嘉实全球房地产证券投资基金_中国证券网·上海证券报主办

嘉实全球房地产证券投资基金

2014-08-25 来源：上海证券报

2014年半年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年1月1日起至2014年6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 境外投资顾问和境外资产托管人

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2.5 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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图：嘉实全球房地产(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2012年7月24日至2014年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（三）投资范围和（八）投资禁止行为与限制2、基金投资组合比例限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。

截止2014年6月30日，基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金、62只开放式证券投资基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深300ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400ETF联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券等证券投资基金。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：（1）基金经理蔡德森的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理高茜的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下ETF因被动跟踪标的指数的需要而和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。

4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2014年上半年全球经济持续温和增长。美国经济复苏持续，但部分受恶劣的冬季天气状况影响，一季度经济活动有所放缓。虽然二季度经济活动有所改善，制造业活动、商业零售和就业市场等多个领域经济数据大致向好，6月美国非农就业岗位增加28.8万人，失业率降至6.1%，为2008年9月以来最低水平，但是住宅市场复苏步伐仍然相对缓慢。美国商务部发布的美国房屋数据低于市场预期，6月新屋开工数和营建许可证双回落。欧洲经济持续改善，欧元区边缘国家经济也逐渐好转。虽然欧元区6月综合制造业采购经理人指数（PMI）报52.8，不及前月53.5，显示经济复苏有所降温，然而在本季末前欧洲央行宣布了一系列宽松政策，令欧元区的经济前景整体仍然呈现乐观态势。非欧元区成员国英国经济稳步增长。英国制造业活动、住宅市场、就业市场和商业零售数据持续向好，市场注意力集中在英国央行对未来加息时点的决定。中国经济上半年缓中趋稳，6月制造业采购经理人指数（PMI）为51.0，升至六个月高点，第二季度GDP上涨7.5%，优于市场预期，显示需求回暖、增长开始企稳，前期稳增长政策初见成效。日本通胀率和就业数据持续改善，经济好转，日本央行暂时未有出台额外刺激政策。

全球主要发达国家股市上半年整体表现良好。渐趋明朗的经济复苏前景和主要经济体央行维持宽松政策立场盖过乌克兰及伊拉克等紧张局势的影响。摩根士丹利世界指数（MSCI World Index）和标准普尔500指数（S&P 500 Index）分别上升6.09%和7.20%（经人民币汇率调整后）。债市方面，受新兴市场撤资、乌克兰紧张局势和欧洲央行推出进一步宽松政策等因素影响，即使美联储已开始逐步缩减量化宽松资产购买规模，美国10年期国债收益率仍然呈下跌趋势。美国10年期国债收益率在5月28日曾一度跌至2.444%的低位，上半年末收益率为2.531%，相比2013年末下跌49.8个基点。REITs方面，受渐趋乐观的经济复苏前景、美国10年期国债收益率保持在较低水平和持续改善的基本面等因素影响，REITs在上半年回升，其中美国REITs指数涨幅较高。

考虑到REITs市场在2013年下半年已对美联储有可能提前缩减量化宽松，国债收益率水平上升作出消化和大幅度调整，加上REITs市场基本面仍然持续改善，本基金对投资策略作出以下调整：一是在上半年维持房地产证券仓位在85%以上；二是在地区资产配置方面增加美国和欧洲等经济复苏和增长前景较确定的地区，减少澳大利亚、香港和新加坡等经济复苏较慢或利率风险较高的地区；三是在业态资产配置方面增加了工业、写字楼和零售等盈利增长较高的REITs的配置，减少了医疗保健、个人仓储等盈利增长较低的REITs的配置；四是在证券选择上增加配置拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的蓝筹REITs。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.117元；本报告期基金份额净值增长率为14.56%，业绩比较基准收益率为17.77%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，虽然全球经济复苏已出现升温、主要发达国家仍然维持宽松货币政策，但是不确定性因素仍然存在，包括中国前期的稳增长政策是否可以持续抵消改革可能导致的经济增速放缓，乌克兰、伊拉克及以色列的地缘政治紧张局势，葡萄牙银行业危机和英国央行对加息时点的判断等。美国经济有望持续改善，但经济复苏尚未结束，劳动力市场仍疲软，房地产复苏或将放缓，美国经济仍需要较为宽松的货币政策予以支持。美国10年期国债收益率将隨经济进一步增长而逐步上行，然而地缘政治局势、财政和货币政策等不确定因素将影响投资环境，增加美国10年期国债收益率的波动性。虽然房地产市场持续改善的基本面将继续推动全球REITs的估值提升，但债券收益率上升仍有可能对REITs价格带来下压风险。综上所述，我们对全球REITs市场的总体表现持谨慎乐观的态度。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构为美国、新加坡、加拿大、德国、挪威、香港、日本、英国、澳大利亚、法国等基金投资市场的证券交易所等。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本报告3.1.2“期末可供分配利润为-4,320,279.58元”以及基金合同的约定，报告期内未实施利润分配，符合基金合同的约定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—嘉实基金管理有限公司 2014 年 1 月 1 日至 2014年 6 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为, 嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，嘉实基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金

报告截止日：2014年6月30日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2014年6月30日，基金份额净值1.117元，基金份额总额154,967,368.08份。

6.2 利润表

会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金

本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金

本报告期：2014年1月1日至 2014年6月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______赵学军______ ______李松林______ ____王红____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

6.4.3 关联方关系

6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.4.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

■

注：上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.4.1.2 债券交易

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.4.1.3 债券回购交易

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.4.1.4 基金交易

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行基金交易。

6.4.4.1.5 权证交易

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.4.1.6 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：上年度可比期间（2013年1月1日至2013年6月30日），本基金无应支付关联方的佣金。

6.4.4.2 关联方报酬

6.4.4.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.7%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.7% / 当年天数。

6.4.4.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35% / 当年天数。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年6月30日)，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年6月30日)，基金管理人未运用固有资金投资本产品。

6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本期末（2014年06月30日）及上年度末（2013年12月31日），其他关联方未持有本基金。

6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人摩根大通银行保管，按适用利率计息。

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本期（2014年1月1日至2014年6月30日）及上年度可比期间(2013年1月1日至2013年6月30日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

6.4.5 期末（2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本期末（2014年6月30日），本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。

6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本期末（2014年6月30日），本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购

本期末（2014年6月30日），本基金无银行间市场债券正回购余额。

6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购

本期末（2014年6月30日），本基金无交易所市场债券正回购余额。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

■

7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位:人民币元

■

7.3 期末按行业分类的权益投资组合

金额单位:人民币元

■

注：本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。

7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

金额单位：人民币元

■

注：（1）本表所使用的证券代码为彭博代码。（2）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的半年度报告正文。

7.5 报告期内权益投资组合的重大变动

7.5.1 累计买入金额前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

7.5.2 累计卖出金额前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

■

7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位: 人民币元

■

注：7.5.1项“买入金额”、7.5.2项“卖出金额”及7.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合

报告期末，本基金未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末，本基金未持有债券。

7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

金额单位：人民币元

■

注：报告期末，本基金仅持有上述1只金融衍生品投资。

7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

报告期末，本基金未持有基金。

7.11 投资组合报告附注

7.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。

7.11.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

本期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、基金经理未持有本基金。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

■

注1：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价指标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与经纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。

注2：本表“股票交易—成交金额”、“占当期股票成交总额的比例”包含投资“房地产信托凭证”(简称REITs)的情况。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2014年8月25日

基金名称嘉实全球房地产证券投资基金
基金简称嘉实全球房地产(QDII)
基金主代码 070031
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2012年7月24日
基金管理人嘉实基金管理有限公司
基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 154,967,368.08份
基金合同存续期不定期

投资目标本基金主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对稳定的现金流收益和资本增值收益。
投资策略本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选择相结合的主动投资策略，结合境外投资顾问的全球房地产证券投资管理经验和各地区的团队，在严格控制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增值。
业绩比较基准本基金的业绩比较基准为FTSE EPRA/NAREIT Developed REITs Total Return Index（经汇率调整后的）
风险收益特征本基金为股票型基金，主要投资于以REITs为代表的全球房地产证券，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的基金品种。

项目基金管理人基金托管人
名称嘉实基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人姓名胡勇钦李芳菲
联系电话（010）65215588 （010）66060069
电子邮箱 service@jsfund.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-600-8800 95599
传真（010）65182266 （010）68121816

项目境外投资顾问境外资产托管人
名称英文 Deutsche Investment Management Americas Inc. JPMorgan Chase Bank, National Association
中文德意志投资管理美洲公司摩根大通银行
注册地址美国纽约公园大道345号 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A.
办公地址美国纽约公园大道345号 270 Park Avenue, New York, New York 10017
邮政编码 10154 10017

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

3.1.1 期间数据和指标报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日)
本期已实现收益 2,249,911.58
本期利润 26,961,127.21
加权平均基金份额本期利润 0.1434
本期加权平均净值利润率 13.70%
本期基金份额净值增长率 14.56%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2014年6月30日 )
期末可供分配利润 -4,320,279.58
期末可供分配基金份额利润 -0.0279
期末基金资产净值 173,088,625.49
期末基金份额净值 1.117
3.1.3 累计期末指标报告期末( 2014年6月30日 )
基金份额累计净值增长率 13.11%

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 1.64% 0.49% 1.34% 0.50% 0.30% -0.01%
过去三个月 7.09% 0.44% 8.36% 0.43% -1.27% 0.01%
过去六个月 14.56% 0.51% 17.77% 0.49% -3.21% 0.02%
过去一年 11.92% 0.66% 15.69% 0.64% -3.77% 0.02%
自基金合同生效起至今 13.11% 0.63% 24.22% 0.67% -11.11% -0.04%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
蔡德森本基金基金经理 2012年7月24日 - 13年曾任摩根大通高级会计师、索罗斯基金管理公司会计师、美国国际集团(AIG)子公司南山人寿保险股份有限公司资深投资经理。2008年12月加入嘉实基金管理有限公司。哥伦比亚大学房地产开发学硕士，CFA，具有基金从业资格，中国香港国籍。
高茜本基金基金经理 2013年2月7日 - 14年曾任美国美林证券证券研究员，美国基石房地产投资管理公司研究总监，英国阿特金斯顾问（北京）有限公司首席投资顾问，美国信安金融集团助理基金经理、投资风险管理顾问，建信基金管理公司海外投资部副总监、基金经理。2012年4月加盟嘉实基金管理有限公司。硕士，CFA,具有基金从业资格，中国国籍。

姓名在境外投资顾问所任职位证券从业年限说明
John Vojticek 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部首席投资官、基金经理 17 毕业于南加州大学学士
John Robertson 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部负责人、全球基金经理 24 毕业于印第安纳大学工商管理硕士和瓦贝希学院学士，特许金融分析师。
Jerry Ehlinger 德意志投资管理美洲公司全球房地产证券投资管理部美洲区负责人、基金经理 18 毕业于威斯康星大学麦迪逊分校硕士和威斯康星大学白水分校学士，特许金融分析师。

资产附注号本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 10,388,181.46 13,286,722.07
结算备付金 - -
存出保证金 - -
交易性金融资产 6.4.7.2 164,070,168.01 203,715,101.12
其中：股票投资 164,070,168.01 203,715,101.12
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 57.42 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 601,223.15 2,975,667.71
应收利息 6.4.7.5 998.99 817.30
应收股利 548,143.35 1,041,035.91
应收申购款 272,880.47 34,280.23
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 153,349.68 3,455,693.88
资产总计 176,035,002.53 224,509,318.22
负债和所有者权益附注号本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 325,215.94 1,292,580.78
应付赎回款 1,989,855.97 1,440,545.80
应付管理人报酬 247,596.32 316,688.71
应付托管费 50,975.71 65,200.62
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 332,733.10 3,805,792.33
负债合计 2,946,377.04 6,920,808.24
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 154,967,368.08 223,142,737.88
未分配利润 6.4.7.10 18,121,257.41 -5,554,227.90
所有者权益合计 173,088,625.49 217,588,509.98
负债和所有者权益总计 176,035,002.53 224,509,318.22

项目附注号本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
一、收入 29,409,879.62 -19,379,368.75
1.利息收入 16,623.27 41,908.99
其中：存款利息收入 6.4.7.11 16,623.27 41,908.99
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益 4,367,267.34 -2,666,961.84
其中：股票投资收益 6.4.7.12 1,448,240.81 -3,518,569.56
基金投资收益 6.4.7.13 - -1,361,313.86
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 2,473.06 -
股利收益 6.4.7.16 2,916,553.47 2,212,921.58
3.公允价值变动收益 6.4.7.17 24,711,215.63 -18,647,981.98
4.汇兑收益 6.4.7.21 228,979.92 1,755,423.23
5.其他收入 6.4.7.18 85,793.46 138,242.85
减：二、费用 2,448,752.41 2,142,800.59
1．管理人报酬 1,661,170.85 1,133,053.15
2．托管费 342,005.72 233,275.65
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.19 245,058.14 599,903.24
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.20 200,517.70 176,568.55
三、利润总额 26,961,127.21 -21,522,169.34
减：所得税费用 - -
四、净利润 26,961,127.21 -21,522,169.34

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 223,142,737.88 -5,554,227.90 217,588,509.98
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 26,961,127.21 26,961,127.21
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 -68,175,369.80 -3,285,641.90 -71,461,011.70
其中：1.基金申购款 7,774,533.13 621,880.25 8,396,413.38
2.基金赎回款 -75,949,902.93 -3,907,522.15 -79,857,425.08
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 154,967,368.08 18,121,257.41 173,088,625.49
项目上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 80,872,052.91 620,791.40 81,492,844.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - -21,522,169.34 -21,522,169.34
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 218,246,331.88 21,339,337.70 239,585,669.58
其中：1.基金申购款 324,604,967.06 25,575,063.83 350,180,030.89
2.基金赎回款 -106,358,635.18 -4,235,726.13 -110,594,361.31
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 - -941,831.24 -941,831.24
五、期末所有者权益（基金净值） 299,118,384.79 -503,871.48 298,614,513.31

关联方名称与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司(中国农业银行) 基金托管人、基金代销机构
JPMorgan Chase Bank, National Association（摩根大通银行）境外资产托管人
德意志证券亚洲有限公司与基金管理人股东处于同一控股集团

关联方名称本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
成交金额占当期股票
成交总额的比例
成交金额占当期股票
成交总额的比例
德意志证券亚洲有限公司 Deutsche Securities Asia Limited 153,644.83 0.08% - -

关联方名称本期
2014年1月1日至2014年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例
德意志证券亚洲有限公司 Deutsche Securities Asia Limited 226.33 0.10% - -

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,661,170.85 1,133,053.15
其中：支付销售机构的客户维护费 1,028,108.74 341,677.07

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 342,005.72 233,275.65

关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行 4,988,785.73 16,504.72 29,236,604.38 41,100.79
摩根大通银行 5,399,395.73 - 35,189,455.33 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 164,070,168.01 93.20
其中：普通股 31,160,043.70 17.70
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 132,910,124.31 75.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 57.42 0.00
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 57.42 0.00
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 10,388,181.46 5.90
8 其他各项资产 1,576,595.64 0.90
合计 176,035,002.53 100.00

国家(地区) 公允价值占基金资产净值比例(%)
爱尔兰 490,443.93 0.28
澳大利亚 5,773,236.78 3.34
德国 2,212,642.28 1.28
法国 2,499,538.74 1.44
芬兰 515,193.39 0.30
荷兰 5,045,322.49 2.91
加拿大 757,277.54 0.44
美国 118,330,535.29 68.36
挪威 325,146.82 0.19
日本 9,905,766.15 5.72
瑞典 360,763.71 0.21
瑞士 272,326.07 0.16
西班牙 917,110.05 0.53
香港 3,230,562.50 1.87
意大利 569,395.56 0.33
英国 12,864,906.71 7.43
合计 164,070,168.01 94.79

行业类别公允价值占基金资产净值比例(%)
多元化类 19,973,511.53 11.54
医疗保健类 11,477,044.44 6.63
酒店及度假村类 5,913,492.99 3.42
工业类 5,069,235.98 2.93
写字楼类 20,500,287.83 11.84
住宅类 18,138,444.46 10.48
零售类 32,791,829.22 18.95
特殊类 4,953,719.27 2.86
房地产运营类 172,209.51 0.10
房地产股票 44,806,579.32 25.89
其他 273,813.46 0.16
合计 164,070,168.01 94.79

序号公司名称(英文) 公司名称(中文) 证券代码所在证券市场所属国家（地区）数量(股) 公允价值占基金资产净值比例(%)
1 SIMON PROPERTY GROUP INC - SPG UN 纽约证券交易所美国 9,300 9,514,714.53 5.50
2 BOSTON PROPERTIES INC - BXP UN 纽约证券交易所美国 6,400 4,653,682.59 2.69
3 EQUITY RESIDENTIAL - EQR UN 纽约证券交易所美国 11,500 4,457,703.60 2.58
4 HCP INC - HCP UN 纽约证券交易所美国 16,663 4,242,447.52 2.45
5 UNIBAIL-RODAMCO SE - UL NA 阿姆斯特丹证券交易所荷兰 2,340 4,173,232.68 2.41
6 AVALONBAY COMMUNITIES INC - AVB UN 纽约证券交易所美国 4,600 4,024,386.51 2.33
7 GENERAL GROWTH PROPERTIES - GGP UN 纽约证券交易所美国 25,700 3,725,471.18 2.15
8 VORNADO REALTY TRUST - VNO UN 纽约证券交易所美国 5,500 3,611,785.89 2.09
9 ESSEX PROPERTY TRUST INC - ESS UN 纽约证券交易所美国 3,174 3,611,105.02 2.09
10 DUKE REALTY CORP - DRE UN 纽约证券交易所美国 31,700 3,541,994.68 2.05

序号公司名称(英文) 证券代码本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 HCP INC HCP UN 3,095,734.89 1.42
2 ESSEX PROPERTY TRUST INC ESS UN 2,616,888.01 1.20
3 VENTAS INC VTR UN 2,613,779.45 1.20
4 HEALTH CARE REIT INC HCN UN 2,411,089.76 1.11
5 MACERICH CO/THE MAC UN 2,312,573.63 1.06
6 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP UN 2,237,815.36 1.03
7 APARTMENT INVT & MGMT CO -A AIV UN 1,685,438.05 0.77
8 SPIRIT REALTY CAPITAL INC SRC UN 1,645,905.34 0.76
9 LEXINGTON REALTY TRUST LXP UN 1,602,346.04 0.74
10 AVALONBAY COMMUNITIES INC AVB UN 1,440,442.05 0.66
11 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG UN 1,431,421.61 0.66
12 HOME PROPERTIES INC HME UN 1,401,758.89 0.64
13 ICADE ICAD FP 1,294,370.96 0.59
14 RLJ LODGING TRUST RLJ UN 1,271,950.18 0.58
15 STRATEGIC HOTELS & RESORTS I BEE UN 1,259,094.08 0.58
16 PROLOGIS INC PLD UN 1,254,041.70 0.58
17 DR HORTON INC DHI UN 1,201,915.29 0.55
18 SENIOR HOUSING PROP TRUST SNH UN 1,135,795.21 0.52
19 FIRST INDUSTRIAL REALTY TR FR UN 1,122,566.36 0.52
20 BRANDYWINE REALTY TRUST BDN UN 1,071,676.87 0.49

序号公司名称(英文) 证券代码本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG UN 6,977,549.29 3.21
2 AVALONBAY COMMUNITIES INC AVB UN 4,340,720.92 1.99
3 UNIBAIL-RODAMCO SE UL NA 3,892,664.20 1.79
4 PROLOGIS INC PLD UN 3,829,480.35 1.76
5 BOSTON PROPERTIES INC BXP UN 3,670,584.06 1.69
6 CAMDEN PROPERTY TRUST CPT UN 3,470,194.10 1.59
7 DOUGLAS EMMETT INC DEI UN 3,298,905.88 1.52
8 DCT INDUSTRIAL TRUST INC DCT UN 3,176,562.95 1.46
9 VORNADO REALTY TRUST VNO UN 3,091,110.73 1.42
10 HOST HOTELS & RESORTS INC HST UN 2,995,101.99 1.38
11 EQUITY RESIDENTIAL EQR UN 2,904,609.03 1.33
12 DUPONT FABROS TECHNOLOGY DFT UN 2,781,985.63 1.28
13 PUBLIC STORAGE PSA UN 2,737,016.31 1.26
14 TAUBMAN CENTERS INC TCO UN 2,408,316.71 1.11
15 BRITISH LAND CO PLC BLND LN 2,363,566.00 1.09
16 SELECT INCOME REIT SIR UN 2,342,963.48 1.08
17 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP UN 2,233,394.68 1.03
18 VENTAS INC VTR UN 2,209,125.06 1.02
19 LASALLE HOTEL PROPERTIES LHO UN 2,122,556.26 0.98
20 POST PROPERTIES INC PPS UN 1,822,441.43 0.84

买入成本（成交）总额 67,741,904.77
卖出收入（成交）总额 133,574,436.57

序号衍生品类别衍生品名称公允价值占基金资产净值比例(%)
1 权证投资 CITYCON OYJ RIGHTS 57.42 0.00

序号名称金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 601,223.15
3 应收股利 548,143.35
4 应收利息 998.99
5 应收申购款 272,880.47
6 其他应收款 153,349.68
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 1,576,595.64

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
1,759 88,099.70 10,375,292.77 6.70% 144,592,075.31 93.30%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 29,314.34 0.02%

基金合同生效日（2012年7月24日）基金份额总额 835,974,696.22
本报告期期初基金份额总额 223,142,737.88
本报告期基金总申购份额 7,774,533.13
减:本报告期基金总赎回份额 75,949,902.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 154,967,368.08

报告期内无基金份额持有人大会决议。

报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

报告期内本基金投资策略未发生改变。

报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。

报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

券商名称
交易单元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
瑞士银行有限公司 UBS Securities Asia Limited - 126,312,001.05 63.86% 130,087.24 55.25% -
花旗环球金融亚洲有限公司 Citigroup Global Markets Asia Limited - 39,011,186.75 19.72% 40,481.42 17.19% -
麦格理资本证券股份有限公司 Macquarie Securities Group - 17,428,513.87 8.81% 37,689.15 16.01% -
瑞穗证券亚洲有限公司 Mizuho Securities Asia Limited - 14,889,797.82 7.53% 26,958.23 11.45% -
德意志证券亚洲有限公司 Deutsche Securities Asia Limited - 153,644.83 0.08% 226.33 0.10% -
美林（亚太）有限公司 Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited - - - - - -

2014年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司送出日期：2014年8月25日

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