2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 玉龙股份 | 股票代码 | 601028 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 徐卫东 | 殷超 |
| 电话 | 0510-83896210 | 0510-83896205 |
| 传真 | 0510-83896205 | 0510-83896205 |
| 电子信箱 | zqb@china-yulong.com | zqb@china-yulong.com |
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 3,177,361,316.56 | 3,148,321,761.62 | 0.92 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,993,383,638.48 | 2,020,377,788.23 | -1.34 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -113,055,462.17 | -293,898,155.07 | -61.53 |
| 营业收入 | 1,088,602,756.63 | 1,167,814,011.22 | -6.78 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 53,012,972.24 | 64,684,739.91 | -18.04 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 48,479,958.26 | 63,826,828.74 | -24.04 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.61 | 3.33 | 减少0.72个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.17 | 0.20 | -15.00 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.17 | 0.20 | -15.00 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 14,786 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 唐志毅 | 境内自然人 | 26.86 | 86,000,000 | 86,000,000 | 无 | ||
| 唐永清 | 境内自然人 | 13.43 | 43,000,000 | 43,000,000 | 无 | ||
| 唐维君 | 境内自然人 | 13.43 | 43,000,000 | 43,000,000 | 无 | ||
| 唐柯君 | 境内自然人 | 13.43 | 43,000,000 | 43,000,000 | 无 | ||
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 其他 | 1.83 | 5,872,100 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一一八组合 | 其他 | 1.23 | 3,947,734 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一一四组合 | 其他 | 1.11 | 3,549,569 | 0 | 未知 | ||
| 中国建设银行－南方盛元红利股票型证券投资基金 | 其他 | 0.94 | 2,999,973 | 0 | 未知 | ||
| 中国建设银行－银华富裕主题股票型证券投资基金 | 其他 | 0.66 | 2,127,104 | 0 | 未知 | ||
| 吕燕青 | 境内自然人 | 0.62 | 2,000,000 | 2,000,000 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述股东中唐永清与唐志毅、唐柯君、唐维君三人为父子（女）关系，吕燕青与唐维君为配偶关系。上述股东中唐永清、唐志毅、唐维君、唐柯君、吕燕青均承诺：自本公司股票上市之日起，36个月内不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人的股份，也不由发行人收购该部分股份。 | ||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
2014上半年，我国钢管行业面临严峻的考验。低端产品方面：产能过剩、市场供大于求的矛盾不断加剧。中高端产品方面：中石油、中石化改革方针刚刚确立，扩大与民间资本合作等改革政策尚需国家其它关联部委讨论细化，受此影响，中石油、中石化长距离油气输送管道的建设进度缓慢。上半年钢管行业环境恶劣，集中体现为油气钢管产品市场需求疲软。报告期内，油气管销量数量及利润空间均呈现一定下滑态势。
报告期内，公司共实现销售量25.47万吨，较上年同期增加0.06万吨，增加0.24%。其中油气管销售量9.62万吨，较上年11.03万吨减少1.41万吨，减少12.78%；实现营业收入108,860.28万元，同比减少6.78%，在销量略有增长的情况下，公司收入下降的原因一方面是低端产品结构比增加，另一方面钢材价格的下降导致产品价格也呈一定的下降；2014年上半年，公司产品综合毛利15.69%，同比下降1.07个百分点，主要是大型油气管工程进度缓慢，市场竞争加剧，油气管利润空间下降所致。营业利润5,760.08万元，同比减少2,603.12万元，减少31.13%；归属于母公司所有者的净利润5,301.30万元，同比减少1,167.18万元，减少18.04%。利润下降的主要原因是由于市场竞争加剧，公司产品价差有所减少所导致。2014上半年，受市场景气度的影响，公司未达到年初制定的销售计划，而项目投资转固计提折旧也对经营利润造成一定的影响。
报告期内，公司在坚持科技进步与创新的基础上，积极开拓资本市场的运作，以期中国未来几年的天然气管道建设大发展。2014年3月25日、2014年4月25日分别召开了第三届董事会第三次会议以及2013年年度股东大会，审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案，公司拟非公开发行股票，募集资金总额拟不超过53,141万元（含发行费用），用于江苏螺旋埋弧焊钢管项目、复合双金属直缝埋弧焊钢管项目、3PE防腐生产线项目以及四川3PE防腐生产线项目的投资。公司通过扩大高端产品的产销规模，以配合未来油气管道的快速发展，进一步提升公司的市场竞争地位。
下半年，公司将以年初制定的董事会目标为指导，以需求为导向，密切关注国家重大工程的走向，不断提高高端产品的市场份额；持续进行技术创新、生产工艺改造，优化产品结构，提高产品质量，形成具备竞争力的产品；通过进一步规范企业管理制度和业务流程，降低运营成本，增加企业竞争优势。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 1,088,602,756.63 | 1,167,814,011.22 | -6.78 |
| 营业成本 | 931,677,427.25 | 975,187,517.45 | -4.46 |
| 销售费用 | 38,757,381.98 | 38,852,618.58 | -0.25 |
| 管理费用 | 49,996,927.97 | 55,722,150.79 | -10.27 |
| 财务费用 | 14,627,263.88 | 7,716,118.69 | 89.57 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -113,055,462.17 | -293,898,155.07 | -61.53 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -11,723,193.63 | -159,881,957.72 | -92.67 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 141,985,831.87 | 240,029,416.62 | -40.85 |
| 研发支出 | 15,047,268.63 | 10,238,370.23 | 46.97 |
| 其他流动资产 | 210,132.88 | 31,669,018.62 | -99.34 |
| 在建工程 | 71,161,696.21 | 152,860,393.28 | -53.45 |
| 短期借款 | 797,911,700.00 | 558,000,000.00 | 42.99 |
| 应付票据 | 252,407,059.85 | 415,375,999.95 | -39.23 |
| 应付职工薪酬 | 3,029,082.40 | 10,141,690.65 | -70.13 |
| 资产减值损失 | -5,185,719.33 | 4,446,678.87 | -216.62 |
| 营业外收入 | 5,405,214.34 | 2,350,682.22 | 129.94 |
| 所得税费用 | 9,514,041.35 | 19,937,127.84 | -52.28 |
财务费用变动原因说明：主要系贷款增加，利息支出增加所致
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系应收账款收回所致
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系固定资产及在建工程投入减少所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系偿还债务资金增加所致
研发支出变动原因说明：主要系新产品研发投入所致
其他流动资产：主要系2000万元银行理财收回及预交企业所得税退回所致
在建工程：主要系工程转固定资产所致
短期借款：主要系公司经营规模扩大，资金需求量增加所致
应付票据：主要系银行承兑汇票到期承兑所致
应付职工薪酬：主要系工资支付所致
资产减值损失：主要系坏帐准备减少所致
营业外收入：主要系政府补贴增加所致
所得税费用：主要系税率降低及利润下降所致
2、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于2014年3月25日、2014年4月25日分别召开了第三届董事会第三次会议以及2013年年度股东大会，审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案，公司拟非公开发行股票数量总计不超过3,848万股，募集资金总额拟不超过53,141万元（含发行费用），发行价格为13.81元/股，用于江苏螺旋埋弧焊钢管项目、复合双金属直缝埋弧焊钢管项目、3PE防腐生产线项目以及四川3PE防腐生产线项目的投资。
由于2013年度利润分配，本次非公开发行股票发行价格由13.81元/股调整为13.56元/股，发行股票数量上限调整为39,189,528股（详见公司于上海证券交易所网站发布的公告：2014-017）。2014年5月29日，公司非公开发行股票获得中国证监会行政许可申请受理，后续进展情况公司将根据相关规定进行披露。
(2) 经营计划进展说明
2014年上半年销售钢管25.47万吨，占全年计划的32.65%，受中石油、中石化长距离油气输送管道的建设进度缓慢的影响，上半年油气钢管产品市场需求疲软。下半年公司在跟踪国家重大工程的走向的同时，大力开拓了海外市场，力争全年完成既定目标。
目前公司获得的在手订单较为充足，其中海外出口订单占据相当比例，且均为毛利率较高的油气管。同时在国内公司将加紧与相关重点煤化工企业、区域天然气运营商以及大型国际供应商的合作，加强油气管的销售工作。截止目前，相当数量订单的洽谈进展较为顺利。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 金属制品业 | 1,088,602,756.63 | 931,677,427.25 | 14.42 | -6.78 | -4.46 | 减少2.07个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 直缝埋弧焊接钢管 | 293,089,955.38 | 239,279,396.26 | 18.36 | -32.57 | -31.40 | 减少1.39个百分点 |
| 螺旋埋弧焊接钢管 | 409,958,282.84 | 337,590,035.03 | 17.65 | 0.12 | 1.67 | 减少1.26个百分点 |
| 直缝高频焊接钢管 | 69,582,315.90 | 64,735,590.44 | 6.97 | 5.82 | 4.44 | 增加1.23个百分点 |
| 方矩形焊接钢管 | 231,729,838.51 | 205,210,876.24 | 11.44 | 1.54 | 0.35 | 增加1.05个百分点 |
| 加工收入 | 1,360,165.09 | 1,236,023.40 | 9.13 | -76.50 | -74.69 | 减少6.49个百分点 |
| 材料销售收入 | 58,935,501.45 | 60,256,538.17 | -2.24 | 2,451.77 | 2,560.03 | 减少4.16个百分点 |
| 废料及其他 | 23,946,697.46 | 23,368,967.71 | 2.41 | 10.62 | 12.64 | 减少1.75个百分点 |
| 合计 | 1,088,602,756.63 | 931,677,427.25 | 14.42 | -6.78 | -4.46 | 减少2.07个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 1,005,094,834.50 | -0.03 |
| 国外 | 83,507,922.13 | -48.59 |
(三) 核心竞争力分析
1、独特的区位优势
由于钢管体积、重量大，运输成本占比也较高，所以其销售有一定的销售半径，而公司在华东、西北、西南地区都有相应的生产基地，基本上覆盖了中国除东北以外的整个大陆地区。
（1）母公司地处长三角地区，经济活跃，水陆交通发达，运输条件便利，且贴近国内焊接钢管的主要消费市场，在生产经营条件上具有天然的区位优势。根据规划，国家会加强在消费能力强、资源匮乏的东南沿海、长三角地区等经济发达地区建设众多的支线、城市管网，市场前景广阔。同时，沿江、沿海港口众多，海上运输便利，能进一步增强出口市场的开拓力度。
（2）新疆伊犁公司贴近石油、天然气的开采基地及煤化工等建设基地，并可开发邻近的中亚、俄罗斯管输市场，有助于实现区域布局的优化，降低公司经营区域集中带来的风险，增加公司的市场竞争力。
（3）四川德阳公司地处经济相对发达的四川地区，人口众多，城市管网的市场需求也很充足。同时，页岩气的市场前景相当广阔，具有良好的发展前景。
2、产品品种齐全优势
公司产品包括直缝埋弧焊管、螺旋埋弧焊管、直缝高频焊管、方矩形焊管，可用作输送用钢管、结构用钢管，下游市场覆盖面广。已经开发成功的合金钢管，主要使用于石油化工领域，能进一步扩大公司产品的销售市场。公司经营情况与下游市场景气程度相关度较高，较广的产品覆盖面有助于公司灵活调整销售策略，分散风险，实现稳定经营。公司产品涵盖了焊接钢管全部品种，规格齐全，针对综合性工程能满足客户对各种产品以及规格焊接钢管的需求，做到一站式采购，有利于增强应标竞争力。
3、技术优势
公司自设立以来坚持走产、学、研相结合的道路，提升公司的技术及工艺装备水平，致力于新产品的技术更新及改造。公司注重联合研发新产品，以取得公司长远发展的持续竞争优势。公司有一批高素质工程技术人员和技术工人队伍，具有较强的技术和生产管理经验。公司成立了螺旋埋弧焊接钢管技术组、直缝埋弧焊管技术组、直缝高频焊接钢管技术组和方矩形焊接钢管技术组、生产技术部、质量部、理化试验中心和技术情报资料室等多个部门，覆盖焊接钢管制造全程的技术研发和管理体系，为公司的持续发展打下了坚实的基础。2014年公司继续着力于不锈钢复合管、海底管、钢管防腐等方面的研发工作，逐步推向市场。
4、成本优势
公司产品规格的多样化能使各种产品协同生产，能提高原材料的综合利用率，降低产品的成本，增加竞争优势。随着公司研发力量的进一步增强、公司技术改造项目的增多，成本优势也会越发显现。
(四) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
单位:万元 币种:人民币
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 | 预计收益 | 实际收回本金金额 | 实际获得收益 | 是否经过法定程序 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 交通银行无锡前洲支行 | “蕴通财富.日增利S款” | 2,000 | 2013年3月14日 | 2014年3月7日 | 保本浮动收益型 | 70.87 | 2,000 | 70.87 | 是 | 否 | 否 | 闲置募集资金 |
| 合计 | / | 2,000 | / | / | / | 70.87 | 2,000 | 70.87 | / | / | / | / |
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2011 | 首次发行 | 81,274.68 | 8,095.74 | 82,957.99 | 2.17 | 存放于募集资金三方监管户中 |
| 合计 | / | 81,274.68 | 8,095.74 | 82,957.99 | 2.17 | / |
具体内容详见2014年8月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站披露的《江苏玉龙钢管股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 伊犁玉龙钢管有限公司年产25万吨油、气等长距离输送钢管项目 | 否 | 64,600.00 | 8,095.45 | 65,883.63 | 是 | 101.99% | 759.35 | ||||
| 江苏玉龙钢管股份有限公司年产17万吨油、气等长距离输送钢管项目 | 否 | 27,480.00 | 0.29 | 17,074.36 | 是 | 62.13% | 310.29 | ||||
| 合计 | / | 92,080 | 8,095.74 | 82,957.99 | / | / | / | / | / | / |
具体内容详见2014年8月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站披露的《江苏玉龙钢管股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
3、 主要子公司、参股公司分析
| 主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 单位:万元 币种:人民币 | ||||||
| 公司名称 | 子公司类型 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 资产规模 | 净资产 | 净利润 |
| 无锡玉龙精密钢管有限公司 | 全资子公司 | 金属加工 | 800万美元 | 45,225.51 | 18,353.03 | 1,245.70 |
| 无锡中油玉龙防腐有限公司 | 控股子公司 | 金属加工 | 1,918 | 3,325.76 | 3,084.97 | -97.32 |
| 伊犁玉龙钢管有限公司 | 全资子公司 | 金属加工 | 15,000 | 20,024.50 | 12,932.86 | -372.56 |
| 香港嘉仁实业发展有限公司 | 全资子公司 | 投资 | 1万港元 | 5,826.77 | 4,407.89 | 707.62 |
| 四川玉龙钢管有限公司 | 全资子公司 | 金属加工 | 5,000 | 39,100.15 | 5,290.03 | 310.29 |
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
2014年3月25日，江苏玉龙钢管股份有限公司第三届董事会第三次会议审议通过《公司2013年度利润分配方案》，决定以2013年年末总股本320,120,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税），共计派发现金红利80,030,000元，结余的未分配利润转至下年度。以上年度利润分配方案于2014年4月25日经2013年年度股东大会审议通过，现金红利于2014年5月27日发放完毕。
董事长：唐永清
江苏玉龙钢管股份有限公司
2014年8月22日