2014年半年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	中航重机	股票代码	600765
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	孙继兵	黄琼艳
电话	010-57827163	010-57827109
传真	010-57827101	010-57827101
电子信箱	sunjb@avic.com	huangqy@avic.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
总资产	12,743,112,847.21	12,128,563,152.64	5.07
归属于上市公司股东的净资产	3,421,874,976.24	3,353,750,195.74	2.03
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额	-72,176,179.92	-110,555,597.21	不适用
营业收入	3,110,443,015.97	2,940,896,834.49	5.77
归属于上市公司股东的净利润	94,999,004.50	93,764,448.74	1.32
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	87,679,840.16	88,083,506.87	-0.46
加权平均净资产收益率（%）	2.79	2.87	减少0.08个百分点
基本每股收益（元／股）	0.12	0.12	0.00
稀释每股收益（元／股）	0.12	0.12	0.00

2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况

单位：股

报告期末股东总数						80,283
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	报告期内增减		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
贵州金江航空液压有限责任公司	国有法人	29.48		229,369,200	0		0	无	0
中国贵州航空工业（集团）有限责任公司	国有法人	10.92		84,992,800	0		0	无	0
贵州盖克航空机电有限责任公司	国有法人	6.45		50,197,200	0		0	无	0
广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.82		6,414,184	-381,113		0	未知	0
华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.62		4,816,637	1,086,628		0	未知	0
国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.57		4,424,042	1,301,561		0	未知	0
东兴证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.53		4,160,281	1,065,525		0	未知	0
兴业证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.49		3,830,950	847,108		0	未知	0
招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.46		3,543,595	522,516		0	未知	0
长江证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	其他	0.42		3,291,346	2,750,406		0	未知	0
上述股东关联关系或一致行动的说明			前10名股东中，第一、第二、第三大股东均为隶属同一实际控制人的国有法人股东，这三位股东与其它股东之间不存在关联关系；公司未知其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息管理办法》规定的一致行动人。

2.3 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、 管理层讨论与分析

(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析

2014年上半年，中航重机紧紧围绕各项年度目标，坚持“以军为本、军民融合”发展道路，把产业转型升级作为工作的重中之重，勇于突破创新。积极推进转变发展方式、逐步调整产业结构工作，在深化内部改革、创新体制机制上取得了新进步，公司整体保持了健康的发展态势。

报告期内，公司实现营业收入31.10亿元，同比增长5.77%；利润总额1.08亿元，同比下降7.72%；归属于上市公司股东的净利润9,499.90万元，同比增长1.32%。营业收入增长的主要原因：一是防务业务呈现恢复性增长，各主要相关企业的防务业务均有所增长；二是民品业务也保持一定增长。利润总额下降的主要原因是期间费用的增加。

报告期内，在董事会的领导下，公司经营层通过统筹各项资源，强化预算管理，积极组织生产，加强市场开发、继续强化产品研发和技术创新、认真组织项目建设、推进管理改进等工作，立足管控能力提升，加快重点项目建设，运行质量不断改善。

⑴ 牢记使命，确保防务产品任务全面准时完成。报告期内，公司高度重视防务业务的科研与生产任务，确保型号年度重大节点顺利完成。通过加强与客户的沟通和交流，了解各单位在产品质量、交付周期等方面存在的问题，并按照客户需求，制定切实可行的改进方案，为客户提供产品服务的意识和能力得到了大幅提升，提升了质量保障能力，报告期内各项科研与生产任务均力保完成。

⑵ 蓄势储能，继续大力推进重点项目建设。报告期内，公司强力推进三大业务重点项目建设，进一步健全机构、明确责任、强化执行、严格考核，加快推进重点项目的合理建设。在项目进度、建设配套、竣工投产上实现新进展，在核心业务能力建设上取得新突破，公司的能力建设正在由局部完善向系统提升转变。

⑶ 市场牵引，三大业务稳步有序发展。报告期内，公司不断强化市场竞争意识和客户意识，加大重点产品市场开拓力度，推动主要业务的核心竞争能力不断增强。

⑷ 强基固本，运营和管控能力不断提升。公司对能力建设、产业投资、股权投资等项目实施战略导向控制，同时结合产业发展的新趋势、新环境、新特点，不断研究深化战略管控能力；财务管理以向“战略管理型、决策支持型、资源管理型”转型为目标，有针对性地加强财务管控体系建设，提升财务管理能力；进一步完善薪酬与效益的联动机制，继续提高绩效工资的比例和增加利润指标考核权重，充分发挥薪酬分配的激励作用，一定程度上促进了企业经济运行质量的提高。

⑸ 防范风险，重点加强债权债务管理。报告期内，公司继续重视经营风险防范与内部控制建设，在狠抓对外市场开拓与经营工作的同时，也重视实现有质量的规模增长，特别要求各子公司结合自身业务特点全面梳理债权债务，对具有一定潜在风险的款项和客户加大催收力度与后续管理。

(二) 主营业务分析

1、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	3,110,443,015.97	2,940,896,834.49	5.77
营业成本	2,507,403,148.42	2,367,417,112.47	5.91
销售费用	58,848,378.85	52,953,087.73	11.13
管理费用	263,222,980.51	236,655,438.60	11.23
财务费用	109,523,181.78	107,866,074.98	1.54
经营活动产生的现金流量净额	-72,176,179.92	-110,555,597.21	不适用
投资活动产生的现金流量净额	-362,174,123.31	-415,297,526.68	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	285,713,579.79	-6,666,932.44	不适用
研发支出	45,691,152.65	32,773,971.72	39.41

营业收入增加原因说明：公司在报告期积极开拓市场，防务产品和民品均有所增长。

销售费用增加原因说明：公司在报告期加大国际市场开发力度，国际市场开发费用增长较大。

管理费用增加原因说明：公司在报告期加大对产品研发投入，研发支出同比增长39.41%。

2、 其它

(1) 经营计划进展说明

2014年公司的经营计划是：销售收入69.00亿元，利润总额2.05亿元。报告期内，公司实现销售收入31.10亿元，完成经营计划的45.07%；实现利润总额1.08亿元，完成经营计划的52.68%,基本按照经营计划进度完成。

(三) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
机电液行业	549,371,779.53	418,984,680.26	23.73	7.36	4.55	增加2.05个百分点
锻造行业	2,258,640,588.61	1,859,400,250.96	17.68	2.93	3.07	减少0.11个百分点
新能源行业	240,391,373.19	187,168,829.19	22.14	35.39	43.93	减少4.62个百分点
合计	3,048,403,741.33	2,465,553,760.41	19.12	5.72	5.60	增加0.09个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
液压产品	312,049,496.78	241,650,864.20	22.56	3.04	-0.62	增加2.85个百分点
散热器	234,650,238.23	176,234,648.05	24.89	13.61	13.32	增加0.19个百分点
航空锻造	1,561,989,713.00	1,219,559,319.45	21.92	3.83	5.14	减少0.97个百分点
锻造材料销售	471,533,233.24	433,240,305.39	8.12	-6.36	-8.08	增加1.72个百分点
金属材料	225,117,642.37	206,600,626.12	8.23	20.83	19.65	增加0.91个百分点
燃气轮机	186,034,197.81	162,979,858.14	12.39	36.91	45.87	减少5.38个百分点
新能源	54,357,175.38	24,188,971.05	55.50	30.41	32.11	减少0.57个百分点
高端智能装备	2,672,044.52	1,099,168.01	58.86	15.72	-46.36	增加47.60个百分点
合计	3,048,403,741.33	2,465,553,760.41	19.12	5.72	5.60	增加0.09个百分点

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内市场	2,881,920,109.50	5.99
国外市场	166,483,631.83	1.22
合计	3,048,403,741.33	5.72

(四) 核心竞争力分析

目前对公司主营业务贡献最大的锻造业务，形成了防务产品锻铸为主导和民品锻铸为补充，传统工艺和新技术结合发展的业务格局，具有较强的综合竞争优势。核心竞争力主要体现在产业链布局和技术优势。

公司的锻铸业务已形成从原材料集中采购、理化检测、锻铸生产、返回料有效回收的产业链布局，具有较强的协同效应，既能发挥锻铸专业技术的“拳头”能力，同时又形成了整体、产业链的竞争优势。

在机电液业务方面，公司的核心竞争力主要体现在技术优势上。具有代表性的是液压泵／马达的变量控制技术、复杂条件（高速、高压、高温）下的摩擦副配对研究技术、离子注入技术、动静压密封技术，以及热交换器的真空钎焊、复杂异形关键件制造、异形钣金件焊接、试验验证等技术，在国内同行业中处于领先地位，且领先优势比较明显。公司在以智能机器人技术为核心的高端智能装备制造方面，逐步积累了部分具有一定市场竞争力的核心技术。

新能源业务，具有近20年的燃机电厂投资与运营管理经验，为公司在该细分领域确立了竞争优势；在风力发电的开发与建设方面，也积累了一定的资源优势。

(五) 利润分配或资本公积金转增预案

报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况

公司严格按照《公司章程》的规定进行现金分红。报告期内，公司以2013年年末总股本778,003,200股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.04元（含税），共计分配利润31,120,128元。公司已于2014年6月25日将上述红利款派发给2014年6月24日登记在册的公司股东。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法发生的变化

(1)、 会计政策变更

无

(2)、 会计估计变更

单位：元 币种：人民币

会计估计变更的内容和原因	审批程序	受影响的报表项目名称	影响金额
内容：固定资产折旧年限和年折旧率 原因：为了能更加客观、公正的反映本公司财务状况和经营成果，使资产折旧年限与资产实际使用寿命更加接近，充分体现会计谨慎性原则，对随着生产经营环境变化新购置固定资产的折旧年限进行相应的调整。	第五届董事会第三次会议	固定资产	0

4.2报告期内未发生重大会计差错更正事项；

4.3公司2014年半年度财务报告未经审计。

董事长： 胡晓峰

中航重机股份有限公司

2014年8月21日