山东南山铝业股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 南山铝业 | 股票代码 | 600219 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 隋冠男 | 战世能 |
| 电话 | 0535-8616188 | 0535-8616188 |
| 传真 | 0535-8616230 | 0535-8616230 |
| 电子信箱 | suiguannan@nanshan.com.cn | zhanshineng@nanshan.com.cn |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | |
| 总资产 | 30,540,962,342.24 | 29,428,935,594.13 | 3.78 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 17,364,006,234.09 | 17,306,698,561.34 | 0.33 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 272,896,944.85 | 256,373,507.13 | 6.45 |
| 营业收入 | 6,725,251,493.54 | 7,241,591,493.09 | -7.13 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 323,368,056.32 | 313,242,525.61 | 3.23 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 320,971,045.60 | 302,487,824.07 | 6.11 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.85 | 1.86 | 减少0.01个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.17 | 0.16 | 6.25 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.17 | 0.16 | 6.25 |
2.2 截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 198,676 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股数量 | 持有有限售条件的股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 南山集团有限公司 | 境内非国有法人 | 43.70 | 845,169,496 | 0 | 质押200,000,000 | |
| 李欣 | 未知 | 0.41 | 7,902,096 | 0 | 无 | |
| 中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 未知 | 0.32 | 6,139,423 | 0 | 无 | |
| 周信钢 | 未知 | 0.31 | 6,027,670 | 0 | 无 | |
| 边伟毅 | 未知 | 0.29 | 5,600,000 | 0 | 无 | |
| 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金 | 未知 | 0.25 | 4,823,004 | 0 | 无 | |
| 林楚斌 | 未知 | 0.25 | 4,800,109 | 0 | 无 | |
| 庄良金 | 未知 | 0.23 | 4,443,100 | 0 | 无 | |
| 周朝阳 | 未知 | 0.18 | 3,450,559 | 0 | 无 | |
| 张定强 | 未知 | 0.18 | 3,409,384 | 0 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、前10名股东中，第一大股东南山集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系；2、公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | |||||
2.3 控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、 管理层讨论与分析
2014年上半年，国内各大现货市场铝价整体呈V型趋势，尤其是春节过后，铝价屡创历史新低，长期徘徊在成本线附近，对公司的生产经营造成了一定的压力。相反，国际LME价格却呈缓慢上升趋势，从1月份10891元/吨升至6月份11488元/吨，上涨597元/吨，涨幅5.48%，1~6月份，国内SME与国际LME的差额在逐渐缩小，对公司产品出口带来有利影响。公司拥有完整的铝产业链，产品销售定价为铝价加加工费，上游原材料价格变动以及国内外铝价变动对公司业绩产生直接影响。
公司主要原材料之一为铝土矿。2014年受印尼低温矿禁矿政策影响，国内企业从4月开始没有自印尼进口的铝土矿，主要替代矿源来自澳大利亚，多米尼加、印度、几内亚、加纳和巴西等国。目前，各主要氧化铝厂及矿石贸易商开始积极寻求其他地区的矿源，行业内都抱有对印尼将难以继续出矿的预判，受此影响，进口铝矿均价持续上涨。
为了应对印尼限矿带来的低温矿供应风险，公司在去年年末至今年年初加大从印尼采购数量，提高了低温矿库存，且公司与力拓签订了低温矿供应协议，有效的保证了公司低温矿矿源。而高温矿方面公司与澳洲力拓签订的长期供矿合约，较好的规避了矿石供应波动带来的风险，矿源稳定且价格较市场价格低，有效降低公司生产成本。
煤炭方面，受宏观经济增速放缓影响，上半年国内煤炭市场持续低迷，全国煤炭市场结构性过剩现象尤为突出，加之能源污染整治力度不断加强，以致煤价持续下滑。煤炭价格的低位运行降低了公司的生产成本。公司拥有稳定的煤炭供应链，与神华、中煤等大型煤炭供应商建立了长期战略合作伙伴关系。公司时时关注市场行情变化，合理组织煤源，灵活采购市场煤炭作为用煤高峰期的库存补充和降低煤炭采购成本的有效手段。此外公司还建立了煤炭采购、运输监管等方面的业绩考核机制，通过深化、精化、细化煤炭采购、运输、库存等环节的管理，起到了节能增效的效果。
面对消费低迷的市场，公司在2014年上半年，根据市场需求调整产品结构，有效的改善公司的盈利能力。2014年上半年虽然板带箔市场终端需求萎缩、竞争白热化，但公司通过培养核心客户的战略保证了产品稳定的市场占有率。建筑型材方面，公司继续加强对二三线城市的市场开发，调整销售模式，应对房地产市场不景气对公司带来的负面影响。工业型材方面，在稳固原有市场的基础上，积极拓展高附加值产品市场领域和应用范围，加大航空用铝型材研发投入及市场开拓。
随着公司在建项目未来建成投产，公司主要产品将向航空、船舶、汽车等高附加值产品倾斜，目前公司已经成立市场调研开发小组，开始国内市场的调研和开发工作。
报告期内，公司实现营业收入672525.15万元，比去年同期减少7.13%；归属于母公司所有者的净利润32336.81万元，比去年同期增加3.23％。
1、主营业务分析
1.1 财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 6,725,251,493.54 | 7,241,591,493.09 | -7.13 |
| 营业成本 | 5,849,314,238.06 | 6,292,080,581.35 | -7.04 |
| 销售费用 | 151,685,676.85 | 141,718,663.38 | 7.03 |
| 管理费用 | 206,601,697.65 | 177,976,396.73 | 16.08 |
| 财务费用 | 47,636,891.46 | 33,329,559.25 | 42.93 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 272,896,944.85 | 256,373,507.13 | 6.45 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,704,072,722.40 | -2,370,772,583.54 | -28.54 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 812,537,613.36 | 105,762,842.74 | 668.26 |
| 研发支出 | 228,808,972.42 | 219,754,377.80 | 4.12 |
财务费用变动原因说明：公司报告期利息支出增加所致
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：公司报告期增加项目借款所致
研发指出变动原因说明：公司报告期增加新产品研发投入
1.2 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
| 项 目 | 2014年1-6月份 | 2013年1-6月份 | 变化比例% | 情况说明 |
| 财务费用 | 47,636,891.46 | 33,329,559.25 | 42.93 | 公司报告期利息支出增加所致 |
| 营业税金及附加 | 24,669,192.32 | 41,945,510.56 | -41.19 | 公司因项目建设进项税抵扣增加导致实现增值税减少所致 |
| 资产减值损失 | 52,419,948.36 | 112,132,957.59 | -53.25 | 公司本期坏账准备、存货跌价减少所致 |
| 投资收益 | 25,508,681.11 | 9,301,368.73 | 174.25 | 公司取得联营公司收益增加所致 |
| 营业外收入 | 12,836,262.04 | 20,556,438.14 | -37.56 | 公司本报告期收到的政府补助减少所致 |
| 营业外支出 | 7,120,363.12 | 1,482,584.32 | 380.27 | 公司本报告期固定资产处置损失增加所致 |
2、行业、产品或地区经营情况分析
2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 铝制品行业 | 6,583,630,844.07 | 5,749,248,990.67 | 12.67 | -8.32 | -7.97 | 减少0.33个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 铝及型材产品 | 10,956,524,043.22 | 10,844,997,360.36 | 1.02 | -4.76 | -4.25 | 减少0.53个百分点 |
| 电、汽 | 1,145,699,284.26 | 767,704,517.96 | 32.99 | -11.05 | -7.92 | 减少2.278个百分点 |
| 天然气 | 368,208,019.93 | 331,919,995.58 | 9.86 | 7.20 | 4.89 | 增加1.99个百分点 |
| 高精度铝箔 | 473,158,317.84 | 439,605,214.45 | 7.09 | -12.81 | -14.29 | 增加1.61个百分点 |
| 氧化铝产品 | 1,839,353,580.50 | 1,686,600,124.92 | 8.30 | -1.20 | -1.67 | 增加0.43个百分点 |
| 热轧卷 | 3,361,266,898.87 | 3,293,837,332.01 | 2.01 | -2.33 | -2.90 | 增加0.57个百分点 |
| 冷轧产品 | 3,928,816,678.20 | 3,855,424,442.33 | 1.87 | -12.23 | -10.66 | 减少1.72个百分点 |
| 其他 | 36,320,811.99 | 36,320,811.99 | 0 | 1,838.10 | 5,557.19 | 减少65.74个百分点 |
| 合并抵销 | -15,525,716,790.74 | -15,507,160,808.93 | 0.12 | -4.63 | -4.08 | 减少0.57个百分点 |
2.2 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 境外小计 | 937,531,466.96 | -26.72 |
| 境内小计 | 5,646,099,377.11 | -4.34 |
董事长：宋建波
山东南山铝业股份有限公司
2014年8月26日