2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 包钢稀土 | 股票代码 | 600111 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | ||
| 姓 名 | 张日辉 | ||
| 电 话 | 0472-2207525 2207799 | ||
| 传 真 | 0472-2207788 | ||
| 电子信箱 | security@reht.com | ||
二、主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据 单位：元
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减（%） | |
| 总资产 | 17,251,695,989.82 | 18,462,926,827.52 | -6.56 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 7,615,572,746.63 | 7,820,326,099.17 | -2.62 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（%） | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 63,156,309.85 | 1,002,443,136.30 | -93.70 |
| 营业收入 | 2,384,786,612.26 | 4,831,673,174.53 | -50.64 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 278,339,660.11 | 1,051,069,330.88 | -73.52 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 252,772,941.96 | 1,021,007,229.73 | -75.24 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.53 | 14.67 | 减少11.14个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.115 | 0.434 | -73.52 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.115 | 0.434 | -73.52 |
2.2前10名股东持股情况表 单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 341,563 | |||||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(％) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 包头钢铁(集团)有限责任公司 | 国有法人 | 38.92 | 942,574,146 | 0 | 942,574,146 | 质押 1.01亿股 | ||
| 嘉鑫有限公司（香港） | 境外法人 | 9.61 | 232,773,200 | -5,226,800 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.56 | 13,588,601 | -226,727 | 0 | 未知 | ||
| 包头市钢兴实业(集团)有限公司 | 其他 | 0.50 | 12,000,000 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.32 | 7,687,105 | -131,544 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.23 | 5,615,034 | +386,000 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.22 | 5,280,139 | +1,247,113 | 0 | 未知 | ||
| 中国建设银行－上证180交易型开放式指数证券投资基金 | 其他 | 0.21 | 5,070,860 | +58,000 | 0 | 未知 | ||
| 李国城 | 其他 | 0.21 | 5,019,838 | +5,019,838 | 0 | 未知 | ||
| 招商证券股份有限公司 | 其他 | 0.20 | 4,931,082 | +1,402,065 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 报告期末，持有公司5%以上股份的股东包钢（集团）公司和嘉鑫有限公司（香港）不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。前十大无限售条件股东与有限售条件的股东之间不存在关联关系。前十大无限售条件股东之间是否存在关联关系不详，是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情况不详。 | |||||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东或实际控制人未发生变更。
三、管理层讨论与分析
2014年上半年，全球经济缓慢复苏，国内宏观经济运行面临下行压力。稀土行业景气度总体低迷，下游需求疲软，行业供大于求的状况未发生根本改变，产品价格与去年同期相比进一步下跌，企业运营经受严峻考验。
面对复杂不利的外部环境，公司以提升发展质量为重点，强化全面预算管理，科学组织生产，确保公司稳定顺行。公司大力推进降本增效、对标升级工作，严格控制期间费用支出，争取运营效益最大化。公司根据市场形势灵活调整销售策略，大力降低库存，强化稀土交易所功能，努力维护市场平稳运行。公司优化分子公司之间的分工合作，有效发挥原材料、深加工、销售、科研、管理全产业链优势，集团化效应进一步提升。公司推进重点项目建设，有序开展氧化矿上山稀土选矿厂搬迁工作，加快实施“三集中”环保改造，不断夯实发展基础。公司推动北方稀土大集团组建工作，包钢（集团）公司牵头组建中国北方稀土集团事项获得内蒙古自治区人民政府批准和国家工信部备案。
报告期内，公司实现营业收入23.85亿元，同比下降50.64%；实现归属于上市公司股东的净利润2.78亿元，同比下降73.52%，在低迷的市场条件下仍取得了来之不易的经营业绩。
（一）主营业务分析
1.财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科 目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 2,384,786,612.26 | 4,831,673,174.53 | -50.64 |
| 营业成本 | 1,637,400,151.44 | 3,198,707,492.93 | -48.81 |
| 销售费用 | 23,277,426.82 | 22,209,972.74 | 4.81 |
| 管理费用 | 370,156,974.40 | 407,370,330.38 | -9.14 |
| 财务费用 | 146,993,108.79 | 199,870,078.41 | -26.46 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 63,156,309.85 | 1,002,443,136.30 | -93.70 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -63,768,473.30 | -94,800,303.88 | -32.73 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -1,285,789,382.38 | 550,378,409.52 | - |
| 研发支出 | 24,510,137.34 | 38,912,071.66 | -37.01 |
原因说明：
（1）营业收入、营业成本同比下降的主要原因，是报告期内公司产品销售结构变化，即报告期内公司售价和成本较低的镧铈产品销量较多，售价和成本较高的镨钕产品和中重稀土产品销量较少。
（2）经营活动产生的现金流量净额同比下降，主要是报告期内公司产品销售收入减少。
（3）投资活动产生的现金净流出同比减少，主要是报告期内公司建设项目投入减少。
（4）筹资活动产生的现金流量净额同比下降，主要是报告期内公司偿还了上年发行的短期融资劵。
（5）研发支出同比减少，主要是上年同期公司在钕铁硼材料方面的研发投入较多，而报告期内投入相对较少。
2.其它
（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
（2）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2013年1月，公司在银行间债券市场发行了10亿元短期融资券。报告期内，公司已将上述融资款项归还。
（3）经营计划进展说明
2014年度，公司计划实现营业收入64亿元，营业成本46亿元，期间费用13亿元。报告期，公司实现营业收入23.85亿元，完成全年计划的37.27%；营业成本16.37亿元，期间费用5.40亿元，各项指标均在年度计划目标范围内。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1.主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种：人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 稀土行业 | 2,286,677,465.75 | 1,560,463,495.36 | 31.76 | -51.99 | -50.20 | -2.45 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减(%) |
| 稀土冶炼分离产品 | 1,456,612,507.92 | 900,668,837.94 | 38.17 | -62.89 | -63.47 | 0.98 |
| 稀土功能材料产品 | 830,064,957.83 | 659,794,657.42 | 20.51 | -0.98 | -1.28 | 0.24 |
说明：报告期内，公司产品销售结构有所变化，售价和成本较低的镧铈产品销量较多，售价和成本较高的镨钕产品和中重稀土产品销量较少，导致稀土行业和稀土分离产品营业收入、营业成本同比下降。
2.主营业务分地区情况
单位:元 币种：人民币
| 地 区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减(%) |
| 国内 | 2,214,204,112.27 | -51.74 |
| 国外 | 153,734,330.06 | -33.35 |
说明：报告期内，公司产品销售结构有所变化，在稀土冶炼分离产品中，售价和成本较低的镧铈产品销量较多，售价和成本较高的镨钕产品和中重稀土产品销量较少，导致国内营业收入同比下降。公司主要出口产品—镧铈类产品同比价格降幅较大，导致国外营业收入同比下降。
（三）核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力与前期相比未发生重大变化（详见公司《2013年度报告》“董事会报告”部分的“核心竞争力分析”内容）。
（四）投资状况分析
1.对外股权投资总体分析
报告期内，公司董事会审议通过了以自有资金出资4000万元，与控股股东包钢（集团）公司及其控股子公司内蒙古包钢钢联股份有限公司、内蒙古黄岗矿业有限责任公司按持股比例共同对包钢财务公司增资事宜，增资额为5亿元。增资完成后，包钢财务公司注册资本由5亿元增至10亿元，各股东持股比例不变，公司占包钢财务公司股权比例仍为8%。截至本报告期末，包钢财务公司增资正在履行相关程序，公司本次增资尚未实际出资。
（1）证券投资情况
无。
（2）持有其他上市公司股权情况
无。
（3）持有金融企业股权情况 单位：元 币种：人民币
| 所持对象名称 | 初始投资额 | 持有数量（股） | 占被投资公司权益比例（%） | 期末账面 价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份 来源 |
| 包钢财务公司 | 40,000,000.00 | 40,000,000.00 | 8.00 | 40,000,000.00 | 0.00 | 0.00 | 长期股权投资 | 发起人投资 |
2.非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
报告期内，公司无委托理财事项。
（2）委托贷款情况
报告期内，公司无委托贷款事项。
（3）其他投资理财及衍生品投资情况
报告期内，公司无其他投资理财及衍生品投资情况。
3.募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金的使用延续到报告期内的情况。
4.主要子公司、参股公司分析
（1）内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 7,364,209,972.86 | 1,356,640,130.15 | 2,104,972,100.89 | -721,839,902.09 | -751,480,714.09 |
内蒙古包钢稀土国际贸易有限公司注册资本14.7亿元，包钢稀土直接持有其55%的股权，合计持有其62.97%的权益。该公司主营业务为各类稀土产品的采购、仓储与销售。报告期内，来源于该公司的投资收益对包钢稀土净利润的影响达到-10%以上。
报告期内，该公司产品销售价格下跌，并计提了大额资产减值损失。但减值损失同比有较大幅度降低，亏损额同比也有较大幅度减少。
（2）包头华美稀土高科有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 817,645,376.28 | 646,901,129.91 | 510,024,937.01 | -139,732.56 | -153,009.83 |
包头华美稀土高科有限公司注册资本13,252万元，包钢稀土占其注册资本的100%。该公司主营业务为碳酸稀土、单一稀土盐类及氧化物、单一及混合稀土金属、各类铈系列产品。报告期内，该公司因环保改造，产量较上年同期减少，导致单位产品成本上升，净利润同比大幅下降。
（3）内蒙古包钢和发稀土有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 504,017,832.63 | 368,448,005.43 | 238,149,654.11 | -1,718,372.97 | -2,501,067.92 |
内蒙古包钢和发稀土有限公司注册资本5,001万元，包钢稀土占其注册资本的51%。该公司主营业务为稀土产品生产与销售。报告期内，该公司稀土产品成本下降，净利润同比有所减亏。
（4）淄博包钢灵芝稀土高科技股份有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 882,262,299.13 | 456,769,032.62 | 460,992,196.81 | 10,136,214.72 | 9,540,499.68 |
淄博包钢灵芝稀土高科技股份有限公司注册资本3,800万元，包钢稀土占其注册资本的36.05%。该公司主营业务为稀土产品的生产与销售。报告期内，该公司稀土产品销售收入增加，同比扭亏为盈。
（5）包头市京瑞新材料有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 364,711,719.55 | 273,119,209.62 | 148,157,184.41 | 9,834,722.73 | 8,313,843.62 |
包头市京瑞新材料有限公司注册资本人民币1,200万元，包钢稀土持有其39.65%的权益。该公司主营业务为生产和销售高纯稀土化合物、特殊物化性能稀土化合物、催化材料、发光材料用稀土化合物。报告期内，该公司稀土产品销售毛利率上升，同比扭亏为盈。
（6）全南包钢晶环稀土有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 701,784,389.07 | 172,932,577.86 | 156,057,259.83 | -21,675,252.06 | -17,702,542.38 |
全南包钢晶环稀土有限公司注册资本1.82亿元，包钢稀土占其注册资本的49%。该公司主营业务为稀土矿产品冶炼、分离及产品销售。报告期内，该公司产品价格跌幅较大，净利润同比下降。
（7）信丰县包钢新利稀土有限责任公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 334,172,884.58 | 78,218,652.69 | 195,085,375.52 | 4,295,253.86 | 4,069,773.96 |
信丰县包钢新利稀土有限责任公司注册资本3,846万元，包钢稀土占其注册资本的48%。该公司主营业务为稀土分组、分离产品、稀土金属生产销售。报告期内，该公司销售收入增加，期间费用减少，同比扭亏为盈。
（8）包头天骄清美稀土抛光粉有限公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 245,714,365.70 | 231,446,290.73 | 56,413,561.56 | 1,052,015.62 | 894,213.28 |
包头天骄清美稀土抛光粉有限公司注册资本934.50万美元，包钢稀土占其注册资本的60%。该公司主营业务为生产、销售稀土抛光粉、抛光液、抛光膏、稀土及其化合物应用类产品。报告期内，该公司毛利率上升，同比扭亏为盈。
（9）内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司 单位：元
| 项 目 | 总资产 | 净资产 | 营业收入 | 营业利润 | 净利润 |
| 2014年1-6月 | 801,145,784.60 | 546,488,673.14 | 252,668,674.09 | -8,616,488.88 | -8,281,999.99 |
内蒙古包钢稀土磁性材料有限责任公司注册资本1.76亿元，包钢稀土持有其100%的权益。该公司主营业务为磁性材料产品及中间合金的生产、加工、研发、销售。报告期内，该公司毛利率降低，资产减值损失增加，净利润同比下降。
5.重大非募集资金投资情况
报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，本年度公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内，公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
4.4 本半年度财务报告未经审计。
内蒙古包钢稀土（集团）高科技股份有限公司
董事长：孟志泉
二〇一四年八月二十五日