泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)_中国证券网·上海证券报主办

泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

2014-08-26 来源：上海证券报

2014年半年度报告摘要

2014年6月30日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2014年8月26日

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2014年1月1日起至2014年6月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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富时中国A600 指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的600 只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。

中证国债指数是中证指数公司编制的中国国债指数，涵盖了三个市场中（银行间市场，沪深交易所）的一年期以上的国债，具有良好的流动性和市场代表性。

自2013 年3 月30 日起本基金业绩比较基准变更为"富时中国A600 指数收益率*60%+中证国债指数收益率*35%+同业存款利率*5%”。原比较基准为：60％×富时中国A600 指数收益率＋35％×新华巴克莱资本中国国债指数收益率＋5％×同业存款利率。详情请参照我公司2013年3月30日发布的《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》。

2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2.所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

3．对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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当前本基金业绩比较基准：60％×富时中国A600 指数收益率＋35％×中证国债指数收益率＋5％×同业存款利率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

泰达宏利基金管理有限公司原名湘财合丰基金管理有限公司、湘财荷银基金管理有限公司、泰达荷银基金管理有限公司，成立于2002年6月，是中国首批合资基金管理公司之一。截至报告期末本公司股东及持股比例分别为：北方国际信托股份有限公司：51%；宏利资产管理（香港）有限公司：49%。

目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、泰达宏利行业精选基金、泰达宏利风险预算混合型基金、泰达宏利货币市场基金、泰达宏利效率优选混合型基金、泰达宏利首选企业股票型基金、泰达宏利市值优选股票型基金、泰达宏利集利债券型基金、泰达宏利品质生活灵活配置混合型基金、泰达宏利红利先锋股票型基金、泰达宏利中证财富大盘指数型基金、泰达宏利领先中小盘股票型基金、泰达宏利全球新格局基金、泰达宏利聚利分级债券基金、泰达宏利中证500指数分级基金、泰达宏利逆向策略股票型基金、泰达宏利信用合利定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利高票息定期开放债券型证券投资基金、泰达宏利瑞利分级债券型证券投资基金、泰达宏利养老收益混合型证券投资基金在内的二十多只证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司做出决定的公告日期。

2. 我公司已于2014年3月26日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告》。胡涛先生自2014年3月25日起不再担任本基金基金经理。吴华先生自2014年3月25日起担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年市场出现了一些新的变化。首先，收益率在不同资产类别和不同行业间分化非常明显。债券收益率较高，股票收益率低。股票资产中较高估值的黑马成长股和较低估值的蓝筹股出现上涨，但中等估值和较高业绩增速的白马成长股明显落后。其次，股票投资中，行业和主题热点切换非常频繁。最后，业绩增长和较低的估值对组合的超额收益的贡献度有所降低。针对这些情况，本基金通过两种方法来增加组合的超额收益。第一，在大类资产配置上，组合大幅度增配了一些有投资价值的蓝筹可转换债券。第二，在股票投资上，组合既保持了一贯的长期持有风格，又对组合个股配置比例做了一定的优化。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.9709元，本报告期份额净值增长率为2.58%，同期业绩比较基准增长率为-1.66%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，宏观经济整体运行将更为稳健，前景比上半年会有所改善。海外经济的复苏，将带来中国出口部门的逐渐恢复，企业盈利可能获得一定改善，进一步带动制造业投资企稳。另一方面，房地产销售和投资下行的趋势没有改变，但崩盘的风险极小。目前政府政策已经出现转向的迹象，结构性货币和财政宽松政策陆续推出，基建投资将起到对冲房地产和制造业投资下滑的作用。整体来看，各方对经济的作用力将在下半年维持一个弱平衡的状态，经济整体维持相对平稳状态，投资产业链难以出现明显反弹，代表新经济发展方向的行业景气度依然会维持高位。宏观经济中，股市和债市的流动性仍会维持在较为充裕的水平。

展望未来，在大类资产配置上，我们依然看好部分蓝筹可转债和白马成长股的投资价值。在股票行业上，我们看好代表新兴经济的医药、电子、消费品和新能源等行业，其中具有长期成长性的股票将具备较高的投资价值。下半年成长股内部分化的状况将会持续，但由于流动性的充裕以及宏观经济前景的改善，估值合理和业绩成长的确定性将会重新成为衡量投资价值的基本标尺。本基金将继续通过前瞻性的研究和长线投资的风格来为投资人获取稳健的回报。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的副总经理负责，成员包括督察长、投资总监、基金经理及研究部、交易部、固定收益部、监察稽核部、金融工程部、风险管理部、基金运营部的相关人员，均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。

基金经理参与估值委员会对相关停牌品种估值的讨论，发表相关意见和建议，但涉及停牌品种的基金经理不参与最终的投票表决。本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日： 2014年6月30日

单位：人民币元

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报告截止日2014年06月30日，基金份额净值0.9709元，基金份额总额 3,162,199,408.13份。

6.2 利润表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______刘青山______ ______傅国庆 ______ ____王泉____

基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) (以下简称“本基金”，原湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)、泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF))经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第41号《关于同意湘财荷银效率优选证券投资基金(LOF)设立的批复》核准，由湘财荷银基金管理有限公司(于2006年4月27日更名为泰达荷银基金管理有限公司，于2010年3月9日更名为泰达宏利基金管理有限公司)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集4,331,970,453.84元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第54号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于2006年5月12日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为4,334,668,642.20份基金份额，其中认购资金利息折合2,698,188.36份基金份额。本基金的基金管理人为泰达宏利基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”)。

2006年6月6日，经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意，《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》改为《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》，本基金更名为泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)。2010年3月17日，经基金管理人董事会批准、报中国证监会同意，本基金更名为泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2006]第78号文审核同意，本基金256,749,748.00份基金份额于2006年7月21日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)招募说明书》和《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金份额拆分比例的公告》的有关规定，本基金于2007年8月27日进行了基金份额拆分，拆分比例为2.405174385，并于2007年8月28日进行了变更登记。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票、债券、可转债、央行票据、短期融资券、回购以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资比例范围为基金资产净值的50-70%，债券投资比例范围为基金资产净值的25%-45%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。自2013 年3 月30 日起本基金业绩比较基准变更为"富时中国A600 指数收益率*60%+中证国债指数收益率*35%+同业存款利率*5%”。原比较基准为：60％×富时中国A600 指数收益率＋35％×新华巴克莱资本中国国债指数收益率＋5％×同业存款利率。

本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2014年8月26日批准报出。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2014年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2014年06月30日的财务状况以及2014年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无会计政策的变更。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无会计估计的变更。

6.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无重大会计差错发生。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.8.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.8.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.8.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

支付基金管理人泰达宏利基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天数。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

6.4.9 期末（ 2014年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2014年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 55,000,000.00元，于2014年7月7日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本公司网站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

表中“买入金额”为买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

表中“卖出金额”为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

7.11.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

7.12.2

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末上市基金前十名持有人

■

持有人为本基金场内持有人。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

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10.4 基金投资策略的改变

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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

(一)2014年上半年本基金新增东方证券、中银国际交易席位，撤销信达证券、英大证券交易席位；

(二) 交易席位选择的标准和程序；

基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其席位作为基金的专用交易席位，选择的标准是；

（1）经营规范，有较完备的内控制度；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合证券交易的需要；

（3）能为基金管理人提供高质量的研究咨询服务。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

泰达宏利基金管理有限公司

2014年8月26日

基金简称泰达宏利效率优选混合(LOF)
场内简称泰达效率
基金主代码 162207
基金运作方式上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2006年5月12日
基金管理人泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,162,199,408.13份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期 2006-07-21

投资目标充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优质债券，力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投资手段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产配置调整，股票及债券的资产配置比例基本保持在基准比例上下10％的范围内波动。本基金在股票投资策略上，强调在期待经济增长模式转型的大背景之下，选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公司，即关注上市公司经营的投资效率，注重公司在经营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
业绩比较基准 60％×富时中国A600 指数收益率＋35％×中证国债指数收益率＋5％×同业存款利率。
风险收益特征本基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。

项目基金管理人基金托管人
名称泰达宏利基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人姓名陈沛田青
联系电话 010－66577808 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http:// www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人的住所

3.1.1 期间数据和指标报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日 )
本期已实现收益 226,808,971.05
本期利润 98,677,707.50
加权平均基金份额本期利润 0.0291
本期基金份额净值增长率 2.58%
3.1.2 期末数据和指标报告期末( 2014年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润 0.5063
期末基金资产净值 3,070,302,204.68
期末基金份额净值 0.9709

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去一个月 1.94% 0.96% 0.81% 0.47% 1.13% 0.49%
过去三个月 5.16% 1.17% 1.87% 0.53% 3.29% 0.64%
过去六个月 2.58% 1.31% -1.66% 0.62% 4.24% 0.69%
过去一年 16.51% 1.25% 1.58% 0.70% 14.93% 0.55%
过去三年 19.51% 1.14% -12.95% 0.77% 32.46% 0.37%
自基金合同生效起至今 133.52% 1.32% 73.07% 1.13% 60.45% 0.19%

姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期离任日期
胡涛本基金基金经理 2009年12月23日 2014年3月25日 12 美国印第安纳大学凯利商学院MBA，CFA，1999年7月至2000年7月就职于北京证券有限责任公司任投资银行部经理，2002年6月至2003年6月就职于中国国际金融有限公司任股票研究经理，2003年7月至2004年4月就职于长盛基金管理有限公司任研究员，2004年9月至2007年4月就职于友邦华泰基金管理有限公司任基金经理助理。胡涛先生于2007年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任专户投资部副总经理、研究部研究主管等职务。2009年6月13日起担任泰达宏利价值优化型稳定类行业基金基金经理。12年证券从业经验，10年基金从业经验，具有基金从业资格。
吴华本基金基金经理 2014年3月25日 - 9 金融学硕士；2004年6月至2006年3月就职于易方达基金管理有限公司，担任宏观策略分析员职务；2006年4月至2011年4月就职于中国国际金融有限公司，先后就职于研究部、资产管理部，担任经理、副总经理等职位。2011年5月加入泰达宏利基金管理有限公司研究部首席策略师，自2013年9月起担任国际投资部副总经理兼首席策略分析师。9年证券从业经验，9年基金从业经验，具有基金从业资格。

资产附注号本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资产：
银行存款 6.4.7.1 10,993,344.52 128,757,581.23
结算备付金 1,327,858.52 285,714.29
存出保证金 244,284.10 256,100.76
交易性金融资产 6.4.7.2 3,099,991,612.20 3,371,918,376.01
其中：股票投资 2,144,834,352.60 2,456,718,026.01
基金投资 - -
债券投资 955,157,259.60 915,200,350.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 17,975,191.86 15,396,602.03
应收利息 6.4.7.5 6,157,678.90 19,500,765.22
应收股利 - -
应收申购款 17,792.55 49,340.13
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 70,575.59 -
资产总计 3,136,778,338.24 3,536,164,479.67
负债和所有者权益附注号本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 55,000,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,156,552.97 4,828,393.19
应付管理人报酬 3,760,735.22 4,410,717.69
应付托管费 626,789.23 735,119.63
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 552,487.83 282,625.42
应交税费 4,110,558.54 3,949,358.54
应付利息 17,241.07 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 251,768.70 469,710.30
负债合计 66,476,133.56 14,675,924.77
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,314,746,141.15 1,546,882,798.56
未分配利润 6.4.7.10 1,755,556,063.53 1,974,605,756.34
所有者权益合计 3,070,302,204.68 3,521,488,554.90
负债和所有者权益总计 3,136,778,338.24 3,536,164,479.67

项目附注号本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
一、收入 129,849,232.86 371,747,893.07
1.利息收入 14,126,922.52 17,412,391.87
其中：存款利息收入 6.4.7.11 319,341.53 472,777.43
债券利息收入 13,584,692.20 16,161,351.10
资产支持证券利息收入 - 722,187.98
买入返售金融资产收入 222,888.79 56,075.36
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 243,499,909.83 287,516,050.60
其中：股票投资收益 6.4.7.12 233,113,251.95 267,521,736.32
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 949,318.72 2,645,379.59
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 - -1,032,057.34
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 9,437,339.16 18,380,992.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 -128,131,263.55 66,636,293.62
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 353,664.06 183,156.98
减：二、费用 31,171,525.36 34,641,538.28
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 24,421,331.96 27,571,576.11
2．托管费 6.4.10.2.2 4,070,222.04 4,595,262.64
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.19 1,810,764.27 2,067,905.80
5．利息支出 566,008.85 138,650.01
其中：卖出回购金融资产支出 566,008.85 138,650.01
6．其他费用 6.4.7.20 303,198.24 268,143.72
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 98,677,707.50 337,106,354.79
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 98,677,707.50 337,106,354.79

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,546,882,798.56 1,974,605,756.34 3,521,488,554.90
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 98,677,707.50 98,677,707.50
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-232,136,657.41 -317,727,400.31 -549,864,057.72
其中：1.基金申购款 54,062,929.46 71,824,121.49 125,887,050.95
2.基金赎回款 -286,199,586.87 -389,551,521.80 -675,751,108.67
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,314,746,141.15 1,755,556,063.53 3,070,302,204.68
项目上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,978,675,315.48 1,670,218,431.18 3,648,893,746.66
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 337,106,354.79 337,106,354.79
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-360,175,131.53 -382,020,585.77 -742,195,717.30
其中：1.基金申购款 8,507,575.45 8,381,623.94 16,889,199.39
2.基金赎回款 -368,682,706.98 -390,402,209.71 -759,084,916.69
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,618,500,183.95 1,625,304,200.20 3,243,804,384.15

关联方名称与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 24,421,331.96 27,571,576.11
其中：支付销售机构的客户维护费 5,233,776.52 5,607,923.11

项目本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 4,070,222.04 4,595,262.64

本期
2014年1月1日至2014年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国建设银行 - - - - 10,000,000.00 837.33
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
中国建设银行 - - - - - -

关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国建设银行 10,993,344.52 293,280.87 104,802,380.16 461,408.92

6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额备注
002727 一心堂 2014年6月25日 2014年7月2日新股流通受限 12.20 12.20 5,380 65,636.00 65,636.00 -

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,144,834,352.60 68.38
其中：股票 2,144,834,352.60 68.38
2 固定收益投资 955,157,259.60 30.45
其中：债券 955,157,259.60 30.45
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 12,321,203.04 0.39
7 其他各项资产 24,465,523.00 0.78
8 合计 3,136,778,338.24 100.00

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,110,589,444.08 68.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 65,636.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,179,272.52 1.11
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,144,834,352.60 69.86

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 002475 立讯精密 9,198,914 301,540,400.92 9.82
2 002358 森源电气 11,953,521 297,164,532.06 9.68
3 600422 昆明制药 12,689,077 266,597,507.77 8.68
4 300005 探路者 15,844,327 244,636,408.88 7.97
5 300043 互动娱乐 12,384,292 229,604,773.68 7.48
6 002415 海康威视 12,894,829 218,438,403.26 7.11
7 002241 歌尔声学 8,166,651 217,722,915.66 7.09
8 300026 红日药业 5,729,502 167,874,408.60 5.47
9 002236 大华股份 6,197,035 167,010,093.25 5.44
10 002065 东华软件 1,698,771 34,179,272.52 1.11

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
1 300026 红日药业 82,206,042.36 2.33
2 002065 东华软件 73,922,179.44 2.10
3 600422 昆明制药 51,424,191.21 1.46
4 002415 海康威视 38,848,243.40 1.10
5 300043 互动娱乐 32,653,135.59 0.93
6 002358 森源电气 26,495,737.38 0.75
7 300005 探路者 19,927,960.14 0.57
8 002241 歌尔声学 9,182,407.50 0.26
9 002236 大华股份 3,984,942.00 0.11
10 002475 立讯精密 3,066,007.00 0.09
11 002727 一心堂 65,636.00 0.00

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
1 300005 探路者 154,807,075.04 4.40
2 002358 森源电气 137,569,520.54 3.91
3 600422 昆明制药 104,635,534.70 2.97
4 002475 立讯精密 89,527,860.81 2.54
5 002327 富安娜 54,694,625.55 1.55
6 002415 海康威视 51,585,448.72 1.46
7 002236 大华股份 43,494,819.52 1.24
8 002065 东华软件 38,651,334.28 1.10
9 002241 歌尔声学 35,295,404.48 1.00
10 300043 互动娱乐 5,411,215.10 0.15

买入股票成本（成交）总额 341,776,482.02
卖出股票收入（成交）总额 715,672,838.74

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 50,070,000.00 1.63
3 金融债券 100,294,000.00 3.27
其中：政策性金融债 100,294,000.00 3.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 804,793,259.60 26.21
8 其他 - -
9 合计 955,157,259.60 31.11

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 2,964,500 301,756,455.00 9.83
2 113002 工行转债 2,843,360 299,690,144.00 9.76
3 110015 石化转债 1,793,420 193,635,557.40 6.31
4 140430 14农发30 700,000 70,245,000.00 2.29
5 1101078 11央行票据78 500,000 50,070,000.00 1.63

序号名称金额
1 存出保证金 244,284.10
2 应收证券清算款 17,975,191.86
3 应收股利 -
4 应收利息 6,157,678.90
5 应收申购款 17,792.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 70,575.59
8 其他 -
9 合计 24,465,523.00

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 301,756,455.00 9.83
2 113002 工行转债 299,690,144.00 9.76
3 110015 石化转债 193,635,557.40 6.31
4 128002 东华转债 7,435,011.60 0.24
5 110018 国电转债 2,276,091.60 0.07

持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
252,672 12,515.04 119,523,965.28 3.78% 3,042,675,442.85 96.22%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 林青 2,825,534.00 1.76%
2 南宁德瑞科实业发展有限公司 2,391,255.00 1.49%
3 陈瑞荣 1,857,000.00 1.16%
4 严事成 1,672,301.00 1.04%
5 麦丽娟 1,363,246.00 0.85%
6 周杏华 1,000,000.00 0.62%
7 罗小麦 981,042.00 0.61%
8 李为民 741,727.00 0.46%
9 潘泽兵 700,000.00 0.44%
10 奚芳 663,700.00 0.41%

项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 45,150.21 0.0014%

项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 0
本基金基金经理持有本开放式基金 0

基金合同生效日（ 2006年5月12日）基金份额总额 4,334,668,642.20
本报告期期初基金份额总额 3,720,532,295.49
本报告期基金总申购份额 130,027,280.01
减:本报告期基金总赎回份额 688,360,167.37
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 3,162,199,408.13

报告期内本基金未召开份额持有人大会。

2、2014年6月20日，经公司股东会批准，本公司独立董事由孔晓艳女士变更为杜英华女士。本变更事项已按规定向监管部门报备。
3、本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

本报告期内本基金无投资策略的变化。

本报告期内本基金未更换会计师事务所。

本报告期内基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其相关高级管理人员没有发生受到监管部门稽查或处罚的任何情况。

券商名称
交易单元数量
股票交易应支付该券商的佣金
备注
成交金额占当期股票
成交总额的比例
佣金占当期佣金
总量的比例
海通证券 1 268,507,838.47 25.39% 244,450.39 25.39% -
齐鲁证券 2 256,119,590.37 24.22% 233,171.26 24.22% -
东方证券 1 123,357,322.39 11.67% 112,304.43 11.67% -
中信证券 3 91,473,430.59 8.65% 83,277.87 8.65% -
安信证券 3 75,332,383.70 7.12% 68,583.41 7.12% -
中金公司 1 69,687,376.65 6.59% 63,443.45 6.59% -
高华证券 3 67,494,152.83 6.38% 61,446.80 6.38% -
光大证券 1 66,509,422.46 6.29% 60,549.72 6.29% -
申银万国 1 31,880,091.46 3.01% 29,026.32 3.02% -
湘财证券 2 7,022,075.84 0.66% 6,393.03 0.66% -
瑞银证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国开证券 1 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
广发华福 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -

券商名称债券交易债券回购交易权证交易
成交金额占当期债券
成交总额的比例
成交金额占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额占当期权证
成交总额的比例
海通证券 7,726,893.50 0.72% - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
安信证券 221,957,233.96 20.59% 417,000,000.00 15.34% - -
中金公司 34,775,323.21 3.23% 40,000,000.00 1.47% - -
高华证券 82,329,797.76 7.64% 1,085,000,000.00 39.92% - -
光大证券 - - - - - -
申银万国 635,364,007.18 58.94% 1,176,000,000.00 43.27% - -
湘财证券 83,904,228.77 7.78% - - - -
瑞银证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
广发华福 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
渤海证券 11,929,347.95 1.11% - - - -
浙商证券 - - - - - -

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