山北坡经济带”；二是以伊犁为中心的“伊犁河谷地带”；三是南疆的“南疆绿洲经济带”，而天润科技及其子公司沙湾盖瑞位于“天山北坡经济带”。优良而丰富的牧草和规模化的奶牛养殖环境为天润科技及其子公司提供了天然优良的原料供应。
（二）资源优势
1.奶源优势
公司十分重视奶源基地建设。对乳业来讲“得奶源者得天下”，公司将采取积极措施：一是对已有的奶源基地加大改造；二是持续加强与周边奶源基地联系，通过重组、合并、收购等方式，建立自有奶源基地；三是启动新建规模化牛场项目。
2.设备、工艺优势
公司拥有先进设备和多条先进的工艺流水线。目前公司拥有丹麦尼鲁公司的超滤浓缩低温喷雾牛初乳生产线；德国GEA 公司液态奶、酸奶、活性乳酸菌饮料全自动生产线；瑞典利乐公司利乐砖、利乐枕灌装生产线；日本四国屋顶盒灌装生产线；新增的利乐枕、利乐砖和奶酪等生产线，使世界先进的乳品工艺技术在公司集成，成为新疆乳品行业标志性企业。
3.品牌优势
天润乳业拥有“盖瑞”、“佳丽”及“天润”等品牌，其中“盖瑞”已经被评为新疆名牌。天润乳业的品牌经过多年的积淀，已经在消费者心目中获得了较好的口碑，形成了一批稳定的客户。
4.新品开发优势
送奶到户高端瓶装鲜奶和酸奶的技术改造项目，投资近300万元资金，完成了瓶装酸奶生产线建设。引进全套自动化玻璃瓶奶制品灌装设备，推出了“零添加、无污染绿色环保”为主题的“八楼记忆”玻璃瓶酸奶，产品以新鲜、营养、环保、安全等特点，深受消费者的喜爱，成为新疆酸乳产品的代表，产品品质、盈利能力达到了企业的预期，为实现公司“城市性乳企”强势品牌奠定了基础。
天润乳业在做好巴氏奶、酸奶等传统液态奶产品的基础上，进一步自主开发了乳饮料产品--奶啤，与传统液态奶产品相比，奶啤具有保质期长、市场辐射范围广等特点，且属天润科技的专利产品，拥有较大的发展潜力。
公司拟建立兵团级研发检测中心，把企业技术中心建成名符其实的科研机构。加大与科研院校和高端研发机构的合作，加大对乳业前沿产品和功能产品的研发力度。公司已聘请了国家知名乳业专家李胜利、张列兵担任公司的科技带头人，提高公司研发的水平，加快科研成果的转化。
(四) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
单位:元 币种:人民币
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 | 实际收回本金金额 | 实际获得收益 | 是否经过法定程序 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 招商银行股份有限公司乌鲁木齐分行北京路支行 | 保本浮动收益类 | 20,000,000 | 2014年4月24日 | 2014年5月26日 | 4.30% | 20,000,000 | 75,400 | 是 | 否 | 否 | 否 |
| 招商银行股份有限公司乌鲁木齐分行北京路支行 | 保本浮动收益类 | 20,000,000 | 2014年6月9日 | 2014年7月11日 | 4.40% | 20,000,000 | 80,660 | 是 | 否 | 否 | 否 |
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
(3) 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、 主要子公司、参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
| 子公司全称 | 经营范围 | 持股比例（%） | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 净利润 |
| 新疆天润生物科技股份有限公司 | 乳品加工、销售 | 96.80 | 21770 | 41145.71 | 24837.69 | 10566.51 | 1075.55 |
| 沙湾天润生物有限责任公司 | 奶牛饲养、鲜奶销售 | 90.00 | 3000 | 5230.63 | 2185.79 | 730.57 | 109.81 |
| 沙湾盖瑞乳业有限责任公司 | 乳品加工、销售 | 65.00 | 2734 | 6472.78 | 4583.63 | 6883.68 | 730.61 |
3、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
二、 其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
因公司2013年完成重大资产重组，与上年同期相比，财务报表合并范围发生了变化，本报告期纳入合并范围的子公司为控股子公司新疆天润生物科技股份有限公司及其子公司：沙湾天润生物有限责任公司和沙湾盖瑞乳业有限责任公司。
公司预测年初至下一报告期期末的累计净利润与上年同期相比为盈利。
董事长：刘让
新疆天润乳业股份有限公司
2014年8月20日