2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 中青旅 | 股票代码 | 600138 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 王蕾 | 聂阳阳 |
| 电话 | 010-58158717、58158702 | 010-58158717、58158702 |
| 传真 | 010-58158708 | 010-58158708 |
| 电子信箱 | zhqb@aoyou.com | zhqb@aoyou.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 8,963,518,733.93 | 8,259,773,666.27 | 8.52 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 4,385,157,113.88 | 2,926,815,551.30 | 49.83 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 124,318,022.81 | 166,955,136.32 | -25.54 |
| 营业收入 | 4,896,038,089.92 | 4,139,129,375.36 | 18.29 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 191,908,691.50 | 124,378,112.20 | 54.29 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 174,035,023.13 | 92,700,376.56 | 87.74 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 5.955 | 4.250 | 增加1.705个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.4499 | 0.2995 | 50.22 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.4499 | 0.2995 | 50.22 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 29,773 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 中国青旅集团公司 | 国有法人 | 17.17 | 82,870,000 | 14,081,184 | 无 | |
| 中青创益投资管理有限公司 | 国有法人 | 2.83 | 13,650,000 | 0 | 无 | |
| 中国建设银行股份有限公司－华商盛世成长股票型证券投资基金 | 其他 | 2.28 | 11,000,000 | 0 | 无 | |
| 国寿投资控股有限公司 | 国有法人 | 2.00 | 9,669,142 | 0 | 无 | |
| 中国建设银行－银华－道琼斯 88 精选证券投资基金 | 其他 | 1.84 | 8,869,916 | 0 | 无 | |
| 华夏资本－工商银行－华夏资本定向增发－远策3号资产管理计划 | 其他 | 1.80 | 8,700,000 | 8,700,000 | 无 | |
| 民生加银基金－民生银行－民生加银鑫牛定向增发23号分级资产管理计划 | 其他 | 1.62 | 7,800,000 | 7,800,000 | 无 | |
| 湖南爱尔医疗投资有限公司 | 其他 | 1.48 | 7,133,328 | 0 | 无 | |
| 中国工商银行－博时精选股票证券投资基金 | 其他 | 1.45 | 6,999,556 | 0 | 无 | |
| 黑龙江业丰生物技术有限公司 | 其他 | 1.38 | 6,600,000 | 6,600,000 | 无 | |
| 天弘基金－民生银行－新时代定增1号资产管理计划 | 其他 | 1.38 | 6,600,000 | 6,600,000 | 无 | |
| 山东省文化产业投资有限公司 | 国有法人 | 1.38 | 6,600,000 | 6,600,000 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 中青创益投资管理有限公司为中国青旅集团公司控股子公司。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
(一) 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014年上半年，在世界政治经济形势错综复杂、国内严控公务消费、传统旅行社业务遭受行业变革的影响、旅游市场过度竞争等背景下，公司遵循“创新发展、协同致胜、追求质量”的发展总基调，积极应对、迎难而上，整体经营情况较好，度假旅游业务、会展业务与景区业务均呈现出良好发展态势。上半年公司实现营业总收入48.96亿元，较2013年同期增长18.29%，其中旅游主业实现营业收入38.47亿元，同比增长21.47%；公司实现净利润1.92亿元，较2013年同期增长54.29%。
报告期内，公司成功完成非公开发行股票工作，为公司未来发展奠定坚实基础，会展、景区、酒店、科技、大厦出租等业务为公司提供了有力的业绩支撑，公司对不健康类资产实现了有效处置，公司的互联网业务核心平台遨游网快速崛起，公司呈现出一种更为成熟的发展状态。上半年，公司“中青旅”商标在旅行社、旅行预订服务上被认定为驰名商标，彰显了“中青旅”品牌的价值和影响力。
1、旅行社业务
面对旅游市场环境的变革与挑战，公司予以积极应对，重点推动遨游网的发展，率先实施线上线下渠道有效融合的协同，进一步深化旅行社业务的整合与协调，走有中青旅特色以遨游网为龙头的O2O发展之路。公司荣获国家旅游局发布的“2013年度全国旅行社集团十强”第二名，“2013年度全国百强旅行社”第三名。旅行社业务营业收入较去年同期增长21.65%。
观光旅游业务
目前传统旅行社业务遭受在线旅游的冲击进入了行业变革期，公司观光旅游业务积极调整管理思路，产品互联网化、销售立足O2O、市场利用新媒体，用互联网思维解决发展问题，通过旅游产品设计大赛、核心市场项目制运作、推广方式微创新等方式，加强产品的开发及推广力度，形成更加差异化、主题化、精细化的观光旅游产品。
度假旅游业务
上半年公司度假旅游业务受马航事件、泰国政局动荡、在线旅游经营者市场竞争加剧等冲击较大，但公司积极拓展新兴市场，充分利用遨游网平台，努力保持了度假业务的增长态势。上半年度假旅游业务较去年同期增长29%。
遨游网
报告期内，公司持续推进遨游网“平台化、网络化、移动化”发展战略，一方面按计划推进技术平台化的实施，另一方面加速平台化产品的上线。上半年遨游网已陆续上线机票、门票、签证等要素产品频道，主题游、当地游、目的地馆等特色频道陆续上线并持续丰富。网络化建设方面，遨游网出发地已扩展至28个，在产品、营销、网站运营、客服标准等方面明确标准、规范流程；移动化方面，遨游网手机客户端遨游旅行及手机WAP网站全面升级，推出3.0版，新增了遨游管家、优惠地图、旅游产品特卖抢购等特色功能，在用户体验方面明显提升。报告期内，遨游网率先实施具有中青旅特色的线上线下O2O协同政策，实现了连锁店、呼叫中心、网站、手机客户端和手机网站的全方位服务，提升了客户服务效率，并通过了北京、上海、广州、南京、杭州五地联动线下推广、欧洲百团大战、618大促、暑期亲子推广、银联战略合作等线上线下联动推广方式有效增强了遨游网品牌曝光度及知名度。上半年，遨游网流量、转化率、交易额均有较大提升，报告期内实现销售收入较去年同期增加61%。
会展业务
上半年，虽然持续受到政府公务开支缩减、市场竞争日趋激烈等多重不利因素影响，公司会展业务仍然继续保持了行业领先位势。会展公司开展的延伸产业链、完善区域布局、细分客户市场等举措效果明显，已完成在北京、上海、广州、成都、南京等主要会议地的布局，并创新开拓大型博览会运营业务；着重提升服务质量和整合能力，强化大项目运作能力，成功运作多个大项目。上半年，会展公司实现营业收入较去年同期增长61.6%，突出体现了公司会展业务优秀的整合营销能力、市场竞争力和大型项目开拓、运作能力。
商旅业务
上半年，公司商旅业务受大客户差旅预算大幅削减冲击较大，但公司充分利用前期积累的品牌优势及良好口碑，努力拓展新客户，复制和培育运营模式，积极应对越来越激烈的行业竞争，不断提高服务的专业化和便捷度。
入境业务
入境旅游市场整体仍持续低迷。入境公司以现有优势市场为中心，对外稳定客户、对内稳定队伍，创新开展入境会奖、海外目的地营销等新业务。
高端旅游业务
今年3月公司推出了高端旅游品牌“耀悦”，创新性地提出“私人旅行顾问”概念，为消费者提供一站式旅游服务解决方案。通过对优势资源的整合与开发，目前已发布了私享海岛、文化体验、环球盛典等多款极具特色的主题产品，开始赢得一定的市场份额和口碑。
2、景区及酒店业务
乌镇景区
报告期内，虽然受到国内严控公务消费的持续影响，乌镇景区积极应对市场及游客结构变化，坚持用最优质服务赢得口碑，增强把握市场能力，累计接待游客309.15万人次，较去年同期增长16%：其中东栅景区接待游客165.96万人次，同比增长11%；西栅景区接待游客143.19万人次，同比增长23%。乌镇景区经营业绩亦继续保持稳定增长，报告期内累计实现营业收入4.26亿元，同比增长23%；实现净利润1.7亿元，同比增长28%。
报告期内，乌镇景区新增50间客房，景区内客房总量达1601间，酒店收益稳步提升；通过持续改善服务质量，大力拓展商务会议市场。为主动适应互联网化的趋势，乌镇景区上半年大力发展线上业务，优化淘宝旗舰店框架和页面、对乌镇官网进行改版、微信订阅号和手机网站开发完成，并与京东商城达成合作。为进一步深化“文化乌镇”品牌影响力，丰富景区文化内涵，第二届乌镇戏剧节拟于2014年10月30日至11月9日继续举办，同时“乌镇戏剧孵化基地”开局之作——中国国家话剧院导游田沁鑫执导的《山楂树之恋》已在乌镇完成排练、新闻发布会及全国首演，木心故居纪念馆也已于5月25日正式开馆，“文化乌镇”转型取得初步成效。
以乌镇旅游为主体投资的濮院项目前期工作正在积极、稳妥的推进中。
古北水镇景区
古北水镇于今年元旦试运营以来，以“安全第一、建立规范、锻炼队伍、树立口碑”为目标，在积极推进项目建设同时，完善各类服务设施，提升服务接待水平，积极应对黄金周期间超预期的客流高峰，确保了景区半年度总体运行安全有序。古北水镇通过传统庙会、冰灯嘉年华、古北水镇过大年、司马台音乐节等主题活动吸引客流，在未进行市场推广的情况下，基于景区自身吸引力，借助社会化媒体的广泛传播，报告期内古北水镇景区累计接待游客39.65万人次，实现营业收入6,673万元，其中，五一小长假、端午小长假期间创下单日接待游客超过两万人的接待记录，经营情况超出预期，游客量呈现逐步明显增长趋势。
山水酒店
经过多年发展，山水时尚酒店形成了“直营、并购、加盟”并存，由传统的连锁经营向与大型项目外包服务共同发展的模式转变，目前共有分店44家。在国内连锁酒店整体市场仍低迷的情况下，通过硬件提升和品质督导提升运营质量，充分利用天猫、微信平台构建网上直销平台，继续保持稳健发展。上半年，山水酒店实现营业收入较去年同期增长16%。
3、策略投资业务
报告期内，中青旅创格科技有限公司业务在前期稳健发展基础上继续拓展新地区、新行业，各项业务均保持良好增长态势。报告期内，中青旅创格科技有限公司累计实现营业收入较去年同期增长22%。
报告期内，云贵川三省福利彩票业务继续保持稳定，中青旅风采科技有限公司整体实现营业收入与去年同期基本持平。
受中国宏观经济下滑影响，中青旅绿城投资置业有限公司慈溪项目尾盘销售结算较为缓慢。
中青旅大厦上半年继续保持100%出租率，盈利能力继续保持稳定。
(二) 主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 4,896,038,089.92 | 4,139,129,375.36 | 18.29 |
| 营业成本 | 3,932,992,597.37 | 3,321,115,304.62 | 18.42 |
| 销售费用 | 390,607,224.24 | 364,758,060.94 | 7.09 |
| 管理费用 | 164,665,442.81 | 176,448,174.44 | -6.68 |
| 财务费用 | 43,813,774.86 | 27,557,796.29 | 58.99 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 124,318,022.81 | 166,955,136.32 | -25.54 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -196,691,858.37 | -495,960,208.81 | |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 392,983,107.53 | 201,577,185.66 | 94.95 |
| 研发支出 | 5,817,383.07 |
财务费用变动原因说明：贷款利息及应收票据贴息较上期增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：因公司非公开发行所致。
(三) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 旅游产品服务 | 1,956,176,469.95 | 1,801,147,362.69 | 7.93 | 4.46 | 3.60 | 增加0.76个百分点 |
| 企业会展服务 | 1,301,580,513.65 | 1,171,515,858.17 | 9.99 | 61.65 | 62.91 | 减少0.7个百分点 |
| 酒店业 | 163,837,178.21 | 30,638,984.25 | 81.30 | 13.71 | 7.02 | 增加1.17个百分点 |
| 景区经营 | 425,521,479.59 | 70,326,608.46 | 83.47 | 23.27 | 1.77 | 增加3.49个百分点 |
| IT产品销售与技术服务 | 1,007,133,336.21 | 841,246,916.85 | 16.47 | 18.82 | 21.06 | 减少1.55个百分点 |
| 房地产销售 | 7,214,689.00 | 4,234,642.31 | 41.31 | -92.20 | -92.64 | 增加3.45个百分点 |
| 房屋租金 | 34,102,725.18 | 13,882,224.64 | 59.29 | 9.17 | 3.64 | 增加2.17个百分点 |
| 其他 | 471,698.13 | -5.66 | ||||
| 合计 | 4,896,038,089.92 | 3,932,992,597.37 | 19.67 | 18.29 | 18.42 | 减少0.09个百分点 |
2、 主营业务分地区情况
| 地区 | 行业 | 营业收入 | 营业收入比上年增减 （%） |
| 中国内地 | 旅游产品服务收入 | 1,880,183,856.81 | 4.14 |
| 企业会展服务收入 | 1,301,580,513.65 | 61.65 | |
| 酒店业收入 | 163,837,178.21 | 13.71 | |
| 景区经营收入 | 425,521,479.59 | 23.27 | |
| IT产品销售与技术服务收入 | 1,007,133,336.21 | 18.82 | |
| 房地产销售收入 | 7,214,689.00 | -92.20 | |
| 房屋租金收入 | 34,102,725.18 | 9.17 | |
| 其他 | 471,698.13 | -5.66 | |
| 香港地区及海外 | 旅游产品服务收入 | 75,992,613.14 | 12.97 |
| 总计 | 4,896,038,089.92 | 18.29 | |
(四) 核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力无重大变化。
(五) 投资状况分析
1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
2、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本报告期已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2014 | 非公开发行 | 1,229,943,000.00 | 759,487,195.29 | 759,487,195.29 | 440,640,369.51 | 用于暂时补充公司流动资金280,000,000.00元；用于暂时补充公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司流动资金160,000,000.00元，报告期内公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司归还4,000,000元用于暂时补充流动资金的募集资金并转入募集资金专用账户；截止6月30日，募集资金专户实际余额为4,640,369.51元。 |
| 合计 | / | 1,229,943,000.00 | 759,487,195.29 | 759,487,195.29 | 440,640,369.51 | / |
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本报告期投入金额 | 募集资金累计实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 收购乌镇旅游股份有限公司15%股权 | 否 | 410,000,000.00 | 410,000,000.00 | 410,000,000.00 | / | / | / | / | / | / | / |
| 遨游网平台化、网络化、移动化升级项目 | 否 | 300,000,000.00 | 16,174,458.89 | 16,174,458.89 | / | / | / | / | / | / | / |
| 桐乡旅游广场项目 | 否 | 200,000,000.00 | 43,312,736.40 | 43,312,736.40 | / | / | / | / | / | / | / |
| 补充流动资金 | 否 | 290,000,000.00 | 290,000,000.00 | 290,000,000.00 | / | / | / | / | / | / | / |
| 合计 | / | 1,200,000,000.00 | 759,487,195.29 | 759,487,195.29 | / | / | / | / | / | / | / |
3、 主要子公司、参股公司分析
| 公司名称 | 所属行业 | 主要产品 | 净利润(元） |
| 乌镇旅游股份有限公司 | 景区旅游 | 景区经营、酒店经营、产品生产与销售 | 170,403,422.82 |
| 北京中青旅风采科技有限公司 | 商贸与技术服务 | 彩票销售网络技术支持 | 28,212,951.88 |
| 中青旅国际会议展览有限公司 | 整合营销 | 会议展览 | 42,347,259.01 |
4、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
四、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
2014年8月25日，经第六届董事会第五次会议审议通过,公司拟于2014年中期进行利润分配：拟以2014年中期总股本48,256万股为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1.5元（含税），共计分配股利7238.4万元；同时，以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增5股，转增后公司总股本数为72,384万股。
以上预案符合公司章程及审议程序的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，并由独立董事发表了独立意见。该预案尚需提交股东大会审议。
五、 其他披露事项
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
董事长：张骏
中青旅控股股份有限公司
2014年8月25日