2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2014年上半年国内经济平稳增长，但钛行业市场依旧处于产能结构性严重过剩，需求不振的局面之中，加之有色金属价格波动多变，海绵钛价格持续走低，给公司生产经营带来了很大困难。
面对错综复杂的市场环境，公司解放思想，转变观念，不断探索营销工作新思路，创新经营，强化“全员市场营销观”和“全员成本控制观”的宣贯与落实，增强全体员工的市场营销意识、紧迫感和责任感；深入推进精益管理，降本增效；依托集群竞争优势和迅速发展的规模效益，积极开发新市场和新产品，不断拓展生存和发展空间，同时围绕年度工作安排和生产经营目标，重点做好以下几方面的工作，努力确保公司生产经营的持续稳定发展。
1、全面落实“全员市场营销观”，公司以市场为核心，增强全员经营意识、责任意识，提高员工对市场形势的认知，进一步完善市场营销和经济责任制考核体系，激发员工的主观能动性，产品质量和服务质量持续提高；充分利用宝钛品牌与资源优势，加强营销网络建设，实现市场全覆盖；加大市场项目信息收集力度，密切跟踪大项目，采取项目专人负责制，确保了大项目、大合同不丢失。
2、深入贯彻“全员成本控制观”的工作要求，公司将成本指标落实、分解到各单位生产、经营的每一个环节，对公司各部门的可控费用进行了全面检查，经过详细分析后制定出当年可控费用指标并严格执行，着力降低生产经营管理成本；密切关注海绵钛等原材料价格走势，根据市场变化和生产需求，择机采购，降低采购成本；强化质量问责制，严格工艺纪律，加强过程控制，持续提升产品成品率；充分利用公司备品备件库存信息共享平台，实现备品备件及工模具资源共享，有效降低备品备件库存，减少资金占用；加大残钛回收、残料改制力度，清理压库资产，盘活库存资产，切实降低生产成本。
3、扎实推进精益对标管理工作，公司加强对全员精益5S与目视管理知识的培训和知识拓展，提升员工的管理水平和改善能力；制定并下发《2014年推行精益对标管理工作量化考核要点》，对各部门提出精益对标管理的具体工作内容、实施要求和时间节点，使各部门更加明确全年的工作安排和具体要求；同时，从改善现场环境、提升目视化水平、减少浪费、提高产品质量、提高生产效率、缩短生产周期等方面，深入做好生产现场精益5S与目视管理的持续提升工作，并汲取先进企业的管理理念、方法、经验和手段，按照公司对标管理要素指标体系的要求，扎实开展指标体系的分解落实等相关工作，提升了公司精益对标管理的水平。
4、全力做好生产组织管理和保障工作，公司强化生产指挥的权威性，加强生产组织与协调，充分挖掘潜能、灵活组织生产，在确保质量和安全的前提下，最大程度提高产能，确保经营目标的顺利实现。
5、积极组织开展具有自主知识产权的技术创新和新产品开发，并加强专利申报工作，使公司实现发展方式转型，增强公司发展后劲、提高核心竞争力，推动企业可持续发展。上半年，公司承担的国家863计划海洋技术领域“4500米潜水器TC4载人球壳”项目，通过了施工设计评审会的评审并正式开工建造，对公司拓展海洋应用领域用钛具有里程碑的意义；合营公司西安宝钛美特法力诺焊管有限公司承担的国内首台百万千瓦核电机组国产化冷凝器用钛焊管正式开工生产，从而实现了核电用钛焊管原料国产化，并成为国内首家获得核电钛焊管生产资质的企业。
6、不断强化设备现场管理，公司坚持设备点巡检、润滑、检修制度，加强设备运行检查、监督、考核工作的力度，切实作好设备维护等工作，并建立设备电子档案，促进设备信息化管理，使设备处于良好的技术状态。上半年，主要设备完好率100%,设备综合完好率98.6%，主要设备可开动率99.28%。
（一）主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表单位：元 币种:人民币
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说明：
（1）经营活动产生的现金流量净额变动的主要原因是报告期销售商品收到的现金同比增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额变动的主要原因是在建项目后续投资减少所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额变动的主要原因是银行借款减少以及归还银行借款、偿付利息增加所致。
（4）研发支出变动的主要原因是报告期研发投入减少所致。
2、 其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，由于公司管理费用降低，使得公司净利润较上年同期有一定幅度的增长。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2014年4 月，公司接到中国银行间市场交易商协会发出的（中市协注［2014］MTN91 号）《接受注册通知书》，核定本公司发行中期票据注册金额为10亿元，注册额度自通知书发出之日起 2年内有效，由兴业银行股份有限公司主承销，公司在注册有效期内可分期发行。
(3) 经营计划进展说明
公司2013年年度报告中提出2014年营业收入计划为26亿元，报告期内公司实现营业收入12.47亿元，完成全年计划的47.96%。下半年，公司将继续拓展市场空间，科学组织生产，夯实管理基础，提高自主创新能力，力争完成年初制定的经营目标。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
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（三）核心竞争力分析
公司是我国最大的以钛及钛合金为主的专业化稀有金属生产科研基地，主导产品钛材年产量位居世界同类企业前列，经过多年的发展，公司在产业链、技术、品牌、产品及市场、质量、装备和人才形成了诸多的核心竞争力和发展优势（详见公司2013年年度报告之董事会报告）。报告期内，公司上述核心竞争力未发生重要变化。
（四） 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
报告期内，公司与自然人王华明、北京北航先进工业技术研究院有限公司、宝鸡市海宝特种金属材料有限责任公司共同出资设立北京增材制造技术研究院有限公司，开展增材制造技术的研究、开发，以及新材料的研究、开发、生产制造、销售和服务。该公司注册资本1，000万元，公司以现金出资150万元，占注册资本的15％，现已完成了工商注册登记手续及相关证件的办理，并取得了经北京市工商行政管理局核准颁发的《企业法人营业执照》。
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1） 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
（2）委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
3、募集资金使用情况
公司募集资金总体使用情况详见2014年8月23日登载于上交所网站的《公司2014年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告》（2014-027）。
4、主要子公司、参股公司分析
单位:万元 币种:人民币
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5、非募集资金项目情况
报告期内，公司无投资总额超过上年度末经审计净资产10%的投资项目。
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| 股票简称 | 宝钛股份 | 股票代码 | 600456 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 郑海山 | 任鑫 |
| 电话 | 0917-3382333 | 0917-3382116 |
| 传真 | 0917-3382132 | 0917-3382132 |
| 电子信箱 | zhenghaishan@baoti.com | renxing@baoti.com |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 6,595,023,477.35 | 6,588,798,575.39 | 0.09 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,600,255,219.19 | 3,619,589,115.17 | -0.53 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 233,235,138.81 | -230,085,282.11 | 201.37 |
| 营业收入 | 1,246,956,569.95 | 1,233,623,236.33 | 1.08 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 2,179,389.02 | 1,268,293.31 | 71.84 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 159,943.66 | -17,277,630.83 | 100.93 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.0604 | 0.0351 | 提高0.0253个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.005 | 0.003 | 66.67 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.005 | 0.003 | 66.67 |
| 报告期末股东总数 | 49249 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 宝钛集团有限公司 | 国有法人 | 54.98 | 236,549,503 | 0 | 无 | |
| 中信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.80 | 3,463,193 | 0 | 未知 | |
| 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.59 | 2,552,796 | 0 | 未知 | |
| 招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.47 | 2,031,630 | 0 | 未知 | |
| 中信证券（浙江）有限责任公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.45 | 1,951,724 | 0 | 未知 | |
| 广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.39 | 1,663,797 | 0 | 未知 | |
| 财通证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.36 | 1,560,375 | 0 | 未知 | |
| 光大证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.35 | 1,499,016 | 0 | 未知 | |
| 中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.35 | 1,486,916 | 0 | 未知 | |
| 中国工商银行股份有限公司－银华中小盘精选股票型证券投资基金 | 其他 | 0.33 | 1,425,172 | 0 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司前10名股东中，宝钛集团有限公司与其他股东之间无关联关系；未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知前十名股东之间是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人 | |||||
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 1,246,956,569.95 | 1,233,623,236.33 | 1.08 |
| 营业成本 | 1,034,617,782.87 | 1,018,569,708.77 | 1.58 |
| 销售费用 | 20,118,598.73 | 20,507,582.51 | -1.90 |
| 管理费用 | 113,657,112.07 | 144,615,562.04 | -21.41 |
| 财务费用 | 56,247,886.33 | 52,984,040.56 | 6.16 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 233,235,138.81 | -230,085,282.11 | 201.37 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -5,293,501.60 | -40,771,081.60 | 87.02 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -193,127,627.43 | 234,337,224.68 | -182.41 |
| 研发支出 | 7,467,232.61 | 41,519,323.81 | -82.02 |
| 主营业务分行业或分产品情况 | ||||||
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 钛产品 | 1,022,506,067.63 | 812,899,872.70 | 20.50 | 1.38 | 1.58 | -0.15 |
| 其他金属产品 | 167,709,804.46 | 173,549,852.08 | -3.48 | -5.57 | -3.19 | -2.54 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 国内 | 1,095,240,617.97 | 7.38 |
| 国外 | 94,975,254.12 | -42.85 |
| 公司名称 | 持股比例(%) | 业务性质 | 主要产品 | 注册资本 | 净利润 |
| 宝钛华神钛业有限公司 | 66.67 | 金属钛制造 | 海绵钛 | 20,802.41 | -842.86 |
| 中航特材工业（西安）有限公司 | 12.1374 | 材料、金属工 具的销售仓储 | 钛锻件 | 38644.29 | 1177.08 |
| 西安宝钛美特法力诺焊管有限公司 | 40 | 生产、出售、经销和运输钛焊接管 | 钛焊管 | USD 880万元 | -193.74 |