2014年半年度报告摘要
证券代码：300326 证券简称：凯利泰 公告编号：2014-048
1、重要提示
（1）
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告摘要所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性、完整性承担个别及连带责任。
本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，半年度报告全文刊载于巨潮资讯网等中国证监会指定网站。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
（2）
董事、监事、高级管理人员异议声明
| 姓名 | 职务 | 无法保证本报告内容真实、准确、完整的原因 |
声明：
（3）
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
| 未亲自出席董事姓名 | 未亲自出席董事职务 | 未亲自出席会议原因 | 被委托人姓名 |
（4）
董事会审议的报告期内的半年度利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
（5）
公司负责人JAY QIN（秦杰）、主管会计工作负责人汪远根及会计机构负责人(会计主管人员)汪远根声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
（6）
半年度报告是否经过审计
□ 是 √ 否
（7）公司简介
| 股票简称 | 凯利泰 | 股票代码 | 300326 | |
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 | ||
| 姓名 | 丁魁 | 孙梦辰 | ||
| 电话 | 021-50728758 | 021-50728758 | ||
| 传真 | 021-50728758 | 021-50728758 | ||
| 电子信箱 | KMC@shkmc.com.cn | KMC@shkmc.com.cn | ||
2、主要财务会计数据和股东变化
（1）主要财务会计数据
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | |
| 营业总收入（元） | 84,787,709.96 | 56,337,661.31 | 50.50% |
| 归属于上市公司普通股股东的净利润（元） | 29,885,503.84 | 29,106,821.87 | 2.68% |
| 归属于上市公司普通股股东的扣除非经常性损益后的净利润（元） | 27,480,370.58 | 28,893,506.14 | -4.89% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 5,145,330.72 | 4,115,920.22 | 25.01% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.0335 | 0.0535 | -37.38% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1944 | 0.1893 | 2.69% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1944 | 0.1893 | 2.69% |
| 加权平均净资产收益率 | 5.70% | 6.33% | -0.63% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 | 5.25% | 6.29% | -1.04% |
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | |
| 总资产（元） | 660,684,680.51 | 610,978,022.62 | 8.14% |
| 归属于上市公司普通股股东的所有者权益（元） | 518,867,616.24 | 508,969,612.40 | 1.94% |
| 归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/股） | 3.3747 | 6.6207 | -49.03% |
非经常性损益的项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | -77,855.65 | 固定资产处置损失 |
| 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 | ||
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 1,896,598.91 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | ||
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | ||
| 非货币性资产交换损益 | ||
| 委托他人投资或管理资产的损益 | ||
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 | ||
| 债务重组损益 | ||
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 | ||
| 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 | ||
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | ||
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | ||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | ||
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | ||
| 对外委托贷款取得的损益 | ||
| 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 | ||
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | ||
| 受托经营取得的托管费收入 | ||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -98.00 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 1,035,498.14 | 银行理财产品利息收入 |
| 减：所得税影响额 | 449,010.14 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | ||
| 合计 | 2,405,133.26 | -- |
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
（2）前10名股东持股情况表
| 报告期末股东总数 | 4,679 |
| 前10名股东持股情况 | |
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结情况 | |
| 股份状态 | 数量 | |||||
| ULTRA TEMPO LIMITED | 境外法人 | 12.76% | 19,612,126 | 19,612,126 | ||
| 上海欣诚意投资有限公司 | 境内非国有法人 | 9.31% | 14,320,124 | 14,320,124 | 质押 | 7,481,692 |
| 永星兴业有限公司 | 境外法人 | 8.64% | 13,278,374 | 13,278,374 | 质押 | 13,278,374 |
| 乐亦宏 | 境外自然人 | 7.32% | 11,253,376 | 11,253,376 | ||
| 上海凯泰利新投资有限公司 | 境内非国有法人 | 7.26% | 11,166,750 | 11,166,750 | ||
| 上海凯诚君泰投资有限公司 | 境内非国有法人 | 7.22% | 11,108,250 | 11,108,250 | 质押 | 8,600,000 |
| MAXUS HOLDING LIMITED | 境外法人 | 6.77% | 10,414,126 | 10,414,126 | ||
| 上海仲翼投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.77% | 4,252,500 | 4,252,500 | 质押 | 1,100,000 |
| SPRUCE INVESTMENT CONSULTING LIMITED | 境外法人 | 2.07% | 3,182,624 | 3,182,624 | ||
| 上海微外投资管理有限公司 | 境内非国有法人 | 1.73% | 2,661,750 | 2,661,750 | 质押 | 1,320,000 |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上海凯泰利新投资有限公司的100%持有人李广新及SPRUCE INVESTMENTCONSULTING LIMITED 100%持有人黄智红系夫妻关系。上海欣诚意投资有限公司78.2%的持有人袁征与上海仲翼投资有限公司100%持有人严航为兄弟关系。 |
（3）控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期控股股东未发生变更。
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
公司报告期实际控制人未发生变更。
3、管理层讨论与分析
（1）报告期经营情况简介
1）报告期总体经营情况回顾
2014年上半年，公司在全面分析和研究国家宏观经济走势、行业发展趋势的基础上，坚持贯彻执行公司内生与外延并重的未来发展战略，围绕年度经营计划，立足于自有优势产品领域，持续不断地推进产品研发和技术创新，紧密围绕市场需求进行深度挖掘和创新，优化营销网络，在继续做好主营业务的同时以自主研发、外延式发展等方式，持续拓宽产品线和开拓新的业务领域，同时继续推进管理规范化工作和科学管理体系的建设，提升公司整体运营效率，使公司经营业绩在市场竞争日益严峻的环境下，依然取得了持续、稳定的发展。
报告期内，公司总体经营情况良好，业绩实现了稳步增长。公司实现营业收入为8,478.77万元，较上年同期增长50.55%，营业利润和利润总额基本上与上年同期持平，归属于公司普通股股东的净利润为2,988.55万元，较上年同期增长2.68%。
① 进一步加强销售渠道建设，促进业务增长
报告期内，公司通过不断引入骨科、运动医学和心血管领域内优秀营销人才，进一步加强公司新进入业务领域的销售团队建设，目前公司已全面开启新进入业务领域的销售渠道建设工作、销售团队积极推进骨科创伤、运动医学和心血管等业务领域内产品推广和销售工作。专业营销团队的组建和不断完善的营销体系，必定为公司未来业务的发展、提升打下坚实的基础。
报告期内，公司通过全资子公司上海凯利泰医疗器械贸易有限公司实施的医疗器械贸易平台业务取得了较大的进展，报告期内凯利泰贸易实现医疗器械代理销售业务1,606.61万元，医疗器械贸易平台业务的进一步扩展将有利于公司进一步完善营销网络布局，实现公司向全产业链扩张的战略，提升公司对终端消费渠道的掌控能力。
② 规范内部生产经营管理，完善内控体系建设
报告期内，在内部生产经营管理方面，公司以市场营销、生产管理、质量管控和成本控制为主线，以生产管理和品质管控为重点，强化生产管理，努力提高品质管控能力。公司以管理体系和管理机制的梳理为重点，进一步优化业务管理流程，加强全面预算管理，严格控制各项可控运营及管理成本，提升管理效率，以适应公司业务规模和经营管理队伍的不断扩大对公司的管理能力和管理水平提出的更高要求。
③ 深化产品研发和技术创新，增强企业核心竞争力
报告期内，公司持续加大研发投入，不但加强了对已有产品和通过外延并购方式取得产品的技术改进研发和工艺改善，以满足主营业务拓展对技术研发支持的需要，同时结合公司中长期发展战略，积极谋划、布局，开展新产品、新工艺的研究开发工作。
报告期，公司加大了对产品研发技术人才的引进力度，除加强公司自主研发团队建设以外，公司通过外延并购亦不断增强公司研发人才团队的建设，通过逐步收购易生科技的股份，公司已经形成了一支完整的心血管药物支架产品的研发和质量体系人力资源团队。同时，随着公司对艾迪尔交易逐步完成，公司将在骨科创伤、脊柱产品领域形成一支完整的研发人力资源团队。
报告期内研发投入总计为789.28万元，比上年增加了445.28万元，增幅为129.44%，报告期内研发投入占当期营业收入比达到9.31%。
④ 加强对并购企业的整合，提升上市公司整体的资源整合效益和规模效益
依据内生与外延并重的中长期发展战略，公司发挥上市公司资本运作优势,充分用上市公司融资平台，适时开展企业兼并收购，进行国内外行业资源整合，构建多层次的产业链布局。
报告期内，公司在持续推进易生科技（北京）有限公司和江苏艾迪尔医疗科技股份有限公司后续股权收购项目的同时，加强了对并入企业的业务和资源整合，上市公司通过向并入企业输入管理、研发、质量和销售人员，共享渠道资源等方式，进一步提升并入企业的管理、研发、生产和市场拓展等方面的能力，通过对并入企业的业务和资源整合，进一步提升上市公司资源整合和规模效益。
2）、报告期内公司主要会计科目变动分析
① 资产构成情况分析
单位：万元
| 项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 本报告期末比上年度期末增减（％） | ||
| 金额 | 比重 | 金额 | 比重 | ||
| 流动资产： | |||||
| 货币资金 | 23,661.26 | 35.81% | 24,793.30 | 40.58% | -4.57% |
| 应收票据 | 539.55 | 0.82% | 555.04 | 0.91% | -2.79% |
| 应收账款 | 6,098.26 | 9.23% | 3,594.91 | 5.88% | 69.64% |
| 预付款项 | 764.28 | 1.16% | 386.38 | 0.63% | 97.81% |
| 应收利息 | 1,139.76 | 1.73% | 838.81 | 1.37% | 35.88% |
| 其他应收款 | 284.46 | 0.43% | 1,117.95 | 1.83% | -74.56% |
| 存货 | 1,368.01 | 2.07% | 1,608.34 | 2.63% | -14.94% |
| 其他流动资产 | 6,500.00 | 9.84% | 4,450.00 | 7.28% | 46.07% |
| 流动资产合计 | 40,355.59 | 61.08% | 37,344.73 | 61.12% | 8.06% |
| 非流动资产： | |||||
| 长期股权投资 | 15,124.99 | 22.89% | 14,629.68 | 23.94% | 3.39% |
| 固定资产 | 3,846.29 | 5.82% | 3,974.41 | 6.50% | -3.22% |
| 在建工程 | 4,684.42 | 7.09% | 3,275.81 | 5.36% | 43.00% |
| 无形资产 | 1,441.98 | 2.18% | 1,452.01 | 2.38% | -0.69% |
| 开发支出 | 510.02 | 0.77% | 161.73 | 0.26% | 215.35% |
| 长期待摊费用 | 27.24 | 0.04% | 35.18 | 0.06% | -22.58% |
| 递延所得税资产 | 49.81 | 0.08% | 174.39 | 0.29% | -71.44% |
| 其他非流动资产 | 28.14 | 0.04% | 49.87 | 0.08% | -43.58% |
| 非流动资产合计 | 25,712.88 | 38.92% | 23,753.08 | 38.88% | 8.25% |
| 资产总计 | 66,068.47 | 100.00% | 61,097.80 | 100.00% | 8.14% |
分析：
1）报告期末应收帐净额为6,098.26万元，较期初增加2,503.35万元，增幅为69.64%，系公司报告期销售规模扩大所致。
2）报告期末预付款项余额为764.28万元，较期初增加377.91万元，增幅为97.81%，主要系报告期内公司预付的采购货款增加所致。
3）应收利息报告期末余额1,139.76万元,较期初增加300.95万元,增幅为35.88%，均系报告期内计提募集资金定期存款利息收入所致。
4）报告期末其他应收款净额为284.46万元，较期初减少833.49万元，降幅为74.56%，主要系公司于报告期内收回垫付的易生科技股权转让事宜代缴税费952.00万元所致。
5）报告期末其他流动资产余额为6,500.00万元，较期初增加2,050.00万元，增幅为46.07%，系报告期末公司自有资金投资银行理财产品余额较期初增加了2,050.00万元。
6）报告期末长期股权投资余额为15,124.99万元，较期初增加495.30万元，全部系公司于报告期内确认的对易生科技（北京）有限公司的长期股权投资收益。
7）报告期末在建工程余额为4,684.42万元，较期初增加1,408.61万元，增幅为43%，主要系报告期内公司预付募投工程建设项目款1,181.28万元所致。
8）报告期末开发支出余额为510.02万元，较期初增加348.29万元，增幅为215.35%，主要系报告期内公司符合资本化的研发项目投入持续增加所致。
9）报告期末递延所得税资产余额为49.81万元，较期初减少124.58万元，降幅为71.44%，主要原因为：一、公司计提的2013年度员工绩效奖金在本报告期内发放完毕，应付职工薪酬余额变动调整递延所得税资产；二、本期计提资产减值损失调整递延所得税资产。
10）报告期末其他非流动资产余额为28.14万元，较期初减少21.73万元，降幅为43.58%，主要系部分固定资产购置预付款在报告期内完成发票结算转入固定资产科目所致。
资产项目中的其它项目变动金额不大，均属于合理范围内的正常波动。
② 负债构成情况分析
单位：万元
| 项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 本报告期末比上年度期末增减（％） | ||
| 金额 | 比重 | 金额 | 比重 | ||
| 流动负债： | |||||
| 短期借款 | 3,559.00 | 25.10% | |||
| 应付账款 | 1,153.43 | 8.13% | 420.88 | 4.13% | 174.05% |
| 预收款项 | 197.01 | 1.39% | 62.47 | 0.61% | 215.38% |
| 应付职工薪酬 | 50.49 | 0.36% | 941.01 | 9.22% | -94.63% |
| 应交税费 | 817.78 | 5.77% | 914.47 | 8.96% | -10.57% |
| 应付股利 | 750.63 | 5.29% | - | ||
| 其他应付款 | 254.67 | 1.80% | 495.43 | 4.86% | -48.60% |
| 流动负债合计 | 6,783.00 | 47.83% | 2,834.26 | 27.78% | 139.32% |
| 非流动负债： | |||||
| 长期借款 | 6,986.55 | 49.26% | 6,986.55 | 68.49% | |
| 其他非流动负债 | 412.16 | 2.91% | 380.03 | 3.73% | 8.45% |
| 非流动负债合计 | 7,398.71 | 52.17% | 7,366.58 | 72.22% | 0.44% |
| 负债合计 | 14,181.71 | 100.00% | 10,200.84 | 100.00% | 39.02% |
分析：
1）报告期末短期借款余额为3,559.00万元，均为报告期内公司新增银行流动资金贷款。
2）报告期末应付账款余额为1,153.43万元，较期初增加732.55万元，增幅为174.05%，主要系公司业务范围扩大，增加采购应付款所致。
3）报告期末应付职工薪酬余额为50.49万元，较期初减少890.53万元，降幅为94.63%，系公司计提的2013年度员工绩效奖金已于报告期内全部发放所致。
4）报告期末应付股利余额为750.63万元，均为截止报告期末应付未付股东现金股利款。
5）报告期末其他付款余额为254.67万元，较期初减少240.76万元，降幅为48.6%，主要系报告期内公司按合同规定退还募投工程建设项目施工保证金273.60万元。
负债项目中其他项目的金额变动不大，均属于合理范围内的正常波动。
③ 主要费用情况分析
单位：万元
| 项 目 | 2014年1-6月份 | 2014年1-6月份 | 比上年同期增减(%) | ||
| 金额 | 占营业收入比例 | 金额 | 占营业收入比例 | ||
| 销售费用 | 1,108.59 | 13.07% | 672.07 | 11.93% | 64.95% |
| 管理费用 | 1,186.25 | 13.99% | 735.18 | 13.05% | 61.36% |
| 其中：研发费用 | 440.99 | 5.20% | 344.00 | 6.11% | 28.19% |
| 扣除研发费用后的管理费用 | 745.26 | 8.79% | 391.18 | 6.94% | 90.52% |
| 财务费用 | -12.71 | -0.15% | -527.46 | -9.36% | 97.59% |
| 资产减值损失 | 131.58 | 1.55% | 76.25 | 1.35% | 72.57% |
| 所得税 | 480.17 | 5.66% | 561.07 | 9.96% | -14.42% |
| 合计 | 2,893.87 | 34.13% | 1,517.10 | 26.93% | 90.75% |
分析：
1）报告期销售费用为1,108.59万元，较上年同期增长436.52 万元，增幅为64.95%，销售费用占营业收入的比例为13.07%，较上年同期增加1.14个百分点。报告期销售费用增加的主要原因是：一、报告期内，公司为加强骨科及运动医学领域产品市场推广和销售而新引入人才团队，导致人力成本相应增加；二、报告期内公司继续加强营销网络建设，加大市场推广力度，导致市场推广等运营费用增加。
2）报告期管理费用为1,186.25万元，较上年同期增加451.07万元，增幅为61.36%。管理费用占营业收入的比例为13.99%，较上年同期增加0.94个百分点，扣除研发费用后的管理费用为745.26万元，占营业收入的比例为8.79%，较上年同期增加 1.85个百分点。报告期管理费用的增加主要原因如下：一、公司报告期内继续实施外延式扩张战略，增加对外投资，相应的法律、审计和财务咨询等费用增加；二、公司持续不断地加大研发投入力度，报告期研发费用为440.99万元，较上年同期增长96.99万元，增幅为28.19%；三、随着公司人员规模扩大，管理及研发人员薪酬及各项运营成本亦相应增加。
3）报告期财务费用为-12.71万元，较上年同期增加514.76万元，增幅为97.59%，财务费用增加的主要原因为：一、公司按照承诺持有至到期的募集资金定期存款余额较上年同期减少，相应计提利息收入减少；二、银行并购贷款及短期贷款所产生的利息导致财务费用增加。
④ 现金流量情况分析
单位：万元
| 项目 | 2014年1-6月份 | 2013年1-6月份 | 比上年同期增减（%） |
| 一、经营活动产生的现金流量净额 | 514.53 | 411.59 | 25.01% |
| 经营活动现金流入小计 | 8,671.70 | 5,380.18 | 61.18% |
| 经营活动现金流出小计 | 8,157.16 | 4,968.58 | 64.17% |
| 二、投资活动产生的现金流量净额 | -3,654.28 | -1,261.57 | 189.66% |
| 投资活动现金流入小计 | 27,153.58 | ||
| 投资活动现金流出小计 | 30,807.86 | 1,261.57 | 2342.03% |
| 三、筹资活动产生的现金流量净额 | 2,007.65 | ||
| 筹资活动现金流入小计 | 3,560.00 | ||
| 筹资活动现金流出小计 | 1,552.35 | ||
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 0.06 | -0.11 | -150.18% |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -1,132.04 | -850.09 | 33.17% |
分析：
1） 报告期内，经营活动产生的现金流量净额514.53万元，较上年同期增加102.94万元，增幅为25.01%，主要原因为：
① 报告期销售商品、提供劳务收到的现金7,438.95万元，较上年同期增长2,158.98万元，增幅为40.89%，增幅略低于销售收入增长，系随着公司经营规模的扩大，销售回款比例略有下降。
② 报告期收到其他与经营活动有关的现金1,232.74万元，较上年同期增加1,132.54万元，增幅为1,130.25%，主要系报告期内公司收回为因收购易生科技(北京)有限公司股权而代垫的税费952.00万元，和政府补贴款220.09万元所致。
③ 报告期购买商品、接受劳务支付的现金2,902.37万元，较上年同期增长1,619.00万元，增幅为126.15%，主要原因在于：一、随着公司产销规模扩大，生产用材料采购支付亦大幅增加；二、报告期内公司加大了新项目研发投入力度，研发材料的采购也有所增加。
④ 公司报告期内支付给职工以及为职工支付的现金为1,838.59万元，较上年同期增加588.75万元，增幅为47.11%，主要原因在于：一、随着公司人员规模扩大和单位人工成本上升，支付职工薪酬增加；二、报告期发放公司已计提的部分2013年度员工和管理层绩效奖金。
⑤ 报告期支付的其他与经营活动有关的现金1,409.51万元，较上年同期增加551.34万元，增幅64.25%，主要原因为：一、报告期内，公司继续实施外延式扩张战略，增加对外投资，相应的法律、审计和财务咨询等费用支出增加；二、随着公司规模不断扩大，各项运营费用支付相应增加。
2）报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-3,654.28万元，较上年同期减少2,392.72万元，降幅为189.66%，主要是因为:一、报告期末公司投资银行理财产品的余额较上年同期增加了2,050.00万元；二、报告期公司募投工程建设项目全面开工，较上年同期投入大幅增加。
3）报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为2,007.65万元。主要系报告期内公司增加银行短期借款3,560.00万元，支付银行并购贷款及短期借款利息293.58万元，另外支付部分股东现金红利1,257.77万元等原因所致。
3）、主要财务数据同比变动情况
单位：元
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 |
| 营业收入 | 84,787,709.96 | 56,337,661.31 | 50.50% | 报告期内，除上市公司核心产品销售收入保持稳定增长外，全资子公司凯利泰贸易的医疗器械产品代理销售收入和射频消融电极产品的代理销售收入亦有较大增长。 |
| 营业成本 | 33,197,957.97 | 11,861,014.52 | 179.89% | 主要原因在于：一、报告期，上市公司合并主营业务收入大幅增长，主营业务成本亦同步增长；二、由于医疗器械产品代理业务毛利率较低，代理销售业务收入大幅增长使得上市公司合并主营业务成本同比增长幅度大于主营业务收入的增长幅度。 |
| 销售费用 | 11,085,865.99 | 6,720,660.95 | 64.95% | 报告期销售费用为1,108.59万元，较上年同期增长436.52 万元，增幅为64.95%，销售费用占营业收入的比例为13.07%，较上年同期增加1.14个百分点。报告期销售费用增加的主要原因是：一、报告期内，公司为加强骨科及运动医学领域产品市场推广和销售而新引入人才团队，导致人力成本相应增加；二、报告期内公司继续加强营销网络建设，加大市场推广力度，导致市场推广等运营费用增加。 |
| 管理费用 | 11,862,482.28 | 7,351,785.15 | 61.36% | 报告期管理费用为1,186.25万元，较上年同期增加451.07万元，增幅为61.36%。管理费用占营业收入的比例为13.99%，较上年同期增加0.94个百分点，扣除研发费用后的管理费用为745.26万元，占营业收入的比例为8.79%，较上年同期增加 1.85个百分点。报告期管理费用的增加主要原因如下：一、公司报告期内继续实施外延式扩张战略，增加对外投资，相应的法律、审计和财务咨询等费用增加；二、公司持续不断地加大研发投入力度，报告期研发费用为440.99万元，较上年同期增长96.99万元，增幅为28.19%；三、随着公司人员规模扩大，管理及研发人员薪酬及各项运营成本亦相应增加。 |
| 财务费用 | -127,091.27 | -5,274,641.34 | 97.59% | 报告期财务费用为-12.71万元，较上年同期增加514.76万元，增幅为97.59%，财务费用增加的主要原因为：一、公司按照承诺持有至到期的募集资金定期存款余额较上年同期减少，相应计提利息收入减少；二、银行并购贷款及短期贷款所产生的利息导致财务费用增加。 |
| 所得税费用 | 4,801,687.18 | 5,610,702.25 | -14.42% | 无重大变化，属于正常变动范围。 |
| 研发投入 | 7,892,798.91 | 3,440,031.14 | 129.44% | 公司始终坚持外延式扩张和内生式增长并重的发展战略，持续不断地加大在骨科创伤、骨科脊柱和运动医学等细分领域内的研发投入力度。报告期内，研发投入包括如下内容：一、研发费用为440.99万元，较上年同期增长96.99万元，增幅为28.19%；二、开发支出为348.29万元，较上年同期增长348.29万元。 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 5,145,330.72 | 4,115,920.22 | 25.01% | 一、报告期销售商品、提供劳务收到的现金7,438.95万元，较上年同期增长2,158.98万元，增幅为40.89%；二、报告期收到其他与经营活动有关的现金1,232.74万元，较上年同期增加1,132.54万元，增幅为1,130.25%；三、购买商品、接受劳务，支付职工薪酬和其他经营业务等活动中支付的现金较上年同比都有不同幅度的增加。综上原因可知，报告期经营活动产生的现金流量净额虽较上年同比有所增长，但增长幅度不大。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -36,542,820.68 | -12,615,662.75 | -189.66% | 报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-3,654.28万元，较上年同期减少2,392.72万元，降幅为189.66%，主要是因为:一、报告期末公司投资银行理财产品的余额较上年同期增加了2,050.00万元；二、报告期公司募投工程建设项目全面开工，较上年同期投入大幅增加。 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 20,076,528.98 | 报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为2,007.65万元。主要系报告期内公司增加银行短期借款3,560.00万元，支付银行并购贷款及短期借款利息293.58万元，另外支付部分股东现金红利1,257.77万元等原因所致。 | ||
| 现金及现金等价物净增加额 | -11,320,391.87 | -8,500,876.66 | -33.17% | 报告期，公司经营和筹资活动产生的现金流量净额较上年同比有较大增长，但由于公司投资活动募投工程建设项目支出在报告期内大幅增长，另外加上报告期末公司自有资金投资银行理财产品余额较上年同期大幅增加，因而导致报告期末现金及现金等价物较上年同期大幅减少。 |
（2）报告期公司主营业务是否存在重大变化
□ 是 √ 否
（3）报告期公司主营业务的构成
占比10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
| 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上年同期增减 | 营业成本比上年同期增减 | 毛利率比上年同期增减 | |
| 分产品或服务 | ||||||
| 椎体成形微创介入手术系统 | 65,762,160.51 | 16,415,593.47 | 75.04% | 18.50% | 43.91% | -4.41% |
| 射频消融电极产品 | 2,892,707.86 | 1,941,937.42 | 32.87% | 539.54% | 470.24% | 8.16% |
| 其他医疗器械 | 16,066,119.82 | 14,802,628.40 | 7.86% | |||
（4）是否存在需要特别关注的经营季节性或周期性特征
□ 是 √ 否
（5）报告期营业收入、营业成本、归属于上市公司股东的净利润总额或构成较前一报告期发生重大变化的说明
√ 适用 □ 不适用
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 |
| 营业收入 | 84,787,709.96 | 56,337,661.31 | 50.50% | 报告期内，除上市公司核心产品销售收入保持稳定增长外，全资子公司凯利泰贸易的医疗器械产品代理销售收入和射频消融电极产品的代理销售收入亦有较大增长。 |
| 营业成本 | 33,197,957.97 | 11,861,014.52 | 179.89% | 主要原因在于：一、报告期，上市公司合并主营业务收入大幅增长，主营业务成本亦同步增长；二、由于医疗器械产品代理业务毛利率较低，代理销售业务收入大幅增长使得上市公司合并主营业务成本同比增长幅度大于主营业务收入的增长幅度。 |
4、涉及财务报告的相关事项
（1）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（2）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（3）合并报表范围发生变更说明
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无合并报表范围发生变化的情况。
（4）董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用