2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 振华重工 | 股票代码 | 600320 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 振华B股 | 股票代码 | 900947 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王珏 | 李敏 |
| 电话 | 021-50390727 | 021-50390727 |
| 传真 | 021-31193316 | 021-31193316 |
| 电子信箱 | IR@zpmc.com | IR@zpmc.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 58,909,542,097 | 49,154,736,687 | 19.85 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 14,551,477,072 | 14,510,604,831 | 0.28 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -701,137,846 | 269,984,373 | -359.70 |
| 营业收入 | 11,242,970,559 | 10,488,401,464 | 7.19 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 57,809,770 | 42,713,473 | 35.34 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -72,105,791 | -286,403,480 | 不适用 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.40 | 0.30 | 增加0.1个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.01 | 0.01 | 0.00 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.01 | 0.01 | 0.00 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 334,089 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 中国交通建设股份有限公司 | 国有法人 | 28.83 | 1,265,637,849 | 0 | 无 | |
| ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED | 境外法人 | 17.08 | 749,677,500 | 0 | 无 | |
| GIC PRIVATE LIMITED | 未知 | 0.45 | 19,541,734 | 未知 | ||
| SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND | 未知 | 0.41 | 18,121,057 | 未知 | ||
| TOYO SECURITIES ASIA LTD. A/C CLIENT | 未知 | 0.33 | 14,649,809 | 未知 | ||
| ZHEN HWA HARBOUR CONSTRUCTION COMPANY LIMITED | 境外法人 | 0.33 | 14,285,700 | 0 | 无 | |
| NAITO SECURITIES CO., LTD. | 未知 | 0.26 | 11,223,452 | 未知 | ||
| 顾晓农 | 未知 | 0.23 | 9,997,244 | 未知 | ||
| BOCHK INVESTMENT FUNDS-BOCHK CHINA GOLDEN DRAGON FUND | 未知 | 0.17 | 7,425,081 | 未知 | ||
| SCBHK A/C GSIC S/A MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE | 未知 | 0.16 | 6,857,891 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、上述前十大股东中，中国交通建设股份有限公司与ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED、ZHEN HWA HARBOUR CONSTRUCTION COMPANY LIMITED属关联方企业，最终控股股东为中国交通建设集团有限公司。公司未知其余股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 2、2014年1月8日，公司披露《关于股东权益变动的提示性公告》，香港振华工程有限公司（ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED）拟将持有的所有股份转让给中交国际（香港）控股有限公司，本次股份转让后，本公司控股股东和实际控制人均未发生变更，股份转让尚需取得国务院国资委等主管部门的批准。 |
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
报告期内，公司继续推行全面改革，加强总体发展战略与顶层设计，在"4321"的战略定位和"1521"市场目标引领下，发挥出战略强大的牵引力、导航力、约束力，开创了公司发展的新局面，公司各项经济指标实现新增长。报告期内，公司实现营业收入人民币112.43亿元，同比增加7.19%，出口产品约占62.37%，实现归属于母公司的净利润为人民币0.58亿元，同比增加35.34%。
报告期内，"ZPMC"的品牌影响力在传统港口机械领域不断得到巩固和发展，港机产品进入全球86个国家和地区，高端切入海洋工程装备市场，成功实现"振海1号"的顺利交付，公司已正式进入国际钻井平台市场，并已得到国际主流市场认可。在面对全球市场竞争依然激烈的情况下，公司积极转变经营思路和经营方式，从被动经营、投标、代理经营向主动经营、属地化经营转变。2014年上半年度公司成功实现新签合同额23.39亿美元，比去年同期增长15.2%，其中：港机产品继续保持全球领先地位，实现新签合同额10.81亿美元，比去年同期增长4.55%；海工/钢构产品实现新签合同额12.58亿美元，比去年同期增长26.18%。
(一) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 11,242,970,559 | 10,488,401,464 | 7.19% |
| 营业成本 | 10,046,364,243 | 9,706,913,427 | 3.50% |
| 销售费用 | 26,635,230 | 24,460,073 | 8.89% |
| 管理费用 | 524,737,425 | 443,690,170 | 18.27% |
| 财务费用 | 654,380,158 | 325,607,816 | 100.97% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -701,137,846 | 269,984,373 | -359.70% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,678,366,527 | -6,716,248,227 | -60.12% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 4,000,652,144 | 5,622,760,733 | -28.85% |
| 研发支出 | 165,208,042 | 162,610,735 | 1.60% |
| 资产减值损失 | 41,015,104 | 267,874,296 | -84.69% |
| 公允价值变动收益 | -115,826,418 | 25,398,678 | -556.03% |
| 投资收益 | 216,954,794 | 21,967,874 | 887.60% |
| 营业外收入 | 19,510,643 | 290,510,934 | -93.28% |
| 归属于母公司所有者的净利润 | 57,809,770 | 42,713,473 | 35.34% |
| 少数股东损益 | -12,760,784 | -7,692,930 | 65.88% |
分析：
1、营业收入的增加主要系本公司的海上重型装备和集装箱起重机业务及BT项目等收入增长所致。产品平均毛利率的上升主要系本公司销售产品的营业收入增加和规范管理流程、实行全
面预算管理、全面成本核算、全面绩效考核的“三全”管理降低成本所致。
2、销售费用的增加主要系本公司本期产品销售规模上升相应销售人员薪酬增加所致。
3、管理费用的增加主要系本公司本期职工薪酬和无形资产摊销增加所致。
4、财务费用的增加主要系本期人民币对美元升值引起的汇兑收益减少及利息费用增加所致。
5、经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少主要系本公司的BT项目等支付工程款增加所致。
6、投资活动产生的现金流量净额的变化主要是由于本期银行短期理财产品投资到期收回增加所致。
7、筹资活动产生的现金流量净额变化主要是由于本期借款增加所致。
8、资产减值损失的减少主要系本公司本期存货跌价准备计提减少和会计估计变更使应收账款坏账准备计提减少所致。
9、公允价值变动损益的减少主要系本公司的远期外汇合同到期转回和因人民币汇率变动使远期外汇合同的公允价值变动收益下降所致。
10、投资收益的增加主要系本公司本期理财产品到期及出售可供出售资产确认收益增加所致。
11、营业外收入的减少主要系本公司本期处置固定资产收益及政府补助减少所致。
12、归属于母公司股东的净利润增加主要系本公司产品平均毛利率的上升所致。
13、少数股东损失的增加主要系本公司下属非全资子公司本期亏损增加所致。
资产负债表项目
| 资产负债表项目 | 2014年6月30日 | 2013年12月31日 | 变动幅度 |
| 合并 | 合并 | % | |
| 货币资金 | 6,898,269,878 | 3,515,643,963 | 96.22% |
| 交易性金融资产 | 27,028,000 | 121,169,489 | -77.69% |
| 应收票据 | 108,037,704 | 334,519,241 | -67.70% |
| 应收利息 | 19,409,909 | 5,088,988 | 281.41% |
| 其他流动资产 | 7,267,171,559 | 4,202,678,325 | 72.92% |
| 可供出售金融资产 | 462,118,549 | 172,770,000 | 167.48% |
| 长期应收账款 | 3,242,202,243 | 2,217,619,293 | 46.20% |
| 长期股权投资 | 711,720,808 | 380,678,930 | 86.96% |
| 短期借款 | 24,772,839,553 | 14,663,865,004 | 68.94% |
| 交易性金融负债 | 22,329,334 | 644,404 | 3365.11% |
| 预收款项 | 374,211,225 | 232,328,686 | 61.07% |
| 应付职工薪酬 | 66,903,068 | 206,241,298 | -67.56% |
| 应交税费 | -146,227,886 | -6,519,912 | 2142.79% |
| 其他应付款 | 721,618,662 | 403,130,541 | 79.00% |
| 一年内到期的非流动负债 | 2,437,018,000 | 4,370,297,863 | -44.24% |
| 长期借款 | 3,202,504,000 | 2,113,256,000 | 51.54% |
| 预计负债 | 248,255,950 | 186,334,750 | 33.23% |
分析：
1. 货币资金的增加主要系公司加强应收账款催收使货币资金增加，增加定期存款所致。
2. 交易性金融资产的减少主要系远期外汇合同公允价值减少所致。
3. 应收票据的减少主要系本公司本期应收票据用于背书支付采购款所致。
4. 应收利息的增加主要系本公司本期新增定期存款而计提的尚未到期的利息所致。
5. 其他流动资产的增加主要系本公司本期购买的银行短期理财产品增加所致。
6. 可供出售金融资产的增加主要系本公司本期新增可供出售金融资产所致。
7. 长期应收款的增加主要系本公司本期BT项目等确认应收款所致。
8. 长期股权投资的增加主要系本公司本期新增对外企业投资所致。
9. 短期借款的增加主要系本公司本期为满足资金的需求，向银行借款增加所致。
10. 交易性金融负债的增加主要系远期外汇合同公允价值减少所致。
11. 预收账款的增加主要系本公司部分新签合同于本期收到客户预付货款所致。
12. 应付职工薪酬的减少主要系本公司支付计提年终奖所致。
13. 应交税费的增加主要系本公司本期国内材料采购增长，进项税额增长所致。
14. 其他应付款的增加主要系本公司本期项目保证金和尚未到达收入确认条件的政府补助增加所致。
15. 一年内到期的非流动负债的减少主要系本公司一年内到期的银行长期借款到期偿还所致。
16. 长期借款的增加主要系本公司本期为满足业务发展需要，向银行借款所致。
17. 预计负债的增加主要系本期完成交机的项目增加而相应计提的售后服务成本增加所致。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 集装箱起重机 | 5,680,119,060 | 5,028,587,596 | 11.47 | 11.55 | 9.13 | 增加1.96个百分点 |
| 散货机件 | 1,887,679,639 | 1,830,847,454 | 3.01 | 4.53 | 3.63 | 增加0.84个百分点 |
| 海上重型装备 | 2,081,286,600 | 1,945,718,522 | 6.51 | -33.24 | -32.29 | 减少1.32个百分点 |
| 钢结构 | 398,686,505 | 391,630,081 | 1.77 | 63.96 | 60.01 | 增加2.43个百分点 |
| BT项目等 | 951,769,195 | 694,497,705 | 27.03 | - | - | - |
| 船舶运输及其他 | 179,978,728 | 122,925,531 | 31.70 | 17.90 | -27.69 | 增加43.06个百分点 |
| 合计 | 11,179,519,727 | 10,014,206,889 | 10.42 | 7.38 | 3.64 | 增加3.23个百分点 |
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 中国大陆(外销) | 322,986,362 | 55.77 |
| 亚洲(除中国大陆) | 4,384,759,518 | -3.07 |
| 欧洲 | 337,124,156 | -78.54 |
| 美洲 | 1,562,206,342 | -7.57 |
| 中国大陆 | 4,207,196,544 | 100.87 |
| 非洲 | 295,098,694 | 62.96 |
| 大洋洲 | 70,148,111 | -51.43 |
注：地区分部报表中2014年1-6月和2013年1-6月中国大陆(外销)项下列示金额为本公司出口外销至本公司之境外子公司或关联方，再由其销售至国内客户相关项目的主营业务收入及成本。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
随着本公司业务规模的扩大，为了细化和完善公司对于应收款项和固定资产的管理，更加客观准确地反映公司的财务状况、经营成果，提供更可靠、更准确的会计信息，参考本公司以前年度应收账款和固定资产管理的实际经验，自2014年1月1日起对应收款项的坏账准备和部分固定资产分类、预计使用寿命及预计净残值率的会计估计进行变更。根据《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更及差错更正》相关规定，本次会计估计变更应采用未来适用法进行相应的会计处理，本次会计估计变更对2014年度的财务报表产生影响，对以前年度财务报表没有影响。本次变更已经本公司第五届董事会第二十五次会议于2014年3月24日审议通过，2014年4月30日召开的2013年度股东大会决议通过了《关于会计估计变更的议案》。
于2014年6月30日应收款项的计提坏账准备和部分固定资产分类、预计使用寿命及预计净残值率的会计估计变更增加2014年1-6月合并利润总额156,436,765元。
4.2报告期内，公司无重大前期差错更正事项。
4.3本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体。
单位：元 币种：人民币
| 名称 | 期末净资产 | 本期净利润 |
| 上海振华重工启东海洋工程股份有限公司 (原名：江苏道达海洋重工股份有限公司) | 248,947,364 | -54,052,636 |
4.4公司2014年半年度财务报告未经审计。
董事长：宋海良
上海振华重工（集团）股份有限公司
2014年8月27日