⊙张德良 ○编辑 杨晓坤

  当前主流热点并不太关注上市公司业绩，似乎过于投机。然而，当前经济增长的重心在于转型升级，能够跳出业绩牵制，反而有助于行情深入发展。

  主题投资受青睐，隐含的是投资者风险偏好的提升。由顶层设计而来的一系列制度改革开始浮出水面，为股市保持活力提供源泉。据统计，目前近10%的A股处于停牌重组状态，今年以来有近1400家公司完成或正在进行并购重组。“站在台风口，猪都能飞上天”，当前的风口是什么呢？核心就是新产业以及包括军工资产证券化在内的国企改革。站在台风口的投资主题，真的不飞都困难。

  新产业无疑是风暴中心，国企改革所涉及的资产注入、资产置换，若没有新产业这一催化剂，也会变得平淡。就在上周，中央财经领导小组会议提出创新驱动发展战略，要跟踪全球科技发展方向，努力赶超，可以预期，与创新驱动发展战略的一系列新产业发展政策会陆续出台，包括信息安全、移动互联网、北斗应用、云服务、传媒、智能制造、新能源汽车、新能源、健康服务等。

  像云服务，普遍认为这是继微型计算机、互联网之后的第三次IT革命，工信部开始着手制定云计算的“十三五”规划，京冀投百亿建云计算产业园等，云消费正在成为全新热点。与之相关的计算机、软件类信息技术企业会持续受市场关注，像荣之联、华胜天成、紫光股份、东软集团、中兴通讯、太极股份、华东电脑、杰赛科技等。类似的还有医疗设备，国家相关部门开始积极推进国产医疗设备使用激励机制。我国是世界第二大高端医疗器械市场，但几乎都被“GPS”（通用、飞利浦、西门子）所垄断。

  至于信息安全、北斗应用、文化传媒等，均涉及国家安全，国家发展战略趋向更加明确。其中，传统传媒出现了行业性成长拐点，在中央全面深化改革领导小组会议上所提出的，要推动传统媒体和新兴媒体的深度融合，着力打造一批新型媒体集团。

  此外，智能制造业也迎来拐点，包括机器人、智能穿戴设备、工业自动化、3D打印等，所涉及公司基本上还处于产业启动初期，公司大多为中小市值品种。

  目前医疗器械、文化传媒、软件服务的总市值规模分别2000亿、4500亿、7000亿，合计总市值1.5万亿，相当于中国石油一家公司的市值规模，基于未来巨大产业发展空间，对于长期投资者而言，这三个板块理论上可以全部平均配置，并不需要选股。当前行情正沿着中小市值向中大市值的次序不断推进，个人投资者可以根据这种市值变动规律加以把握。

  上证指数上周触及3478点以来的中长期下降压力线，开始遇到压力，这是一个具有中长期转折意义的位置，形态为小型上升楔形形态，属偏淡形态，本周新股集中发行将会引发宽幅震荡，急速调整会快速吸引增量资金关注，再次演绎空翻多上涨的格局还会反复出现。支撑上证指数逐步逆转的理由十分简单，周期性行业的产能过剩消化呈底部抬高趋势，金融地产也从过度悲观中逐步恢复。与新产业成长主题紧密相关的中小市值指数已全面转强，创业板综指再创新高，中小板综指、中证500指数也双双进入历史高位，趋势上直指历史新高。

  （执业证书：S1450611020014）