⊙华泰证券 陈慧琴

  上周主板指数六连阳，创业板指数放量大涨4.97%，突破了半年线压制，全周存量资金积极博弈，个股热度不减，传媒、电子信息等各类中小市值成长股表现抢眼。

  在经历了一段新股真空期后，市场本周迎来第三批10只新股申购，市场资金或存在一定的分流冲击。技术上看，市场在经历了200多点的反弹后，大幅震荡也在情理之中。创业板和中小板两大指数代表的是新经济背后的成长型企业，在政策的扶持下焕发出勃勃的生机。震荡市道中继续挖掘传媒娱乐、互联网、云计算、信息安全、大数据、生物医疗、机器人等业绩预增滞涨成长股。

  目前2014年上市公司半年报业绩披露进入高潮，观察已公布业绩的大幅增长公司，电子元器件、化工、医药生物和汽车零部件等行业无疑是其中最大赢家，电气设备、通信等行业的业绩增长情况也不错。8月以来，不少公司在公布半年报的同时也对三季报进行预告，为此我们认为，市场未来将对业绩持续高速增长，并具有估值优势的公司加大关注度，其中三季报业绩预增、股价低位滞涨并有利好政策刺激的低估成长股值得重点关注。具体来说，可从以下四个方面布局。

  科网、汽车零部件预增明显 启动倒计时

  从半年报业绩和三季报预增情况看，科技服务和汽车零部件两大行业的业绩上升势头非常明显。日前召开的国务院常务会议明确提出，要以研发中介、技术转移、创业孵化和知识产权等领域为重点，抓住关键环节精准发力，深化改革，坚持市场导向，推动科技服务业发展壮大，这意味着未来科网股面临巨大的发展机遇和投资潜力。

  通过和港股、美股同类公司的横向比较，半年报预增的正宗科网股天音控股、三五互联当前市值低估明显。日前欧朋就浏览器构建业务和全球软件巨擘微软达成协议，未来发展值得期待；而天音控股已横盘蓄势长达四个月之久，无论从估值和技术角度看，均可保持中线关注。日前备受各方关注的170号段放号启动，已有多家企业获得虚拟运营商牌照，三五互联也是其中之一，日前其控股子公司签订智能移动互联网终端大单合同，前景看好。值得一提的是，即将于8月26日召开的中国互联网大会，很可能成为科网股集体爆发的重要契机。此外，二季度私募增仓的预增股力源信息和金安国际同样值得重点跟踪。

  此次汽车零部件业的半年报业绩相当抢眼，而随着我国对汽车行业反垄断调查的不断深入，未来相关产业公司的业绩上升势头还将持续下去。从资金面情况看，业绩处于上升期的汽车零部件股资金流入情况非常明显，逢低关注万安科技、银轮股份、通达动力和华伍股份等。

  医疗设备国产化提速 中线潜力大

  最新消息显示，我国将建立主动使用国产医疗设备激励机制，重点推动大型三甲医院应用国产医疗设备，发挥市场竞争机制，预示着国产医疗设备产业的春天已经到来。目前我国常规医疗设备已经实现了国产化，一些高端医疗设备的研发生产也取得了突破。比如由我国企业自主研发的世界首台96环超清高速PET-CT，与国外同类产品相比，分辨率更高，对早期肿瘤的诊断更为精确，而其销售价格和维护费用却比同类进口产品便宜了近一半。日前由国家卫计委和工信部联合召开的推进国产医疗设备发展应用会议上，工信部部长苗圩表示，将制定出台推进国产医疗设备行业发展的专项行动计划，突破一批关键医疗设备及核心部件，同时，推动自主品牌创建和培育，进一步推进产需对接。

  数据显示，到2013年底，我国医疗设备产业规模以上企业总销售收入已达3287亿元，“十一五”以来年均增长率27%，临床应用面广、使用量大的常规医疗设备都已实现了国产化。此外，国家卫生计生委未来还将加强研发与使用需求的对接，搭建产学研医深度协作的高起点平台，探索建立高水平医疗机构参与国产医疗设备研发、创新和应用机制。

  在政策大力扶持、人口老龄化加速以及海外市场需求扩容等多重利好的刺激下，国内医疗器械生产企业有望成为最大受益者。为此，半年报业绩预增的阳普医疗和转型并购跨入医疗新蓝海的新海股份中线潜力巨大。

  中央罕见表态力挺 传媒股卷土重来

  8月18日，中央全面深化改革领导小组第四次会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》，强调要着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体，建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团。时隔一日，文化部、工信部、财政部联合发文《关于大力支持小微文化企业发展的实施意见》，从增强创新发展能力、打造良好发展环境、健全金融服务体系等方面提出支持小微文化企业发展的政策措施。

  此次文化传媒板块半年报业绩的增长势头良好，而在利好政策的持续刺激下，并购预期也在升温。在此背景下，传媒股的市场热情很可能被再度点燃。最新数据显示，近期传媒板块的融资净买入额呈几何级增长，8月10日至今融资净买入额已跃升至4.87亿元，其中8月13日单个交易日的融资净买入额高达3.19亿元，传媒股重获市场中表现最活跃的融资客的青睐。种种迹象表明，随着利好传媒股积极因素的不断显现，未来行业增长红利值得期待，部分业绩确定性向好、受益转型新政品种的投资潜力将得到进一步展现。为此，我们看好中文传媒、博瑞传播和浙报传媒。

  云计算启动十三五规划 相关公司前途无限

  日前工信部软件服务业司长陈伟透露，工信部针对云计算的“十三五”规划已经启动。2014年我国云计算产业的发展思路和工作重点是：培育龙头企业，打造完整的产业链；鼓励有实力的大型企业兼并重组、集中资源；发挥龙头企业对产业发展的带动辐射作用，打造云计算产业链。与此同时，国家发展改革委、财政部、工信部等部委近日表示，将专项重点支持公共云计算服务平台建设、基于云计算平台的大数据服务、云计算和大数据解决方案及推广项目三大领域。

  随着云计算“十三五”规划的进一步落地，产业发展将迎来爆发式增长的黄金时期，为此我们重点看好银信科技、汉得信息、天喻信息、荣之联和榕基软件等业绩预增公司。（执业编号 S0570510120026）