大秦铁路股份有限公司
2014年半年度报告摘要
一、重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
| 股票简称 | 大秦铁路 | 股票代码 | 601006 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 黄松青 | 张利荣 |
| 电话 | 0351-2620620 | 0351-2620620 |
| 传真 | 0351-2620604 | 0351-2620604 |
| 电子信箱 | dqtl@daqintielu.com | dqtl@daqintielu.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减(%) | ||
| 调整后 | 调整前 | |||
| 总资产 | 102,675,608,405.00 | 103,955,316,445.00 | 103,955,316,445.00 | -1.23 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 77,866,349,953.00 | 77,073,353,068.00 | 77,073,353,068.00 | 1.03 |
| 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | ||
| 调整后 | 调整前 | |||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 7,459,069,158.00 | 6,582,780,173.00 | 6,573,965,098.00 | 13.31 |
| 营业收入 | 26,381,464,422.00 | 24,565,451,919.00 | 24,322,872,530.00 | 7.39 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 7,185,717,226.00 | 6,482,641,215.00 | 6,480,139,135.00 | 10.85 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 7,211,144,748.00 | 6,520,343,799.00 | 6,521,916,199.00 | 10.59 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 9.03 | 8.94 | 8.94 | 增加0.09个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.48 | 0.44 | 0.44 | 9.09 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.48 | 0.44 | 0.44 | 9.09 |
2.2截止报告期末股东总数及持有公司5%以上股份的前十名股东情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 194,911 | |||||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 太原铁路局 | 国有法人 | 61.70 | 9,172,093,536 | 0 | 0 | 无 | ||
| 全国社会保障基金理事会转持二户 | 其他 | 2.04 | 303,030,301 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红 | 其他 | 2.01 | 298,240,199 | -33,696,244 | 0 | 未知 | ||
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 1.22 | 180,954,936 | -1,374,385 | 0 | 未知 | ||
| 河北港口集团有限公司 | 国有法人 | 1.07 | 158,702,841 | 0 | 0 | 未知 | ||
| 中国中煤能源集团有限公司 | 国有法人 | 0.94 | 139,308,018 | 0 | 0 | 未知 | ||
| UBS AG | 未知 | 0.87 | 128,684,505 | 12,669,299 | 0 | 未知 | ||
| 全国社保基金一零六组合 | 其他 | 0.61 | 91,047,572 | 5,031,300 | 0 | 未知 | ||
| 中国建设银行－鹏华价值优势股票型证券投资基金 | 其他 | 0.60 | 89,495,980 | 387,859 | 0 | 未知 | ||
| 中国工商银行－南方成份精选股票型证券投资基金 | 其他 | 0.59 | 87,084,814 | 3,866,478 | 0 | 未知 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 未知流通股股东间是否存在关联关系，也未知流通股股东间是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 | |||||||
2.3控股股东或实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
公司是以煤炭运输为主的综合性铁路运输企业。报告期内，宏观经济稳中趋缓，除火力发电量回暖外，钢铁、水泥等高耗能行业产量增速放慢，对煤炭的需求减弱。同时，进口煤炭数量继续增加，也在一定程度上影响国内煤炭需求。国家统计局数据显示，2014年上半年，国内生产总值（GDP）同比增长7.4%，增速同比回落0.2个百分点；火力发电量同比增长4.7%，增速同比增长2.1个百分点；粗钢、水泥产量同比分别增长3.0%和3.6%，增速同比分别回落4.4个百分点和6.1个百分点。中国煤炭工业协会数据显示，2014年上半年，全国净进口煤炭1.57亿吨，同比增长1.5%。国内煤炭消费量19.4亿吨，同比增加0.5%，增幅回落1.3个百分点。总体而言，2014年上半年，国内煤炭市场需求总量小幅增加，增幅进一步收窄。全社会煤炭库存高企，煤炭价格继续低位探底。中国煤炭工业协会公布数据显示，2014年6月末，重点发电企业存煤7,906万吨，可用23天；主要港口存煤5,264万吨，比年初增长39%。据秦皇岛煤炭网数据，2014年6月末，环渤海湾5500大卡动力煤均价同比下降75元/吨至528元，较年初下降82元/吨。
报告期内，随着高铁新线贯通，连线成网，铁路客运能力不断增加。国家统计局数据显示，2014年上半年，全国铁路客运量累计完成11.14亿人，同比增长9.4%。货运方面，在宏观经济稳中趋缓，大宗货运需求下滑，货运市场竞争加剧的背景下，铁路货运量小幅回落。国家统计局数据显示，2014年上半年，全国铁路货运量完成18.95亿吨，同比下降2.5%。其中，全国铁路发运煤炭11.50亿吨，同比增长0.7%。
报告期内，公司继续深入推进货运组织改革，采取有效措施主动应对货物运输需求低迷的局面。加强运输组织，通过增加编组辆数，提高单列载重，实现2.1万吨列车常态化开行，不断提升运输效率。加强路港联动，协调港口采取混堆连垛、加高垛位等方法提高堆存能力，缓解港存压力，畅通大秦线重车入港径路。加强货运营销，形成覆盖管内的网格化三级货运营销体系，与重点发运客户建立沟通对话机制，引导企业组织适流、适卸货源，对接运输需求。盘活运力资源，利用枢纽站和零散白货集装站储备空车，高效组织焦炭、钢铁、粮食等“两高一远”白货运输，平衡运力供需。拓展业务范围，开发钢、铁、铝矾土、氧化铝等“白货”货源，开办高铁快递业务，实现了运输总量和运输质量同步提升。2014年上半年，公司货物发送量完成28,396万吨，同比增长6.0%；换算周转量完成1,954亿吨公里，同比增长3.3%；货物运输量完成38,360万吨，同比增长1.9%。2014年上半年，公司日均装车23,052车，日均卸车20,136车，货车周转时间2.42天，静载重72.5吨。
报告期内，公司货物发送量占全国铁路货运量的15.0%，公司煤炭发送量占全国铁路发运煤炭总量的21.5%，占比分别较上年同期提升1.2个百分点和1.4个百分点，继续在全国铁路煤炭运输市场中占有重要地位。
报告期内，大秦线货物运输量完成22,484万吨，同比增长2.2%；日均开行重车85.4列。其中：2万吨59.6列，1.5万吨9.7列，单元万吨2.3列，组合万吨13.8列。日均运量124.2万吨，最高日运量135.9万吨。侯月线货物运输量完成4,438万吨。
客运方面，实行“三个出行”常态化，不断创新售票方式、服务手段，努力为旅客出行提供更多便利。充分发挥高铁成网优势，增开跨线长距离高速列车等优质产品，确保运力配置紧贴旅客需求，市场竞争力进一步提升。2014年上半年，公司旅客发送量完成2,981万人，同比增长7.5%。
单位：万吨
| 2014年1-6月 | 2013年1-6月 | 变动比例 | |
| 旅客发送量（万人） | 2,981 | 2,774 | 7.5% |
| 货物发送量 | 28,396 | 26,794 | 6.0% |
| 其中：煤炭 | 24,652 | 22,913 | 7.6% |
| 货物到达量 | 16,264 | 16,620 | -2.1% |
| 其中：煤炭 | 14,299 | 13,923 | 2.7% |
| 货物运输量 | 38,360 | 37,646 | 1.9% |
| 其中：煤炭 | 30,965 | 29,431 | 5.2% |
| 换算周转量（亿吨公里） | 1,954 | 1,891 | 3.3% |
| 其中：旅客（亿人公里） | 72 | 74 | -2.7% |
| 货物（亿吨公里） | 1,882 | 1,817 | 3.6% |
单位：万吨
| 2014年1-6月 | 占比 | |
| 货物发送量 | 28,395.8 | 100.0% |
| 煤炭 | 24,652.0 | 86.8% |
| 焦炭 | 1,358.6 | 4.8% |
| 钢铁 | 1,310.1 | 4.6% |
| 其他 | 1,075.1 | 3.8% |
2014年下半年，宏观经济企稳回升态势基本确立，国家城镇化进程加快推进，使得全社会固定资产投资规模将继续保持高位，为拉升能源、原材料需求创造条件。同时，随着国内煤炭与进口煤炭价差逐步缩小，预计进口煤炭对国内市场的冲击将有所减弱。加之2014年上半年火电发电较好，电厂耗煤增加，下半年有望增加采购、补充库存。此外，冬季采暖等季节性用煤增加等因素，使得下半年国内煤炭需求保持低速增长仍可预期。公司将密切关注煤炭等主要运输品类市场需求变化情况，加大运输组织和结构调整力度，着力提升运输质量和运输效益，努力实现年度经营目标。
（一）主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动 比例 | 原因说明 |
| 营业收入 | 26,381,464,422 | 24,565,451,919 | 7.39% | 主要因为：一是货运价格上调、运输量增加及货运组织改革增加收入范围带来收入增加；二是铁路运输企业实施营业税改征增值税后，价税分离，收入扣除增值税后减少。 |
| 营业成本 | 16,123,107,208 | 15,044,936,831 | 7.17% | 主要因为：一是人员费用、货车使用费、机客车租赁费及折旧费用等增加；二是铁路运输企业实施营业税改征增值税后，部分为不含税成本。 |
| 销售费用 | 80,690,414 | 36,106,590 | 123.48% | 货运组织改革组建营销机构发生的费用 |
| 管理费用 | 1,761,681,617 | 1,501,835,798 | 17.30% | 主要由于员工平均工资的上涨、员工人数的增加、社保计提基数上调等因素所致 |
| 财务费用 | 237,288,033 | 364,961,284 | -34.98% | 主要是中期票据、公司债券等计息债务减少 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 7,459,069,158 | 6,582,780,173 | 13.31% | 主要是提供运输服务收到的现金增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,763,663,070 | -625,700,670 | 181.87% | 主要是购建固定资产等资本性支出增加 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -6,249,370,275 | -5,451,650,086 | 14.63% | 主要是支付上年度股利 |
注：根据财政部、国家税务总局2013年12月发布的《关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2013〕106号）及《关于铁路运输企业汇总缴纳增值税的通知》（财税〔2013〕111号），2014年1月1日起铁路运输企业营业税改征增值税。2014年上半年，公司营业收入、营业成本均为价税分离后口径。
资产负债表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
| 科目 | 本期期末数 | 上年期末数 | 变动 比例 | 原因说明 |
| 应收票据 | 15,145,410 | 11,097,357 | 36.48% | 主要是收到银行承兑汇票增加 |
| 应收利息 | - | 24,858,167 | -100.00% | 本期未发生 |
| 应收股利 | 441,916 | 1,234,074,499 | -99.96% | 主要是收回应收朔黄铁路股利 |
| 其他应收款 | 1,051,896,325 | 420,614,672 | 150.09% | 主要是铁路运输企业营业税改增值税后，由中国铁路总公司汇总缴纳增值税，导致待清算的增值税款项增加 |
| 应付职工薪酬 | 619,159,585 | 432,745,632 | 43.08% | 主要是计提的社保等尚未缴纳 |
| 应交税费 | 922,192,957 | 2,084,350,143 | -55.76% | 主要是本期应交所得税、营业税等减少 |
| 应付利息 | 320,789,384 | 38,328,767 | 736.94% | 主要是计提中期票据及公司债券利息 |
| 其他应付款 | 3,251,616,290 | 5,194,734,590 | -37.41% | 主要是本期支付机车及动车组购置款、工程款等 |
2、其它
⑴公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
不适用
⑵公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
不适用
⑶经营计划进展说明
| 指 标 | 全年预计数 | 报告期完成数 | 完成率 |
| 旅客发送量（万人） | 6,330 | 2,981 | 47.09% |
| 换算周转量（亿吨公里） | 4,145 | 1,954 | 47.14% |
| 货物发送量（亿吨） | 5.46 | 2.84 | 52.01% |
| 货物运输量（亿吨） | 7.59 | 3.84 | 50.59% |
| 大秦线货物运输量（亿吨） | 4.60 | 2.25 | 48.91% |
| 主营业务收入（亿元） | 516 | 258 | 50.00% |
（二）行业、产品或地区经营情况分析
单位：元 币种：人民币
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 （％） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 货运业务 | 21,370,544,587 | - | - | 12.79 | - | - |
| 客运业务 | 2,294,486,515 | - | - | -2.57 | - | - |
| 其他业务 | 2,153,389,595 | - | - | -11.86 | - | - |
| 合 计 | 25,818,420,697 | 15,669,728,075 | 39.31 | 8.73 | 9.40 | 下降0.37个百分点 |
（三）核心竞争力分析
1、战略地位
公司目前拥有的铁路干线衔接了我国北方最重要的煤炭供应和中转枢纽，处于“承东启西”的战略位置。主要货源地内蒙古地区、山西省和陕西省煤炭资源丰富，为公司提供了充足、稳定的货源。公司的主要客户均为大型煤炭生产和经营企业，生产能力强，外运需求大，并且与公司保持着长期、稳定的合作关系。
2、技术体系
公司拥有成熟、先进、可靠的铁路煤炭重载运输技术体系。所辖大秦线是具有世界先进水平、年运量最大的现代化专业煤炭运输线路，采用Locotrol、双线电气化、GSM-R等重载技术，配置了性能先进的机车车辆等设备，通过扩大万吨、2万吨列车开行规模，优化运输组织和集疏运系统的扩能改造，不断提高运输效率。
公司依托北同蒲、宁岢线等万吨、2万吨装车点和中国最大的煤炭接卸港口秦皇岛港以及曹妃甸、天津港等港口，组织大规模自动化装卸系统和重载直达运输方式，持续完善完整、先进、高效的煤炭重载集疏运系统，为实现煤炭运输的经营目标和巩固在煤炭重载运输中的竞争地位提供了充分保障。
3、技术队伍
公司长期经营铁路运输业务，建立了一整套安全、高效的运输组织管理机制和调度指挥系统，拥有一支技术过硬、经验丰富、精干高效的铁路运输管理和专业技术队伍。
4、盈利能力
公司保持较高的利润率水平。核心经营资产大秦线运量大、效率高，运距合理，盈利能力强。此外，公司盈利能力稳定，应收账款周转周期较短，经营活动产生的现金流较为充沛。
（四）投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：万元 币种：人民币
| 报告期内对外股权 投资额 | 上年同期对外股权 投资额 | 变动数 | 变动幅度 |
| 24,500 | 7,000 | 17,500 | 250% |
⑴证券投资情况
报告期内，公司无证券投资情况。
⑵持有其他上市公司股权情况
单位：万元 币种：人民币
| 证券 代码 | 证券 简称 | 最初投资成本 | 占该公司股权比 例 | 期 末 账面值 | 报告期损 益 | 报告期所有者权 益 变 动 | 会计核算科目 | 股份 来源 |
| 03369 | 秦港股份 | 6,515.87 | 0.85% | 6,515.87 | 0 | - | 长期股权投资 | 发起人股份 |
| 合 计 | 6,515.87 | 0.85% | 6,515.87 | 0 | - | - | - | |
⑶持有非上市金融企业股权情况
报告期内，公司未持有非上市金融企业股权。
⑷买卖其他上市公司股份的情况
报告期内，公司无买卖其他上市公司股权的情况。
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
报告期内，公司无委托理财情况，无委托贷款情况，也无其他投资理财及衍生品投资情况。
3、募集资金使用情况
⑴募集资金总体使用情况
不适用
⑵募集资金承诺项目情况
不适用
⑶募集资金变更项目情况
不适用
4、主要子公司、参股公司分析
⑴主要子公司情况
报告期内，公司共拥有2家子公司，本期未新增子公司。
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 所处行业 | 主要产品 或服务 | 注册资本 | 权益比例 （%） |
| 大秦铁路经贸发展有限公司 | 铁路辅助 | 铁路运输设备设施及配件的制造、安装、维修及租赁、销售等 | 5,000 | 100.00 |
| 山西侯禹铁路有限责任公司 | 铁路运输 | 铁路客货运输服务、铁路货运装卸仓储等 | 200,000 | 92.50 |
⑵主要参股公司情况
单位：万元 币种：人民币
| 公司名称 | 主要产品或服务 | 注册资本 | 权益比例 （%） |
| 朔黄铁路发展有限责任公司 | 铁路运输 | 588,000 | 41.16 |
| 山西中鼎铁路货运物流有限公司 | 铁路货物装卸、仓储 | 20,000 | 35.00 |
| 迁安路港国际物流有限公司 | 普通货运、物流服务 | 30,000 | 15.00 |
| 秦皇岛港股份有限公司 | 港口装卸、仓储、运输和计量服务等 | 502,941.2 | 0.85 |
报告期内，公司确认朔黄公司的投资收益为11.79亿元，占公司本期净利润的16.40%。朔黄公司主要开展铁路运输为主的经营活动。报告期内，朔黄公司实现归属于母公司的净利润28.65亿元。
5、非募集资金使用情况
本期公司无投资总额超过上年度末经审计净资产10%的非募集资金投资的重大项目。