2014年半年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

■

2.2 基金产品说明

■

2.3 基金管理人和基金托管人

■

2.4信息披露方式

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

■

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的40-95%，债券投资比例范围为基金资产净值的0%-55%。本基金自2005年1月12日基金合同生效日起六个月内，达到了本基金合同第11条规定的投资比例限制。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人--天治基金管理有限公司于2003年5月成立，注册资本1.6亿元，注册地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资9800万元，占注册资本的61.25%；中国吉林森林工业集团有限责任公司出资6200万元，占注册资本的38.75%。截至2014年6月30日，本基金管理人旗下共有十只开放式基金，除本基金外，另外九只基金—天治财富增长证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治成长精选股票型证券投资基金、天治稳定收益债券型证券投资基金、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金合同分别于2004年6月29日、2006年1月20日、2006年7月5日、2008年5月8日、2008年11月5日、2009年7月15日、2011年8月4日、2011年12月28日、2013年6月4日生效。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

■

1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》、《天治品质优选混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形，未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，从指数上看，HS300下跌7.08%，中小板指上涨4.35%，创业板上涨7.69%。以成长股为首的创业板是主战场，呈现宽幅波动，而与此形成鲜明对比的是HS300从二月份开始一直窄幅震动，波动空间极小，这是非常罕见的。2014年一季度市场总体震荡下行，延续了2013年对于经济下行的预期，大盘下跌幅度较大，并在低位保持弱势盘整。进入二季度后，中央政府“微刺激”不断，市场逐步感受到政府将今年的GDP增速维持在7.5%左右的强大决心，市场阶段性有所走强；但是房地产销售和新开工持续走弱，使市场担心GDP中长期走势问题，于是市场又进入胶着状态。

同时市场热点众多，互联网、信息安全、新能源汽车、特高压、国企改革等层出不穷，但是持续性都不强；同时，一些中大市值的机构重仓的蓝筹成长股出现杀估值，跌幅较大。这些都造成了基金操作难度加大。

本基金年初排名较为靠前，不过2月份以后以创业板为首的成长股大幅回调，本基金虽然主动降低了仓位防守，但是由于配置结构仍偏向成长股，总体效果不好，业绩回撤幅度较大。进入二季度，本基金不断调整仓位和结构，并重点参与了新能源汽车、消费电子等领域的投资。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额净值为0.7675元，报告期内本基金份额净值增长率为-6.38%，业绩比较基准收益率为-3.86%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，本基金认为新能源汽车、房地产这两个产业链发生的变化需要关注。

针对经济转型，本基金认为新能源汽车产业链的投资机会要尤其重视，随着政府各种鼓励新能源汽车的政策逐步落实，行业有望迎来真正的成长期，相关受益公司有望迎来业绩和估值的同时提升，新能源汽车有望迎来相当长时间的投资黄金期。

另一方面，我国要实现GDP全年7.5%增长的目标，仅仅通过现有的“微刺激”手段是有难度的，当前“房地产”领域政策的调整已经逐步开展，全国20多个城市已经对限购政策做出调整，不排除下半年房地产政策进一步放松的可能性，房地产政策的逐步放松对经济的影响将是深远的。周期性行业拐点阶段有望带来超额收益。

当然，本基金认为中国的经济转型是不容置疑的大趋势，始终看好TMT、传媒、新能源、医药等领域的长期投资机会，这是取得超额收益的重要来源。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法规和基金合同的约定，不进行利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

中国民生银行根据《天治品质优选混合型证券投资基金基金合同》和《天治品质优选混合型证券投资基金基金托管协议》，托管天治品质优选混合型证券投资基金基金（以下简称"天治品质优选基金"）。

本报告期，中国民生银行在天治品质优选基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，依法安全保管了基金财产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，按照国家相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人—天治基金管理有限公司在天治品质优选基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，基金管理人—天治基金管理有限公司严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

由天治品质优选基金管理人—天治基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

报告截止日： 2014年6月30日

单位：人民币元

■

注：报告截止日2014年6月30日，基金份额净值0.7675元，基金份额总额101,261,405.92份。

6.2 利润表

会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

本报告期： 2014年1月1日至2014年6月30日

单位：人民币元

■

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：天治品质优选混合型证券投资基金

本报告期：2014年1月1日 至 2014年6月30日

单位：人民币元

■

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

______赵玉彪______ ______闫译文______ ____尹维忠____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

天治品质优选混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2004]192号文《关于同意天治品质优选混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开发行募集，基金合同于2005年1月12日正式生效，首次设立募集规模为1,212,569,189.32份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，并依托专业的管理经验和有效的风险预算管理，构建和动态调整投资组合，以追求基金资产的中长期稳定增值。

本基金的业绩比较基准为：中信标普300指数×70%＋中信标普国债指数×30%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014年6月30日的财务状况以及2014年上半度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与2013年年度报告相一致。

6.4.5差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项

1. 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3％。调整为1％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2. 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3. 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额；

6.4.7 关联方关系

6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

■

6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.8.1.1 股票交易

无

债券交易

无

债券回购交易

无

6.4.8.1.2 权证交易

无

6.4.8.1.3应支付关联方的佣金

无

6.4.8.2 关联方报酬

6.4.8.2.1 基金管理费

单位：人民币元

■

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.50%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

6.4.8.2.2 基金托管费

单位：人民币元

■

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

6.4.8.2.3 销售服务费

本基金不计提销售服务费。

6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份额。

2、本基金管理人运用固有资金投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用的费率相一致。

6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券

6.4.8.7 其他关联交易事项的说明

6.4.9 期末（ 2014年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。

6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2014年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2014年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.chinanature.com.cn上的半年度报告全文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

7.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

■

§9 开放式基金份额变动

单位：份

■

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

■

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

10.4 基金投资策略的改变

■

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。

2、基金专用交易单元的选择标准和程序：

（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并签订交易单元租用协议。

3、本基金本报告期内无租用券商交易单元变更情况。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

天治基金管理有限公司

2014年8月26日

基金简称	天治品质优选混合
基金主代码	350002
交易代码	350002
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2005年1月12日
基金管理人	天治基金管理有限公司
基金托管人	中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	101,261,405.92份
基金合同存续期	不定期

投资目标	在有效控制风险的前提下，追求中长期稳定且超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略	本基金以股票品种为主要投资标的，以自下而上的股票优选策略为主，辅以自上而下的类别资产配置、行业资产配置，通过综合运用财务品质、经营品质和市场品质三大评估体系，优选具有长期发展潜力的上市公司股票进行投资，并在投资运作的各个环节实施全面风险预算管理。
业绩比较基准	中信标普300指数×70%＋中信标普国债指数×30%。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中风险水平适中的品种，在投资管理全过程中严格实施风险预算管理，在明确的风险预算目标范围内追求稳定的超额收益率。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		天治基金管理有限公司	中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	张丽红	赵天杰
	联系电话	021-60371155	010-58560666
	电子邮箱	zhanglh@chinanature.com.cn	zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服务电话		400-098-4800（免长途通话费用）、021-34064800	95568
传真		021-60374934	010-58560798

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址	www.chinanature.com.cn
基金半年度报告备置地点	基金管理人及基金托管人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标	报告期(2014年1月1日 - 2014年6月30日)
本期已实现收益	-9,314,305.94
本期利润	-5,497,392.44
加权平均基金份额本期利润	-0.0529
本期基金份额净值增长率	-6.38%
3.1.2 期末数据和指标	报告期末( 2014年6月30日 )
期末可供分配基金份额利润	-0.2325
期末基金资产净值	77,718,668.06
期末基金份额净值	0.7675

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	3.70%	1.24%	0.58%	0.56%	3.12%	0.68%
过去三个月	3.01%	1.19%	1.07%	0.63%	1.94%	0.56%
过去六个月	-6.38%	1.50%	-3.86%	0.75%	-2.52%	0.75%
过去一年	-2.91%	1.45%	0.95%	0.86%	-3.86%	0.59%
过去三年	-17.48%	1.18%	-19.31%	0.96%	1.83%	0.22%
自基金合同生效起至今	171.83%	1.43%	99.77%	1.41%	72.06%	0.02%

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈勇	执行总监、权益投资部副总监、本基金的基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理	2014年1月29日	-	5	信号与信息处理专业硕士研究生，具有基金从业资格，历任（郑州）电子部第27研究所软硬件开发工程师、华为技术有限公司技术支持工程师、算法工程师、上海科旭通信电子有限公司算法工程师、中兴通讯股份有限公司策划经理、光大证券股份有限公司行业分析师、本公司研究发展部副总监、基金经理助理，现任本公司执行总监、权益投资部副总监、本基金的基金经理、天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理。
秦海燕	本基金的基金经理、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。	2010年5月28日	-	8	理学硕士研究生，具有基金从业资格。2006年6月加入天治基金管理有限公司，历任行业研究员、本基金基金经理助理，现任本基金的基金经理、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）基金经理。
吴战峰	执行总监、研究发展部总监、电子商务部总监、本基金的基金经理	2011年10月21日	2014年1月29日	18	清华大学硕士研究生，具有基金从业资格，曾就职于深圳中大投资基金管理公司任投资经理、平安证券公司任投资经理、招商证券公司任行业部经理、高级分析师、国信证券公司任行业首席分析师、国投瑞银基金管理有限公司任高级组合经理、国泰基金管理有限公司任基金经理、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，现任公司执行总监、研究发展部总监、电子商务部总监，2011年10月21日至2014年1月29日期间任本基金的基金经理。

资 产	附注号	本期末 2014年6月30日	上年度末 2013年12月31日
资 产：
银行存款		6,570,553.62	9,042,025.05
结算备付金		234,736.35	392,198.77
存出保证金		250,493.68	175,740.91
交易性金融资产		70,933,494.28	79,371,872.21
其中：股票投资		70,933,494.28	79,371,872.21
基金投资		-	-
债券投资		-	-
资产支持证券投资		-	-
贵金属投资		-	-
衍生金融资产		-	-
买入返售金融资产		-	-
应收证券清算款		292,647.87	3,063,336.76
应收利息		2,027.07	2,444.33
应收股利		-	-
应收申购款		790.51	6,620.50
递延所得税资产		-	-
其他资产		-	-
资产总计		78,284,743.38	92,054,238.53
负债和所有者权益	附注号	本期末 2014年6月30日	上年度末 2013年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债		-	-
卖出回购金融资产款		-	-
应付证券清算款		-	1,932,319.40
应付赎回款		65,526.87	80,753.11
应付管理人报酬		92,840.60	115,029.50
应付托管费		15,473.44	19,171.56
应付销售服务费		-	-
应付交易费用		276,500.90	565,621.18
应交税费		10,206.80	10,206.80
应付利息		-	-
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债		105,526.71	231,339.28
负债合计		566,075.32	2,954,440.83
所有者权益：
实收基金		101,261,405.92	108,688,800.45
未分配利润		-23,542,737.86	-19,589,002.75
所有者权益合计		77,718,668.06	89,099,797.70
负债和所有者权益总计		78,284,743.38	92,054,238.53

项 目	附注号	本期 2014年1月1日至2014年6月30日	上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
一、收入		-3,703,620.15	2,221,097.06
1.利息收入		57,010.56	80,028.11
其中：存款利息收入		57,010.56	50,261.93
债券利息收入		-	682.80
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		-	29,083.38
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		-7,579,712.43	8,626,370.24
其中：股票投资收益		-7,942,639.04	7,653,599.86
基金投资收益		-	-
债券投资收益		-	63,823.50
资产支持证券投资收益		-	-
贵金属投资收益		-	-
衍生工具收益		-	-
股利收益		362,926.61	908,946.88
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		3,816,913.50	-6,489,400.74
4. 汇兑收益 （损失以“-”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）		2,168.22	4,099.45
减：二、费用		1,793,772.29	1,455,839.41
1．管理人报酬		600,988.62	734,756.04
2．托管费		100,164.74	122,459.34
3．销售服务费		-	-
4．交易费用		989,152.38	430,661.21
5．利息支出		-	-
其中：卖出回购金融资产支出		-	-
6．其他费用		103,466.55	167,962.82
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		-5,497,392.44	765,257.65
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		-5,497,392.44	765,257.65

项目	本期 2014年1月1日至2014年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	108,688,800.45	-19,589,002.75	89,099,797.70
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）	-	-5,497,392.44	-5,497,392.44
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-7,427,394.53	1,543,657.33	-5,883,737.20
其中：1.基金申购款	930,515.09	-197,169.97	733,345.12
2.基金赎回款	-8,357,909.62	1,740,827.30	-6,617,082.32
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	101,261,405.92	-23,542,737.86	77,718,668.06
项目	上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	121,438,038.16	-25,836,311.03	95,601,727.13
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）	-	765,257.65	765,257.65
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-6,880,556.34	1,074,615.31	-5,805,941.03
其中：1.基金申购款	3,933,156.87	-603,608.35	3,329,548.52
2.基金赎回款	-10,813,713.21	1,678,223.66	-9,135,489.55
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	114,557,481.82	-23,996,438.07	90,561,043.75

关联方名称	与本基金的关系
天治基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司	基金托管人、基金代销机构

项目	本期 2014年1月1日至2014年6月30日	上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费	600,988.62	734,756.04
其中：支付销售机构的客户维护费	141,595.95	171,893.98

项目	本期 2014年1月1日至2014年6月30日	上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费	100,164.74	122,459.34

项目	本期 2014年1月1日至2014年6月30日	上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
基金合同生效日（ 2005年1月12日 ）持有的基金份额	-	-
期初持有的基金份额	9,234,489.16	9,234,489.16
期间申购/买入总份额	-	-
期间因拆分变动份额	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	-
期末持有的基金份额	9,234,489.16	9,234,489.16
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	9.12%	8.06%

关联方 名称	本期 2014年1月1日至2014年6月30日		上年度可比期间 2013年1月1日至2013年6月30日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国民生银行股份有限公司	6,570,553.62	50,964.79	10,603,206.09	47,730.86

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
600757	长江传媒	2014年6月17日	重大事项公告	8.85	-	-	210,321	1,839,151.92	1,861,340.85	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	70,933,494.28	90.61
	其中：股票	70,933,494.28	90.61
2	固定收益投资	-	-
	其中：债券	-	-
	资产支持证券	-	-
3	贵金属投资	-	-
4	金融衍生品投资	-	-
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	银行存款和结算备付金合计	6,805,289.97	8.69
7	其他各项资产	545,959.13	0.70
8	合计	78,284,743.38	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采矿业	1,635,672.40	2.10
C	制造业	56,931,422.09	73.25
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	2,184,500.00	2.81
E	建筑业	-	-
F	批发和零售业	-	-
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	6,216,352.00	8.00
J	金融业	-	-
K	房地产业	-	-
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	3,965,547.79	5.10
S	综合	-	-
	合计	70,933,494.28	91.27

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	601231	环旭电子	125,700	3,876,588.00	4.99
2	002008	大族激光	215,000	3,728,100.00	4.80
3	002085	万丰奥威	150,145	3,192,082.70	4.11
4	002475	立讯精密	93,738	3,072,731.64	3.95
5	002292	奥飞动漫	82,174	3,015,785.80	3.88
6	300219	鸿利光电	210,000	2,835,000.00	3.65
7	300037	新宙邦	68,000	2,468,400.00	3.18
8	000559	万向钱潮	239,975	2,466,943.00	3.17
9	300115	长盈精密	109,676	2,415,065.52	3.11
10	600884	杉杉股份	140,000	2,406,600.00	3.10

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000024	招商地产	8,791,126.31	9.87
2	002292	奥飞动漫	7,953,131.57	8.93
3	002146	荣盛发展	7,067,624.91	7.93
4	300017	网宿科技	6,574,607.24	7.38
5	300074	华平股份	6,373,783.08	7.15
6	000559	万向钱潮	5,962,795.39	6.69
7	300037	新宙邦	5,319,892.85	5.97
8	300212	易华录	5,242,166.26	5.88
9	300104	乐视网	5,162,438.59	5.79
10	002085	万丰奥威	4,939,570.67	5.54
11	002701	奥瑞金	4,822,291.13	5.41
12	600757	长江传媒	4,793,963.63	5.38
13	600261	阳光照明	4,789,582.29	5.38
14	600884	杉杉股份	4,729,617.70	5.31
15	002008	大族激光	4,696,216.70	5.27
16	601231	环旭电子	4,529,585.91	5.08
17	000009	中国宝安	4,471,051.78	5.02
18	300002	神州泰岳	4,377,347.85	4.91
19	300219	鸿利光电	4,225,555.43	4.74
20	300207	欣旺达	4,142,553.18	4.65
21	002241	歌尔声学	4,059,904.24	4.56
22	300315	掌趣科技	3,986,404.22	4.47
23	300274	阳光电源	3,928,491.33	4.41
24	002475	立讯精密	3,919,133.35	4.40
25	300244	迪安诊断	3,772,545.08	4.23
26	002605	姚记扑克	3,770,859.40	4.23
27	000049	德赛电池	3,735,821.64	4.19
28	300291	华录百纳	3,636,159.36	4.08
29	300287	飞利信	3,373,348.00	3.79
30	300115	长盈精密	3,234,811.36	3.63
31	002358	森源电气	3,211,473.00	3.60
32	300177	中海达	3,140,389.34	3.52
33	300011	鼎汉技术	2,949,449.27	3.31
34	600109	国金证券	2,910,204.95	3.27
35	002527	新时达	2,780,060.43	3.12
36	300164	通源石油	2,748,402.91	3.08
37	300146	汤臣倍健	2,718,894.16	3.05
38	002664	信质电机	2,685,905.00	3.01
39	300113	顺网科技	2,570,574.50	2.89
40	300020	银江股份	2,525,510.00	2.83
41	300300	汉鼎股份	2,490,165.50	2.79
42	300170	汉得信息	2,465,569.67	2.77
43	002467	二六三	2,438,312.23	2.74
44	002469	三维工程	2,435,839.01	2.73
45	000002	万 科Ａ	2,427,920.60	2.72
46	300001	特锐德	2,394,756.17	2.69
47	300303	聚飞光电	2,371,828.00	2.66
48	600373	中文传媒	2,371,166.64	2.66
49	600270	外运发展	2,355,303.50	2.64
50	300295	三六五网	2,342,517.00	2.63
51	002489	浙江永强	2,334,000.00	2.62
52	000541	佛山照明	2,310,060.61	2.59
53	600352	浙江龙盛	2,287,808.76	2.57
54	000001	平安银行	2,252,765.08	2.53
55	002108	沧州明珠	2,248,878.53	2.52
56	002309	中利科技	2,244,148.10	2.52
57	002396	星网锐捷	2,223,309.99	2.50
58	300182	捷成股份	2,167,930.48	2.43
59	603000	人民网	2,163,306.00	2.43
60	600323	瀚蓝环境	2,161,837.81	2.43
61	002635	安洁科技	2,143,286.94	2.41
62	600563	法拉电子	2,128,534.81	2.39
63	300296	利亚德	2,118,365.03	2.38
64	000919	金陵药业	2,113,911.20	2.37
65	600699	均胜电子	2,096,494.00	2.35
66	600967	北方创业	2,082,392.60	2.34
67	002152	广电运通	2,080,570.18	2.34
68	600340	华夏幸福	2,068,229.00	2.32
69	601166	兴业银行	2,067,978.00	2.32
70	000823	超声电子	2,065,134.78	2.32
71	000063	中兴通讯	2,062,834.67	2.32
72	002551	尚荣医疗	2,044,050.40	2.29
73	002148	北纬通信	2,043,002.10	2.29
74	600499	科达洁能	2,041,832.86	2.29
75	300032	金龙机电	2,033,816.03	2.28
76	000400	许继电气	1,982,992.00	2.23
77	002456	欧菲光	1,943,985.48	2.18
78	601998	中信银行	1,934,966.00	2.17
79	600867	通化东宝	1,929,271.00	2.17
80	002230	科大讯飞	1,926,616.84	2.16
81	002531	天顺风能	1,919,324.80	2.15
82	601186	中国铁建	1,895,975.00	2.13
83	002104	恒宝股份	1,890,627.80	2.12
84	000039	中集集团	1,875,789.99	2.11
85	600000	浦发银行	1,817,764.51	2.04
86	600585	海螺水泥	1,798,847.24	2.02

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000024	招商地产	8,539,777.96	9.58
2	002146	荣盛发展	6,828,129.79	7.66
3	300017	网宿科技	6,365,935.73	7.14
4	300074	华平股份	6,349,244.17	7.13
5	600104	上汽集团	6,280,817.48	7.05
6	300104	乐视网	5,391,005.85	6.05
7	300212	易华录	5,250,831.03	5.89
8	002292	奥飞动漫	4,796,376.68	5.38
9	000550	江铃汽车	4,594,030.55	5.16
10	600820	隧道股份	4,569,504.75	5.13
11	000009	中国宝安	4,467,688.82	5.01
12	002701	奥瑞金	4,453,565.59	5.00
13	000559	万向钱潮	4,317,957.89	4.85
14	600261	阳光照明	4,245,970.69	4.77
15	601311	骆驼股份	4,207,218.00	4.72
16	300002	神州泰岳	4,164,968.66	4.67
17	002241	歌尔声学	3,840,697.18	4.31
18	000049	德赛电池	3,704,420.99	4.16
19	002605	姚记扑克	3,622,482.70	4.07
20	300244	迪安诊断	3,536,090.48	3.97
21	300300	汉鼎股份	3,264,439.40	3.66
22	600585	海螺水泥	3,247,300.00	3.64
23	300274	阳光电源	3,164,820.55	3.55
24	300037	新宙邦	3,115,013.47	3.50
25	300177	中海达	3,110,023.84	3.49
26	600276	恒瑞医药	3,048,643.10	3.42
27	600066	宇通客车	2,994,034.00	3.36
28	002085	万丰奥威	2,963,636.39	3.33
29	000581	威孚高科	2,841,301.30	3.19
30	600757	长江传媒	2,823,473.90	3.17
31	002467	二六三	2,801,004.28	3.14
32	600109	国金证券	2,649,644.01	2.97
33	300113	顺网科技	2,636,761.55	2.96
34	300295	三六五网	2,625,038.40	2.95
35	601877	正泰电器	2,586,431.30	2.90
36	600999	招商证券	2,585,120.00	2.90
37	601798	蓝科高新	2,529,215.75	2.84
38	000002	万 科Ａ	2,502,517.58	2.81
39	300207	欣旺达	2,499,233.60	2.80
40	300146	汤臣倍健	2,483,310.80	2.79
41	300170	汉得信息	2,472,746.96	2.78
42	300020	银江股份	2,456,846.00	2.76
43	002489	浙江永强	2,437,871.89	2.74
44	300024	机器人	2,437,527.64	2.74
45	600884	杉杉股份	2,436,069.53	2.73
46	601318	中国平安	2,427,380.35	2.72
47	603000	人民网	2,397,309.65	2.69
48	000651	格力电器	2,387,200.00	2.68
49	600248	延长化建	2,379,326.75	2.67
50	300001	特锐德	2,357,707.69	2.65
51	002527	新时达	2,267,567.20	2.54
52	600270	外运发展	2,261,491.17	2.54
53	000541	佛山照明	2,250,693.04	2.53
54	600352	浙江龙盛	2,235,163.03	2.51
55	000997	新 大 陆	2,229,022.30	2.50
56	002469	三维工程	2,219,194.76	2.49
57	601965	中国汽研	2,204,199.90	2.47
58	002610	爱康科技	2,203,586.11	2.47
59	000001	平安银行	2,197,224.46	2.47
60	300182	捷成股份	2,159,312.46	2.42
61	002309	中利科技	2,141,565.19	2.40
62	600373	中文传媒	2,132,104.51	2.39
63	002635	安洁科技	2,096,742.10	2.35
64	600340	华夏幸福	2,059,135.91	2.31
65	000063	中兴通讯	2,044,999.24	2.30
66	601166	兴业银行	2,000,000.00	2.24
67	000039	中集集团	1,995,267.77	2.24
68	300303	聚飞光电	1,983,799.75	2.23
69	000919	金陵药业	1,960,801.61	2.20
70	601186	中国铁建	1,902,496.72	2.14
71	300291	华录百纳	1,891,352.64	2.12
72	002551	尚荣医疗	1,890,891.40	2.12
73	002230	科大讯飞	1,877,780.18	2.11
74	600056	中国医药	1,830,108.77	2.05
75	002152	广电运通	1,824,089.24	2.05
76	601998	中信银行	1,820,225.31	2.04
77	002531	天顺风能	1,815,390.18	2.04
78	600410	华胜天成	1,809,559.93	2.03
79	000823	超声电子	1,785,425.02	2.00

买入股票成本（成交）总额	325,303,819.52
卖出股票收入（成交）总额	329,616,471.91